SaaS-Bewertungsrechner: Erfahren Sie, wie viel Ihr Unternehmen wert ist
Veröffentlicht: 2021-12-22Es kommt eine Zeit im Leben eines SaaS-Unternehmens, in der eine SaaS-Bewertung erforderlich ist: Sie kann Ihnen ungefähr sagen, wie viel Ihr Unternehmen auf dem heutigen Markt wert ist.
Wenn Sie also diesen Punkt in Ihrem Geschäftslebenszyklus erreicht haben, lesen Sie weiter, um zu erfahren:
Was macht SaaS-Unternehmen so wertvoll?
Arten von SaaS-Bewertungen
Wichtige SaaS-Metriken zur Berechnung der Bewertung
So finden Sie Ihr SaaS-Bewertungsmultiplikator
Fünf Wege zur Verbesserung Ihrer SaaS-Bewertung
Abschluss
Was macht SaaS-Unternehmen so wertvoll?
SaaS-Bewertungen sind tendenziell höher als ihre traditionellen Gegenstücke, da sie auf wiederkehrende Einnahmen angewiesen sind.
Nach der anfänglichen Investition kann der ROI ziemlich hoch sein. Darüber hinaus verlassen sich viele auf Cloud-Technologien, die es ihnen ermöglichen, unbegrenzt und kostengünstig zu skalieren, wenn die Nachfrage nach ihrem Service wächst.
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Arten von SaaS-Bewertungen
SaaS-Unternehmen arbeiten normalerweise auf Abonnementbasis, sodass die Anfangskosten sinken, während die Kunden loyal bleiben und Einnahmen erzielen.
Sie verwenden immer noch Umsatzmetriken wie Annual Recurring Revenue (ARR), obwohl andere Faktoren den Wert des Unternehmens beeinflussen.
Die Grundlagen der SaaS-Bewertung lassen sich in drei Kategorien einteilen: SDE-, EBITDA- und umsatzbasierte Bewertungen.
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Erlösbasierte Bewertung
Die umsatzbasierte Bewertung basiert auf dem ARR eines Unternehmens.
Im traditionellen Geschäft ist es der letzte Ausweg, nicht so nuanciert wie andere Optionen.
Es hat einige Vorteile, wenn es um die SaaS-Bewertung geht, da SaaS-Kunden vorhersehbar wiederkehrende Einnahmen generieren.
Eine umsatzbasierte Bewertung ist relevant, wenn Ihr Unternehmen gerade den Product-Market-Fit erreicht hat und voraussichtlich wachsen wird.
Wenn Ihr Unternehmen kurz vor einer Wachstumsphase steht, wird es nicht unbedingt einen großen Gewinn erwirtschaften. Während Ihr Umsatz wächst, werden auch Ihre Ausgaben steigen, was zu einem stabileren Geschäft führt.
Wenn Ihr Unternehmen nicht wächst, kann eine umsatzbasierte Bewertung zukünftige Gewinne nicht genau vorhersagen.
SDE-basierte Bewertung
Das Discretionary Earnings (SDE) des Verkäufers konzentriert sich auf die vom Eigentümer erzielten Gewinne nach Abzug der Waren- und Betriebskosten.
Im SDE-Modell können das Gehalt oder die Dividenden des Eigentümers wieder zur endgültigen Zahl im SDE-Modell hinzugefügt werden.
Es wird normalerweise für jüngere Unternehmen verwendet, da es die wahre Rentabilität der Zukunft des Unternehmens hervorhebt.
Die Berechnung von SDE ist:
Einnahmen – Kosten der verkauften Waren – Betriebskosten + Gehalt des Eigentümers.
Wenn sich das Unternehmen in Bezug auf Management oder Fachwissen auf den Eigentümer verlässt; die Einnahmen wachsen im Jahresvergleich um weniger als 50 %; oder es verdient im Durchschnitt weniger als 2 Millionen US-Dollar pro Jahr, eine SDE-Bewertung ist wahrscheinlich von Vorteil.
EBITDA-basierte Bewertung
Bei größeren Unternehmen sehen Sie wahrscheinlich das EBITDA-Framework. In der gesamten Softwarebranche wird das EBITDA typischerweise für Unternehmen mit einem ARR-Wert von mehr als 5 Millionen US-Dollar verwendet.
Wofür steht EBITDA?
EBITDA steht für Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization.
Dabei wird berücksichtigt, dass die Eigentümer wahrscheinlich einen weniger direkten Einfluss auf den täglichen Geschäftsbetrieb haben und häufig CEOs oder General Manager einstellen, um ihren Platz einzunehmen.
Es ist gewinnorientiert: Ihr Unternehmen hat möglicherweise die 40er-Regel erreicht oder arbeitet mit niedrigen Kundenakquisitionskosten.
Was ist die 40er-Regel?
Die Regel von 40 ist ein beliebtes SaaS-Konzept, obwohl es die Gesundheit eines Unternehmens nicht immer genau darstellt.
Es besagt, dass, wenn die Wachstumsrate eines SaaS-Unternehmens zu seiner freien Cashflow-Rate addiert wird, diese 40 % oder mehr betragen sollte. Dies gibt Ihnen nicht immer das vollständige Bild. Untersuchungen von McKinsey deuten darauf hin, dass kaum ein Drittel der Softwareunternehmen dieses Ziel erreichen, und noch weniger schaffen es, es nachhaltig aufrechtzuerhalten.
Die EBITDA-Bewertung zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, ohne die 40er-Regel einen nachhaltigen, starken Cashflow zu generieren.
Verwenden Sie die Berechnung, um den Wert eines Unternehmens anhand des EBITDA-Rahmens zu berechnen:
Nettoeinkommen + Zinsen + Steuern + Abschreibung + Amortisation.
Quellbild
Wichtige SaaS-Metriken zur Berechnung der Bewertung
Diese Rahmenbedingungen mögen kompliziert klingen, aber die grundlegende Bewertung Ihres SaaS-Geschäfts beruht auf fünf Schlüsselkennzahlen :
Unternehmensgröße – Jährlich wiederkehrender Umsatz (ARR)
ARR und Monthly Recurring Revenue (MRR) sind gute Benchmarks für die Unternehmensbewertung.
Sie können den ARR berechnen, indem Sie jedes Jahr neue Verkäufe, Kundenverlängerungen und die Abwanderungsrate verfolgen.
Dann ist es eine einfache Formel:
ARR = (Abonnementkosten pro Jahr + wiederkehrende Einnahmen aus Add-Ons oder Upgrades) – Einnahmenverlust.
Rentabilität – Bruttomarge
Bruttomargenraten können potenziellen Investoren Aufschluss über die Skalierbarkeit geben, die sie erwarten können. Es vergleicht die Höhe des Bruttogewinns eines Unternehmens mit seinem Gesamtumsatz.
Verwenden Sie die folgende Berechnung, um die Bruttomarge eines Unternehmens zu ermitteln:
Bruttomarge = (Umsatz – Kosten der verkauften Waren) ÷ Umsatz
Momentum – Wachstumsrate
Die Dynamik eines SaaS-Geschäfts hängt von der Nische ab, die Sie sich geschaffen haben. Typischerweise haben Sie in Unternehmen mit hohen Wachstumsraten entweder einen bedeutenden Teil des bestehenden Marktes erobert oder einen neuen geschaffen.
Diese Wachstumsrate spiegelt sich zwar nicht unbedingt in den Gewinnen wider, kann aber in Verbindung mit margenstarken wiederkehrenden Verträgen auf die zukünftige Rentabilität hinweisen.
Er wird berechnet, indem eine Reihe von Metriken betrachtet werden, darunter MRR, aktive Kunden und durchschnittlicher Umsatz pro Benutzer (ARPU).
Da sich die Wachstumsraten über einen bestimmten Zeitraum ändern, sieht die Berechnungsformel wie folgt aus:
Wachstumsrate = (Endwert – Anfangswert) ÷ Anfangswert
Qualität des Produkts/der Dienstleistung – Nettoumsatzeinbehalt
Net Revenue Retention (NRR) definiert, wie viel wiederkehrenden Umsatz Ihr Unternehmen im Laufe der Zeit von bestehenden Kunden einbehalten hat. Es zeigt, wie sich der Umsatz des Unternehmens verschieben könnte, wenn Sie keine weiteren Verkäufe tätigen.
Einbehaltener Nettoeinnahmen = (MRR oder ARR + Upgrade-Einnahmen – entgangene Einnahmen (durch Reduzierung/Abwanderung)) ÷ Ursprüngliche MRR oder ARR
Es ist ein großartiger Indikator für die Qualität von Produkten oder Dienstleistungen. Wenn Kunden mehr upgraden als abwandern, verkauft sich Ihr Produkt im Wesentlichen von selbst.
Marktstimmung (auch bekannt als The Multiple)
Sobald Sie den Wert Ihres Unternehmens berechnet haben, der hauptsächlich auf Einnahmen, SDE oder EBITDA basiert, müssen Sie den Multiplikatorwert vorhersagen, den potenzielle Investoren verwenden werden.
Investoren versuchen mit einem Multiple vorherzusagen, wie wertvoll ein Unternehmen in Zukunft werden wird. Wenn die Rentabilität enorm steigen soll, erhalten Sie einen größeren Multiplikator.
So finden Sie Ihr SaaS-Bewertungsmultiplikator
Ihr SaaS-Bewertungsmultiplikator ist nicht völlig unvorhersehbar; Es gibt mehrere Möglichkeiten, wie Sie es vorhersagen können.
Die Bewertungsformel
Da es in SaaS-Unternehmen so viele Variablen gibt, ist die Bewertungsformel etwas vage: Multiplizieren Sie drei der oben genannten vier Metriken miteinander und multiplizieren Sie dann das Ergebnis mit 10.
Zum Beispiel: Bewertung = 10x (ARR x Wachstumsrate x NRR)
Um den Bewertungsmultiplikator zu finden, dividieren Sie dieses Ergebnis durch die ursprüngliche ARR.
Wenn Ihr ARR also 10 Millionen US-Dollar beträgt, Ihre Wachstumsrate 40 % beträgt und Ihr NRR 105 % beträgt, wäre Ihre Bewertung das 4,2-fache Ihres Umsatzes – etwa 42 Millionen US-Dollar.
Sekundäre Bewertungsfaktoren
Die Bewertung eines Unternehmens kann auch von einer Reihe sekundärer Faktoren abhängen. Einige gängige in der SaaS-Branche sind unten aufgeführt.
Zeitalter des Geschäfts
Je älter ein Unternehmen ist, desto mehr kann es Nachhaltigkeit demonstrieren und zukünftige Gewinne vorhersagen. Nach etwa drei Jahren beginnen Unternehmen, einen Aufschlag auf die Bewertung zu erzielen.
Markt-Trends
Wie in anderen Branchen können Markttrends einen erheblichen Einfluss auf die Unternehmensbewertung haben. Wenn alle darum wetteifern, in SaaS einzusteigen, wird der Marktpreis in die Höhe schnellen!
Abwanderung
Die Abwanderung ist einer der wichtigsten sekundären Faktoren bei der Berechnung des Werts, da SaaS-Unternehmen auf die Kundenbindung angewiesen sind. Es ist weniger wichtig für Unternehmen, die kleinere Unternehmen bedienen, da die Abwanderungsrate durch das Scheitern des kundenseitigen Geschäfts verzerrt werden kann.
Kundenakquisitionskosten und Kanäle
Customer Acquisition Cost (CAC) ist das Geld, das ausgegeben wird, um einen Kunden davon zu überzeugen, Ihr Produkt oder Ihre Dienstleistung zu kaufen. Es kann verschiedene Kanäle umfassen, einschließlich Gehälter, PPC-Kampagnen und andere Marketingausgaben .
Teilen Sie alle diese Kosten zusammen durch die Gesamtzahl der Neukunden und Sie erhalten Ihren CAC.
Customer Lifetime Value
Mit dem Customer Lifetime Value (LTV) können Sie den Gesamtumsatz abschätzen, den ein Kunde während seiner gesamten Lebensdauer für Ihr Unternehmen generieren wird. Dabei werden die Abwanderungsraten, die Dauer der Kundenbindung und der Bruttogewinn berücksichtigt.
Fünf Wege zur Verbesserung Ihrer SaaS-Bewertung
Es gibt einige Dinge, die Sie nicht kontrollieren können, wie Markttrends. Aber es gibt Möglichkeiten, Ihre SaaS-Bewertung zu verbessern!
1. Reduzieren Sie die Abwanderung
Reduzieren Sie die Abwanderung und stellen Sie sicher, dass die Customer Lifetime Value-Zahlen hoch bleiben. Eine niedrige Abwanderungsrate zeigt Anlegern auch, dass Ihr Angebot nachhaltig ist.
2. Schützen Sie Ihr geistiges Eigentum (IP)
Ohne Ihr geistiges Eigentum zu sichern, könnte ein anderes Unternehmen in Ihre Nische eindringen oder Ihren Betrieb stoppen. Stellen Sie sicher, dass Sie alle relevanten Codes und Produkte sowie alle wichtigen Vermögenswerte als Warenzeichen oder Patente geschützt haben.
3. Dokumentieren und standardisieren Sie die Prozess- und Quellcodes
Dies ist besonders wichtig, wenn Sie ein praxisorientierter Eigentümer oder Gründer sind: Investoren wollen ein Unternehmen, das so effizient weiterläuft wie vor dem Kauf, daher müssen die Prozesse gut etabliert sein und die Mitarbeiter müssen ohne Ihre Anleitung weitermachen.
4. Stabilisierung der Preisstrategie
Die Preisgestaltung hat einen großen Einfluss auf das Endergebnis eines Unternehmens. Eine stabile Preisstrategie zeigt also, dass Sie Ihren Produktmarkt kennen.
Idealerweise erhöhen Sie Ihre jährlichen Preise, um der Inflation entgegenzuwirken, und schaffen gleichzeitig einen Mehrwert für Ihre Kunden, um sicherzustellen, dass sie treu bleiben.
5. Marketingkanäle und Positionierung stärken
Eine gut etablierte Marktposition wird es Wettbewerbern erschweren, Ihr Unternehmen zu überholen, und es Investoren erleichtern, den Wert eines Kaufs zu erkennen. Wenn Sie sich auf SEO konzentrieren, erhalten Sie Website-Autorität und zeigen, dass Sie über diversifizierte Marketingkanäle verfügen. Wir sind eine engagierte SaaS-SEO-Agentur.
Abschluss
Obwohl eine SaaS-Bewertung von verschiedenen Faktoren abhängen kann, gibt es einige Konstanten. Indem Sie Ihre gewählten Kennzahlen sowie den aktuellen Markt im Auge behalten, sollten Sie in der Lage sein, den Wert Ihres Unternehmens zuverlässig zu berechnen.
Nick Brown ist Gründer und CEO von Accelerate Agency, einer SaaS-SEO-Agentur. Nick hat mehrere erfolgreiche Online-Unternehmen gegründet, schreibt für Forbes, veröffentlichte ein Buch und hat sich von einer britischen Agentur zu einem Unternehmen entwickelt, das heute in den USA, APAC und EMEA tätig ist und 160 Mitarbeiter beschäftigt. Er wurde auch einmal von einem Berggorilla angegriffen