SaaS Valuation Calculator: เรียนรู้ว่าธุรกิจของคุณมีมูลค่าเท่าไร

มีเวลาในชีวิตของธุรกิจ SaaS ที่จำเป็นต้องมีการประเมินมูลค่า SaaS: มันสามารถบอกคุณได้โดยประมาณว่าบริษัทของคุณมีมูลค่าเท่าใดในตลาดปัจจุบัน

ดังนั้น หากคุณมาถึงจุดนั้นในวงจรชีวิตธุรกิจของคุณ โปรดอ่านต่อเพื่อเรียนรู้:

อะไรทำให้บริษัท SaaS มีค่ามาก

ประเภทของการประเมินค่า SaaS

ตัวชี้วัดที่สำคัญของ SaaS สำหรับการคำนวณมูลค่า

วิธีค้นหาการประเมินค่า SaaS ของคุณหลายรายการ

ห้าวิธีในการปรับปรุงการประเมินค่า SaaS ของคุณ

บทสรุป

อะไรทำให้บริษัท SaaS มีค่ามาก

การประเมินมูลค่าของ SaaS มักจะสูงกว่าการประเมินแบบดั้งเดิมเนื่องจากพึ่งพารายได้ที่เกิดขึ้นประจำ

หลังจากการลงทุนครั้งแรก ROI อาจค่อนข้างสูง นอกจากนี้ หลายคนยังพึ่งพาเทคโนโลยีคลาวด์ ทำให้ปรับขนาดได้อย่างไร้ขอบเขตและคุ้มค่าเมื่อความต้องการใช้บริการเพิ่มขึ้น

รับ Ebook ฟรีของเรา “วิธีปรับขนาด SaaS ของคุณอย่างรวดเร็ว”

ประเภทของการประเมินค่า SaaS

ธุรกิจ SaaS มักจะทำงานแบบสมัครสมาชิก ดังนั้นค่าใช้จ่ายเริ่มต้นจึงลดลง ในขณะที่ลูกค้ายังคงภักดีและสร้างรายได้

พวกเขายังคงใช้เมตริกรายได้ เช่น รายรับที่เกิดขึ้นประจำประจำปี (ARR) แม้ว่าปัจจัยอื่นๆ จะมีอิทธิพลต่อมูลค่าของบริษัท

พื้นฐานของการประเมินมูลค่า SaaS สามารถแบ่งออกเป็นสามประเภท: SDE, EBITDA และการประเมินมูลค่าตามรายได้

จองคำปรึกษา

การประเมินมูลค่าตามรายได้

การประเมินมูลค่าตามรายได้จะขึ้นอยู่กับ ARR ของธุรกิจ

ในธุรกิจแบบดั้งเดิม ทางเลือกสุดท้ายไม่ได้เหมาะสมเท่าตัวเลือกอื่นๆ

มีข้อได้เปรียบบางประการเมื่อพูดถึงการประเมินค่า SaaS เนื่องจากลูกค้า SaaS สร้างรายได้ที่คาดการณ์ได้

การประเมินมูลค่าตามรายได้จะเกี่ยวข้องหากบริษัทของคุณเพิ่งประสบความสำเร็จในตลาดผลิตภัณฑ์และมีแนวโน้มที่จะเติบโต

หากบริษัทของคุณกำลังจะเข้าสู่ช่วงที่มีการเติบโตสูง ก็ไม่จำเป็นต้องสร้างผลกำไรมหาศาลเสมอไป ในขณะที่รายได้ของคุณจะเติบโต การส่งออกของคุณก็จะเติบโตเช่นกัน ซึ่งสร้างธุรกิจที่มั่นคงยิ่งขึ้น

หากธุรกิจของคุณไม่เติบโต การประเมินมูลค่าตามรายได้จะไม่สามารถทำนายผลกำไรในอนาคตได้อย่างแม่นยำ

การประเมินมูลค่าตาม SDE

รายได้ตามดุลยพินิจของผู้ขาย (SDE) มุ่งเน้นไปที่ผลกำไรที่เจ้าของทำได้หลังจากหักต้นทุนสินค้าและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแล้ว

ในโมเดล SDE เงินเดือนหรือเงินปันผลของเจ้าของกิจการสามารถเพิ่มกลับเข้าไปในตัวเลขสุดท้ายในโมเดล SDE ได้

โดยปกติจะใช้กับธุรกิจที่อายุน้อยกว่าเพราะเน้นความสามารถในการทำกำไรที่แท้จริงของอนาคตของธุรกิจ

การคำนวณ SDE คือ:

รายได้ - ต้นทุนขาย - ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน + เงินเดือนเจ้าของ

หากธุรกิจต้องพึ่งพาเจ้าของเพื่อการจัดการหรือความเชี่ยวชาญ รายได้เติบโตน้อยกว่า 50% เมื่อเทียบเป็นรายปี หรือทำรายได้เฉลี่ยน้อยกว่า 2 ล้านเหรียญต่อปี การประเมินมูลค่า SDE น่าจะเป็นข้อได้เปรียบ

การประเมินมูลค่าตาม EBITDA

สำหรับธุรกิจขนาดใหญ่ คุณน่าจะเห็นกรอบงาน EBITDA ทั่วทั้งอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์ โดยทั่วไปจะใช้ EBITDA สำหรับธุรกิจที่มีมูลค่า ARR มากกว่า 5 ล้านดอลลาร์

EBITDA ย่อมาจากอะไร

EBITDA หมายถึง กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย

โดยคำนึงว่าเจ้าของมีแนวโน้มที่จะมีอิทธิพลโดยตรงน้อยกว่าในการดำเนินธุรกิจในแต่ละวัน โดยมักจะจ้างซีอีโอหรือผู้จัดการทั่วไปมาแทนที่

อิงตามผลกำไร: องค์กรของคุณอาจมาถึงกฎข้อที่ 40 หรือทำงานด้วยต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้าที่ต่ำ

กฎของ 40 คืออะไร?

กฎ 40 ข้อเป็นแนวคิด SaaS ที่ได้รับความนิยม แม้ว่าจะไม่ได้แสดงถึงความสมบูรณ์ของธุรกิจอย่างถูกต้องเสมอไป

ระบุว่าเมื่อเพิ่มอัตราการเติบโตของบริษัท SaaS ลงในอัตรากระแสเงินสดอิสระ อัตรานั้นควรเท่ากับ 40% หรือสูงกว่า สิ่งนี้ไม่ได้ให้ภาพรวมทั้งหมดแก่คุณเสมอไป การวิจัยจาก McKinsey ชี้ให้เห็นว่า บริษัทซอฟต์แวร์ เกือบหนึ่งในสาม บรรลุเป้าหมายนี้ และมีการจัดการที่น้อยลงเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้อย่างยั่งยืน

การประเมินค่า EBITDA แสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการสร้างกระแสเงินสดที่ยั่งยืนและแข็งแกร่งโดยไม่มีกฎข้อ 40

ในการหาค่าของบริษัทผ่านกรอบ EBITDA ให้ใช้การคำนวณ:

รายได้สุทธิ + ดอกเบี้ย + ภาษี + ค่าเสื่อมราคา + ค่าตัดจำหน่าย

ที่มาภาพ

ตัวชี้วัดที่สำคัญของ SaaS สำหรับการคำนวณมูลค่า

เฟรมเวิร์กเหล่านี้อาจฟังดูซับซ้อน แต่การประเมินมูลค่าพื้นฐานของธุรกิจ SaaS ของคุณขึ้นอยู่กับ เมตริกหลัก 5 ประการ ได้แก่

ขนาดธุรกิจ—รายได้ประจำประจำปี (ARR)

ARR และรายได้ประจำรายเดือน (MRR) เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ดีสำหรับการประเมินมูลค่าธุรกิจ

คุณสามารถคำนวณ ARR ได้โดยติดตามยอดขายใหม่ การต่ออายุลูกค้า และอัตราการเปลี่ยนใจในแต่ละปี

จากนั้นเป็นสูตรง่ายๆ:

ARR = (ค่าสมัครสมาชิกต่อปี + รายได้ที่เกิดขึ้นประจำจากส่วนเสริมหรือการอัปเกรด) – รายได้ที่เสียไป

ความสามารถในการทำกำไร—อัตรากำไรขั้นต้น

อัตรากำไรขั้นต้นสามารถบอกนักลงทุนที่มีศักยภาพเกี่ยวกับความสามารถในการปรับขนาดที่พวกเขาคาดหวังได้ โดยจะเปรียบเทียบจำนวนกำไรขั้นต้นที่ธุรกิจทำได้กับรายได้โดยรวม

หากต้องการทราบอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจ ให้ใช้การคำนวณต่อไปนี้:

อัตรากำไรขั้นต้น = (รายได้ – ต้นทุนขาย) ÷ รายได้

โมเมนตัม—อัตราการเติบโต

โมเมนตัมของธุรกิจ SaaS ขึ้นอยู่กับช่องที่คุณสร้างด้วยตัวคุณเอง โดยทั่วไปแล้วในธุรกิจที่มีอัตราการเติบโตสูง คุณได้ครอบครองตลาดที่มีอยู่แล้วจำนวนมากหรือสร้างตลาดใหม่ขึ้นมา

แม้ว่าอัตราการเติบโตนี้ไม่จำเป็นต้องสะท้อนให้เห็นในผลกำไร แต่ก็สามารถบอกใบ้ถึงความสามารถในการทำกำไรในอนาคตเมื่อจับคู่กับสัญญาที่เกิดซ้ำซึ่งมีกำไรสูง

ซึ่งคำนวณโดยดูเมตริกต่างๆ รวมถึง MRR ลูกค้าที่ใช้งานอยู่ และรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ (ARPU)

เนื่องจากมาตรวัดอัตราการเติบโตเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาหนึ่งๆ สูตรการคำนวณจึงมีลักษณะดังนี้:

อัตราการเติบโต = (มูลค่าสุดท้าย – ค่าเริ่มต้น) ÷ ค่าเริ่มต้น

คุณภาพของผลิตภัณฑ์/บริการ—การรักษารายได้สุทธิ

การรักษารายได้สุทธิ (NRR) กำหนดรายได้ที่เกิดขึ้นประจำที่ธุรกิจของคุณได้รับจากลูกค้าที่มีอยู่เมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งแสดงให้เห็นว่ารายได้ของธุรกิจอาจเปลี่ยนไปอย่างไรหากคุณไม่ได้ทำการขายเพิ่มเติม

การรักษารายได้สุทธิ = (MRR หรือ ARR + รายได้จากการอัปเกรด – การสูญเสียรายได้ (จากการลด/เลิกใช้)) ÷ MRR หรือ ARR เดิม

เป็นตัวบ่งชี้คุณภาพสินค้าหรือบริการได้เป็นอย่างดี หากลูกค้ากำลังอัปเกรดมากกว่าที่พวกเขาเลิกใช้งาน ผลิตภัณฑ์ของคุณจะขายตัวมันเองโดยพื้นฐานแล้ว

ความเชื่อมั่นของตลาด (หรือที่เรียกว่า The Multiple)

เมื่อคุณคำนวณมูลค่าธุรกิจของคุณ โดยพิจารณาจากรายได้, SDE หรือ EBITDA อย่างใดอย่างหนึ่งเป็นหลัก คุณต้องคาดการณ์มูลค่าตัวคูณที่นักลงทุนที่มีศักยภาพจะใช้

นักลงทุนใช้ตัวคูณเพื่อพยายามทำนายมูลค่าของธุรกิจในอนาคต หากความสามารถในการทำกำไรเติบโตอย่างมหาศาล คุณจะได้รับตัวคูณที่มากขึ้น

วิธีค้นหาการประเมินค่า SaaS ของคุณหลายรายการ

ค่าทวีคูณของ SaaS ของคุณไม่สามารถคาดเดาได้ทั้งหมด มีหลายวิธีที่คุณสามารถคาดเดาได้

สูตรการประเมินมูลค่า

เนื่องจากมีตัวแปรมากมายในธุรกิจ SaaS สูตรการประเมินจึงคลุมเครือเล็กน้อย: คูณสามในสี่เมตริกด้านบนเข้าด้วยกัน แล้วคูณผลลัพธ์ด้วย 10

ตัวอย่างเช่น: การประเมินมูลค่า = 10x (ARR x อัตราการเติบโต x NRR)

หากต้องการหาตัวคูณการประเมินค่า ให้หารผลลัพธ์นั้นด้วย ARR เดิม

ดังนั้น หาก ARR ของคุณคือ 10 ล้านดอลลาร์ อัตราการเติบโตของคุณคือ 40% และ NRR ของคุณคือ 105% การประเมินมูลค่าของคุณจะเท่ากับ 4.2 เท่าของรายได้ของคุณ หรือประมาณ 42 ล้านดอลลาร์

ปัจจัยการประเมินมูลค่าทุติยภูมิ

การประเมินมูลค่าของธุรกิจใด ๆ อาจขึ้นอยู่กับปัจจัยรองต่างๆ ข้อมูลทั่วไปบางอย่างในอุตสาหกรรม SaaS อยู่ด้านล่าง

อายุของธุรกิจ

ยิ่งธุรกิจมีอายุมากเท่าไรก็ยิ่งสามารถแสดงให้เห็นถึงความยั่งยืนและคาดการณ์ผลกำไรในอนาคตได้มากขึ้นเท่านั้น เมื่อประมาณสามปี ธุรกิจต่างๆ จะเริ่มได้รับเบี้ยประกันภัยจากการประเมินมูลค่า

แนวโน้มของตลาด

เช่นเดียวกับในภาคอื่นๆ แนวโน้มของตลาดสามารถมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการประเมินมูลค่าทางธุรกิจ หากทุกคนแข่งขันกันเพื่อเข้าสู่ SaaS ราคาในตลาดจะพุ่งสูงขึ้น!

ปั่น

การเลิกใช้งานเป็นหนึ่งในปัจจัยรองที่สำคัญที่สุดในการคำนวณมูลค่า เนื่องจากธุรกิจ SaaS พึ่งพาการรักษาลูกค้า มีความสำคัญน้อยกว่าสำหรับบริษัทที่ให้บริการธุรกิจขนาดเล็ก เนื่องจากอัตราการเปลี่ยนใจอาจถูกบิดเบือนโดยธุรกิจฝั่งไคลเอ็นต์ที่ล้มเหลว

ต้นทุนการหาลูกค้าและช่องทาง

ต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้า (CAC) คือเงินที่ใช้ในการโน้มน้าวใจลูกค้าให้ซื้อผลิตภัณฑ์หรือบริการของคุณ สามารถขยายช่องทางต่างๆ รวมถึงเงินเดือน แคมเปญ PPC และ ค่า ใช้จ่ายทางการตลาด อื่นๆ

หารค่าใช้จ่ายทั้งหมดเหล่านี้ด้วยจำนวนลูกค้าใหม่ทั้งหมด แล้วคุณจะพบ CAC ของคุณ

มูลค่าตลอดอายุการใช้งานของลูกค้า

มูลค่าตลอดอายุการใช้งานของลูกค้า (LTV) ช่วยให้คุณประมาณการรายได้ทั้งหมดที่ลูกค้าจะสร้างให้กับธุรกิจของคุณตลอดอายุการใช้งาน โดยคำนึงถึงอัตราการเปลี่ยนใจ ระยะเวลาที่เป็นลูกค้า และกำไรขั้นต้น

ห้าวิธีในการปรับปรุงการประเมินค่า SaaS ของคุณ

มีบางสิ่งที่คุณควบคุมไม่ได้ เช่น แนวโน้มของตลาด แต่มีวิธีปรับปรุงการประเมินค่า SaaS ของคุณ!

1. ลดการปั่นป่วน

ลดการเลิกใช้งาน และคุณสามารถมั่นใจได้ว่าตัวเลขมูลค่าตลอดอายุการใช้งานของลูกค้าจะอยู่ในระดับสูง อัตราการเลิกจ้างที่ต่ำยังบอกนักลงทุนด้วยว่าข้อเสนอของคุณมีความยั่งยืน

2. รักษาความปลอดภัยทรัพย์สินทางปัญญาของคุณ (IP)

หากปราศจากการรักษาความปลอดภัยในทรัพย์สินทางปัญญาของคุณ ธุรกิจอื่นอาจเข้ามามีส่วนร่วมกับช่องของคุณหรือหยุดการดำเนินงานของคุณ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้จดเครื่องหมายการค้าหรือจดสิทธิบัตรรหัสและผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องทั้งหมด และทรัพย์สินที่สำคัญใดๆ

3. จัดทำเอกสารและสร้างมาตรฐานกระบวนการและซอร์สโค้ด

เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งหากคุณเป็นเจ้าของหรือผู้ก่อตั้งโดยตรง: นักลงทุนต้องการธุรกิจที่ดำเนินต่อไปได้อย่างมีประสิทธิภาพเหมือนก่อนที่จะซื้อ ดังนั้นกระบวนการต่างๆ จำเป็นต้องได้รับการจัดตั้งอย่างดี และพนักงานต้องดำเนินการต่อไปโดยไม่มีคำแนะนำจากคุณ

4. ปรับกลยุทธ์ด้านราคาให้คงที่

การกำหนดราคามีผลกระทบอย่างมากต่อผลกำไรของธุรกิจ ดังนั้นการมี กลยุทธ์การกำหนดราคา ที่มั่นคง จะแสดงให้เห็นถึงความรู้ในตลาดผลิตภัณฑ์ของคุณ

ตามหลักการแล้ว คุณจะเพิ่มราคารายปีของคุณเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ ในขณะที่เพิ่มมูลค่าใหม่ให้กับลูกค้าของคุณเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขายังคงภักดี

5. เสริมสร้างช่องทางการตลาดและการวางตำแหน่ง

สถานะทางการตลาดที่มั่นคงจะทำให้คู่แข่งสามารถแซงหน้าธุรกิจของคุณได้ยากขึ้น และทำให้นักลงทุนเห็นคุณค่าในการซื้อได้ง่ายขึ้น การมุ่งเน้นไปที่ SEO จะทำให้คุณมีอำนาจในเว็บไซต์และแสดงว่าคุณมีช่องทางการตลาดที่หลากหลาย เราเป็นเอเจนซี่ SaaS SEO โดยเฉพาะ

บทสรุป

แม้ว่าการประเมินมูลค่าของ SaaS จะขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ แต่ก็มีค่าคงที่อยู่บ้าง การติดตามเมตริกที่คุณเลือกตลอดจนตลาดปัจจุบัน คุณควรจะสามารถคำนวณมูลค่าธุรกิจของคุณได้อย่างมั่นใจ

นิค บราวน์

นิค บราวน์เป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Accelerator Agency ซึ่งเป็นเอเจนซี่ SaaS SEO Nick ได้เปิดตัวธุรกิจออนไลน์ที่ประสบความสำเร็จมากมาย เขียนหนังสือให้กับ Forbes ตีพิมพ์หนังสือ และเติบโตอย่างรวดเร็วจากเอเจนซี่ในสหราชอาณาจักรสู่บริษัทที่ตอนนี้ดำเนินการทั่วสหรัฐอเมริกา APAC และ EMEA และมีพนักงาน 160 คน ครั้งหนึ่งเขาเคยถูกกอริลลาภูเขาพุ่งเข้าใส่