حاسبة تقييم SaaS: تعرف على مقدار قيمة عملك

يأتي وقت في حياة شركة SaaS حيث يلزم إجراء تقييم SaaS: يمكن أن يخبرك بالتقريب عن قيمة شركتك في السوق المعاصرة.

لذا ، إذا وصلت إلى هذه النقطة في دورة حياة عملك ، فتابع القراءة لتتعلم:

ما الذي يجعل شركات SaaS ذات قيمة كبيرة؟

أنواع تقييمات SaaS

مقاييس SaaS الرئيسية لحساب التقييم

كيفية العثور على تقييم SaaS الخاص بك متعدد

خمس طرق لتحسين تقييم SaaS الخاص بك

خاتمة

ما الذي يجعل شركات SaaS ذات قيمة كبيرة؟

تميل تقييمات SaaS إلى أن تكون أعلى من نظيراتها التقليدية لأنها تعتمد على الإيرادات المتكررة.

بعد الاستثمار الأولي ، يمكن أن يكون عائد الاستثمار مرتفعًا جدًا. بالإضافة إلى ذلك ، يعتمد الكثير على تقنيات السحابة ، مما يسمح لهم بالتوسع إلى ما لا نهاية وبأقل تكلفة مع نمو الطلب على خدماتهم.

احصل على كتابنا الإلكتروني المجاني "كيفية توسيع نطاق SaaS بسرعة"

أنواع تقييمات SaaS

عادةً ما تعمل شركات SaaS على أساس الاشتراك ، لذلك تنخفض التكاليف الأولية بينما يظل العملاء مخلصين ويحققون إيرادات.

لا يزالون يستخدمون مقاييس الإيرادات مثل الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) ، على الرغم من العوامل الأخرى التي تؤثر على قيمة الشركة.

يمكن تقسيم أساسيات تقييم SaaS إلى ثلاث فئات: SDE و EBITDA والتقييمات القائمة على الإيرادات.

احجز استشارة

التقييم على أساس الإيرادات

يعتمد التقييم على أساس الإيرادات على معدل العائد السنوي للشركة.

في الأعمال التقليدية ، يعد هذا هو الملاذ الأخير ، وليس دقيقًا مثل الخيارات الأخرى.

لديها بعض المزايا عندما يتعلق الأمر بتقييم SaaS لأن عملاء SaaS يولدون إيرادات متكررة بشكل متوقع.

يعد التقييم المستند إلى الإيرادات وثيق الصلة بالموضوع إذا كانت شركتك قد حققت للتو منتجًا ملائمًا لسوق المنتج ومن المرجح أن تنمو.

إذا كانت شركتك على وشك الدخول في مرحلة نمو مرتفع ، فلن تحقق بالضرورة أرباحًا ضخمة. بينما ستنمو إيراداتك ، تزداد مصروفاتك أيضًا ، مما يبني أعمالًا أكثر استقرارًا.

إذا لم يكن عملك ينمو ، فلن يتنبأ التقييم القائم على الإيرادات بدقة بالأرباح المستقبلية.

التقييم القائم على SDE

تركز الأرباح التقديرية للبائع (SDE) على الأرباح التي حققها المالك بعد خصم تكلفة البضائع ونفقات التشغيل.

في نموذج SDE ، يمكن إضافة راتب المالك أو أرباحه إلى الرقم النهائي في نموذج SDE.

يتم استخدامه عادةً للشركات الأصغر سنًا لأنه يسلط الضوء على الربحية الحقيقية لمستقبل الشركة.

حساب SDE هو:

الإيرادات - تكلفة البضائع المباعة - المصاريف التشغيلية + راتب المالك.

إذا كان العمل يعتمد على المالك للإدارة أو الخبرة ؛ نمو الإيرادات أقل من 50٪ على أساس سنوي ؛ أو أنه يحقق أقل من 2 مليون دولار سنويًا في المتوسط ​​، فمن المحتمل أن يكون تقييم SDE ميزة.

التقييم على أساس EBITDA

بالنسبة للشركات الأكبر ، من المحتمل أن ترى إطار EBITDA. في جميع أنحاء صناعة البرمجيات ، يتم استخدام EBITDA عادةً للشركات التي تزيد قيمتها على 5 ملايين ARR.

ماذا تعني EBITDA؟

EBITDA تعني الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.

يأخذ في الاعتبار أنه من المحتمل أن يكون للمالكين تأثير مباشر أقل على الإدارة اليومية للشركة ، وغالبًا ما يوظفون الرؤساء التنفيذيين أو المديرين العامين ليحلوا محلهم.

إنها قائمة على الربح: ربما تكون مؤسستك قد وصلت إلى قاعدة 40 ، أو تعمل بتكلفة منخفضة لاكتساب العملاء.

ما حكم الأربعين؟

تعتبر قاعدة 40 مفهومًا شائعًا للبرامج كخدمة ، على الرغم من أنها لا تصور دائمًا صحة الأعمال بدقة.

تنص على أنه عند إضافة معدل نمو شركة SaaS إلى معدل التدفق النقدي الحر ، يجب أن يساوي 40 ٪ أو أعلى. هذا لا يمنحك دائمًا الصورة الكاملة. تشير الأبحاث من McKinsey إلى أن ثلث شركات البرمجيات بالكاد تحقق هذا الهدف ، وحتى أقل من ذلك تمكنت من الحفاظ عليه بشكل مستدام.

يُظهر تقييم EBITDA قدرة الشركة على توليد تدفق نقدي مستدام وقوي بدون قاعدة 40.

لحساب قيمة الشركة من خلال إطار EBITDA ، استخدم الحساب:

صافي الدخل + الفوائد + الضرائب + الإهلاك + الإطفاء.

مصدر الصورة

مقاييس SaaS الرئيسية لحساب التقييم

قد تبدو هذه الأطر معقدة ، لكن التقييم الأساسي لأعمال SaaS الخاصة بك يعتمد على خمسة مقاييس رئيسية :

حجم الأعمال - الإيرادات السنوية المتكررة (ARR)

ARR والإيرادات الشهرية المتكررة (MRR) هي معايير جيدة لتقييم الأعمال.

يمكنك حساب ARR من خلال تتبع المبيعات الجديدة وتجديدات العملاء ومعدل التغيير كل عام.

إذن فهذه معادلة بسيطة:

ARR = (تكلفة الاشتراك في السنة + الإيرادات المتكررة من الإضافات أو الترقيات) - الإيرادات المفقودة.

الربحية - الهامش الإجمالي

يمكن لمعدلات الهامش الإجمالية أن تخبر المستثمرين المحتملين عن قابلية التوسع التي يمكنهم توقعها. يقارن مقدار الربح الإجمالي الذي تحققه الشركة بإجمالي إيراداتها.

للعثور على الهامش الإجمالي للنشاط التجاري ، استخدم الحساب التالي:

الهامش الإجمالي = (الإيرادات - تكلفة البضائع المباعة) ÷ الإيرادات

الزخم — معدل النمو

يعتمد زخم نشاط SaaS على المكانة التي حددتها لنفسك. عادةً في الشركات ذات معدل النمو المرتفع ، إما أنك استحوذت على جزء كبير من السوق الحالي أو أنشأت سوقًا جديدًا.

في حين أن معدل النمو هذا لن ينعكس بالضرورة في الأرباح ، إلا أنه يمكن أن يشير إلى الربحية المستقبلية عند إقرانها بعقود متكررة ذات هامش مرتفع.

يتم حسابها من خلال النظر إلى مجموعة من المقاييس ، بما في ذلك MRR والعملاء النشطون ومتوسط ​​العائد لكل مستخدم (ARPU).

نظرًا لأن معدل النمو يقيس التغيير خلال فترة محددة ، فإن صيغة الحساب تبدو كما يلي:

معدل النمو = (القيمة النهائية - قيمة البداية) ÷ قيمة البداية

جودة المنتج / الخدمة — صافي الاحتفاظ بالإيرادات

يحدد صافي الاحتفاظ بالإيرادات (NRR) مقدار الإيرادات المتكررة التي يحتفظ بها عملك من العملاء الحاليين بمرور الوقت. يوضح كيف يمكن أن تتحول إيرادات الشركة إذا لم تقم بإجراء المزيد من المبيعات.

صافي الاحتفاظ بالإيرادات = (MRR أو ARR + عائدات الترقية - الإيرادات المفقودة (من التخفيض / الإزعاج)) ÷ MRR الأصلي أو ARR

إنه مؤشر رائع على جودة المنتج أو الخدمة. إذا كان العملاء يقومون بالترقية أكثر مما يقومون به ، فإن منتجك يبيع نفسه بشكل أساسي.

معنويات السوق (المعروف أيضًا باسم المضاعف)

بمجرد حساب قيمة عملك ، بناءً على الإيرادات أو SDE أو EBITDA ، يجب عليك توقع القيمة المضاعفة التي سيستخدمها المستثمرون المحتملون.

يستخدم المستثمرون المضاعفات لمحاولة التنبؤ بمدى قيمة الأعمال التجارية في المستقبل. إذا كانت الربحية ستنمو بشكل كبير ، فستحصل على مضاعف أكبر.

كيفية العثور على تقييم SaaS الخاص بك متعدد

مضاعف تقييم SaaS الخاص بك لا يمكن التنبؤ به تمامًا ؛ هناك عدة طرق يمكنك البحث عنها للتنبؤ بها.

صيغة التقييم

نظرًا لوجود العديد من المتغيرات في أعمال SaaS ، فإن صيغة التقييم غامضة بعض الشيء: اضرب ثلاثة من المقاييس الأربعة المذكورة أعلاه معًا ، ثم اضرب النتيجة في 10.

على سبيل المثال: التقييم = 10x (ARR x معدل النمو x NRR)

للعثور على مضاعف التقييم ، قسّم هذه النتيجة على ARR الأصلي.

لذلك إذا كان ARR الخاص بك هو 10 ملايين دولار ، ومعدل النمو الخاص بك هو 40٪ ، و NRR الخاص بك هو 105٪ ، فإن تقييمك سيكون 4.2x عائدك - حوالي 42 مليون دولار.

عوامل التقييم الثانوية

يمكن أن يعتمد تقييم أي عمل أيضًا على مجموعة من العوامل الثانوية. فيما يلي بعض العناصر الشائعة في صناعة SaaS.

سن العمل

كلما تقدمت الشركة في السن ، زادت قدرتها على إثبات الاستدامة والتنبؤ بالأرباح المستقبلية. في حوالي ثلاث سنوات ، تبدأ الشركات في الحصول على علاوة على التقييم.

اتجاهات السوق

كما هو الحال في القطاعات الأخرى ، يمكن أن يكون لاتجاهات السوق تأثير كبير على تقييمات الأعمال. إذا كان الجميع يتنافسون للوصول إلى SaaS ، فسوف يرتفع سعر السوق!

يخض، يحرك بعنف

يعد Churn أحد أهم العوامل الثانوية في حساب القيمة ، حيث تعتمد شركات SaaS على الاحتفاظ بالعملاء. إنه أقل أهمية بالنسبة للشركات التي تخدم الشركات الصغيرة ، حيث يمكن أن ينحرف معدل التغيير بسبب فشل الأعمال التجارية من جانب العميل.

تكلفة اكتساب العملاء والقنوات

تكلفة اكتساب العميل (CAC) هي الأموال التي يتم إنفاقها في إقناع العميل بشراء منتجك أو خدمتك. يمكن أن تمتد عبر قنوات مختلفة ، بما في ذلك الرواتب وحملات PPC ونفقات التسويق الأخرى .

اقسم كل هذه التكاليف معًا على العدد الإجمالي للعملاء الجدد ، وستجد CAC الخاص بك.

قيمة العميل مدى الحياة

تسمح لك القيمة الدائمة للعميل (LTV) بتقدير إجمالي الإيرادات التي سيحققها العميل لعملك طوال حياته. يأخذ في الاعتبار معدلات التغيير ، وطول الوقت كعميل ، وإجمالي الربح.

خمس طرق لتحسين تقييم SaaS الخاص بك

هناك بعض الأشياء التي لا يمكنك التحكم فيها ، مثل اتجاهات السوق. ولكن هناك طرقًا لتحسين تقييم SaaS الخاص بك!

1. تقليل الخضخضة

قلل من معدل التغيير ويمكنك ضمان بقاء أرقام القيمة الدائمة للعميل مرتفعة. كما يخبر معدل الإزعاج المنخفض المستثمرين أن عرضك مستدام.

2. تأمين الملكية الفكرية الخاصة بك (IP)

بدون تأمين حقوق الملكية الفكرية الخاصة بك ، يمكن لشركة أخرى التأثير على مكانتك أو إيقاف عملياتك. تأكد من حصولك على علامة تجارية أو براءة اختراع لجميع الرموز والمنتجات ذات الصلة وأي أصول مهمة.

3. توثيق وتوحيد العملية ورموز المصدر

من المهم بشكل خاص إذا كنت مالكًا أو مؤسسًا عمليًا: يرغب المستثمرون في عمل تجاري يستمر بكفاءة كما كان قبل شرائه ، لذلك يجب أن تكون العمليات راسخة ، ويجب على الموظفين الاستمرار دون توجيهك.

4. إستقرار إستراتيجية التسعير

للتسعير تأثير كبير على النتيجة النهائية للأعمال ، لذا فإن وجود استراتيجية تسعير مستقرة يوضح المعرفة بسوق منتجك.

من الناحية المثالية ، ستزيد أسعارك السنوية لمواجهة التضخم مع إضافة قيمة جديدة لعملائك لضمان بقائهم مخلصين.

5. تعزيز قنوات التسويق وتحديد المواقع

سيجعل الوضع الراسخ في السوق من الصعب على المنافسين تجاوز عملك وتسهيل رؤية المستثمرين لقيمة الشراء. سوف يمنحك التركيز على تحسين محركات البحث (SEO) سلطة موقع الويب ويظهر أن لديك قنوات تسويق متنوعة ، فنحن وكالة مخصصة لتحسين محركات البحث (SaaS).

خاتمة

على الرغم من أن تقييم SaaS يمكن أن يعتمد على عوامل مختلفة ، إلا أن هناك بعض الثوابت. من خلال تتبع المقاييس التي اخترتها ، بالإضافة إلى السوق الحالية ، يجب أن تكون قادرًا على حساب قيمة عملك بثقة.

نيك براون

نيك براون هو المؤسس والرئيس التنفيذي لوكالة تسريع ، وهي وكالة SaaS لتحسين محركات البحث. أطلق نيك العديد من الأعمال التجارية الناجحة عبر الإنترنت ، وكتب لصالح Forbes ، ونشر كتابًا ، ونما بشكل متسارع من وكالة بريطانية إلى شركة تعمل الآن في جميع أنحاء الولايات المتحدة ، وآسيا والمحيط الهادئ وأوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا وتوظف 160 شخصًا. كما تم اتهامه مرة من قبل غوريلا الجبل