헤지 펀드는 무엇이며 어떻게 작동하며 투자해야 합니까?

이제 막 회사를 시작하고 투자자를 찾고 있든 장래의 기업에 돈을 투자하고 싶든 "헤지 펀드"라는 용어를 접하게 될 것입니다.

그런데 헤지펀드가 뭐죠? 그들은 어떻게 작동합니까?

요컨대, 헤지펀드는 개인과 기관이 다양한 자산과 전략에 투자할 수 있도록 하는 투자 수단입니다. 대부분의 경우 고액 자산가와 기관 투자자만 이용할 수 있습니다.

즉, 그들이 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 어떤 유형의 헤지 펀드가 존재하는지, 그리고 사용할 수 있는지 여부를 설명하겠습니다.

헤지펀드: 정의와 목적

헤지펀드는 공인 또는 기관 투자자로부터 자금을 모아 주식, 채권, 원자재, 통화 등 다양한 자산군에 투자하는 투자 회사입니다.

물론, 헤지 펀드의 주요 목표는 인덱스 펀드와 같은 전통적인 투자보다 더 나은 성과를 내는 투자자에게 수익을 창출하는 것입니다. 이를 달성하기 위해 헤지 펀드 매니저는 롱/숏 포지션, 레버리지 및 파생 상품을 포함한 다양한 전략을 사용합니다.

특히 펀드 헤지 펀드 매니저가 결과를 달성하기 위해 더 위험한 전술을 사용하기 때문에 이러한 유형의 투자에는 위험이 따릅니다.

헤지 펀드는 어떻게 작동합니까?

앞서 언급했듯이 헤지 펀드는 일반적으로 공인 또는 기관 투자자만 사용할 수 있습니다. 이는 고위험 투자로 간주되고 대부분의 헤지펀드는 펀드의 전략이 실패할 경우 상당한 금액을 잃을 수 있는 투자자가 필요하기 때문입니다.

헤지펀드는 주식과 채권에 투자합니다.

뮤추얼 펀드와 마찬가지로 헤지 펀드는 종종 채권과 주식에 투자합니다. 그러나 백업하려는 투자를 선택할 때 더 많은 자유가 있습니다. 헤지 펀드는 회사(때로는 파산한 회사도 있음), 사모 펀드, 예술품 또는 파생 상품과 같은 더 투기적인 투자에 사용됩니다.

헤지 펀드에는 최소 투자 임계값이 있습니다.

잠재적 투자자가 알아야 할 또 다른 사항은 헤지펀드에 투자하는 데 필요한 높은 최소 투자 임계값입니다.

앞서 언급했듯이 헤지펀드는 "공인 투자자"만 받습니다. IRS에 따르면 공인 투자자는 주 거주지 가치를 포함하지 않고 순자산이 100만 달러 이상이거나 지난 2년 동안 연간 소득이 20만 달러(결혼한 경우 합산 30만 달러) 이상인 개인 또는 기관입니다. ) 현재 연도에 동일한 금액을 만들 것으로 예상됩니다.

이 높은 최소 투자는 헤지 펀드를 고위험 제안으로 만들고 돈을 잃을 여유가 있는 사람들만 투자해야 합니다. 이 기준과 일치하지 않지만 투자에 대한 손쉬운 접근 방식을 찾고 있는 투자자는 완전한 중개인 지원을 제공하는 로보어드바이저 또는 온라인 마켓플레이스에 의존할 수 있습니다.

헤지 펀드는 엄격하게 규제되지 않습니다

헤지 펀드의 투자는 다른 투자 유형만큼 증권 거래 위원회(SEC)의 규제를 받지 않습니다. 이것은 펀드를 관리하는 방법에 있어 더 많은 유연성을 허용하기 때문에 일부 사람들에게는 이점으로 볼 수 있습니다. 그러나 이는 또한 투자자에 대한 보호가 적다는 것을 의미하기도 합니다.

헤지 펀드는 투명성이 거의 없기 때문에 투자 수익에 대한 진실을 숨길 수 있습니다. 정보의 부족은 펀드가 정확한 투자 결과를 보고하고 있는지 여부를 측정할 방법이 없는 투자자를 어렵게 만듭니다. 증권거래위원회(SEC)가 부정확하고 과장된 투자 수익을 제시한 헤지펀드를 기소한 사례가 있었습니다.

헤지 펀드, 뮤추얼 펀드 및 사모 펀드의 차이점 - 2020 - 다른 사람

헤지펀드의 기본에 대해 설명했으니 이제 헤지펀드와 뮤추얼펀드의 차이점을 살펴보자.

언뜻보기에 뮤추얼 펀드에 투자하는 것은 둘 다 공동 투자 수단이기 때문에 헤지 펀드에 돈을 넣는 것과 동일하게 보일 수 있습니다. 그러나 뮤추얼 펀드는 일반적으로 모든 투자자에게 개방되어 있으며 최소 투자 금액이 낮습니다. 그들은 또한 규제된 투자 전략을 가지고 있습니다. 즉, 펀드 매니저는 레버리지나 파생 상품을 많이 사용할 수 없습니다.

헤지 펀드와 사모 펀드는 모두 투자 수단의 유형이지만 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다.

사모 펀드는 일반적으로 회사의 지배 지분을 구매하여 회사에 투자합니다. 이러한 유형의 투자는 종종 턴어라운드 자금 조달 또는 확장 자금 조달에 사용됩니다. PE 펀드도 폐쇄형 투자이며, 투자자는 펀드 매니저가 자금을 공개하기 전에 자금을 인출할 수 없습니다.

반면, 헤지펀드 회사는 다양한 자산군(주로 공개)에 투자할 수 있으며, 투자자는 투자가 종료될 때까지 기다리지 않고 자금을 인출할 수 있습니다.

헤지펀드는 어떻게 돈을 버나요?

헤지 펀드는 일반적으로 자산 관리 및 성과 수수료에 의존하여 수익을 얻습니다. 이는 펀드마다 다를 수 있지만 헤지펀드 업계는 종종 2-20 법칙을 따릅니다.

2-20 규칙에는 두 가지 수수료가 모두 포함되며 일반적인 자산 관리 수수료는 약 2%입니다. 약간의 차이가 있지만 헤지 펀드는 종종 투자자에게 수익의 20%를 성과 수수료로 청구합니다.

최근 몇 년간 헤지펀드 투자에 수반되는 운용수수료에 대한 부정적인 관심이 높아지고 있다. 헤지펀드가 수십억 달러를 운용하는 경우가 많다는 점을 감안할 때 거래 성공 여부와 상관없이 사람들은 청구되는 것을 좋아하지 않는다.

이것이 바로 일부 가장 큰 헤지 펀드가 수수료를 위해 1-20 설정으로 이동하는 이유입니다.

헤지펀드의 종류와 전략

헤지 펀드의 종류와 돈을 벌기 위해 사용하는 전략이 있습니다.

헤지 펀드 투자에 대해 더 인기 있는 몇 가지는 다음과 같습니다.

- 롱/숏 에쿼티: 롱/숏 에퀴티는 펀드가 가치가 오를 것이라고 믿는 주식을 매수(롱)하고 펀드 매니저가 가치가 하락할 것이라고 믿는 주식을 매도하는 것을 공매도라고 합니다.

- 글로벌 매크로: 다른 헤지 펀드는 글로벌 투자 전략에 의존하고 투자 결정을 내리기 위해 글로벌 경제 동향을 살펴보고 하향식 접근 방식을 취할 수 있습니다.

- 상대 가치: 상대 가치 펀드는 시장이 자산을 헤지 펀드 포트폴리오에 추가하기 위해 자산의 가격을 잘못 책정했다고 생각되는 투자를 찾습니다. 이 펀드는 자산의 예측 가격과 동일한 자산을 기반으로 하는 옵션의 내재 변동성 간의 차이로부터 이익을 얻으려고 합니다.

- 합병 차익 거래: 합병 차익 거래 펀드는 합병 및 회사의 시가 총액을 활용합니다. 그들은 위험 없는 투자를 위해 회사의 주식을 동시에 사고팔면서 이를 수행합니다.

추가 헤지 펀드 전략에는 소위 EMN(주식 시장 중립) 접근 방식, 공매도, 공격적인 성장, 신흥 시장에 대한 집중 등이 포함됩니다.

헤지펀드의 예

유명한 헤지펀드 회사가 많이 있지만 그 중 가장 유명한 회사는 다음과 같습니다.

- Bridgewater Associates: Bridgewater Associates는 1975년에 설립된 글로벌 매크로 펀드입니다. 이 펀드는 Ray Dalio가 설립했으며 2021년 5월에 관리 자산이 약 1,400억 달러였습니다.

- 르네상스 기술: 르네상스 기술은 1982년에 설립된 양적 헤지 펀드입니다. 이 회사는 Jim Simons와 Howard L. Morgan이 설립했으며 2021년에 약 1,300억 달러의 운용 자산을 보유하고 있습니다.

- Man Group: Man Group은 1783년에 설립된 런던에 기반을 둔 헤지 펀드입니다. 이 회사는 현재 Luke Ellis가 운영하며 2021년 4월 기준으로 관리 자산이 약 1,040억 달러입니다.

헤지 펀드에 투자하는 방법

첫 번째 단계는 투자 기준에 맞는 펀드를 찾는 것입니다. 같은 맥락에서, 다양한 유형의 헤지 펀드와 그들의 헤지 펀드 전략은 서로 다른 위험 수준을 가지고 있으므로 투자하기 전에 조사를 하는 것이 필수적입니다.

흥미로운 펀드를 찾으면 다음 단계는 펀드 매니저, 투자 전략 및 펀드 수익에 대한 철저한 배경 조사를 수행하는 것입니다. 시작하기에 가장 좋은 곳은 SEC이며 펀드의 징계 기록을 확인할 수 있습니다.

모든 투자 고문 또는 헤지 펀드 매니저는 양식 ADV를 SEC에 제출해야 합니다. 이 양식에는 헤지펀드에 대한 정보가 포함되어야 합니다. 예를 들어, 비즈니스 관행 및 서비스, 고객 목록, 수수료 구조 등이 있습니다. 이 양식에는 과거 징계 사건 및 잠재적인 이해 상충도 포함됩니다. 이 정보는 신뢰할 수 있고 신뢰할 수 있는 사람의 손에 투자를 맡기고 싶기 때문에 헤지 펀드를 선택할 때 매우 중요합니다.

모든 것이 압도적으로 느껴지면 일부 헤지 펀드 추적기에 의존하여 이러한 펀드가 어떻게 작동하는지 이해할 수 있습니다. 그러나 가장 좋은 조치는 공인 재무설계사와 협력하여 귀하의 재정 상태와 기존 포트폴리오를 평가하는 것입니다. 그들은 사용 가능한 옵션에 대해 잘 알고 있으며 귀하의 투자 목표에 맞는 헤지 펀드 계정을 제안할 수 있습니다.

헤지 펀드를 결정한 후에는 해당 펀드에 연락하여 투자자 패킷을 요청해야 합니다. 이 패킷에는 투자 전략, 성과 기록 및 수수료를 포함하여 펀드에 대한 정보가 포함됩니다.

투자자 패킷을 검토한 후 다음 단계는 신청서를 작성하여 펀드에 제출하는 것입니다. 그런 다음 펀드는 귀하의 신청서를 검토하고 귀하를 펀드의 투자자로 받아들일지 여부를 결정합니다.

투자자로 승인되면 유한 파트너십 계약에 서명해야 합니다. 이 계약은 귀하에게 부과될 수수료를 포함하여 귀하의 투자 조건을 간략하게 설명합니다.

헤지펀드 투자의 장단점

이러한 유형의 펀드에 투자하는 데에는 장단점이 있습니다. 귀하에게 적합한 옵션인지 이해하는 데 도움이 되도록 논의해 보겠습니다.

헤지펀드의 장점

일부 전문가는 다음과 같습니다.

• 높은 수익

헤지펀드는 수익률이 높기 때문에 사람들이 헤지펀드에 투자하는 주된 이유 중 하나입니다.

• 새로운 투자에 대한 접근

헤지 펀드는 사모 펀드 및 벤처 캐피탈과 같이 대부분의 투자자가 이용할 수 없는 투자에 접근할 수 있는 경우가 많습니다.

• 포트폴리오 다각화

헤지 펀드는 포트폴리오를 다양화할 수 있으며 이는 항상 좋은 일입니다. 위험을 줄이고 더 많은 수익 기회를 창출할 수 있습니다.

• 경험 많은 헤지펀드 매니저

헤지 펀드는 가장 경험이 풍부한 헤지 펀드 관리자가 관리하므로 펀드가 잘 관리되고 있다는 확신을 가질 수 있습니다.

헤지펀드의 단점

헤지펀드 투자의 단점은 다음과 같습니다.

• 높은 수수료

헤지 펀드는 일반적으로 높은 수수료를 부과하므로 잠재적 수익을 잠식할 수 있습니다.

• 투명성 부족

헤지 펀드는 보유 자산을 공개할 필요가 없으므로 실제로 무엇에 투자하고 있는지 이해하기 어려울 수 있습니다.

• 비유동성

헤지 펀드는 때때로 유동성이 없어 원하는 만큼 빨리 돈을 꺼내지 못할 수 있습니다.

• 손실이 상당할 수 있음: 헤지펀드 투자가 실패하면 손실이 잠재적으로 커질 수 있습니다.

결론

헤지펀드는 고수익을 달성하기 위해 다양한 전략을 사용하는 투자 수단입니다. 많은 부유한 투자자들은 높은 수익을 올릴 수 있는 가능성 때문에 헤지 펀드에 투자합니다.

즉, 헤지펀드에 투자하는 것에는 좋은 면과 나쁜 면이 모두 있습니다. 장점 중 일부는 높은 수익의 가능성, 대부분의 투자자가 이용할 수 없는 투자에 대한 접근 및 포트폴리오 다각화를 포함합니다. 그렇긴 하지만, 잠재적인 투자자들은 헤지펀드에서 흔히 볼 수 있는 높은 수수료, 투명성 부족, 비유동성을 인지해야 합니다.

헤지 펀드에 투자하기 전에 조사를 잘 하고 자신이 무엇을 하고 있는지 이해하는 것이 중요합니다. 모든 사람에게 적합한 것은 아니며 많은 투자자가 다른 투자 유형에서 더 많은 혜택을 볼 수 있습니다. 따라서 이 매우 위험한 벤처에 뛰어들기 전에 그것이 귀하와 귀하의 포트폴리오에 올바른 결정인지 확인하십시오.