SaaS Değerleme Hesaplayıcısı: İşletmenizin Değerinin Ne Kadar Olduğunu Öğrenin

Bir SaaS işletmesinin hayatında, bir SaaS değerlemesine ihtiyaç duyulan bir an gelir: Size şirketinizin çağdaş pazarda yaklaşık olarak ne kadar değerli olduğunu söyleyebilir.

Dolayısıyla, iş yaşam döngünüzde bu noktaya ulaştıysanız, öğrenmek için okumaya devam edin:

SaaS şirketlerini bu kadar değerli yapan nedir?

SaaS değerleme türleri

Değerlemeyi hesaplamak için temel SaaS ölçümleri

SaaS değerleme çarpanınızı nasıl bulabilirsiniz?

SaaS değerlemenizi iyileştirmenin beş yolu

Çözüm

SaaS şirketlerini bu kadar değerli yapan nedir?

SaaS değerlemeleri, yinelenen gelire dayandıkları için geleneksel emsallerinden daha yüksek olma eğilimindedir.

İlk yatırımdan sonra yatırım getirisi oldukça yüksek olabilir. Ek olarak, birçoğu, hizmetlerine olan talep arttıkça sınırsız ve uygun maliyetli bir şekilde ölçeklendirmelerine izin veren bulut teknolojilerine güveniyor.

Ücretsiz E-kitabımızı edinin "SaaS'ınızı Nasıl Hızla Ölçeklendirebilirsiniz"

SaaS değerleme türleri

SaaS işletmeleri genellikle abonelik temelinde çalışır, bu nedenle müşteriler sadık kalırken ve gelir getirirken başlangıç ​​maliyetleri düşer.

Şirketin değerini başka faktörler etkilese de, yine de Yıllık Yinelenen Gelir (ARR) gibi gelir ölçümlerini kullanıyorlar.

SaaS değerlemesinin temelleri üç kategoriye ayrılabilir: SDE, FAVÖK ve gelire dayalı değerlemeler.

Danışmanlık Randevu Alın

gelire dayalı değerleme

Gelire dayalı değerleme, bir işletmenin ARR'sine dayanır.

Geleneksel iş dünyasında, diğer seçenekler kadar incelikli olmayan son çaredir.

SaaS değerlemesi söz konusu olduğunda bazı avantajları vardır çünkü SaaS müşterileri tahmin edilebilir bir şekilde yinelenen gelir elde eder.

Gelire dayalı bir değerleme, şirketiniz ürün-pazar uyumuna yeni ulaştıysa ve büyüme olasılığı yüksekse uygundur.

Şirketiniz hızlı bir büyüme aşamasına girmek üzereyse, bu mutlaka büyük bir kâr elde etmeyecektir. Geliriniz artarken, daha istikrarlı bir iş kuran giderleriniz de artacaktır.

İşletmeniz büyümüyorsa, gelire dayalı bir değerleme, gelecekteki kârları doğru bir şekilde tahmin etmez.

SDE tabanlı değerleme

Satıcının İsteğe Bağlı Kazançları (SDE), malların maliyeti ve işletme giderleri düşüldükten sonra mal sahibinin elde ettiği kara odaklanır.

SDE modelinde, mal sahibinin maaşı veya temettüleri, SDE modelindeki nihai sayıya geri eklenebilir.

İşletmenin geleceğinin gerçek kârlılığını vurguladığı için genellikle genç işletmeler için kullanılır.

SDE'nin hesaplanması:

Gelir – Satılan Malın Maliyeti – Operasyonel Giderler + Sahibinin Maaşı.

İşletme, yönetim veya uzmanlık için sahibine güveniyorsa; gelirler yıldan yıla %50'den daha az büyüyor; veya yılda ortalama 2 milyon dolardan az kazanıyorsa, bir SDE değerlendirmesi muhtemelen bir avantaj olacaktır.

FAVÖK bazlı değerleme

Daha büyük işletmeler için FAVÖK çerçevesini görmeniz muhtemeldir. Yazılım endüstrisinde FAVÖK, genellikle değeri 5 milyon ABD Doları'nın üzerinde olan işletmeler için kullanılır.

FAVÖK ne anlama geliyor?

FAVÖK, Faiz, Vergi, Amortisman ve Amortisman Öncesi Kazanç anlamına gelir.

Sahiplerin, işletmenin günlük işleyişi üzerinde muhtemelen daha az doğrudan etkiye sahip olduğu, genellikle yerlerini almak üzere CEO'ları veya Genel Müdürleri işe aldığı dikkate alınır.

Kâr temellidir: Kuruluşunuz 40 kuralına ulaşmış veya düşük bir Müşteri Edinme Maliyeti ile çalışıyor olabilir.

40 kuralı nedir?

40 kuralı, bir işletmenin sağlığını her zaman doğru bir şekilde yansıtmasa da popüler bir SaaS konseptidir.

Bir SaaS şirketinin büyüme oranı, serbest nakit akış oranına eklendiğinde, %40 veya üzerinde olması gerektiğini belirtir. Bu size her zaman tam resmi vermez. McKinsey'den yapılan araştırma, yazılım şirketlerinin ancak üçte birinin bu hedefe ulaştığını ve daha da azının bu hedefi sürdürülebilir bir şekilde sürdürmeyi başardığını gösteriyor.

FAVÖK değerlemesi, şirketin 40 kuralı olmadan sürdürülebilir, güçlü nakit akışı yaratma yeteneğini gösterir.

FAVÖK çerçevesi aracılığıyla bir şirketin değerini hesaplamak için aşağıdaki hesaplamayı kullanın:

Net Gelir + Faiz + Vergiler + Amortisman + İtfa.

Kaynak Resim

Değerlemeyi hesaplamak için temel SaaS ölçümleri

Bu çerçeveler karmaşık gelebilir, ancak SaaS işinizin temel değerlendirmesi beş temel metriğe dayanır :

İşletme Büyüklüğü—Yıllık Yinelenen Gelir (ARR)

ARR ve Aylık Yinelenen Gelir (MRR), işletme değerlemesi için iyi kıstaslardır.

Her yıl yeni satışları, müşteri yenilemelerini ve kayıp oranını takip ederek ARR'yi hesaplayabilirsiniz.

O zaman bu basit bir formül:

ARR = (Yıllık Abonelik Maliyeti + Eklentilerden veya Yükseltmelerden Yinelenen Gelir) – Kaybedilen Gelir.

Kârlılık—Brüt kar marjı

Brüt marj oranları, potansiyel yatırımcılara bekleyebilecekleri ölçeklenebilirlik hakkında bilgi verebilir. Bir işletmenin elde ettiği brüt kar miktarını genel geliriyle karşılaştırır.

Bir işletmenin brüt kar marjını bulmak için aşağıdaki hesaplamayı kullanın:

Brüt Marj = (Gelir – Satılan Malların Maliyeti) ÷ Gelir

Momentum—Büyüme hızı

Bir SaaS işinin ivmesi, kendiniz için oluşturduğunuz nişe bağlıdır. Genellikle yüksek büyüme hızına sahip işletmelerde, ya mevcut pazarın önemli bir bölümünü ele geçirdiniz ya da yeni bir pazar yarattınız.

Bu büyüme oranı mutlaka kara yansıtılmayacak olsa da, yüksek marjlı yinelenen sözleşmelerle birleştiğinde gelecekteki karlılığa dair ipuçları verebilir.

MRR, aktif müşteriler ve kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) dahil olmak üzere bir dizi metriğe bakılarak hesaplanır.

Büyüme oranı ölçümleri belirli bir dönemde değiştiğinden, hesaplama formülü şöyle görünür:

Büyüme Oranı = (Bitiş Değeri – Başlangıç ​​Değeri) ÷ Başlangıç ​​Değeri

Ürün/hizmet kalitesi—Net Gelir Tutma

Net Gelir Elde Tutma (NRR), işletmenizin zaman içinde mevcut müşterilerden ne kadar yinelenen gelir elde ettiğini tanımlar. Daha fazla satış yapmazsanız işletmenin gelirinin nasıl değişebileceğini gösterir.

Net Gelir Tutma = (MRR veya ARR + Yükseltme Geliri – Gelir Kaybı (azaltma/yayılmadan)) ÷ Orijinal MRR veya ARR

Ürün veya hizmet kalitesinin harika bir göstergesidir. Müşteriler çalkaladıklarından daha fazlasını yükseltiyorsa, ürününüz esasen kendi kendini satar.

Piyasa duyarlılığı (namı diğer Çoklu)

İşletmenizin değerini ağırlıklı olarak gelir, SDE veya FAVÖK'e dayalı olarak hesapladıktan sonra, potansiyel yatırımcıların kullanacağı çarpan değerini tahmin etmeniz gerekir.

Yatırımcılar, bir işletmenin gelecekte ne kadar değerli olacağını tahmin etmeye çalışmak için bir kat kullanır. Kârlılıkta büyük ölçüde artacaksa, daha büyük bir çarpan elde edersiniz.

SaaS değerleme çarpanınızı nasıl bulabilirsiniz?

SaaS değerleme çarpanınız tamamen öngörülemez değildir; tahmin etmek için bakmanın birkaç yolu var.

değerleme formülü

SaaS işletmelerinde çok fazla değişken olduğundan, değerleme formülü biraz belirsizdir: Yukarıdaki dört ölçütten üçünü birlikte çarpın, ardından sonucu 10 ile çarpın.

Örneğin: Değerleme = 10x (ARR x Büyüme Oranı x NRR)

Değerleme çarpanını bulmak için, bu sonucu orijinal ARR'ye bölün.

Dolayısıyla, ARR'niz 10 milyon $, büyüme oranınız %40 ve NRR'niz %105 ise, değerlemeniz gelirinizin 4,2 katı, yani yaklaşık 42 milyon $ olacaktır.

İkincil değerleme faktörleri

Herhangi bir işletmenin değerlemesi, bir dizi ikincil faktöre de bağlı olabilir. SaaS endüstrisindeki bazı yaygın olanlar aşağıdadır.

iş yaşı

Bir işletme ne kadar eskiyse, sürdürülebilirliği o kadar iyi gösterebilir ve gelecekteki karı o kadar tahmin edebilir. Yaklaşık üç yılda, işletmeler değerlemeden prim kazanmaya başlar.

Pazar eğilimleri

Diğer sektörlerde olduğu gibi, pazar eğilimlerinin işletme değerlemeleri üzerinde önemli bir etkisi olabilir. Herkes SaaS'a girmek için yarışırsa, piyasa fiyatı hızla yükselir!

yayık

SaaS işletmeleri müşteriyi elde tutmaya güvendiğinden, değer hesaplamada müşteri kaybı en önemli ikincil faktörlerden biridir. Daha küçük işletmelere hizmet veren şirketler için daha az önemlidir, çünkü kayıp oranı, müşteri tarafındaki iş başarısızlığı nedeniyle çarpıtılabilir.

Müşteri Edinme Maliyeti ve kanalları

Müşteri Edinme Maliyeti (CAC), bir müşteriyi ürününüzü veya hizmetinizi satın almaya ikna etmek için harcanan paradır. Maaşlar, PPC kampanyaları ve diğer pazarlama harcamaları dahil olmak üzere çeşitli kanalları kapsayabilir .

Tüm bu maliyetleri toplam yeni müşteri sayısına bölün ve CAC'nizi bulacaksınız.

Müşteri Yaşam Boyu Değeri

Müşteri Yaşam Boyu Değeri (LTV), bir müşterinin işletmeniz için yaşam süresi boyunca üreteceği toplam geliri tahmin etmenize olanak tanır. Kayıp oranlarını, müşteri olarak geçirilen süreyi ve brüt kârı hesaba katar.

SaaS değerlemenizi iyileştirmenin beş yolu

Piyasa trendleri gibi kontrol edemeyeceğiniz bazı şeyler var. Ancak SaaS değerlemenizi iyileştirmenin yolları var!

1. Yayığı azaltın

Müşteri kayıplarını azaltın ve müşteri yaşam boyu değer rakamlarının yüksek kalmasını sağlayabilirsiniz. Düşük bir kayıp oranı, yatırımcılara teklifinizin sürdürülebilir olduğunu da söyler.

2. Fikri Mülkiyetinizi (IP) güvenceye alın

Fikri mülkiyetinizi güvence altına almadan, başka bir işletme nişinize güç katabilir veya operasyonlarınızı durdurabilir. Tüm ilgili kod ve ürünleri ve tüm önemli varlıkları ticari marka veya patent sahibi yaptığınızdan emin olun.

3. Süreci ve kaynak kodlarını belgeleyin ve standartlaştırın

Uygulamalı bir sahip veya kurucuysanız bu özellikle önemlidir: Yatırımcılar, satın almadan önceki kadar verimli çalışmaya devam edecek bir işletme isterler, bu nedenle süreçlerin iyi kurulmuş olması gerekir ve çalışanlar sizin rehberliğiniz olmadan devam etmelidir.

4. Fiyatlandırma stratejisini sabitleyin

Fiyatlandırmanın bir işletmenin kârlılığı üzerinde büyük bir etkisi vardır, bu nedenle istikrarlı bir fiyatlandırma stratejisine sahip olmak , ürün pazarınız hakkında bilgi sahibi olduğunuzu gösterir.

İdeal olarak, sadık kalmalarını sağlamak için müşterilerinize yeni değer katarken, enflasyonu dengelemek için yıllık fiyatlarınızı artıracaksınız.

5. Pazarlama kanallarını ve konumlandırmayı güçlendirin

Yerleşik bir pazar konumu, rakiplerin işletmenizi geçmesini zorlaştıracak ve yatırımcıların satın almanın değerini görmesini kolaylaştıracaktır. SEO'ya odaklanmak size web sitesi yetkisi verecek ve çeşitlendirilmiş pazarlama kanallarına sahip olduğunuzu gösterecektir, biz özel bir SaaS SEO ajansıyız.

Çözüm

Bir SaaS değerlemesi çeşitli faktörlere bağlı olabilse de bazı sabitler vardır. Mevcut piyasanın yanı sıra seçtiğiniz ölçümleri takip ederek, işletmenizin değerinin ne kadar olduğunu güvenle hesaplayabilmelisiniz.

Nick Brown

Nick Brown, bir SaaS SEO ajansı olan hızlandırma ajansının kurucusu ve CEO'sudur. Nick birkaç başarılı çevrimiçi işletme kurdu, Forbes için yazdı, bir kitap yayınladı ve Birleşik Krallık'taki bir ajanstan hızla büyüyerek şu anda ABD, APAC ve EMEA'da faaliyet gösteren ve 160 kişiyi istihdam eden bir şirkete dönüştü. Ayrıca bir keresinde bir dağ gorili tarafından suçlandı.