ヘッジファンドとは何ですか、それらはどのように機能しますか、そしてあなたはヘッジファンドに投資すべきですか？
公開: 2022-05-24会社を始めたばかりで投資家を探している場合でも、将来の企業にお金を投資したい場合でも、「ヘッジファンド」という用語に出くわす可能性があります。
しかし、ヘッジファンドとは何ですか？ それらはどのように機能しますか？
要するに、ヘッジファンドは、個人や機関が資産と戦略の多様な組み合わせに投資することを可能にする投資手段です。 ほとんどの場合、これらは富裕層の個人および機関投資家のみが利用できます。
とはいえ、それらが何であるか、どのように機能するか、どのような種類のヘッジファンドが存在するか、そしてそれらを利用できるかどうかを説明しましょう。
ヘッジファンド：定義と目的
ヘッジファンドは、認定投資家または機関投資家からの資金をプールし、株式、債券、商品、通貨などのさまざまな資産クラスに投資する投資会社です。
もちろん、ヘッジファンドの主な目標は、インデックスファンドなどの従来の投資を上回るリターンを投資家にもたらすことです。 これを達成するために、ヘッジファンドマネージャーはロング/ショートポジション、レバレッジ、デリバティブなどのさまざまな戦略を使用します。
このタイプの投資にはリスクがないわけではありません。特に、ファンドヘッジファンドマネージャーは、結果を達成するためによりリスクの高い戦術を使用することが多いためです。
ヘッジファンドはどのように機能しますか？
前に述べたように、ヘッジファンドは通常、認定された投資家または機関投資家のみが利用できます。 これは、リスクの高い投資と見なされており、ほとんどのヘッジファンドには、ファンドの戦略が失敗した場合にかなりの金額を失う余裕のある投資家が必要なためです。
ヘッジファンドは株式と債券に投資します
ミューチュアルファンドと同様に、ヘッジファンドはしばしば債券や株式に投資します。 しかし、彼らが支援したい投資を選択することになると、彼らはより自由になります。 ヘッジファンドは、企業（破産した場合もある）、プライベートエクイティ、アート、デリバティブなど、より投機的な投資に使われることがよくあります。
ヘッジファンドには最小投資しきい値があります
潜在的な投資家が知っておくべきもう一つのことは、ヘッジファンドに投資するために必要な高い最低投資閾値です。
前述のように、ヘッジファンドは「認定投資家」のみを受け入れます。 IRSによると、認定投資家とは、純資産が少なくとも100万ドル（主たる住居の価値を含まない）、または過去2年間の年収が20万ドル以上（結婚している場合は合計で30万ドル）の個人または機関です。 ）今年も同額になる見込みです。
この高い最低投資額はヘッジファンドをリスクの高い提案にし、お金を失う余裕のある人だけがそれを投資するべきです。 この基準に一致しないが、投資への実践的なアプローチを探している投資家は、完全なブローカーサポートを提供するロボアドバイザーまたはオンラインマーケットプレイスに頼ることができます。
ヘッジファンドは厳しく規制されていません
ヘッジファンドの投資は、他の投資タイプほど証券取引委員会（SEC）によって厳しく規制されていません。 これは、ファンドの管理方法をより柔軟にすることができるため、一部の人にとっては利点と見なすことができます。 しかし、それはまた、投資家の保護が少ないことを意味します。
ヘッジファンドは透明性がほとんどないため、投資収益についての真実を隠す可能性があります。 情報が不足しているため、ファンドが正確な投資結果を報告しているかどうかを判断する方法がない投資家にとっては困難です。 証券取引委員会（SEC）がヘッジファンドを起訴し、不正確で装飾された投資収益を示した事例がありました。
ヘッジファンド、ミューチュアルファンド、プライベートエクイティファンドの違い
ヘッジファンドの基本を説明したので、ヘッジファンドとミューチュアルファンドの違いを見てみましょう。
一見すると、ミューチュアルファンドへの投資は、両方ともプールされた投資手段であるため、ヘッジファンドにお金を入れるのと同じように見えるかもしれません。 ただし、投資信託は通常、すべての投資家に開放されており、投資の最低額は低くなっています。 また、規制された投資戦略があります。つまり、ファンドマネージャーはレバレッジやデリバティブをあまり使用できません。
ヘッジファンドとプライベートエクイティファンドはどちらも投資手段の一種ですが、いくつかの重要な違いがあります。
プライベートエクイティファンドは、通常、会社の支配持分を購入することによって会社に投資します。 このタイプの投資は、多くの場合、ターンアラウンドまたは資金拡大の資金調達に使用されます。 PEファンドもクローズド投資であり、投資家はファンドマネージャーが資金を解放する前に資金を引き出すことはできません。
一方、ヘッジファンド会社はさまざまな資産クラス（主に公的）に投資することができ、投資家は投資が完了するのを待たずにお金を引き出すことができます。
ヘッジファンドはどのようにお金を稼ぐのですか？
ヘッジファンドは通常、資産管理とパフォーマンス料金に依存してお金を稼ぎます。 これらはファンドごとに異なる可能性がありますが、ヘッジファンド業界はしばしば2-20のルールに従います。
2-20のルールには両方の手数料が含まれ、通常の資産管理手数料は約2％です。 いくつかのバリエーションがありますが、ヘッジファンドは多くの場合、投資家に成功報酬の利益の20％を請求します。
ヘッジファンドへの投資に伴う運用報酬は、近年多くのネガティブな注目を集めています。 ヘッジファンドが数十億ドルを管理することが多いことを考えると、取引が成功したかどうかに関係なく、人々は請求されることに満足していません。
これが、最大規模のヘッジファンドの一部が現在、手数料を1〜20の設定に移行している理由です。
ヘッジファンドの種類と戦略
彼らがお金を稼ぐために使用するヘッジファンドと戦略には多くの種類があります。
ヘッジファンド投資で最も人気のあるものには、次のものがあります。
-ロング/ショートエクイティ：ロング/ショートエクイティとは、ファンドが価値が上がると信じている株を購入し（ロング）、ファンドマネージャーが価値が下がると信じている株を売る場合です。これはショートセルと呼ばれます。
-グローバルマクロ：他のヘッジファンドは、グローバルな投資戦略に依存し、トップダウンのアプローチを取り、投資決定を行うためにグローバルな経済動向を検討する場合があります。
-相対的価値：相対的価値ファンドは、市場が資産の価格を誤ってヘッジファンドポートフォリオに追加したと信じる投資を探します。 これらのファンドは、資産の予測価格と同じ資産に基づくオプションのインプライドボラティリティの差から利益を得ようとします。
-合併裁定取引：合併裁定取引ファンドは、合併と企業の時価総額を利用します。 彼らはリスクのない投資のために会社の株を同時に売買することによってこれを達成します。
追加のヘッジファンド戦略には、いわゆる株式市場中立（EMN）アプローチ、空売り、積極的な成長、および新興市場への焦点も含まれます。
ヘッジファンドの例
そこには多くの有名なヘッジファンド会社がありますが、より有名なもののいくつかは次のとおりです。
--Bridgewater Associates：Bridgewater Associatesは、1975年に設立されたグローバルマクロファンドです。このファンドはRay Dalioによって設立され、2021年5月に約1,400億ドルの運用資産を保有していました。
--Renaissance Technologies：Renaissance Technologiesは、1982年に設立された定量的ヘッジファンドです。同社はJimSimonsとHowardL. Morganによって設立され、2021年に約1,300億ドルの運用資産を保有していました。
--Man Group：Man Groupは、1783年に設立されたロンドンを拠点とするヘッジファンドです。同社は現在、ルークエリスによって運営されており、2021年4月の時点で約1,040億ドルの運用資産を持っていました。
ヘッジファンドに投資する方法
最初のステップは、投資基準を満たすファンドを見つけることです。 同じように、さまざまな種類のヘッジファンドとそのヘッジファンド戦略にはさまざまなリスクレベルがあるため、投資する前に調査を行うことが不可欠です。
興味深いファンドを見つけたら、次のステップは、ファンドマネージャー、投資戦略、およびファンドの利益について徹底的な身元調査を行うことです。 開始するのに最適な場所はSECです。ここでは、ファンドの懲戒記録を確認できます。
すべての投資顧問またはヘッジファンドマネージャーは、フォームADVをSECに提出する必要があります。 このフォームには、ヘッジファンドに関する情報を含める必要があります。 たとえば、そのビジネス慣行とサービス、クライアントリスト、および料金体系。 このフォームには、過去の懲戒処分や潜在的な利益相反も含まれます。 信頼できる誰かに投資を任せたいので、この情報はヘッジファンドを選択するときに重要になります。
すべてが圧倒されると感じた場合は、これらのファンドがどのように機能するかを理解するために、いくつかのヘッジファンドトラッカーに頼ることもできます。 ただし、最善の行動は、公認ファイナンシャルプランナーと協力して、財務状況と既存のポートフォリオを評価することです。 彼らは利用可能なオプションに精通しており、あなたの投資目標に一致するヘッジファンド口座を提案することができます。
ヘッジファンドを決定したら、それに連絡して投資家のパケットを要求する必要があります。 このパケットには、投資戦略、パフォーマンス履歴、手数料など、ファンドに関する情報が含まれます。
投資家パケットを確認した後、次のステップは、申請書に記入してファンドに提出することです。 その後、ファンドはあなたの申請書を検討し、あなたをファンドの投資家の一人として受け入れるかどうかを決定します。
投資家として認められた場合は、リミテッドパートナーシップ契約に署名する必要があります。 この契約は、あなたが請求される料金を含むあなたの投資の条件を概説します。
ヘッジファンドへの投資の長所と短所
このタイプのファンドに投資することには賛否両論があります。 それがあなたにとって正しい選択肢であるかどうかを理解するのに役立つように、それらについて話し合いましょう。
ヘッジファンドの長所
プロの一部が含まれます：
- 高収益
ヘッジファンドには高いリターンの可能性があり、それが人々がヘッジファンドに投資する主な理由の1つです。
- 新規投資へのアクセス
ヘッジファンドは、プライベートエクイティやベンチャーキャピタルなど、ほとんどの投資家が利用できない投資にアクセスできることがよくあります。
- ポートフォリオの多様化
ヘッジファンドはあなたのポートフォリオを多様化することができます、それは常に良いことです。 それはリスクを減らし、より多くの収入の機会を生み出すことができます。
- 経験豊富なヘッジファンドマネージャー
ヘッジファンドは、周りで最も経験豊富なヘッジファンドマネージャーの何人かによって管理されているので、あなたの資金は手元にあるので安心できます。
ヘッジファンドの短所
ヘッジファンドへの投資の短所は次のとおりです。
- 高額な料金
ヘッジファンドは通常、高額の手数料を請求しますが、これは潜在的なリターンを食いつぶす可能性があります。
- 透明性の欠如
ヘッジファンドは保有物を開示する必要がないため、実際に何に投資しているのかを理解するのが難しくなる可能性があります。
- 非流動性
ヘッジファンドは流動性がない場合があります。つまり、必要なだけ早くお金を引き出すことができない場合があります。
- 損失は重大なものになる可能性があります。ヘッジファンドへの投資が失敗した場合、損失は潜在的に莫大になる可能性があります。
結論
ヘッジファンドは、高いリターンを達成するためにさまざまな異なる戦略を使用する投資手段です。 多くの裕福な投資家は、高いリターンを得る可能性があるため、ヘッジファンドに投資しています。
とはいえ、ヘッジファンドへの投資には良い面と悪い面の両方があります。 プロの中には、高収益の可能性、ほとんどの投資家が利用できない投資へのアクセス、ポートフォリオの多様化などがあります。 とはいえ、潜在的な投資家は、ヘッジファンドに共通する高額の手数料、透明性の欠如、非流動性にも注意する必要があります。
ヘッジファンドに投資する前に、あなたの研究をよく行い、あなたが自分自身に何をしているのかを理解することが重要です。 すべての人に適しているわけではなく、多くの投資家は他の投資タイプからより多くの利益を得る可能性があります。 したがって、この非常にリスクの高いベンチャーに飛び込む前に、それがあなたとあなたのポートフォリオにとって正しい決定であることを確認してください。