SaaS 評価計算ツール: ビジネスの価値を知る

公開: 2021-12-22

SaaS ビジネスの生活の中で、SaaS の評価が必要になる時が来ます。それは、あなたの会社が現代の市場でどれくらいの価値があるかを教えてくれます。

したがって、ビジネス ライフサイクルのその時点に達している場合は、読み進めて学習してください。

SaaS企業の価値は何ですか?

SaaS評価の種類

評価を計算するための主要な SaaS 指標

SaaS 評価倍数を見つける方法

SaaS の評価を向上させる 5 つの方法

結論

SaaS企業の価値は何ですか?

SaaS の評価は、経常収益に依存しているため、従来の同等のものよりも高くなる傾向があります。

初期投資後の ROI はかなり高くなる可能性があります。 さらに、多くの企業はクラウド テクノロジーに依存しており、サービスの需要の増加に応じて無限かつ費用対効果の高い方法で拡張できます。

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SaaS評価の種類

SaaS評価の種類

SaaS ビジネスは通常、サブスクリプション ベースで動作するため、クライアントがロイヤルティを維持して収益を上げている間、初期コストが削減されます。

他の要因が会社の価値に影響を与えますが、彼らは依然として年間経常収益 (ARR) などの収益指標を使用しています。

SaaS 評価の基本は、SDE、EBITDA、収益ベースの評価の 3 つのカテゴリに分けることができます。

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収益ベースの評価

収益ベースの評価は、ビジネスの ARR に基づいています。

従来のビジネスでは、これは最後の手段であり、他のオプションほど微妙ではありません。

SaaS クライアントは予測可能な経常収益を生み出すため、SaaS の評価に関してはいくつかの利点があります。

あなたの会社がProduct/Market Fitを達成したばかりで、成長する可能性が高い場合は、収益ベースの評価が適切です。

あなたの会社が高成長期に入ろうとしている場合、必ずしも大きな利益を生み出すとは限りません。 収益が増加する一方で、支出も増加し、より安定したビジネスが構築されます。

ビジネスが成長していない場合、収益ベースの評価では将来の利益を正確に予測できません。

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SDE ベースの評価

売主の裁量的収益 (SDE) は、商品の原価と運営費が差し引かれた後に所有者が得た利益に焦点を当てています。

SDE モデルでは、所有者の給与または配当を SDE モデルの最終的な数値に戻すことができます。

ビジネスの将来の真の収益性を強調するため、通常は若いビジネスに使用されます。

SDE の計算は次のとおりです。

収益 – 売上原価 – 運営費 + 所有者の給与。

ビジネスが管理または専門知識を所有者に依存している場合。 収益の伸びは前年比 50% 未満です。 または、平均して年収が 200 万ドル未満の場合、SDE の評価が有利になる可能性があります。

EBITDAベースの評価

大企業の場合、EBITDA フレームワークが表示される可能性があります。 ソフトウェア業界全体で、EBITDA は通常、ARR が 500 万ドルを超える企業に使用されます。

EBITDA とは何の略ですか?

EBITDA は、Earnings Before Interest, Tax, Depreciation, and Amortization の略です。

所有者が日常の事業運営に直接的な影響を与える可能性は低く、代わりに CEO やゼネラル マネージャーを雇うことが多いことを考慮に入れています。

利益ベース: あなたの組織は 40 のルールに達しているか、低い顧客獲得コストで取り組んでいる可能性があります。

40の法則とは？

40 のルールは一般的な SaaS の概念ですが、ビジネスの健全性を常に正確に表すとは限りません。

SaaS 企業の成長率をフリー キャッシュ フロー率に加算すると、40% 以上になるはずです。 これで常に全体像がわかるわけではありません。 マッキンゼーの調査によると、ソフトウェア企業の3 分の 1 しかこの目標を達成できず、それを持続的に維持できている企業はさらに少ないことが示されています。

EBITDA 評価は、40 の法則なしに持続可能で強力なキャッシュ フローを生み出す企業の能力を示しています。

EBITDA フレームワークを通じて企業の価値を計算するには、次の計算を使用します。

純利益 + 利息 + 税金 + 減価償却費 + 償却費。

投資家-報酬-SaaS-企業

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評価を計算するための主要な SaaS 指標

これらのフレームワークは複雑に聞こえるかもしれませんが、SaaS ビジネスの基本的な評価は、次の 5 つの主要な指標に依存しています。

事業規模 — 年間経常収益 (ARR)

ARR と月次経常収益 (MRR) は、ビジネス評価の優れたベンチマークです。

毎年の新規売上、クライアントの更新、解約率を追跡することで、ARR を計算できます。

次に、それは簡単な式です。

ARR = (年間のサブスクリプション費用 + アドオンまたはアップグレードからの経常収益) – 収益の損失。

収益性 - 粗利益

粗利益率は、潜在的な投資家に期待できるスケーラビリティを伝えることができます。 これは、ビジネスが得る粗利益の額を全体の収益と比較します。

ビジネスの粗利益を見つけるには、次の計算を使用します。

粗利益 = (収益 – 売上原価) ÷ 収益

モメンタム - 成長率

SaaS ビジネスの勢いは、自分で切り開いたニッチに依存します。 通常、高成長率のビジネスでは、既存の市場の大部分を獲得するか、新しい市場を作成します。

この成長率は必ずしも利益に反映されるわけではありませんが、利益率の高い継続的な契約と組み合わせると、将来の収益性を示唆する可能性があります。

これは、MRR、アクティブな顧客、ユーザーあたりの平均収益 (ARPU) など、さまざまな指標を調べて計算されます。

成長率は特定の期間で変化するため、計算式は次のようになります。

成長率 = (終了値 – 開始値) ÷ 開始値

製品/サービスの品質 — 純収益維持

Net Revenue Retention (NRR) は、ビジネスが既存の顧客からどれだけの経常収益を維持しているかを定義します。 それ以上売上を上げなかった場合に、ビジネスの収益がどのように変化するかを示しています。

純収益維持 = (MRR または ARR + アップグレード収益 – 損失収益 (削減/チャーンによる)) ÷ 元の MRR または ARR

これは、製品またはサービスの品質を示す優れた指標です。 クライアントがチャーンしている以上にアップグレードしている場合、製品は本質的にそれ自体を販売します。

市場センチメント (The Multiple)

主に収益、SDE、または EBITDA のいずれかに基づいてビジネスの価値を計算したら、潜在的な投資家が使用する乗数の値を予測する必要があります。

投資家は倍数を使用して、ビジネスが将来どれだけ価値があるかを予測しようとします。 収益性が大幅に向上する場合は、乗数が大きくなります。

サース評価計算機

SaaS 評価倍数を見つける方法

あなたの SaaS 評価倍数は完全に予測不可能というわけではありません。 それを予測する方法はいくつかあります。

評価式

SaaS ビジネスには非常に多くの変数があるため、評価式はややあいまいです。上記の 4 つの指標のうち 3 つを掛け合わせ、その結果に 10 を掛けます。

例: バリュエーション = 10x (ARR x 成長率 x NRR)

評価乗数を求めるには、その結果を元の ARR で割ります。

したがって、ARR が 1,000 万ドル、成長率が 40%、NRR が 105% の場合、評価額は収益の 4.2 倍、つまり約 4,200 万ドルになります。

二次評価要因

二次評価係数

ビジネスの評価は、さまざまな二次的要因にも左右される可能性があります。 SaaS 業界で一般的なものをいくつか以下に示します。

事業年齢

ビジネスが古いほど、持続可能性を実証し、将来の利益を予測できます。 約 3 年で、企業は評価額のプレミアムを獲得し始めます。

市場動向

他のセクターと同様に、市場の動向は企業の評価に大きな影響を与える可能性があります。 みんなでSaaSを争うと、市場価格が急騰！

チャーン

SaaS ビジネスは顧客維持に依存しているため、チャーンは価値を計算する上で最も重要な二次的要因の 1 つです。 クライアント側のビジネスの失敗によって解約率が歪められる可能性があるため、小規模なビジネスにサービスを提供する企業にとってはそれほど重要ではありません。

顧客獲得コストとチャネル

顧客獲得コスト (CAC) は、顧客に製品やサービスを購入するよう説得するために費やされた費用です。 給与、PPC キャンペーン、その他のマーケティング費用など、さまざまなチャネルにまたがることができます。

これらすべてのコストを新規顧客の総数で割ると、CAC がわかります。

顧客生涯価値

顧客生涯価値(LTV) を使用すると、顧客が生涯を通じてビジネスにもたらす総収益を見積もることができます。 解約率、顧客としての期間、粗利益が考慮されます。

顧客生涯価値

SaaS の評価を向上させる 5 つの方法

市場の動向など、コントロールできないものもあります。 しかし、SaaS の評価を向上させる方法はあります。

1.チャーンを減らす

チャーンを減らし、顧客のライフタイム バリューの数値を高く保つことができます。 解約率が低いということは、あなたの提案が持続可能であることを投資家に伝えることにもなります。

2. 知的財産 (IP) を保護する

知的財産を保護しないと、別の企業がニッチ市場に参入したり、事業を停止したりする可能性があります。 関連するすべてのコードと製品、および重要な資産をすべて商標登録または特許登録していることを確認してください。

3. プロセスとソースコードを文書化して標準化する

あなたが実践的な所有者または創業者である場合、これは特に重要です。投資家は、購入する前と同じように効率的に事業を運営し続けることを望んでいるため、プロセスを十分に確立する必要があり、従業員はあなたの指導なしで続行する必要があります.

4.価格戦略を安定させる

価格設定はビジネスの収益に大きな影響を与えるため、安定した価格設定戦略を持つことは、製品市場に関する知識を示します。

理想的には、インフレに対抗するために年間価格を引き上げながら、顧客がロイヤルティを維持できるように新しい価値を追加します。

5. 販路とポジショニングの強化

十分に確立された市場での地位は、競合他社があなたのビジネスを追い抜くことを難しくし、投資家が購入の価値を認識しやすくします. SEO に焦点を当てることで、ウェブサイトのオーソリティが得られ、多様なマーケティング チャネルがあることを示すことができます。

SaaS-マーケティング戦略ガイド

結論

SaaS の評価はさまざまな要因に左右される可能性がありますが、いくつかの定数があります。 選択した指標と現在の市場を追跡することで、ビジネスの価値を自信を持って計算できるはずです。