Calcolatore di valutazione SaaS: scopri quanto vale la tua attività

Arriva un momento nella vita di un'azienda SaaS in cui è necessaria una valutazione SaaS: può dirti approssimativamente quanto vale la tua azienda nel mercato contemporaneo.

Quindi, se hai raggiunto quel punto nel tuo ciclo di vita aziendale, continua a leggere per imparare:

Cosa rende le aziende SaaS così preziose?

Tipi di valutazioni SaaS

Metriche SaaS chiave per il calcolo della valutazione

Come trovare il tuo multiplo di valutazione SaaS

Cinque modi per migliorare la tua valutazione SaaS

Conclusione

Cosa rende le aziende SaaS così preziose?

Le valutazioni SaaS tendono ad essere più elevate rispetto alle loro controparti tradizionali perché si basano su entrate ricorrenti.

Dopo l'investimento iniziale, il ROI può essere piuttosto elevato. Inoltre, molti si affidano alle tecnologie cloud, consentendo loro di scalare all'infinito e in modo conveniente man mano che la domanda del loro servizio cresce.

Ottieni il nostro ebook gratuito "Come ridimensionare rapidamente il tuo SaaS"

Tipi di valutazioni SaaS

Le aziende SaaS di solito lavorano su abbonamento, quindi i costi iniziali diminuiscono mentre i clienti rimangono fedeli e generano entrate.

Usano ancora metriche di entrate come le entrate ricorrenti annuali (ARR), sebbene altri fattori influenzino il valore dell'azienda.

Le basi della valutazione SaaS possono essere suddivise in tre categorie: SDE, EBITDA e valutazioni basate sui ricavi.

Prenota una consulenza

Valutazione basata sui ricavi

La valutazione basata sui ricavi si basa sull'ARR di un'azienda.

Negli affari tradizionali, è l'ultima risorsa, non sfumata come altre opzioni.

Presenta alcuni vantaggi quando si tratta di valutazione SaaS perché i clienti SaaS generano entrate ricorrenti prevedibili.

Una valutazione basata sui ricavi è pertinente se la tua azienda ha appena raggiunto l'adattamento al mercato del prodotto ed è probabile che cresca.

Se la tua azienda sta per entrare in una fase di forte crescita, non genererà necessariamente un enorme profitto. Mentre le tue entrate aumenteranno, cresceranno anche le tue uscite, il che crea un business più stabile.

Se la tua attività non cresce, una valutazione basata sui ricavi non prevederà con precisione i profitti futuri.

Valutazione basata su SDE

I guadagni discrezionali del venditore (SDE) si concentrano sui profitti realizzati dal proprietario dopo che il costo dei beni e le spese operative sono stati detratti.

Nel modello SDE, lo stipendio oi dividendi del proprietario possono essere aggiunti al numero finale del modello SDE.

Di solito viene utilizzato per le imprese più giovani perché evidenzia la vera redditività del futuro dell'azienda.

Il calcolo di SDE è:

Entrate – Costo delle merci vendute – Spese operative + Stipendio del proprietario.

Se l'azienda si affida al proprietario per la gestione o la competenza; i ricavi crescono meno del 50% anno su anno; o guadagna in media meno di $ 2 milioni all'anno, una valutazione SDE sarà probabilmente un vantaggio.

Valutazione basata sull'EBITDA

Per le aziende più grandi, è probabile che tu veda il quadro EBITDA. In tutto il settore del software, l'EBITDA viene generalmente utilizzato per le aziende valutate oltre $ 5 milioni ARR.

Cosa significa EBITDA?

EBITDA è l'acronimo di Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation e Amortization.

Tiene conto del fatto che i proprietari hanno probabilmente un'influenza meno diretta sulla gestione quotidiana dell'azienda, spesso assumendo amministratori delegati o direttori generali per sostituirli.

È basato sul profitto: la tua organizzazione potrebbe aver raggiunto la regola del 40 o lavorare a un basso costo di acquisizione del cliente.

Qual è la regola del 40?

La regola del 40 è un concetto SaaS popolare, sebbene non ritragga sempre accuratamente la salute di un'azienda.

Afferma che quando il tasso di crescita di un'azienda SaaS viene aggiunto al suo tasso di flusso di cassa libero, dovrebbe essere pari o superiore al 40%. Questo non ti dà sempre il quadro completo. La ricerca di McKinsey suggerisce che appena un terzo delle società di software raggiunge questo obiettivo e ancora meno riescono a mantenerlo in modo sostenibile.

La valutazione dell'EBITDA mostra la capacità dell'azienda di generare flussi di cassa solidi e sostenibili senza la regola dei 40.

Per calcolare il valore di un'azienda attraverso il framework EBITDA, utilizzare il calcolo:

Utile netto + interessi + tasse + ammortamento + ammortamento.

Immagine sorgente

Metriche SaaS chiave per il calcolo della valutazione

Questi framework possono sembrare complicati, ma la valutazione di base della tua attività SaaS si basa su cinque metriche chiave :

Dimensione aziendale: entrate ricorrenti annuali (ARR)

ARR e entrate ricorrenti mensili (MRR) sono buoni punti di riferimento per la valutazione aziendale.

Puoi calcolare l'ARR monitorando le nuove vendite, i rinnovi dei clienti e il tasso di abbandono ogni anno.

Quindi è una semplice formula:

ARR = (Costo dell'abbonamento all'anno + Ricavi ricorrenti da componenti aggiuntivi o aggiornamenti) – Ricavi persi.

Redditività: margine lordo

I tassi di margine lordo possono indicare ai potenziali investitori la scalabilità che possono aspettarsi. Confronta l'importo del profitto lordo realizzato da un'azienda con le sue entrate complessive.

Per trovare il margine lordo di un'azienda, utilizza il seguente calcolo:

Margine lordo = (Entrate – Costo delle merci vendute) ÷ Entrate

Momentum: tasso di crescita

Lo slancio di un'attività SaaS dipende dalla nicchia che ti sei ritagliato. In genere nelle aziende ad alto tasso di crescita, hai conquistato una parte significativa del mercato esistente o ne hai creato uno nuovo.

Sebbene questo tasso di crescita non si rifletterà necessariamente nei profitti, può suggerire una redditività futura se abbinato a contratti ricorrenti ad alto margine.

Viene calcolato esaminando una serie di metriche, tra cui MRR, clienti attivi e ricavo medio per utente (ARPU).

Poiché le misure del tasso di crescita cambiano in un periodo specifico, la formula di calcolo è simile alla seguente:

Tasso di crescita = (Valore finale – Valore iniziale) ÷ Valore iniziale

Qualità del prodotto/servizio: ritenzione dei ricavi netti

Net Revenue Retention (NRR) definisce la quantità di entrate ricorrenti che la tua azienda ha mantenuto nel tempo dai clienti esistenti. Mostra come potrebbero cambiare le entrate dell'azienda se non effettui ulteriori vendite.

Ritenzione entrate nette = (MRR o ARR + Entrate di aggiornamento – Entrate perse (da riduzione/abbandono)) ÷ MRR o ARR originale

È un ottimo indicatore della qualità del prodotto o del servizio. Se i clienti stanno aggiornando più di quanto stiano sfornando, il tuo prodotto si vende essenzialmente da solo.

Sentimento del mercato (noto anche come The Multiple)

Dopo aver calcolato il valore della tua attività, basato principalmente su entrate, SDE o EBITDA, devi prevedere il valore del moltiplicatore che i potenziali investitori utilizzeranno.

Gli investitori utilizzano un multiplo per cercare di prevedere il valore futuro di un'azienda. Se crescerà enormemente in termini di redditività, otterrai un moltiplicatore maggiore.

Come trovare il tuo multiplo di valutazione SaaS

Il tuo multiplo di valutazione SaaS non è del tutto imprevedibile; ci sono diversi modi in cui puoi cercare di prevederlo.

La formula di valutazione

Poiché ci sono così tante variabili nelle attività SaaS, la formula di valutazione è leggermente vaga: moltiplica tre delle quattro metriche precedenti insieme, quindi moltiplica il risultato per 10.

Ad esempio: Valutazione = 10x (ARR x Tasso di crescita x NRR)

Per trovare il moltiplicatore di valutazione, dividi quel risultato per l'ARR originale.

Quindi, se il tuo ARR è di $ 10 milioni, il tuo tasso di crescita è del 40% e il tuo NRR è del 105%, la tua valutazione sarebbe 4,2 volte le tue entrate, circa $ 42 milioni.

Fattori secondari di valutazione

La valutazione di qualsiasi attività commerciale può dipendere anche da una serie di fattori secondari. Di seguito sono riportati alcuni comuni nel settore SaaS.

Età degli affari

Più un'azienda è vecchia, più può dimostrare sostenibilità e prevedere profitti futuri. A circa tre anni, le aziende iniziano a guadagnare un premio sulla valutazione.

Trend di mercato

Come in altri settori, le tendenze del mercato possono avere un impatto significativo sulle valutazioni aziendali. Se tutti sono in lizza per entrare in SaaS, il prezzo di mercato salirà!

Zangola

Il tasso di abbandono è uno dei fattori secondari più importanti nel calcolo del valore, poiché le aziende SaaS si affidano alla fidelizzazione dei clienti. È meno importante per le aziende che servono le piccole imprese, poiché il tasso di abbandono può essere distorto dal fallimento dell'attività lato cliente.

Costi di acquisizione clienti e canali

Il costo di acquisizione del cliente (CAC) è il denaro speso per convincere un cliente ad acquistare il tuo prodotto o servizio. Può abbracciare vari canali, inclusi stipendi, campagne PPC e altre spese di marketing .

Dividi tutti questi costi insieme per il numero totale di nuovi clienti e troverai il tuo CAC.

Valore a vita del cliente

Il Customer Lifetime Value (LTV) ti consente di stimare le entrate totali che un cliente genererà per la tua attività nel corso della sua vita. Prende in considerazione i tassi di abbandono, il periodo di tempo come cliente e l'utile lordo.

Cinque modi per migliorare la tua valutazione SaaS

Ci sono alcune cose che non puoi controllare, come le tendenze del mercato. Ma ci sono modi per migliorare la tua valutazione SaaS!

1. Ridurre il tasso di abbandono

Riduci il tasso di abbandono e puoi garantire che le cifre del lifetime value del cliente rimangano elevate. Un tasso di abbandono basso dice anche agli investitori che la tua proposta è sostenibile.

2. Proteggi la tua proprietà intellettuale (PI)

Senza proteggere la tua proprietà intellettuale, un'altra azienda potrebbe entrare nella tua nicchia o interrompere le tue operazioni. Assicurati di aver registrato o brevettato tutti i codici e i prodotti pertinenti e qualsiasi risorsa importante.

3. Documentare e standardizzare il processo ei codici sorgente

È particolarmente importante se sei un proprietario o un fondatore pratico: gli investitori vogliono un'attività che continui a funzionare in modo efficiente come prima dell'acquisto, quindi i processi devono essere ben consolidati e i dipendenti devono continuare senza la tua guida.

4. Stabilizzare la strategia dei prezzi

Il prezzo ha un grande impatto sui profitti di un'azienda, quindi avere una strategia di prezzo stabile dimostra la conoscenza del mercato del tuo prodotto.

Idealmente, aumenterai i tuoi prezzi annuali per contrastare l'inflazione aggiungendo nuovo valore per i tuoi clienti per assicurarti che rimangano fedeli.

5. Rafforzare i canali di marketing e il posizionamento

Una posizione di mercato ben consolidata renderà più difficile per i concorrenti superare la tua attività e renderà più facile per gli investitori vedere il valore dell'acquisto. Concentrarsi sulla SEO ti darà autorità sul sito web e dimostrerà che hai canali di marketing diversificati, siamo un'agenzia SEO SaaS dedicata.

Conclusione

Sebbene una valutazione SaaS possa dipendere da vari fattori, ci sono alcune costanti. Tenendo traccia delle metriche scelte, così come del mercato attuale, dovresti essere in grado di calcolare con sicurezza quanto vale la tua attività.

Nick Brown

Nick Brown è il fondatore e CEO di Accelerate Agency, un'agenzia SEO SaaS. Nick ha lanciato diverse attività online di successo, scrive per Forbes, ha pubblicato un libro ed è cresciuto rapidamente da un'agenzia del Regno Unito a un'azienda che ora opera negli Stati Uniti, APAC ed EMEA e impiega 160 persone. Una volta è stato anche attaccato da un gorilla di montagna