Calculadora de avaliação de SaaS: saiba quanto vale o seu negócio

Chega um momento na vida de um negócio SaaS em que uma avaliação SaaS é necessária: ela pode lhe dizer aproximadamente quanto vale sua empresa no mercado contemporâneo.

Então, se você chegou a esse ponto no ciclo de vida do seu negócio, continue lendo para aprender:

O que torna as empresas SaaS tão valiosas?

Tipos de avaliações de SaaS

Principais métricas de SaaS para calcular a avaliação

Como encontrar seu múltiplo de avaliação de SaaS

Cinco maneiras de melhorar sua avaliação de SaaS

Conclusão

O que torna as empresas SaaS tão valiosas?

As avaliações de SaaS tendem a ser mais altas do que suas contrapartes tradicionais porque dependem de receita recorrente.

Após o investimento inicial, o ROI pode ser bem alto. Além disso, muitos contam com tecnologias de nuvem, permitindo-lhes escalar infinitamente e de forma econômica à medida que a demanda por seus serviços cresce.

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Tipos de avaliações de SaaS

As empresas SaaS geralmente funcionam com base em assinaturas, portanto, os custos iniciais diminuem enquanto os clientes permanecem fiéis e geram receita.

Eles ainda usam métricas de receita como Receita Recorrente Anual (ARR), embora outros fatores influenciem o valor da empresa.

Os fundamentos da avaliação SaaS podem ser divididos em três categorias: SDE, EBITDA e avaliações baseadas em receita.

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Avaliação baseada em receita

A avaliação baseada em receita é baseada no ARR de uma empresa.

Nos negócios tradicionais, é o último recurso, não tão matizado quanto outras opções.

Ele tem algumas vantagens quando se trata de avaliação de SaaS porque os clientes de SaaS geram receitas recorrentes previsíveis.

Uma avaliação baseada em receita é pertinente se sua empresa acabou de alcançar o ajuste do produto ao mercado e tem probabilidade de crescer.

Se sua empresa está prestes a entrar em uma fase de alto crescimento, ela não necessariamente gerará um grande lucro. Enquanto sua receita crescerá, suas despesas também crescerão, o que cria um negócio mais estável.

Se o seu negócio não estiver crescendo, uma avaliação baseada em receita não preverá com precisão os lucros futuros.

Avaliação baseada em SDE

Os Lucros Discricionários do Vendedor (SDE) concentram-se nos lucros obtidos pelo proprietário após a dedução do custo das mercadorias e das despesas operacionais.

No modelo SDE, o salário ou dividendos do proprietário podem ser adicionados de volta ao número final do modelo SDE.

Geralmente é usado para empresas mais jovens porque destaca a verdadeira lucratividade do futuro da empresa.

O cálculo do SDE é:

Receita – Custo dos Produtos Vendidos – Despesas Operacionais + Salário do Proprietário.

Se a empresa depende do proprietário para gerenciamento ou especialização; as receitas estão crescendo menos de 50% ano a ano; ou ganha menos de US$ 2 milhões por ano em média, uma avaliação da SDE provavelmente será uma vantagem.

Avaliação baseada em EBITDA

Para empresas maiores, é provável que você veja a estrutura do EBITDA. Em toda a indústria de software, o EBITDA é normalmente usado para negócios avaliados em mais de US$ 5 milhões ARR.

O que significa EBITDA?

EBITDA significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation e Amortization.

Ele leva em consideração que os proprietários provavelmente têm uma influência menos direta no funcionamento diário do negócio, muitas vezes contratando CEOs ou gerentes gerais para substituí-los.

É baseado no lucro: sua organização pode ter atingido a regra dos 40 ou estar trabalhando com um baixo custo de aquisição do cliente.

O que é a regra dos 40?

A regra dos 40 é um conceito SaaS popular, embora nem sempre retrate com precisão a saúde de um negócio.

Ele afirma que, quando a taxa de crescimento de uma empresa SaaS é adicionada à sua taxa de fluxo de caixa livre, ela deve ser igual ou superior a 40%. Isso nem sempre fornece a imagem completa. Uma pesquisa da McKinsey sugere que apenas um terço das empresas de software atingem esse objetivo e menos ainda conseguem mantê-lo de forma sustentável.

A avaliação do EBITDA mostra a capacidade da empresa de gerar um fluxo de caixa forte e sustentável sem a regra dos 40.

Para calcular o valor de uma empresa por meio da estrutura do EBITDA, use o cálculo:

Lucro Líquido + Juros + Impostos + Depreciação + Amortização.

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Principais métricas de SaaS para calcular a avaliação

Essas estruturas podem parecer complicadas, mas a avaliação básica do seu negócio SaaS depende de cinco métricas principais :

Tamanho da empresa - receita recorrente anual (ARR)

ARR e receita recorrente mensal (MRR) são boas referências para avaliação de negócios.

Você pode calcular o ARR rastreando novas vendas, renovações de clientes e taxa de rotatividade a cada ano.

Então é uma fórmula simples:

ARR = (custo de assinatura por ano + receita recorrente de complementos ou atualizações) – receita perdida.

Rentabilidade - Margem bruta

As taxas de margem bruta podem informar aos investidores em potencial sobre a escalabilidade que eles podem esperar. Ele compara a quantidade de lucro bruto que uma empresa obtém com sua receita geral.

Para encontrar a margem bruta de uma empresa, use o seguinte cálculo:

Margem Bruta = (Receita – Custo das Mercadorias Vendidas) ÷ Receita

Momentum - Taxa de crescimento

O impulso de um negócio SaaS depende do nicho que você conquistou para si mesmo. Normalmente, em empresas com alto índice de crescimento, você conquistou uma parte significativa do mercado existente ou criou um novo.

Embora essa taxa de crescimento não se reflita necessariamente nos lucros, ela pode sugerir lucratividade futura quando combinada com contratos recorrentes de alta margem.

É calculado observando uma variedade de métricas, incluindo MRR, clientes ativos e receita média por usuário (ARPU).

Como as medidas da taxa de crescimento mudam ao longo de um período específico, a fórmula de cálculo se parece com esta:

Taxa de Crescimento = (Valor Final – Valor Inicial) ÷ ​​Valor Inicial

Qualidade do produto/serviço—Retenção da receita líquida

Retenção de receita líquida (NRR) define quanta receita recorrente sua empresa reteve de clientes existentes ao longo do tempo. Ele mostra como a receita da empresa pode mudar se você não fizer mais vendas.

Retenção de receita líquida = (MRR ou ARR + receita de atualização – receita perdida (de redução/churn)) ÷ MRR ou ARR original

É um ótimo indicador da qualidade do produto ou serviço. Se os clientes estão atualizando mais do que estão abandonando, seu produto essencialmente se vende sozinho.

Sentimento do mercado (também conhecido como The Multiple)

Depois de calcular o valor do seu negócio, com base predominantemente na receita, SDE ou EBITDA, você deve prever o valor do multiplicador que os potenciais investidores usarão.

Os investidores usam um múltiplo para tentar prever o quão valioso um negócio se tornará no futuro. Se for crescer enormemente em lucratividade, você obterá um multiplicador maior.

Como encontrar seu múltiplo de avaliação de SaaS

Seu múltiplo de avaliação de SaaS não é totalmente imprevisível; existem várias maneiras de prever isso.

A fórmula de avaliação

Como existem tantas variáveis ​​nos negócios de SaaS, a fórmula de avaliação é um pouco vaga: multiplique três das quatro métricas acima e multiplique o resultado por 10.

Por exemplo: Avaliação = 10x (ARR x Taxa de crescimento x NRR)

Para encontrar o multiplicador de avaliação, divida esse resultado pelo ARR original.

Portanto, se seu ARR for de US$ 10 milhões, sua taxa de crescimento for de 40% e seu NRR for de 105%, sua avaliação será de 4,2 vezes sua receita – cerca de US$ 42 milhões.

Fatores de avaliação secundários

A avaliação de qualquer negócio também pode depender de uma série de fatores secundários. Alguns comuns na indústria de SaaS estão abaixo.

idade dos negócios

Quanto mais antiga é uma empresa, mais ela pode demonstrar sustentabilidade e prever lucros futuros. Por volta dos três anos, as empresas começam a ganhar um prêmio na avaliação.

Tendências de mercado

Como em outros setores, as tendências do mercado podem ter um impacto significativo nas avaliações de negócios. Se todos estiverem competindo para entrar no SaaS, o preço de mercado vai disparar!

Churn

A rotatividade é um dos fatores secundários mais importantes no cálculo do valor, pois os negócios SaaS dependem da retenção de clientes. É menos importante para empresas que atendem empresas menores, pois a taxa de rotatividade pode ser distorcida pela falha do negócio do lado do cliente.

Custo de Aquisição de Clientes e canais

O custo de aquisição do cliente (CAC) é o dinheiro gasto para convencer um cliente a comprar seu produto ou serviço. Pode abranger vários canais, incluindo salários, campanhas PPC e outras despesas de marketing .

Divida todos esses custos pelo número total de novos clientes e você encontrará seu CAC.

Valor vitalício do cliente

O valor vitalício do cliente (LTV) permite estimar a receita total que um cliente gerará para sua empresa ao longo de sua vida útil. Ele leva em consideração as taxas de churn, o tempo como cliente e o lucro bruto.

Cinco maneiras de melhorar sua avaliação de SaaS

Há algumas coisas que você não pode controlar, como as tendências do mercado. Mas existem maneiras de melhorar sua avaliação de SaaS!

1. Reduza a rotatividade

Reduza a rotatividade e você pode garantir que os números do valor da vida útil do cliente permaneçam altos. Uma taxa de rotatividade baixa também informa aos investidores que sua proposta é sustentável.

2. Proteja sua propriedade intelectual (IP)

Sem proteger sua propriedade intelectual, outra empresa pode se intrometer em seu nicho ou interromper suas operações. Certifique-se de ter registrado ou patenteado todos os códigos e produtos relevantes e quaisquer ativos importantes.

3. Documentar e padronizar o processo e os códigos-fonte

É especialmente importante se você for um proprietário ou fundador prático: os investidores querem um negócio que continue funcionando com a mesma eficiência de antes de comprá-lo, portanto, os processos precisam ser bem estabelecidos e os funcionários devem continuar sem sua orientação.

4. Estabilize a estratégia de preços

O preço tem um grande impacto nos resultados de uma empresa, portanto, ter uma estratégia de preços estável demonstra conhecimento do mercado de seu produto.

Idealmente, você aumentará seus preços anuais para combater a inflação e, ao mesmo tempo, agregar novo valor para seus clientes para garantir que eles permaneçam fiéis.

5. Fortalecer canais de marketing e posicionamento

Uma posição de mercado bem estabelecida tornará mais difícil para os concorrentes ultrapassarem seus negócios e facilitará para os investidores verem o valor da compra. O foco em SEO lhe dará autoridade no site e mostrará que você possui canais de marketing diversificados, somos uma agência de SEO SaaS dedicada.

Conclusão

Embora uma avaliação de SaaS possa depender de vários fatores, existem algumas constantes. Ao acompanhar as métricas escolhidas, bem como o mercado atual, você poderá calcular com confiança quanto vale o seu negócio.

Nick Brown

Nick Brown é o fundador e CEO da agência de aceleração, uma agência de SaaS SEO. Nick lançou vários negócios on-line de sucesso, escreve para a Forbes, publicou um livro e cresceu rapidamente de uma agência do Reino Unido para uma empresa que agora opera nos EUA, APAC e EMEA e emprega 160 pessoas. Ele também já foi atacado por um gorila da montanha