Kalkulator wyceny SaaS: dowiedz się, ile jest warta Twoja firma

Opublikowany: 2021-12-22

W życiu firmy SaaS przychodzi taki czas, kiedy potrzebna jest wycena SaaS: może ona w przybliżeniu powiedzieć, ile jest warta Twoja firma na współczesnym rynku.

Jeśli więc osiągnąłeś ten punkt w cyklu życia swojej firmy, czytaj dalej, aby dowiedzieć się:

Co sprawia, że ​​firmy SaaS są tak cenne?

Rodzaje wycen SaaS

Kluczowe wskaźniki SaaS do obliczania wyceny

Jak znaleźć wielokrotność wyceny SaaS

Pięć sposobów na poprawę wyceny SaaS

Wniosek

Co sprawia, że ​​firmy SaaS są tak cenne?

Wyceny SaaS są zwykle wyższe niż ich tradycyjne odpowiedniki, ponieważ opierają się na powtarzających się przychodach.

Po początkowej inwestycji zwrot z inwestycji może być dość wysoki. Ponadto wiele z nich opiera się na technologiach chmurowych, co pozwala im skalować się w nieskończoność i opłacalnie w miarę wzrostu zapotrzebowania na ich usługi.

Pobierz naszego bezpłatnego ebooka „Jak szybko skalować usługę SaaS”

Ebook SaaS - skaluj swój biznes


Rodzaje wycen SaaS

Rodzaje wycen SaaS

Firmy SaaS zwykle działają na zasadzie subskrypcji, więc początkowe koszty spadają, podczas gdy klienci pozostają lojalni i przynoszą dochody.

Nadal używają wskaźników przychodów, takich jak roczny powtarzalny przychód (ARR), chociaż inne czynniki wpływają na wartość firmy.

Podstawy wyceny SaaS można podzielić na trzy kategorie: SDE, EBITDA i wyceny oparte na przychodach.

Zarezerwuj konsultację


Wycena oparta na przychodach

Wycena oparta na przychodach jest oparta na ARR firmy.

W tradycyjnym biznesie to ostateczność, nie tak dopracowana jak inne opcje.

Ma to pewne zalety, jeśli chodzi o wycenę SaaS, ponieważ klienci SaaS generują przewidywalne powtarzające się przychody.

Wycena oparta na przychodach jest istotna, jeśli Twoja firma właśnie osiągnęła dopasowanie produktu do rynku i prawdopodobnie będzie się rozwijać.

Jeśli Twoja firma ma wejść w fazę wysokiego wzrostu, niekoniecznie będzie generować ogromne zyski. Twoje przychody będą rosły, podobnie jak wydatki, co buduje bardziej stabilny biznes.

Jeśli Twoja firma nie rozwija się, wycena oparta na przychodach nie pozwoli dokładnie przewidzieć przyszłych zysków.

Rosnące pieniądze

Wycena oparta na SDE

Uznaniowe zarobki sprzedającego (SDE) koncentrują się na zyskach osiąganych przez właściciela po odjęciu kosztów towarów i kosztów operacyjnych.

W modelu SDE wynagrodzenie właściciela lub dywidendy można dodać z powrotem do ostatecznej liczby w modelu SDE.

Jest zwykle używany w przypadku młodszych firm, ponieważ podkreśla prawdziwą rentowność przyszłości firmy.

Obliczenie SDE to:

Przychód – koszt sprzedanych towarów – wydatki operacyjne + wynagrodzenie właściciela.

Jeśli firma polega na właścicielu w zakresie zarządzania lub wiedzy; przychody rosną mniej niż 50% rok do roku; lub średnio zarabia mniej niż 2 miliony USD rocznie, wycena SDE będzie prawdopodobnie zaletą.

Wycena oparta na EBITDA

W przypadku większych firm prawdopodobnie zobaczysz ramy EBITDA. W całej branży oprogramowania EBITDA jest zwykle stosowana w przypadku firm o wartości przekraczającej 5 milionów USD ARR.

Co oznacza EBITDA?

EBITDA oznacza zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją.

Bierze pod uwagę, że właściciele prawdopodobnie mają mniej bezpośredni wpływ na codzienne prowadzenie firmy, często zatrudniając prezesów lub dyrektorów generalnych na ich miejsce.

Jest oparty na zyskach: Twoja organizacja mogła osiągnąć regułę 40 lub pracować przy niskim koszcie pozyskania klienta.

Jaka jest zasada 40?

Zasada 40 to popularna koncepcja SaaS, choć nie zawsze dokładnie odzwierciedla kondycję firmy.

Stwierdza, że ​​gdy stopa wzrostu firmy SaaS zostanie dodana do jej wskaźnika wolnych przepływów pieniężnych, powinna wynosić 40% lub więcej. To nie zawsze daje pełny obraz. Badania przeprowadzone przez firmę McKinsey sugerują, że zaledwie jedna trzecia firm produkujących oprogramowanie osiąga ten cel, a jeszcze mniej udaje się go utrzymać w sposób zrównoważony.

Wycena EBITDA pokazuje zdolność firmy do generowania trwałych, silnych przepływów pieniężnych bez reguły 40.

Aby obliczyć wartość firmy w ramach EBITDA, skorzystaj z obliczenia:

Dochód netto + odsetki + podatki + amortyzacja + amortyzacja.

Investors-reward-SaaS-firmy

Obraz źródłowy

Kluczowe wskaźniki SaaS do obliczania wyceny

Ramy te mogą wydawać się skomplikowane, ale podstawowa wycena Twojego biznesu SaaS opiera się na pięciu kluczowych wskaźnikach :

Wielkość firmy — roczny stały przychód (ARR)

ARR i Monthly Recurring Revenue (MRR) są dobrymi punktami odniesienia dla wyceny przedsiębiorstw.

Możesz obliczyć ARR, śledząc corocznie nową sprzedaż, odnowienia klientów i wskaźnik rezygnacji.

Następnie jest to prosta formuła:

ARR = (roczny koszt subskrypcji + powtarzające się przychody z dodatków lub aktualizacji) – utracone przychody.

Rentowność — marża brutto

Stopy marży brutto mogą powiedzieć potencjalnym inwestorom o skalowalności, jakiej mogą oczekiwać. Porównuje kwotę zysku brutto osiąganego przez firmę z całkowitymi przychodami.

Aby znaleźć marżę brutto firmy, użyj następującego obliczenia:

Marża brutto = (przychód – koszt sprzedanych towarów) ÷ przychód

Momentum — tempo wzrostu

Pęd biznesu SaaS zależy od niszy, którą dla siebie stworzyłeś. Zwykle w firmach o wysokim tempie wzrostu albo przejęto znaczną część istniejącego rynku, albo utworzono nowy.

Chociaż ta stopa wzrostu niekoniecznie znajdzie odzwierciedlenie w zyskach, może wskazywać na przyszłą rentowność w połączeniu z powtarzającymi się kontraktami o wysokiej marży.

Jest obliczany na podstawie szeregu wskaźników, w tym MRR, aktywnych klientów i średniego przychodu na użytkownika (ARPU).

Ponieważ miary tempa wzrostu zmieniają się w określonym okresie, wzór obliczeniowy wygląda następująco:

Tempo wzrostu = (wartość końcowa – wartość początkowa) ÷ wartość początkowa

Jakość produktu/usługi — zatrzymanie dochodu netto

Zatrzymanie przychodów netto (NRR) określa, ile powtarzalnych przychodów Twoja firma zatrzymała od obecnych klientów w czasie. Pokazuje, jak mogą się zmienić przychody firmy, jeśli nie dokonasz dalszej sprzedaży.

Utrzymanie dochodu netto = (MRR lub ARR + przychód z podwyższenia – utracony przychód (z redukcji/rezygnacji)) ÷ pierwotny MRR lub ARR

To świetny wskaźnik jakości produktu lub usługi. Jeśli klienci aktualizują więcej niż rezygnują, Twój produkt zasadniczo sprzedaje się sam.

Sentyment rynkowy (aka The Multiple)

Po obliczeniu wartości firmy, opartej głównie na przychodach, SDE lub EBITDA, musisz przewidzieć wartość mnożnika, z którego skorzystają potencjalni inwestorzy.

Inwestorzy używają mnożnika, aby spróbować przewidzieć, jak wartościowa stanie się firma w przyszłości. Jeśli ma wzrosnąć ogromnie rentowność, otrzymasz większy mnożnik.

Kalkulator-wyceny Saas

Jak znaleźć wielokrotność wyceny SaaS

Twoja wielokrotność wyceny SaaS nie jest całkowicie nieprzewidywalna; istnieje kilka sposobów, aby to przewidzieć.

Formuła wyceny

Ponieważ w firmach SaaS istnieje tak wiele zmiennych, formuła wyceny jest nieco niejasna: pomnóż razem trzy z powyższych czterech wskaźników, a następnie pomnóż wynik przez 10.

Na przykład: Wycena = 10x (ARR x Tempo wzrostu x NRR)

Aby znaleźć mnożnik wyceny, podziel ten wynik przez oryginalny ARR.

Więc jeśli twój ARR wynosi 10 milionów dolarów, twoja stopa wzrostu wynosi 40%, a twój NRR wynosi 105%, twoja wycena wyniosłaby 4,2-krotność twoich przychodów - około 42 milionów dolarów.

Wtórne czynniki wyceny

Wtórne czynniki wyceny

Wycena każdej firmy może również zależeć od szeregu czynników drugorzędnych. Poniżej przedstawiono kilka typowych w branży SaaS.

Wiek biznesu

Im starsza firma, tym bardziej może wykazać się zrównoważonym rozwojem i przewidywać przyszłe zyski. Po około trzech latach firmy zaczynają uzyskiwać premię z tytułu wyceny.

Trendy marketowe

Podobnie jak w innych sektorach, trendy rynkowe mogą mieć istotny wpływ na wycenę przedsiębiorstw. Jeśli wszyscy walczą o dostęp do SaaS, cena rynkowa gwałtownie wzrośnie!

Maselnica

Churn jest jednym z najważniejszych drugorzędnych czynników przy obliczaniu wartości, ponieważ firmy SaaS polegają na utrzymaniu klientów. Jest to mniej ważne dla firm obsługujących mniejsze firmy, ponieważ wskaźnik rezygnacji może zostać wypaczony przez upadek firmy po stronie klienta.

Koszt i kanały pozyskania klienta

Koszt pozyskania klienta (CAC) to pieniądze wydane na przekonanie klienta do zakupu produktu lub usługi. Może obejmować różne kanały, w tym wynagrodzenia, kampanie PPC i inne wydatki marketingowe .

Podziel wszystkie te koszty przez całkowitą liczbę nowych klientów, a otrzymasz swój CAC.

Wartość życiowa klienta

Customer Lifetime Value (LTV) pozwala oszacować całkowity przychód, jaki klient wygeneruje dla Twojej firmy w ciągu całego życia. Bierze pod uwagę współczynniki rezygnacji, czas bycia klientem i zysk brutto.

Wartość dożywotnia klienta

Pięć sposobów na poprawę wyceny SaaS

Niektórych rzeczy nie można kontrolować, na przykład trendów rynkowych. Istnieją jednak sposoby na poprawę wyceny SaaS!

1. Zmniejsz odpływ

Ogranicz odpływ klientów i zapewnij sobie utrzymanie wysokiej wartości życiowej klientów. Niski wskaźnik rezygnacji mówi również inwestorom, że Twoja propozycja jest trwała.

2. Zabezpiecz swoją własność intelektualną (IP)

Bez zabezpieczenia Twojej własności intelektualnej inna firma może wkroczyć do Twojej niszy lub wstrzymać Twoją działalność. Upewnij się, że posiadasz znak towarowy lub opatentowałeś cały odpowiedni kod i produkty oraz wszelkie ważne aktywa.

3. Dokumentuj i standaryzuj proces i kody źródłowe

Jest to szczególnie ważne, jeśli jesteś praktycznym właścicielem lub założycielem: inwestorzy chcą firmy, która będzie działać tak wydajnie, jak przed jej zakupem, więc procesy muszą być dobrze ugruntowane, a pracownicy muszą działać bez twoich wskazówek.

4. Ustabilizuj strategię cenową

Ceny mają duży wpływ na wyniki finansowe firmy, więc posiadanie stabilnej strategii cenowej świadczy o znajomości rynku produktów.

Idealnie byłoby, gdybyś podnosił roczne ceny, aby przeciwdziałać inflacji, jednocześnie dodając nową wartość dla swoich klientów, aby upewnić się, że pozostaną lojalni.

5. Wzmocnij kanały marketingowe i pozycjonowanie

Ugruntowana pozycja rynkowa sprawi, że konkurentom trudniej będzie wyprzedzić Twój biznes, a inwestorom łatwiej dostrzec wartość w zakupie. Skupienie się na SEO zapewni Ci autorytet witryny i pokaże, że masz zróżnicowane kanały marketingowe, jesteśmy dedykowaną agencją SEO SaaS.

Przewodnik po strategii marketingowej SaaS

Wniosek

Chociaż wycena SaaS może zależeć od różnych czynników, istnieją pewne stałe. Śledząc wybrane wskaźniki, a także obecny rynek, powinieneś być w stanie z pewnością obliczyć, ile jest warta Twoja firma.