Apa Itu Hedge Funds, Bagaimana Cara Kerjanya, Dan Haruskah Anda Berinvestasi di Salah satunya?

Apakah Anda baru memulai sebuah perusahaan dan mencari investor atau ingin menginvestasikan uang Anda ke dalam perusahaan yang prospektif, Anda mungkin akan menemukan istilah "dana lindung nilai".

Tapi, apa itu hedge fund? Bagaimana mereka bekerja?

Singkatnya, dana lindung nilai adalah kendaraan investasi yang memungkinkan individu dan institusi untuk berinvestasi dalam campuran aset dan strategi yang beragam. Sebagian besar waktu, ini hanya tersedia untuk individu dengan kekayaan bersih dan investor institusional.

Karena itu, mari kita jelaskan apa itu, bagaimana cara kerjanya, jenis dana lindung nilai apa yang ada, dan apakah Anda dapat menggunakannya atau tidak.

Hedge Funds: Pengertian dan Tujuan

Dana lindung nilai adalah perusahaan investasi yang mengumpulkan uang dari investor terakreditasi atau institusional dan menginvestasikannya di berbagai kelas aset, termasuk saham, obligasi, komoditas, dan mata uang.

Tentu saja, tujuan utama dana lindung nilai adalah untuk menghasilkan pengembalian bagi investor mereka yang mengungguli investasi tradisional, seperti dana indeks. Untuk mencapai hal ini, manajer dana lindung nilai menggunakan strategi yang berbeda, termasuk posisi long/short, leverage, dan derivatif.

Jenis investasi ini bukannya tanpa risiko, terutama karena manajer dana lindung nilai sering menggunakan taktik yang lebih berisiko untuk mencapai hasil.

Bagaimana Hedge Fund Bekerja?

Seperti yang kami sebutkan sebelumnya, dana lindung nilai biasanya hanya tersedia untuk investor terakreditasi atau institusional. Ini karena mereka dianggap investasi berisiko tinggi, dan sebagian besar dana lindung nilai membutuhkan investor yang mampu kehilangan sejumlah besar uang jika strategi dana gagal.

Hedge Funds Berinvestasi dalam Ekuitas dan Obligasi

Mirip dengan reksa dana, dana lindung nilai sering berinvestasi dalam obligasi dan ekuitas. Namun, mereka memiliki lebih banyak kebebasan dalam memilih investasi yang ingin mereka kembalikan. Anda akan sering menemukan bahwa dana lindung nilai digunakan untuk investasi yang lebih spekulatif, seperti perusahaan (kadang-kadang bahkan bangkrut), ekuitas swasta, seni, atau derivatif.

Dana Lindung Nilai Memiliki Batas Investasi Minimum

Hal lain yang harus diperhatikan oleh calon investor adalah ambang batas investasi minimum yang tinggi yang diperlukan untuk berinvestasi dalam dana lindung nilai.

Seperti disebutkan sebelumnya, dana lindung nilai hanya menerima "investor terakreditasi." Menurut IRS, investor terakreditasi adalah individu atau institusi yang memiliki kekayaan bersih setidaknya $1 juta, tidak termasuk nilai tempat tinggal utama mereka, atau pendapatan tahunan sebesar $200.000 atau lebih dalam dua tahun terakhir (atau gabungan $300.000 jika menikah ) dengan harapan untuk membuat jumlah yang sama di tahun berjalan.

Investasi minimum yang tinggi ini membuat dana lindung nilai menjadi proposisi berisiko tinggi, dan hanya mereka yang mampu kehilangan uang yang harus menginvestasikannya. Investor yang tidak cocok dengan kriteria ini tetapi mencari pendekatan investasi langsung dapat mengandalkan robo-advisor atau pasar online yang menawarkan dukungan broker penuh.

Hedge Funds Tidak Diatur Secara Berat

Investasi hedge fund tidak diatur secara ketat oleh Securities and Exchange Commission (SEC) seperti beberapa jenis investasi lainnya. Hal ini dapat dilihat sebagai keuntungan oleh beberapa orang, karena memungkinkan dana lebih fleksibel dalam cara pengelolaannya. Namun, itu juga berarti bahwa perlindungan bagi investor kurang.

Hedge fund mungkin menyembunyikan kebenaran tentang hasil investasi mereka karena mereka memberikan sedikit transparansi. Kurangnya informasi menyulitkan investor, yang tidak memiliki cara untuk mengukur apakah suatu reksa dana melaporkan hasil investasi yang akurat atau tidak. Ada contoh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) yang menuntut dana lindung nilai yang menyajikan pengembalian investasi yang tidak akurat dan menghiasi.

Perbedaan Antara Hedge Fund, Reksa Dana, dan Reksa Dana Swasta

Sekarang setelah kita menjelaskan dasar-dasar dana lindung nilai, mari kita lihat perbedaan antara dana lindung nilai dan reksa dana.

Sekilas, berinvestasi di reksa dana mungkin tampak sama dengan menaruh uang di dana lindung nilai, karena keduanya merupakan sarana investasi gabungan. Namun, reksa dana biasanya terbuka untuk semua investor dan memiliki minimum investasi yang lebih rendah. Mereka juga memiliki strategi investasi yang diatur, yang berarti bahwa pengelola dana tidak dapat menggunakan leverage atau derivatif sebanyak mungkin.

Dana lindung nilai dan dana ekuitas swasta keduanya merupakan jenis kendaraan investasi, tetapi mereka memiliki beberapa perbedaan utama.

Dana ekuitas swasta berinvestasi di perusahaan, biasanya dengan membeli kepentingan pengendali perusahaan. Jenis investasi ini sering digunakan untuk membiayai perputaran atau ekspansi dana. Dana PE juga merupakan investasi tertutup, dan investor tidak dapat menarik uang mereka sebelum manajer dana melepaskannya.

Di sisi lain, perusahaan hedge fund dapat berinvestasi di berbagai kelas aset (terutama publik), dan investor dapat mengeluarkan uang mereka tanpa menunggu investasi ditutup.

Bagaimana Hedge Fund Menghasilkan Uang?

Hedge fund biasanya mengandalkan manajemen aset dan biaya kinerja untuk mendapatkan uang. Ini mungkin berbeda dari dana ke dana, tetapi industri dana lindung nilai sering mengikuti aturan 2-20.

Aturan 2-20 melibatkan kedua biaya, dengan biaya manajemen aset yang khas berkisar sekitar 2%. Ada beberapa variasi, tetapi dana lindung nilai akan sering membebankan investor mereka 20% dari keuntungan dalam biaya kinerja.

Biaya manajemen yang terkait dengan investasi dalam dana lindung nilai telah mendapatkan banyak perhatian negatif dalam beberapa tahun terakhir. Mengingat dana lindung nilai sering mengelola miliaran dolar, orang tidak senang ditagih terlepas dari apakah perdagangan berhasil atau tidak.

Inilah sebabnya mengapa beberapa dana lindung nilai terbesar sekarang pindah ke pengaturan 1-20 untuk biaya mereka.

Jenis dan Strategi Hedge Fund

Ada banyak jenis dana lindung nilai dan strategi yang mereka gunakan untuk menghasilkan uang.

Beberapa yang lebih populer untuk investasi dana lindung nilai meliputi:

- Long/Short Equity: Long/short equity adalah saat reksa dana membeli saham yang mereka yakini akan naik nilainya (long) dan menjual saham yang menurut fund manager akan turun nilainya, yang dikenal sebagai short-selling.

- Makro Global: Dana lindung nilai lainnya mungkin mengandalkan strategi investasi global dan mengambil pendekatan top-down, melihat tren ekonomi global untuk membuat keputusan investasi mereka.

- Nilai Relatif: Relative value fund mencari investasi di mana mereka yakin pasar telah salah menilai aset untuk menambahkannya ke portofolio hedge fund. Dana ini mencoba mengambil untung dari perbedaan antara perkiraan harga aset dan volatilitas tersirat dari opsi berdasarkan aset yang sama.

- Penggabungan Arbitrase: Penggabungan dana Arbitrase memanfaatkan merger dan kapitalisasi pasar perusahaan. Mereka mencapai ini dengan secara bersamaan membeli dan menjual saham perusahaan untuk investasi bebas risiko.

Strategi dana lindung nilai tambahan juga mencakup apa yang disebut pendekatan pasar ekuitas netral (EMN), short selling, pertumbuhan agresif, dan fokus pada pasar negara berkembang, untuk beberapa nama.

Contoh Hedge Fund

Ada banyak perusahaan dana lindung nilai nama besar di luar sana, tetapi beberapa yang lebih terkenal termasuk:

- Bridgewater Associates: Bridgewater Associates adalah dana makro global yang didirikan pada tahun 1975. Dana tersebut didirikan oleh Ray Dalio dan memiliki aset yang dikelola sekitar $140 miliar pada Mei 2021.

- Renaissance Technologies: Renaissance Technologies adalah dana lindung nilai kuantitatif yang didirikan pada tahun 1982. Perusahaan ini didirikan oleh Jim Simons dan Howard L. Morgan dan memiliki aset yang dikelola sekitar $130 miliar pada tahun 2021.

- Man Group: Man Group adalah hedge fund yang berbasis di London yang didirikan pada tahun 1783. Perusahaan saat ini dijalankan oleh Luke Ellis dan memiliki aset yang dikelola sekitar $104 miliar per April 2021.

Cara Berinvestasi dalam Dana Lindung Nilai

Langkah pertama adalah mencari reksa dana yang memenuhi kriteria investasi Anda. Pada catatan yang sama, berbagai jenis dana lindung nilai dan strategi dana lindung nilai mereka membawa tingkat risiko yang berbeda, jadi penting untuk melakukan penelitian Anda sebelum berinvestasi.

Setelah Anda menemukan dana yang menarik, langkah selanjutnya adalah melakukan pemeriksaan latar belakang secara menyeluruh terhadap manajer investasi, strategi investasi, dan keuntungan dana tersebut. Tempat terbaik untuk memulai adalah SEC, di mana Anda akan dapat memeriksa catatan disiplin dana tersebut.

Setiap penasihat investasi atau manajer dana lindung nilai harus menyerahkan Formulir ADV kepada SEC. Formulir ini harus menyertakan informasi tentang dana lindung nilai. Misalnya, praktik dan layanan bisnisnya, daftar klien, dan struktur biayanya. Formulir ini juga akan mencakup peristiwa disipliner masa lalu dan potensi konflik kepentingan. Informasi ini akan sangat penting ketika memilih dana lindung nilai Anda, karena Anda ingin menyerahkan investasi Anda di tangan seseorang yang andal dan dapat dipercaya.

Jika semuanya terasa berlebihan, Anda juga dapat mengandalkan beberapa pelacak dana lindung nilai untuk memahami cara kerja dana ini. Namun, tindakan terbaik adalah bekerja dengan perencana keuangan bersertifikat untuk menilai status keuangan Anda dan portofolio yang ada. Mereka akrab dengan opsi yang tersedia dan dapat menyarankan akun dana lindung nilai yang sesuai dengan tujuan investasi Anda.

Setelah Anda memutuskan dana lindung nilai, Anda harus menghubunginya dan meminta paket investornya. Paket ini akan berisi informasi tentang dana tersebut, termasuk strategi investasinya, riwayat kinerjanya, dan biayanya.

Setelah meninjau paket investor, langkah selanjutnya adalah mengisi aplikasi dan mengirimkannya ke dana. Dana tersebut kemudian akan meninjau aplikasi Anda dan memutuskan apakah akan menerima Anda sebagai salah satu investor dana tersebut atau tidak.

Jika Anda diterima sebagai investor, Anda akan diminta untuk menandatangani perjanjian kemitraan terbatas. Perjanjian ini menguraikan persyaratan investasi Anda, termasuk biaya yang akan dikenakan kepada Anda.

Pro dan Kontra Berinvestasi dalam Hedge Fund

Ada pro dan kontra untuk berinvestasi dalam jenis dana ini. Mari kita diskusikan untuk membantu Anda memahami apakah itu pilihan yang tepat untuk Anda.

Kelebihan Dana Lindung Nilai

Beberapa pro termasuk:

• Pengembalian Tinggi

Hedge fund memiliki potensi pengembalian yang tinggi, yang merupakan salah satu alasan utama mengapa orang berinvestasi di dalamnya.

• Akses ke Investasi Baru

Hedge fund sering kali memiliki akses ke investasi yang tidak tersedia bagi sebagian besar investor, seperti ekuitas swasta dan modal ventura.

• Diversifikasi Portofolio

Dana lindung nilai dapat mendiversifikasi portofolio Anda, yang selalu merupakan hal yang baik. Ini dapat mengurangi risiko dan menciptakan lebih banyak peluang penghasilan.

• Manajer Hedge Fund berpengalaman

Dana lindung nilai dikelola oleh beberapa manajer dana lindung nilai yang paling berpengalaman, sehingga Anda dapat yakin bahwa dana Anda berada di tangan yang baik.

Kontra Dana Lindung Nilai

Beberapa kelemahan berinvestasi di hedge fund meliputi:

• Biaya Tinggi

Dana lindung nilai biasanya membebankan biaya tinggi, yang dapat memakan potensi pengembalian Anda.

• Kurang Transparansi

Dana lindung nilai tidak diharuskan untuk mengungkapkan kepemilikannya, yang dapat menyulitkan Anda untuk memahami apa yang sebenarnya Anda investasikan.

• tidak likuid

Hedge fund terkadang tidak likuid, artinya Anda mungkin tidak dapat mengeluarkan uang secepat yang Anda inginkan.

• Kerugian bisa signifikan: Kerugian berpotensi besar jika investasi dana lindung nilai gagal.

Kesimpulan

Hedge fund adalah kendaraan investasi yang menggunakan berbagai strategi yang berbeda untuk mencapai pengembalian yang tinggi. Banyak investor kaya berinvestasi dalam dana lindung nilai karena potensi untuk mendapatkan pengembalian yang tinggi.

Yang mengatakan, ada sisi baik dan buruk untuk berinvestasi dalam dana lindung nilai. Beberapa kelebihannya termasuk potensi pengembalian yang tinggi, akses ke investasi yang tidak tersedia bagi sebagian besar investor, dan diversifikasi portofolio. Yang mengatakan, calon investor juga harus menyadari biaya tinggi, kurangnya transparansi, dan likuiditas umum di hedge fund.

Sebelum berinvestasi dalam dana lindung nilai, penting untuk melakukan riset dengan baik dan memahami apa yang Anda hadapi. Ini tidak cocok untuk semua orang, dan banyak investor kemungkinan akan mendapat manfaat lebih banyak dari beberapa jenis investasi lainnya. Jadi, sebelum Anda terjun ke usaha yang sangat berisiko ini, pastikan itu adalah keputusan yang tepat untuk Anda dan portofolio Anda.