O que são fundos de hedge, como eles funcionam e você deve investir em um?

Se você está apenas começando uma empresa e procurando investidores ou quer investir seu dinheiro em uma empresa em potencial, provavelmente encontrará o termo "fundo de hedge".

Mas, o que são fundos de hedge? Como eles funcionam?

Em suma, os fundos de hedge são veículos de investimento que permitem que indivíduos e instituições invistam em um mix diversificado de ativos e estratégias. Na maioria das vezes, eles estão disponíveis apenas para indivíduos de alto patrimônio líquido e investidores institucionais.

Dito isso, vamos explicar o que são, como funcionam, que tipos de hedge funds existem e se você pode ou não fazer uso deles.

Fundos de Hedge: Definição e Propósito

Um fundo de hedge é uma empresa de investimento que reúne dinheiro de investidores credenciados ou institucionais e o investe em várias classes de ativos, incluindo ações, títulos, commodities e moedas.

É claro que o principal objetivo dos fundos de hedge é gerar retornos para seus investidores que superem os investimentos tradicionais, como os fundos de índice. Para conseguir isso, os gestores de fundos de hedge usam diferentes estratégias, incluindo posições longas/curtas, alavancagem e derivativos.

Este tipo de investimento não é isento de riscos, especialmente porque os gestores de fundos de hedge costumam usar táticas mais arriscadas para alcançar os resultados.

Como funcionam os fundos de hedge?

Como mencionamos anteriormente, os fundos de hedge geralmente estão disponíveis apenas para investidores credenciados ou institucionais. Isso ocorre porque eles são considerados investimentos de alto risco, e a maioria dos fundos de hedge precisa de investidores que possam se dar ao luxo de perder uma quantia significativa de dinheiro se a estratégia do fundo falhar.

Fundos de Hedge Investem em Ações e Títulos

Semelhante aos fundos mútuos, os fundos de hedge geralmente investem em títulos e ações. No entanto, eles têm mais liberdade quando se trata de selecionar os investimentos que gostariam de apoiar. Muitas vezes você descobrirá que os fundos de hedge vão para investimentos mais especulativos, como empresas (às vezes até falidas), private equity, arte ou derivativos.

Os fundos de hedge têm um limite mínimo de investimento

Outra coisa que os potenciais investidores devem estar cientes é o alto limite mínimo de investimento necessário para investir em fundos de hedge.

Como mencionado anteriormente, os fundos de hedge aceitam apenas "investidores credenciados". De acordo com o IRS, investidores credenciados são indivíduos ou instituições com patrimônio líquido de pelo menos US$ 1 milhão, sem incluir o valor de sua residência principal, ou uma renda anual de US$ 200.000 ou mais nos últimos dois anos (ou US$ 300.000 combinados se casados ) com a expectativa de faturar o mesmo valor no ano em curso.

Esse alto investimento mínimo torna os fundos de hedge uma proposta de alto risco, e apenas aqueles que podem se dar ao luxo de perder o dinheiro devem investi-lo. Investidores que não atendem a esse critério, mas estão procurando uma abordagem prática para investir, podem contar com consultores robóticos ou mercados on-line que oferecem suporte total ao corretor.

Os fundos de hedge não são fortemente regulamentados

Os investimentos dos fundos de hedge não são tão fortemente regulamentados pela Securities and Exchange Commission (SEC) quanto alguns outros tipos de investimento. Isso pode ser visto como uma vantagem por alguns, pois permite ao fundo mais flexibilidade na forma como é administrado. No entanto, isso também significa que há menos proteção para os investidores.

Os fundos de hedge podem esconder a verdade sobre os retornos de seus investimentos porque oferecem pouca transparência. A falta de informação torna difícil para os investidores, que não têm como avaliar se um fundo está ou não reportando resultados de investimento precisos. Houve casos da Securities and Exchange Commission (SEC) processando fundos de hedge que apresentaram retornos de investimento imprecisos e embelezados.

Diferença entre fundos de hedge, fundos mútuos e fundos de private equity

Agora que explicamos o básico de um fundo de hedge, vamos ver as diferenças entre fundos de hedge e fundos mútuos.

À primeira vista, investir em um fundo mútuo pode parecer o mesmo que colocar dinheiro em um fundo de hedge, já que ambos são veículos de investimento em pool. No entanto, os fundos mútuos são normalmente abertos a todos os investidores e têm mínimos de investimento mais baixos. Eles também têm uma estratégia de investimento regulamentada, o que significa que os gestores de fundos não podem usar tanta alavancagem ou derivativos.

Os fundos de hedge e os fundos de private equity são dois tipos de veículos de investimento, mas têm algumas diferenças importantes.

Os fundos de private equity investem em empresas, geralmente comprando o controle acionário de uma empresa. Esse tipo de investimento é frequentemente usado para financiar reviravoltas ou expansão de fundos. Os fundos PE também são investimentos fechados, e os investidores não podem sacar seu dinheiro antes que o gestor do fundo o libere.

Por outro lado, as empresas de fundos de hedge podem investir em uma variedade de classes de ativos (principalmente públicos), e os investidores podem sacar seu dinheiro sem esperar o fechamento do investimento.

Como os fundos de hedge ganham dinheiro?

Os fundos de hedge geralmente dependem de gerenciamento de ativos e taxas de desempenho para ganhar dinheiro. Estes podem variar de fundo para fundo, mas a indústria de fundos de hedge geralmente segue a regra 2-20.

A regra 2-20 envolve ambas as taxas, com uma taxa típica de gerenciamento de ativos girando em torno de 2%. Há alguma variação, mas os fundos de hedge geralmente cobram de seus investidores 20% do lucro em taxas de desempenho.

A taxa de administração envolvida no investimento em um fundo de hedge tem recebido muita atenção negativa nos últimos anos. Considerando que os fundos de hedge geralmente administram bilhões de dólares, as pessoas não ficam felizes em serem cobradas, independentemente de uma negociação ter sido bem-sucedida ou não.

É por isso que alguns dos maiores fundos de hedge estão agora mudando para uma configuração de 1-20 para suas taxas.

Tipos de Hedge Funds e Estratégias

Existem muitos tipos de fundos de hedge e estratégias que eles usam para ganhar dinheiro.

Alguns dos mais populares para investimentos em fundos de hedge incluem:

- Long/Short Equity: Long/short equity é quando o fundo compra ações que acredita que vão subir de valor (long) e vende ações que os gestores de fundos acreditam que vão cair de valor, o que é conhecido como short-selling.

- Macro Global: Outros fundos de hedge podem contar com uma estratégia de investimento global e adotar uma abordagem de cima para baixo, observando as tendências econômicas globais para tomar suas decisões de investimento.

- Valor Relativo: Os fundos de valor relativo procuram investimentos onde acreditam que o mercado precificou mal um ativo para adicioná-los ao portfólio do fundo de hedge. Esses fundos tentam lucrar com a diferença entre o preço previsto de um ativo e a volatilidade implícita das opções baseadas no mesmo ativo.

- Arbitragem de Fusões: Os fundos de Arbitragem de Fusões aproveitam as fusões e a capitalização de mercado das empresas. Eles fazem isso comprando e vendendo simultaneamente ações das empresas para um investimento sem risco.

Estratégias adicionais de fundos de hedge também incluem a chamada abordagem de mercado de ações neutro (EMN), venda a descoberto, crescimento agressivo e foco em mercados emergentes, para citar alguns.

Exemplos de fundos de hedge

Existem muitas empresas de fundos de hedge de grande nome por aí, mas algumas das mais famosas incluem:

- Bridgewater Associates: Bridgewater Associates é um macrofundo global fundado em 1975. O fundo foi estabelecido por Ray Dalio e tinha cerca de US$ 140 bilhões em ativos sob gestão em maio de 2021.

- Renaissance Technologies: A Renaissance Technologies é um fundo de hedge quantitativo fundado em 1982. A empresa foi fundada por Jim Simons e Howard L. Morgan e tinha cerca de US$ 130 bilhões em ativos sob gestão em 2021.

- Man Group: O Man Group é um fundo de hedge com sede em Londres fundado em 1783. Atualmente, a empresa é administrada por Luke Ellis e tinha cerca de US$ 104 bilhões em ativos sob gestão em abril de 2021.

Como investir em fundos de hedge

O primeiro passo é encontrar um fundo que atenda aos seus critérios de investimento. Da mesma forma, diferentes tipos de fundos de hedge e suas estratégias de fundos de hedge carregam diferentes níveis de risco, por isso é essencial fazer sua pesquisa antes de investir.

Depois de encontrar um fundo interessante, o próximo passo é realizar uma verificação completa dos antecedentes dos gestores do fundo, das estratégias de investimento e dos lucros do fundo. O melhor lugar para começar é a SEC, onde você poderá verificar o registro disciplinar do fundo.

Todo consultor de investimentos ou gestor de fundos de hedge deve enviar o Formulário ADV à SEC. Este formulário deve incluir informações sobre o fundo de hedge. Por exemplo, suas práticas de negócios e serviços, a lista de clientes e a estrutura de taxas. Este formulário também incluirá eventos disciplinares passados ​​e potenciais conflitos de interesse. Essas informações serão cruciais na hora de selecionar seu fundo de hedge, pois você deseja deixar seu investimento nas mãos de alguém confiável e confiável.

Se tudo parecer esmagador, você também pode confiar em alguns rastreadores de fundos de hedge para entender como esses fundos funcionam. No entanto, o melhor curso de ação seria trabalhar com um planejador financeiro certificado para avaliar sua situação financeira e portfólio existente. Eles estão familiarizados com as opções disponíveis e podem sugerir uma conta de fundo de hedge que corresponda às suas metas de investimento.

Depois de decidir sobre um fundo de hedge, você deve contatá-lo e solicitar seu pacote de investidores. Este pacote conterá informações sobre o fundo, incluindo sua estratégia de investimento, histórico de desempenho e taxas.

Depois de analisar o pacote do investidor, o próximo passo é preencher um requerimento e enviá-lo ao fundo. O fundo irá então rever a sua candidatura e decidir se o aceita ou não como um dos investidores do fundo.

Se você for aceito como investidor, será necessário assinar um contrato de parceria limitada. Este contrato descreve os termos do seu investimento, incluindo as taxas que serão cobradas.

Prós e contras de investir em um fundo de hedge

Existem prós e contras em investir neste tipo de fundo. Vamos discuti-los para ajudá-lo a entender se é a opção certa para você.

Prós dos fundos de hedge

Alguns dos prós incluem:

• Altos retornos

Os fundos de hedge têm alto potencial de retorno, o que é um dos principais motivos pelos quais as pessoas investem neles.

• Acesso a novos investimentos

Os fundos de hedge geralmente têm acesso a investimentos que não estão disponíveis para a maioria dos investidores, como private equity e venture capital.

• Diversificação de portfólio

Os fundos de hedge podem diversificar seu portfólio, o que é sempre bom. Pode reduzir o risco e criar mais oportunidades de ganhos.

• Gerente de fundos de hedge experiente

Os fundos de hedge são administrados por alguns dos gestores de fundos de hedge mais experientes do mercado, para que você possa ter certeza de que seus fundos estão em boas mãos.

Contras dos fundos de hedge

Alguns dos contras de investir em um fundo de hedge incluem:

• Taxas altas

Os fundos de hedge geralmente cobram taxas altas, o que pode prejudicar seus retornos potenciais.

• Falta de Transparência

Os fundos de hedge não são obrigados a divulgar suas participações, o que pode dificultar a compreensão em que você está realmente investindo.

• Iliquidez

Os fundos de hedge às vezes são ilíquidos, o que significa que você pode não conseguir sacar seu dinheiro tão rapidamente quanto deseja.

• As perdas podem ser significativas: as perdas podem ser potencialmente enormes se o investimento do fundo de hedge fracassar.

Conclusão

Os fundos de hedge são veículos de investimento que utilizam uma variedade de estratégias diferentes para alcançar altos retornos. Muitos investidores ricos investem em fundos de hedge devido ao potencial de obter altos retornos.

Dito isto, existem lados bons e ruins de investir em um fundo de hedge. Alguns dos prós incluem o potencial de altos retornos, acesso a investimentos que não estão disponíveis para a maioria dos investidores e diversificação de portfólio. Dito isso, os potenciais investidores também devem estar cientes das altas taxas, falta de transparência e iliquidez comuns em fundos de hedge.

Antes de investir em um fundo de hedge, é importante fazer uma boa pesquisa e entender no que você está se metendo. Não é adequado para todos, e muitos investidores provavelmente se beneficiariam mais de alguns outros tipos de investimento. Portanto, antes de entrar nesse empreendimento altamente arriscado, certifique-se de que é a decisão certa para você e seu portfólio.