Was sind Hedgefonds, wie funktionieren sie und sollten Sie in einen investieren?

Egal, ob Sie gerade ein Unternehmen gründen und nach Investoren suchen oder Ihr Geld in ein potenzielles Unternehmen investieren möchten, Sie werden wahrscheinlich auf den Begriff „Hedgefonds“ stoßen.

Aber was sind Hedgefonds? Wie arbeiten Sie?

Kurz gesagt, Hedgefonds sind Anlagevehikel, die es Einzelpersonen und Institutionen ermöglichen, in eine diversifizierte Mischung aus Vermögenswerten und Strategien zu investieren. Meistens stehen diese nur vermögenden Privatpersonen und institutionellen Anlegern zur Verfügung.

Lassen Sie uns jedoch erklären, was sie sind, wie sie funktionieren, welche Arten von Hedgefonds es gibt und ob Sie sie nutzen könnten oder nicht.

Hedgefonds: Definition und Zweck

Ein Hedgefonds ist eine Investmentgesellschaft, die Geld von akkreditierten oder institutionellen Anlegern bündelt und in verschiedene Anlageklassen investiert, darunter Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Währungen.

Das Hauptziel von Hedgefonds ist es natürlich, für ihre Anleger Renditen zu erwirtschaften, die traditionelle Anlagen wie Indexfonds übertreffen. Um dies zu erreichen, wenden Hedgefonds-Manager verschiedene Strategien an, darunter Long-/Short-Positionen, Leverage und Derivate.

Diese Art der Investition ist nicht ohne Risiken, zumal Fonds-Hedgefonds-Manager oft riskantere Taktiken anwenden, um die Ergebnisse zu erzielen.

Wie funktionieren Hedgefonds?

Wie bereits erwähnt, stehen Hedgefonds in der Regel nur akkreditierten oder institutionellen Anlegern zur Verfügung. Dies liegt daran, dass sie als risikoreiche Anlagen gelten und die meisten Hedgefonds Anleger brauchen, die es sich leisten können, einen erheblichen Geldbetrag zu verlieren, wenn die Strategie des Fonds scheitert.

Hedgefonds investieren in Aktien und Anleihen

Ähnlich wie Investmentfonds investieren Hedgefonds häufig in Anleihen und Aktien. Sie haben jedoch mehr Freiheit bei der Auswahl der Investitionen, die sie unterstützen möchten. Sie werden oft feststellen, dass Hedge-Fonds eher spekulative Investitionen tätigen, wie z. B. Unternehmen (manchmal sogar bankrotte), Private Equity, Kunst oder Derivate.

Hedgefonds haben eine Mindestanlageschwelle

Eine weitere Sache, die potenzielle Anleger beachten sollten, ist die hohe Mindestanlageschwelle, die erforderlich ist, um in Hedgefonds zu investieren.

Wie bereits erwähnt, akzeptieren Hedgefonds nur „akkreditierte Anleger“. Laut IRS sind akkreditierte Investoren Personen oder Institutionen mit einem Nettovermögen von mindestens 1 Million US-Dollar, ohne den Wert ihres Hauptwohnsitzes, oder einem Jahreseinkommen von 200.000 US-Dollar oder mehr in den letzten zwei Jahren (oder 300.000 US-Dollar zusammen, wenn sie verheiratet sind). ) mit der Erwartung, im laufenden Jahr den gleichen Betrag zu verdienen.

Diese hohe Mindestanlage macht Hedgefonds zu einem risikoreichen Angebot, und nur diejenigen, die es sich leisten können, das Geld zu verlieren, sollten es investieren. Anleger, die dieses Kriterium nicht erfüllen, aber nach einem unkomplizierten Anlageansatz suchen, können sich auf Robo-Berater oder Online-Marktplätze verlassen, die eine vollständige Maklerunterstützung bieten.

Hedgefonds sind nicht stark reguliert

Die Anlagen von Hedgefonds werden von der Securities and Exchange Commission (SEC) nicht so stark reguliert wie einige andere Anlagearten. Dies kann von einigen als Vorteil angesehen werden, da es dem Fonds mehr Flexibilität bei der Verwaltung ermöglicht. Dies bedeutet jedoch auch, dass der Schutz für die Anleger geringer ist.

Hedgefonds verbergen möglicherweise die Wahrheit über ihre Anlagerenditen, weil sie wenig Transparenz bieten. Der Mangel an Informationen erschwert es Anlegern, die nicht einschätzen können, ob ein Fonds genaue Anlageergebnisse meldet oder nicht. Es gab Fälle, in denen die Securities and Exchange Commission (SEC) Hedgefonds verfolgte, die ungenaue und verschönerte Anlagerenditen präsentierten.

Unterschied zwischen Hedgefonds, Investmentfonds und Private-Equity-Fonds

Nachdem wir nun die Grundlagen eines Hedgefonds erklärt haben, schauen wir uns die Unterschiede zwischen Hedgefonds und Investmentfonds an.

Auf den ersten Blick scheint die Investition in einen Investmentfonds dasselbe zu sein wie das Einzahlen von Geld in einen Hedgefonds, da es sich bei beiden um gepoolte Anlagevehikel handelt. Investmentfonds stehen jedoch in der Regel allen Anlegern offen und haben niedrigere Anlagemindestbeträge. Sie haben auch eine regulierte Anlagestrategie, was bedeutet, dass Fondsmanager nicht so viel Hebelwirkung oder Derivate einsetzen können.

Hedgefonds und Private-Equity-Fonds sind beide Arten von Anlagevehikeln, weisen jedoch einige wesentliche Unterschiede auf.

Private-Equity-Fonds investieren in Unternehmen, in der Regel durch den Kauf der Mehrheitsbeteiligung eines Unternehmens. Diese Art der Investition wird häufig zur Finanzierung von Turnarounds oder zur Finanzierung von Expansionen verwendet. PE-Fonds sind ebenfalls geschlossene Anlagen, und Anleger können ihr Geld nicht abziehen, bevor der Fondsmanager es freigibt.

Auf der anderen Seite können Hedgefonds-Gesellschaften in eine Vielzahl von Anlageklassen (hauptsächlich öffentlich) investieren, und Anleger können ihr Geld ausgeben, ohne auf den Abschluss der Investition warten zu müssen.

Wie verdienen Hedgefonds Geld?

Hedgefonds verlassen sich in der Regel auf Vermögensverwaltungs- und Performancegebühren, um Geld zu verdienen. Diese können von Fonds zu Fonds variieren, aber die Hedgefondsbranche folgt häufig der 2-20-Regel.

Die 2-20-Regel umfasst beide Gebühren, wobei sich eine typische Vermögensverwaltungsgebühr auf etwa 2 % beläuft. Es gibt einige Abweichungen, aber Hedgefonds berechnen ihren Anlegern oft 20 % des Gewinns an Performancegebühren.

Die Verwaltungsgebühr, die mit der Investition in einen Hedgefonds verbunden ist, hat in den letzten Jahren viel negative Aufmerksamkeit auf sich gezogen. Wenn man bedenkt, dass die Hedgefonds oft Milliarden von Dollar verwalten, sind die Leute nicht glücklich darüber, dass sie belastet werden, unabhängig davon, ob ein Handel erfolgreich war oder nicht.

Aus diesem Grund wechseln einige der größten Hedgefonds jetzt zu einem 1-20-Setup für ihre Gebühren.

Arten von Hedgefonds und Strategien

Es gibt viele Arten von Hedgefonds und Strategien, mit denen sie Geld verdienen.

Einige der beliebtesten für Hedgefonds-Investitionen sind:

- Long/Short Equity: Long/Short Equity liegt vor, wenn der Fonds Aktien kauft, von denen er glaubt, dass sie im Wert steigen werden (long), und Aktien verkauft, von denen die Fondsmanager glauben, dass sie im Wert fallen werden, was als Leerverkauf bezeichnet wird.

- Global Macro: Andere Hedgefonds können sich auf eine globale Anlagestrategie stützen und einen Top-Down-Ansatz verfolgen, indem sie globale Wirtschaftstrends berücksichtigen, um ihre Anlageentscheidungen zu treffen.

- Relative Value: Relative Value-Fonds suchen nach Anlagen, von denen sie glauben, dass der Markt einen Vermögenswert falsch bewertet hat, um sie dem Hedgefonds-Portfolio hinzuzufügen. Diese Fonds versuchen, von der Differenz zwischen dem prognostizierten Preis eines Vermögenswerts und der impliziten Volatilität der auf denselben Vermögenswert basierenden Optionen zu profitieren.

- Merger Arbitrage: Merger Arbitrage-Fonds nutzen Fusionen und die Marktkapitalisierung von Unternehmen. Sie erreichen dies, indem sie gleichzeitig Aktien der Unternehmen für eine risikofreie Investition kaufen und verkaufen.

Weitere Hedgefonds-Strategien umfassen auch den sogenannten Equity Market Neutral (EMN)-Ansatz, Leerverkäufe, aggressives Wachstum und einen Fokus auf Emerging Markets, um nur einige zu nennen.

Beispiele für Hedgefonds

Es gibt viele bekannte Hedgefonds-Unternehmen, aber einige der bekannteren sind:

- Bridgewater Associates: Bridgewater Associates ist ein globaler Makrofonds, der 1975 gegründet wurde. Der Fonds wurde von Ray Dalio gegründet und verwaltete im Mai 2021 ein Vermögen von rund 140 Milliarden US-Dollar.

- Renaissance Technologies: Renaissance Technologies ist ein quantitativer Hedgefonds, der 1982 gegründet wurde. Das Unternehmen wurde von Jim Simons und Howard L. Morgan gegründet und verwaltete im Jahr 2021 ein Vermögen von rund 130 Milliarden US-Dollar.

- Man Group: Man Group ist ein in London ansässiger Hedgefonds, der 1783 gegründet wurde. Das Unternehmen wird derzeit von Luke Ellis geführt und verwaltete im April 2021 ein Vermögen von rund 104 Milliarden US-Dollar.

Wie man in Hedgefonds investiert

Der erste Schritt besteht darin, einen Fonds zu finden, der Ihren Anlagekriterien entspricht. Gleichzeitig bergen verschiedene Arten von Hedgefonds und ihre Hedgefonds-Strategien unterschiedliche Risikoniveaus, daher ist es wichtig, dass Sie vor einer Investition gründlich recherchieren.

Wenn Sie einen interessanten Fonds gefunden haben, besteht der nächste Schritt darin, eine gründliche Hintergrundprüfung der Fondsmanager, Anlagestrategien und der Gewinne des Fonds durchzuführen. Der beste Ausgangspunkt ist die SEC, wo Sie die Disziplinarakte des Fonds überprüfen können.

Jeder Anlageberater oder Hedgefonds-Manager muss das Formular ADV bei der SEC einreichen. Dieses Formular muss Informationen über den Hedgefonds enthalten. Zum Beispiel seine Geschäftspraktiken und Dienstleistungen, die Kundenliste und die Gebührenstruktur. Dieses Formular wird auch frühere disziplinarische Vorkommnisse und potenzielle Interessenkonflikte enthalten. Diese Informationen sind bei der Auswahl Ihres Hedgefonds von entscheidender Bedeutung, da Sie Ihre Investition in die Hände einer zuverlässigen und vertrauenswürdigen Person geben möchten.

Wenn sich das alles überwältigend anfühlt, können Sie sich auch auf einige Hedgefonds-Tracker verlassen, um zu verstehen, wie diese Fonds funktionieren. Die beste Vorgehensweise wäre jedoch, mit einem zertifizierten Finanzplaner zusammenzuarbeiten, um Ihren finanziellen Status und Ihr bestehendes Portfolio zu bewerten. Sie sind mit den verfügbaren Optionen vertraut und können Ihnen ein Hedgefonds-Konto vorschlagen, das Ihren Anlagezielen entspricht.

Sobald Sie sich für einen Hedgefonds entschieden haben, sollten Sie ihn kontaktieren und nach seinem Investorenpaket fragen. Dieses Paket enthält Informationen über den Fonds, einschließlich seiner Anlagestrategie, Performancehistorie und Gebühren.

Nach Durchsicht des Investorenpakets ist der nächste Schritt, einen Antrag auszufüllen und beim Fonds einzureichen. Der Fonds wird dann Ihren Antrag prüfen und entscheiden, ob er Sie als einen der Anleger des Fonds akzeptiert oder nicht.

Wenn Sie als Investor akzeptiert werden, müssen Sie einen Kommanditvertrag unterzeichnen. Diese Vereinbarung beschreibt die Bedingungen Ihrer Investition, einschließlich der Gebühren, die Ihnen in Rechnung gestellt werden.

Vor- und Nachteile der Investition in einen Hedgefonds

Es gibt sowohl Vor- als auch Nachteile bei der Investition in diese Art von Fonds. Lassen Sie uns darüber sprechen, damit Sie verstehen, ob es die richtige Option für Sie ist.

Vorteile von Hedgefonds

Einige der Profis sind:

• Hohe Renditen

Hedgefonds haben ein hohes Renditepotenzial, was einer der Hauptgründe ist, warum Menschen in sie investieren.

• Zugang zu neuen Investitionen

Hedgefonds haben oft Zugang zu Anlagen, die den meisten Anlegern nicht zur Verfügung stehen, wie z. B. Private Equity und Risikokapital.

• Portfolio-Diversifizierung

Hedgefonds können Ihr Portfolio diversifizieren, was immer eine gute Sache ist. Es kann das Risiko reduzieren und mehr Verdienstmöglichkeiten schaffen.

• Erfahrener Hedgefonds-Manager

Hedgefonds werden von einigen der erfahrensten Hedgefonds-Manager verwaltet, sodass Sie sicher sein können, dass Ihre Fonds in guten Händen sind.

Nachteile von Hedgefonds

Zu den Nachteilen einer Investition in einen Hedgefonds gehören:

• Hohe Gebühren

Hedgefonds erheben in der Regel hohe Gebühren, die Ihre potenziellen Renditen schmälern können.

• Mangel an Transparenz

Hedgefonds sind nicht verpflichtet, ihre Bestände offenzulegen, was es schwierig machen kann, zu verstehen, in was Sie tatsächlich investieren.

• Illiquidität

Hedgefonds sind manchmal illiquide, was bedeutet, dass Sie Ihr Geld möglicherweise nicht so schnell auszahlen können, wie Sie möchten.

• Verluste können erheblich sein: Verluste können möglicherweise enorm sein, wenn die Hedgefonds-Investition durchfällt.

Fazit

Hedgefonds sind Anlagevehikel, die eine Vielzahl unterschiedlicher Strategien anwenden, um hohe Renditen zu erzielen. Viele wohlhabende Anleger investieren wegen des Potenzials, hohe Renditen zu erzielen, in Hedgefonds.

Allerdings hat die Investition in einen Hedgefonds sowohl gute als auch schlechte Seiten. Einige der Vorteile sind das Potenzial für hohe Renditen, der Zugang zu Anlagen, die den meisten Anlegern nicht zur Verfügung stehen, und die Diversifizierung des Portfolios. Allerdings sollten sich potenzielle Anleger auch der bei Hedgefonds üblichen hohen Gebühren, mangelnden Transparenz und Illiquidität bewusst sein.

Bevor Sie in einen Hedgefonds investieren, ist es wichtig, gut zu recherchieren und zu verstehen, worauf Sie sich einlassen. Es ist nicht für jeden geeignet, und viele Anleger würden wahrscheinlich mehr von einigen anderen Anlagearten profitieren. Bevor Sie sich also auf dieses hochriskante Unterfangen einlassen, vergewissern Sie sich, dass es die richtige Entscheidung für Sie und Ihr Portfolio ist.