Calculadora de valoración de SaaS: aprenda cuánto vale su negocio
Publicado: 2021-12-22Llega un momento en la vida de un negocio de SaaS en el que se necesita una valoración de SaaS: puede decirle aproximadamente cuánto vale su empresa en el mercado contemporáneo.
Entonces, si ha llegado a ese punto en el ciclo de vida de su negocio, siga leyendo para aprender:
¿Qué hace que las empresas SaaS sean tan valiosas?
Tipos de valoraciones SaaS
Métricas clave de SaaS para calcular la valoración
Cómo encontrar el múltiplo de valoración de SaaS
Cinco formas de mejorar la valoración de SaaS
Conclusión
¿Qué hace que las empresas SaaS sean tan valiosas?
Las valoraciones de SaaS tienden a ser más altas que sus contrapartes tradicionales porque dependen de los ingresos recurrentes.
Después de la inversión inicial, el ROI puede ser bastante alto. Además, muchos confían en las tecnologías de la nube, lo que les permite escalar infinitamente y de manera rentable a medida que crece la demanda de su servicio.
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Tipos de valoraciones SaaS
Las empresas de SaaS generalmente funcionan por suscripción, por lo que los costos iniciales disminuyen mientras los clientes permanecen leales y generan ingresos.
Todavía usan métricas de ingresos como Ingresos recurrentes anuales (ARR), aunque otros factores influyen en el valor de la empresa.
Los conceptos básicos de la valoración de SaaS se pueden dividir en tres categorías: SDE, EBITDA y valoraciones basadas en ingresos.
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Valoración basada en ingresos
La valoración basada en los ingresos se basa en el ARR de una empresa.
En los negocios tradicionales, es el último recurso, no tan matizado como otras opciones.
Tiene algunas ventajas cuando se trata de la valoración de SaaS porque los clientes de SaaS generan ingresos recurrentes predecibles.
Una valoración basada en los ingresos es pertinente si su empresa acaba de lograr un ajuste del producto al mercado y es probable que crezca.
Si su empresa está a punto de entrar en una fase de alto crecimiento, no necesariamente generará una gran ganancia. Si bien sus ingresos crecerán, también lo harán sus gastos, lo que genera un negocio más estable.
Si su negocio no está creciendo, entonces una valoración basada en los ingresos no predecirá con precisión las ganancias futuras.
Valoración basada en SDE
Las ganancias discrecionales del vendedor (SDE) se centran en las ganancias obtenidas por el propietario después de deducir el costo de los bienes y los gastos operativos.
En el modelo SDE, el salario o los dividendos del propietario se pueden volver a agregar al número final en el modelo SDE.
Por lo general, se usa para empresas más jóvenes porque destaca la verdadera rentabilidad del futuro de la empresa.
El cálculo de SDE es:
Ingresos - Costo de los bienes vendidos - Gastos operativos + Salario del propietario.
Si la empresa depende del propietario para la gestión o la experiencia; los ingresos están creciendo menos del 50% año tras año; o gana menos de $ 2 millones por año en promedio, una valoración SDE probablemente será una ventaja.
Valoración basada en EBITDA
Para empresas más grandes, es probable que vea el marco EBITDA. En toda la industria del software, el EBITDA generalmente se usa para empresas valoradas en más de $ 5 millones ARR.
¿Qué significa EBITDA?
EBITDA significa Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tiene en cuenta que es probable que los propietarios tengan una influencia menos directa en el funcionamiento diario de la empresa y, a menudo, contratan a directores ejecutivos o gerentes generales para que ocupen su lugar.
Se basa en las ganancias: es posible que su organización haya alcanzado la regla de los 40 o esté trabajando con un costo de adquisición de clientes bajo.
¿Qué es la regla del 40?
La regla de los 40 es un concepto popular de SaaS, aunque no siempre representa con precisión la salud de una empresa.
Establece que cuando la tasa de crecimiento de una empresa SaaS se suma a su tasa de flujo de caja libre, debe ser igual o superior al 40 %. Esto no siempre le da la imagen completa. La investigación de McKinsey sugiere que apenas un tercio de las empresas de software logran este objetivo, y aún menos logran mantenerlo de manera sostenible.
La valoración del EBITDA muestra la capacidad de la empresa para generar un flujo de caja sólido y sostenible sin la regla de los 40.
Para calcular el valor de una empresa a través del marco EBITDA, utilice el cálculo:
Utilidad Neta + Intereses + Impuestos + Depreciación + Amortización.
Imagen de origen
Métricas clave de SaaS para calcular la valoración
Estos marcos pueden parecer complicados, pero la valoración básica de su negocio SaaS se basa en cinco métricas clave :
Tamaño de la empresa—Ingresos recurrentes anuales (ARR)
ARR y los ingresos recurrentes mensuales (MRR) son buenos puntos de referencia para la valoración empresarial.
Puede calcular el ARR mediante el seguimiento de nuevas ventas, renovaciones de clientes y tasa de abandono cada año.
Entonces es una fórmula simple:
ARR = (Coste de suscripción por año + Ingresos recurrentes de complementos o actualizaciones) – Pérdida de ingresos.
Rentabilidad—Margen bruto
Las tasas de margen bruto pueden informar a los inversores potenciales sobre la escalabilidad que pueden esperar. Compara la cantidad de ganancia bruta que genera una empresa con sus ingresos generales.
Para encontrar el margen bruto de una empresa, utilice el siguiente cálculo:
Margen bruto = (Ingresos - Costo de bienes vendidos) ÷ Ingresos
Impulso: tasa de crecimiento
El impulso de un negocio SaaS depende del nicho que haya creado para usted. Por lo general, en las empresas con una tasa de crecimiento alta, ha capturado una parte importante del mercado existente o ha creado uno nuevo.
Si bien esta tasa de crecimiento no se reflejará necesariamente en las ganancias, puede insinuar una rentabilidad futura cuando se combina con contratos recurrentes de alto margen.
Se calcula observando una variedad de métricas, que incluyen MRR, clientes activos e ingresos promedio por usuario (ARPU).
Debido a que las medidas de la tasa de crecimiento cambian durante un período específico, la fórmula de cálculo se ve así:
Tasa de crecimiento = (Valor final - Valor inicial) ÷ Valor inicial
Calidad del producto/servicio: retención de ingresos netos
La retención de ingresos netos (NRR) define la cantidad de ingresos recurrentes que su empresa retuvo de los clientes existentes a lo largo del tiempo. Muestra cómo podrían cambiar los ingresos de la empresa si no realizara más ventas.
Retención de ingresos netos = (MRR o ARR + Ingresos por actualización – Ingresos perdidos (por reducción/abandono)) ÷ MRR o ARR originales
Es un gran indicador de la calidad del producto o servicio. Si los clientes están actualizando más de lo que están batiendo, su producto esencialmente se vende solo.
Sentimiento del mercado (también conocido como The Multiple)
Una vez que haya calculado el valor de su negocio, basado predominantemente en los ingresos, SDE o EBITDA, debe predecir el valor multiplicador que utilizarán los inversores potenciales.
Los inversores utilizan un múltiplo para tratar de predecir el valor de una empresa en el futuro. Si va a crecer enormemente en rentabilidad, obtendrá un multiplicador mayor.
Cómo encontrar el múltiplo de valoración de SaaS
Su múltiplo de valoración de SaaS no es del todo impredecible; hay varias maneras en que puede mirar para predecirlo.
La fórmula de valoración
Debido a que hay tantas variables en los negocios de SaaS, la fórmula de valoración es un poco vaga: multiplique tres de las cuatro métricas anteriores y luego multiplique el resultado por 10.
Por ejemplo: Valoración = 10x (ARR x Tasa de crecimiento x NRR)
Para encontrar el multiplicador de valoración, divide ese resultado por la ARR original.
Entonces, si su ARR es de $ 10 millones, su tasa de crecimiento es del 40 % y su NRR es del 105 %, su valoración sería 4.2x sus ingresos, alrededor de $ 42 millones.
Factores de valoración secundarios
La valoración de cualquier negocio también puede depender de una serie de factores secundarios. Algunos de los más comunes en la industria de SaaS se encuentran a continuación.
Edad del negocio
Cuanto más antigua es una empresa, más puede demostrar sostenibilidad y predecir ganancias futuras. Aproximadamente a los tres años, las empresas comienzan a obtener una prima sobre la valoración.
Las tendencias del mercado
Al igual que en otros sectores, las tendencias del mercado pueden tener un impacto significativo en las valoraciones de las empresas. Si todos compiten por ingresar a SaaS, ¡el precio de mercado se disparará!
Batir
Churn es uno de los factores secundarios más importantes en el cálculo del valor, ya que las empresas SaaS dependen de la retención de clientes. Es menos importante para las empresas que atienden a empresas más pequeñas, ya que la tasa de abandono puede verse sesgada por la falla del negocio del lado del cliente.
Costo de adquisición de clientes y canales
El costo de adquisición del cliente (CAC) es el dinero gastado para convencer a un cliente de que compre su producto o servicio. Puede abarcar varios canales, incluidos salarios, campañas de PPC y otros gastos de marketing .
Divida todos estos costos entre el número total de nuevos clientes y encontrará su CAC.
Valor de por vida del cliente
Customer Lifetime Value (LTV) le permite estimar los ingresos totales que generará un cliente para su negocio a lo largo de su vida. Tiene en cuenta las tasas de abandono, el tiempo como cliente y la ganancia bruta.
Cinco formas de mejorar la valoración de SaaS
Hay algunas cosas que no puede controlar, como las tendencias del mercado. ¡Pero hay maneras de mejorar su valoración de SaaS!
1. Reducir la rotación
Reduzca la rotación y podrá asegurarse de que las cifras del valor de por vida del cliente se mantengan altas. Una baja tasa de abandono también les dice a los inversores que su propuesta es sostenible.
2. Asegure su Propiedad Intelectual (PI)
Sin asegurar su propiedad intelectual, otra empresa podría entrar en su nicho o detener sus operaciones. Asegúrese de haber registrado o patentado todos los códigos y productos relevantes y cualquier activo importante.
3. Documentar y estandarizar el proceso y los códigos fuente
Es especialmente importante si usted es un propietario o fundador práctico: los inversores quieren un negocio que siga funcionando tan eficientemente como antes de comprarlo, por lo que los procesos deben estar bien establecidos y los empleados deben continuar sin su guía.
4. Estabilizar la estrategia de precios
Los precios tienen un gran impacto en los resultados de una empresa, por lo que tener una estrategia de precios estable demuestra el conocimiento del mercado de su producto.
Idealmente, aumentará sus precios anuales para contrarrestar la inflación mientras agrega un nuevo valor para sus clientes para garantizar que permanezcan leales.
5. Fortalecer los canales de comercialización y posicionamiento
Una posición de mercado bien establecida hará que sea más difícil para los competidores superar su negocio y facilitará que los inversores vean el valor de comprar. Centrarse en SEO le dará autoridad a su sitio web y le mostrará que tiene canales de marketing diversificados, somos una agencia dedicada a SaaS SEO.
Conclusión
Aunque una valoración de SaaS puede depender de varios factores, hay algunas constantes. Al realizar un seguimiento de las métricas elegidas, así como del mercado actual, debería poder calcular con confianza cuánto vale su negocio.
Nick Brown es el fundador y director ejecutivo de la agencia de aceleración, una agencia de SEO SaaS. Nick ha lanzado varios negocios en línea exitosos, escribe para Forbes, publicó un libro y ha crecido aceleradamente de una agencia del Reino Unido a una empresa que ahora opera en EE. UU., APAC y EMEA y emplea a 160 personas. Una vez también fue atacado por un gorila de montaña.