กองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไร ทำงานอย่างไร และคุณควรลงทุนในกองทุนเดียวกันหรือไม่?

ไม่ว่าคุณจะเพิ่งเริ่มต้นบริษัทและกำลังมองหานักลงทุนหรือต้องการนำเงินของคุณไปลงทุนในองค์กรที่คาดหวัง คุณก็มักจะเจอคำว่า "กองทุนป้องกันความเสี่ยง"

แต่กองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไร? พวกเขาทำงานอย่างไร

กล่าวโดยย่อ กองทุนเฮดจ์ฟันด์คือเครื่องมือในการลงทุนที่ช่วยให้บุคคลและสถาบันสามารถลงทุนในสินทรัพย์และกลยุทธ์ที่หลากหลาย โดยส่วนใหญ่แล้ว สิ่งเหล่านี้มีให้เฉพาะกับบุคคลที่มีรายได้สูงและนักลงทุนสถาบันเท่านั้น

ที่กล่าวว่า เรามาอธิบายว่ามันคืออะไร ทำงานอย่างไร มีกองทุนป้องกันความเสี่ยงประเภทใดบ้าง และคุณจะใช้ประโยชน์จากมันได้หรือไม่

กองทุนป้องกันความเสี่ยง: ความหมายและวัตถุประสงค์

กองทุนเฮดจ์ฟันด์คือบริษัทการลงทุนที่รวบรวมเงินจากนักลงทุนสถาบันที่ได้รับการรับรองและลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ รวมถึงหุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ และสกุลเงิน

แน่นอน เป้าหมายหลักของกองทุนเฮดจ์ฟันด์คือการสร้างผลตอบแทนให้กับนักลงทุนที่ทำได้ดีกว่าการลงทุนแบบดั้งเดิม เช่น กองทุนดัชนี เพื่อให้บรรลุสิ่งนี้ ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้กลยุทธ์ที่แตกต่างกัน รวมถึงตำแหน่งยาว/สั้น เลเวอเรจ และอนุพันธ์

การลงทุนประเภทนี้ไม่มีความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงมักใช้กลยุทธ์ที่เสี่ยงกว่าเพื่อให้ได้ผลลัพธ์

กองทุนป้องกันความเสี่ยงทำงานอย่างไร?

ดังที่เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักมีให้สำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองหรือสถาบันเท่านั้น เนื่องจากถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและกองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่ต้องการนักลงทุนที่สามารถจ่ายเงินจำนวนมากได้หากกลยุทธ์ของกองทุนล้มเหลว

กองทุนป้องกันความเสี่ยงลงทุนในตราสารทุนและพันธบัตร

เช่นเดียวกับกองทุนรวม กองทุนเฮดจ์ฟันด์มักลงทุนในพันธบัตรและตราสารทุน อย่างไรก็ตาม พวกเขามีอิสระมากขึ้นเมื่อต้องเลือกการลงทุนที่ต้องการคืน คุณมักจะพบว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์มีการลงทุนเพื่อเก็งกำไรมากกว่า เช่น บริษัท (บางครั้งถึงกับล้มละลาย) ไพรเวทอิควิตี้ ศิลปะ หรืออนุพันธ์

กองทุนป้องกันความเสี่ยงมีเกณฑ์การลงทุนขั้นต่ำ

อีกสิ่งหนึ่งที่ผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนควรทราบคือเกณฑ์การลงทุนขั้นต่ำที่สูงที่จำเป็นสำหรับการลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยง

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ยอมรับเฉพาะ "ผู้ลงทุนที่ได้รับการรับรอง" เท่านั้น ตาม IRS นักลงทุนที่ได้รับการรับรองคือบุคคลหรือสถาบันที่มีมูลค่าสุทธิอย่างน้อย 1 ล้านเหรียญสหรัฐ ไม่รวมมูลค่าที่อยู่อาศัยหลักของพวกเขา หรือรายได้ต่อปี $200,000 หรือมากกว่าในช่วงสองปีที่ผ่านมา (หรือ 300,000 เหรียญสหรัฐรวมกันหากแต่งงานแล้ว) ) โดยคาดว่าจะมีจำนวนเท่าเดิมในปีปัจจุบัน

การลงทุนขั้นต่ำที่สูงนี้ทำให้กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีความเสี่ยงสูงและเฉพาะผู้ที่สามารถจ่ายเงินได้เท่านั้นที่ควรลงทุน นักลงทุนที่ไม่ตรงกับเกณฑ์นี้แต่กำลังมองหาแนวทางในการลงทุนแบบไม่ต้องลงมือสามารถพึ่งพาที่ปรึกษา robo หรือตลาดออนไลน์ที่ให้การสนับสนุนนายหน้าเต็มรูปแบบ

กองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่ได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวด

การลงทุนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่ได้ควบคุมอย่างเข้มงวดโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) เช่นเดียวกับการลงทุนประเภทอื่นๆ สิ่งนี้สามารถเห็นได้ว่าเป็นข้อได้เปรียบสำหรับบางคน เนื่องจากช่วยให้กองทุนมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการจัดการ แต่ก็หมายความว่ามีการคุ้มครองผู้ลงทุนน้อย

กองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจซ่อนความจริงเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนเนื่องจากมีความโปร่งใสเพียงเล็กน้อย การขาดข้อมูลทำให้ยากสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีวิธีการประเมินว่ากองทุนรายงานผลการลงทุนที่ถูกต้องหรือไม่ มีบางกรณีที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ดำเนินคดีกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่แสดงผลตอบแทนจากการลงทุนที่ไม่ถูกต้องและสวยงาม

ความแตกต่างระหว่างกองทุนป้องกันความเสี่ยง กองทุนรวม และกองทุนหุ้นเอกชน

เมื่อเราได้อธิบายพื้นฐานของกองทุนเฮดจ์ฟันด์แล้ว มาดูความแตกต่างระหว่างกองทุนเฮดจ์ฟันด์และกองทุนรวมกัน

เมื่อมองแวบแรก การลงทุนในกองทุนรวมอาจดูเหมือนเหมือนกับการวางเงินในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ เนื่องจากทั้งสองเป็นแนวทางในการลงทุนร่วมกัน อย่างไรก็ตาม กองทุนรวมมักเปิดให้นักลงทุนทุกคนและมีเงินลงทุนขั้นต่ำที่ต่ำกว่า พวกเขายังมีกลยุทธ์การลงทุนที่ได้รับการควบคุม ซึ่งหมายความว่าผู้จัดการกองทุนไม่สามารถใช้เลเวอเรจหรืออนุพันธ์ได้มากเท่า

กองทุนเฮดจ์ฟันด์และกองทุนไพรเวทอิควิตี้เป็นทั้งประเภทของเครื่องมือการลงทุน แต่มีความแตกต่างที่สำคัญบางประการ

กองทุนไพรเวทอิควิตี้ลงทุนในบริษัทต่างๆ โดยปกติโดยการซื้อผลประโยชน์ที่มีอำนาจควบคุมของบริษัท การลงทุนประเภทนี้มักใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนหรือขยายกองทุน กองทุน PE ยังเป็นการลงทุนแบบปิด และนักลงทุนไม่สามารถดึงเงินออกมาได้ก่อนที่ผู้จัดการกองทุนจะเปิดเผย

ในทางกลับกัน บริษัทกองทุนเฮดจ์ฟันด์สามารถลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภท (ส่วนใหญ่เป็นสาธารณะ) และนักลงทุนสามารถรับเงินได้โดยไม่ต้องรอให้ปิดการลงทุน

กองทุนป้องกันความเสี่ยงทำเงินได้อย่างไร?

กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักขึ้นอยู่กับการจัดการสินทรัพย์และค่าธรรมเนียมประสิทธิภาพในการสร้างรายได้ สิ่งเหล่านี้อาจแตกต่างกันไปในแต่ละกองทุน แต่อุตสาหกรรมกองทุนป้องกันความเสี่ยงมักจะปฏิบัติตามกฎ 2-20

กฎ 2-20 เกี่ยวข้องกับทั้งสองค่าธรรมเนียม โดยมีค่าธรรมเนียมการจัดการสินทรัพย์ทั่วไปหมุนเวียนประมาณ 2% มีความแตกต่างบางประการ แต่กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักจะเรียกเก็บจากนักลงทุน 20% ของกำไรจากค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงาน

ค่าธรรมเนียมการจัดการที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้รับความสนใจเชิงลบอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เมื่อพิจารณาว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงมักจะจัดการเงินหลายพันล้านดอลลาร์ ผู้คนไม่มีความสุขที่จะถูกเรียกเก็บเงินไม่ว่าการเทรดจะประสบความสำเร็จหรือไม่ก็ตาม

นี่คือเหตุผลที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งกำลังย้ายไปยังการตั้งค่า 1-20 สำหรับค่าธรรมเนียม

ประเภทของกองทุนป้องกันความเสี่ยงและกลยุทธ์

มีกองทุนป้องกันความเสี่ยงหลายประเภทและกลยุทธ์ที่ใช้ทำเงิน

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ได้รับความนิยมมากขึ้น ได้แก่:

- Long/Short Equity: Long/Short Equity คือเมื่อกองทุนซื้อหุ้นที่พวกเขาเชื่อว่าจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น (long) และขายหุ้นที่ผู้จัดการกองทุนเชื่อว่ามูลค่าจะลดลง ซึ่งเรียกว่าการขายชอร์ต

- Global Macro: กองทุนป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ อาจใช้กลยุทธ์การลงทุนระดับโลกและใช้แนวทางจากบนลงล่างโดยพิจารณาถึงแนวโน้มเศรษฐกิจโลกเพื่อตัดสินใจลงทุน

- มูลค่าสัมพัทธ์: กองทุนมูลค่าสัมพันธ์แสวงหาการลงทุนที่พวกเขาเชื่อว่าตลาดกำหนดราคาสินทรัพย์ผิดเพื่อเพิ่มลงในพอร์ตกองทุนเฮดจ์ฟันด์ กองทุนเหล่านี้พยายามทำกำไรจากส่วนต่างระหว่างราคาที่คาดการณ์ของสินทรัพย์และความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกตามสินทรัพย์เดียวกัน

- Merger Arbitrage: กองทุนรวม Arbitrage ใช้ประโยชน์จากการควบรวมกิจการและมูลค่าตลาดของบริษัท พวกเขาทำได้โดยการซื้อและขายหุ้นของบริษัทพร้อมๆ กันเพื่อการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยง

กลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงเพิ่มเติมยังรวมถึงแนวทางที่เรียกว่าตลาดตราสารทุนที่เป็นกลาง (EMN) การขายชอร์ต การเติบโตเชิงรุก และการมุ่งเน้นที่ตลาดเกิดใหม่ เป็นต้น

ตัวอย่างของกองทุนป้องกันความเสี่ยง

มีบริษัทกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชื่อดังมากมาย แต่บริษัทที่มีชื่อเสียงหลายแห่ง ได้แก่:

- Bridgewater Associates: Bridgewater Associates เป็นกองทุนระดับมหภาคระดับโลกที่ก่อตั้งขึ้นในปี 2518 กองทุนนี้ก่อตั้งโดย Ray Dalio และมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 140 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม 2564

- Renaissance Technologies: Renaissance Technologies เป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงเชิงปริมาณที่ก่อตั้งขึ้นในปี 2525 บริษัทก่อตั้งโดย Jim Simons และ Howard L. Morgan และมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 130 พันล้านดอลลาร์ในปี 2564

- Man Group: Man Group เป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในลอนดอนซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2326 ปัจจุบันบริษัทบริหารงานโดยลุค เอลลิส และมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 104 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนเมษายน พ.ศ. 2564

วิธีการลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยง

ขั้นตอนแรกคือการหากองทุนที่ตรงตามเกณฑ์การลงทุนของคุณ ในบันทึกเดียวกัน กองทุนเฮดจ์ฟันด์ประเภทต่างๆ และกลยุทธ์กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องทำวิจัยของคุณก่อนลงทุน

เมื่อคุณพบกองทุนที่น่าสนใจแล้ว ขั้นตอนต่อไปคือการตรวจสอบประวัติผู้จัดการกองทุน กลยุทธ์การลงทุน และผลกำไรของกองทุนอย่างละเอียด จุดเริ่มต้นที่ดีที่สุดคือสำนักงาน ก.ล.ต. ซึ่งคุณจะสามารถตรวจสอบประวัติทางวินัยของกองทุนได้

ที่ปรึกษาการลงทุนหรือผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงทุกคนต้องยื่นแบบฟอร์ม ADV ต่อสำนักงาน ก.ล.ต. แบบฟอร์มนี้ต้องมีข้อมูลเกี่ยวกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ตัวอย่างเช่น การดำเนินธุรกิจและบริการ รายชื่อลูกค้า และโครงสร้างค่าธรรมเนียม แบบฟอร์มนี้จะรวมถึงเหตุการณ์ทางวินัยที่ผ่านมาและผลประโยชน์ทับซ้อนที่อาจเกิดขึ้น ข้อมูลนี้จะมีความสำคัญในการเลือกกองทุนเฮดจ์ฟันด์ของคุณ เนื่องจากคุณต้องการปล่อยให้การลงทุนของคุณอยู่ในมือของบุคคลที่น่าเชื่อถือและน่าเชื่อถือ

หากรู้สึกว่ายากเกินไป คุณสามารถพึ่งพาเครื่องมือติดตามกองทุนเฮดจ์ฟันด์เพื่อทำความเข้าใจว่ากองทุนเหล่านี้ทำงานอย่างไร อย่างไรก็ตาม แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดคือการทำงานร่วมกับนักวางแผนทางการเงินที่ผ่านการรับรองเพื่อประเมินสถานะทางการเงินและพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่ของคุณ พวกเขาคุ้นเคยกับตัวเลือกที่มีอยู่และสามารถแนะนำบัญชีกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่จะตรงกับเป้าหมายการลงทุนของคุณ

เมื่อคุณตัดสินใจเกี่ยวกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์แล้ว คุณควรติดต่อกองทุนดังกล่าวและขอแพ็คเก็ตนักลงทุน แพ็คเก็ตนี้จะมีข้อมูลเกี่ยวกับกองทุน รวมถึงกลยุทธ์การลงทุน ประวัติการดำเนินงาน และค่าธรรมเนียม

หลังจากตรวจสอบ Investor packet แล้ว ขั้นตอนต่อไปคือการกรอกใบสมัครและส่งเข้ากองทุน จากนั้นกองทุนจะตรวจสอบใบสมัครของคุณและตัดสินใจว่าจะยอมรับคุณเป็นหนึ่งในผู้ลงทุนของกองทุนหรือไม่

หากคุณได้รับการยอมรับในฐานะนักลงทุน คุณจะต้องลงนามในข้อตกลงหุ้นส่วนจำกัด ข้อตกลงนี้สรุปเงื่อนไขการลงทุนของคุณ รวมถึงค่าธรรมเนียมที่คุณจะถูกเรียกเก็บ

ข้อดีและข้อเสียของการลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยง

การลงทุนในกองทุนประเภทนี้มีทั้งข้อดีและข้อเสีย มาพูดคุยกันเพื่อช่วยให้คุณเข้าใจว่านี่เป็นตัวเลือกที่เหมาะสมสำหรับคุณหรือไม่

ข้อดีของกองทุนป้องกันความเสี่ยง

ข้อดีบางประการ ได้แก่ :

• ผลตอบแทนสูง

กองทุนป้องกันความเสี่ยงมีโอกาสได้รับผลตอบแทนสูง ซึ่งเป็นหนึ่งในสาเหตุหลักที่ทำให้ผู้คนลงทุนในกองทุนดังกล่าว

• การเข้าถึงการลงทุนใหม่

กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักเข้าถึงการลงทุนที่ไม่มีให้สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ เช่น ไพรเวทอิควิตี้และเงินร่วมลงทุน

• การกระจายการลงทุน

กองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณ ซึ่งเป็นสิ่งที่ดีเสมอ สามารถลดความเสี่ยงและสร้างโอกาสในการสร้างรายได้มากขึ้น

• ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีประสบการณ์

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้รับการจัดการโดยผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีประสบการณ์มากที่สุด ดังนั้นคุณจึงวางใจได้ว่าเงินของคุณจะอยู่ในมือที่ดี

ข้อเสียของกองทุนป้องกันความเสี่ยง

ข้อเสียบางประการของการลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยง ได้แก่:

• ค่าธรรมเนียมสูง

กองทุนเฮดจ์ฟันด์มักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสูง ซึ่งสามารถกินผลตอบแทนที่เป็นไปได้ของคุณ

• ขาดความโปร่งใส

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่จำเป็นต้องเปิดเผยการถือครอง ซึ่งอาจทำให้เข้าใจได้ยากว่าคุณกำลังลงทุนอะไรอยู่

• สภาพคล่อง

กองทุนเฮดจ์ฟันด์บางครั้งมีสภาพคล่องต่ำ ซึ่งหมายความว่าคุณอาจไม่สามารถนำเงินออกมาได้เร็วเท่าที่ต้องการ

• การสูญเสียอาจมีนัยสำคัญ: การสูญเสียอาจมีขนาดใหญ่หากการลงทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงล้มเหลว

บทสรุป

กองทุนเฮดจ์ฟันด์คือเครื่องมือการลงทุนที่ใช้กลยุทธ์ที่หลากหลายเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูง นักลงทุนที่ร่ำรวยจำนวนมากลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงเนื่องจากมีโอกาสได้รับผลตอบแทนสูง

ที่กล่าวว่าการลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีทั้งด้านดีและไม่ดี ข้อดีบางประการ ได้แก่ โอกาสในการได้รับผลตอบแทนสูง การเข้าถึงการลงทุนที่ไม่สามารถใช้ได้กับนักลงทุนส่วนใหญ่ และการกระจายพอร์ตการลงทุน ที่กล่าวว่านักลงทุนที่มีศักยภาพควรตระหนักถึงค่าธรรมเนียมที่สูง การขาดความโปร่งใส และการขาดสภาพคล่องที่พบบ่อยในกองทุนป้องกันความเสี่ยง

ก่อนลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยง สิ่งสำคัญคือต้องทำวิจัยให้ดีและทำความเข้าใจว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่ ไม่เหมาะสำหรับทุกคน และนักลงทุนจำนวนมากน่าจะได้ประโยชน์มากกว่าจากการลงทุนประเภทอื่น ดังนั้น ก่อนที่คุณจะก้าวเข้าสู่การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงนี้ ตรวจสอบให้แน่ใจว่านี่เป็นการตัดสินใจที่ถูกต้องสำหรับคุณและพอร์ตโฟลิโอของคุณ