Kalkulator Penilaian SaaS: Pelajari Berapa Nilai Bisnis Anda

Diterbitkan: 2021-12-22

Ada saatnya dalam kehidupan bisnis SaaS di mana penilaian SaaS diperlukan: Ini dapat memberi tahu Anda kira-kira berapa nilai perusahaan Anda di pasar kontemporer.

Jadi, jika Anda telah mencapai titik tersebut dalam siklus hidup bisnis Anda, baca terus untuk mengetahui:

Apa yang membuat perusahaan SaaS begitu berharga?

Jenis penilaian SaaS

Metrik SaaS utama untuk menghitung penilaian

Cara menemukan kelipatan penilaian SaaS Anda

Lima cara untuk meningkatkan penilaian SaaS Anda

Kesimpulan

Apa yang membuat perusahaan SaaS begitu berharga?

Penilaian SaaS cenderung lebih tinggi daripada rekan tradisional mereka karena mengandalkan pendapatan berulang.

Setelah investasi awal, ROI bisa sangat tinggi. Selain itu, banyak yang bergantung pada teknologi cloud, memungkinkan mereka untuk menskalakan tanpa batas dan hemat biaya seiring meningkatnya permintaan akan layanan mereka.

Dapatkan Ebook gratis kami “Cara Menskalakan SaaS Anda dengan Cepat”

SaaS Ebook - skala bisnis Anda


Jenis penilaian SaaS

Jenis-of-SaaS-Valuations

Bisnis SaaS biasanya bekerja berdasarkan langganan, jadi biaya awal berkurang sementara klien tetap setia dan mendatangkan pendapatan.

Mereka masih menggunakan metrik pendapatan seperti Annual Recurring Revenue (ARR), meskipun ada faktor lain yang mempengaruhi nilai perusahaan.

Dasar-dasar penilaian SaaS dapat dibagi menjadi tiga kategori: SDE, EBITDA, dan penilaian berbasis pendapatan.

Pesan Konsultasi


Penilaian berbasis pendapatan

Penilaian berbasis pendapatan didasarkan pada ARR bisnis.

Dalam bisnis tradisional, ini adalah pilihan terakhir, tidak bernuansa pilihan lain.

Itu memang memiliki beberapa keuntungan dalam hal penilaian SaaS karena klien SaaS menghasilkan pendapatan berulang yang dapat diprediksi.

Penilaian berbasis pendapatan relevan jika perusahaan Anda baru saja mencapai kecocokan pasar produk dan kemungkinan besar akan tumbuh.

Jika perusahaan Anda akan memasuki fase pertumbuhan tinggi, itu belum tentu menghasilkan keuntungan besar. Sementara pendapatan Anda akan tumbuh, begitu juga pengeluaran Anda, yang membangun bisnis yang lebih stabil.

Jika bisnis Anda tidak berkembang, penilaian berbasis pendapatan tidak akan secara akurat memprediksi keuntungan di masa depan.

Penanaman uang

penilaian berbasis SDE

Seller's Discretionary Earnings (SDE) berfokus pada keuntungan yang diperoleh pemilik setelah dikurangi harga pokok barang dan biaya operasional.

Pada model SDE, gaji atau dividen pemilik dapat dijumlahkan kembali menjadi angka akhir pada model SDE.

Ini biasanya digunakan untuk bisnis yang lebih muda karena menyoroti keuntungan sebenarnya dari masa depan bisnis.

Perhitungan SDE adalah:

Pendapatan – Harga Pokok Penjualan – Biaya Operasional + Gaji Pemilik.

Jika bisnis mengandalkan pemilik untuk manajemen atau keahlian; pendapatan tumbuh kurang dari 50% tahun-ke-tahun; atau rata-rata menghasilkan kurang dari $2 juta per tahun, penilaian SDE kemungkinan besar akan menjadi keuntungan.

penilaian berbasis EBITDA

Untuk bisnis yang lebih besar, Anda cenderung melihat kerangka kerja EBITDA. Di seluruh industri perangkat lunak, EBITDA biasanya digunakan untuk bisnis yang bernilai lebih dari $5 juta ARR.

Apa kepanjangan dari EBITDA?

EBITDA adalah singkatan dari Laba Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, dan Amortisasi.

Ini memperhitungkan bahwa pemilik kemungkinan memiliki pengaruh yang kurang langsung dalam menjalankan bisnis sehari-hari, seringkali mempekerjakan CEO atau Manajer Umum untuk menggantikannya.

Berbasis laba: Organisasi Anda mungkin telah mencapai aturan 40, atau bekerja dengan Biaya Akuisisi Pelanggan yang rendah.

Apa aturan 40?

Aturan 40 adalah konsep SaaS yang populer, meski tidak selalu secara akurat menggambarkan kesehatan bisnis.

Ini menyatakan bahwa ketika tingkat pertumbuhan perusahaan SaaS ditambahkan ke tingkat arus kas bebasnya, itu harus sama dengan 40% atau lebih. Ini tidak selalu memberi Anda gambaran lengkap. Penelitian dari McKinsey menunjukkan bahwa hampir sepertiga dari perusahaan perangkat lunak mencapai tujuan ini, dan bahkan lebih sedikit lagi yang berhasil mempertahankannya secara berkelanjutan.

Penilaian EBITDA menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan arus kas yang kuat dan berkelanjutan tanpa aturan 40.

Untuk mengetahui nilai perusahaan melalui kerangka EBITDA, gunakan perhitungan:

Penghasilan Bersih + Bunga + Pajak + Depresiasi + Amortisasi.

Investor-hadiah-SaaS-perusahaan

Gambar Sumber

Metrik SaaS utama untuk menghitung penilaian

Kerangka kerja ini mungkin terdengar rumit, tetapi penilaian dasar bisnis SaaS Anda bergantung pada lima metrik utama :

Ukuran Bisnis—Pendapatan Berulang Tahunan (ARR)

ARR dan Monthly Recurring Revenue (MRR) adalah tolok ukur yang baik untuk penilaian bisnis.

Anda dapat menghitung ARR dengan melacak penjualan baru, pembaruan klien, dan churn rate setiap tahun.

Maka itu adalah rumus sederhana:

ARR = (Biaya Berlangganan Per Tahun + Pendapatan Berulang Dari Add-on atau Peningkatan) – Pendapatan Hilang.

Profitabilitas—Margin kotor

Tingkat margin kotor dapat memberi tahu calon investor tentang skalabilitas yang dapat mereka harapkan. Ini membandingkan jumlah laba kotor yang dihasilkan bisnis dengan pendapatan keseluruhannya.

Untuk menemukan margin kotor bisnis, gunakan perhitungan berikut:

Margin Kotor = (Pendapatan – Harga Pokok Penjualan) ÷ Pendapatan

Momentum—Tingkat pertumbuhan

Momentum bisnis SaaS bergantung pada ceruk yang telah Anda buat sendiri. Biasanya dalam bisnis dengan tingkat pertumbuhan tinggi, Anda telah menangkap sebagian besar pasar yang ada atau membuat pasar baru.

Sementara tingkat pertumbuhan ini belum tentu tercermin dalam keuntungan, ini dapat mengisyaratkan profitabilitas di masa depan ketika dipasangkan dengan kontrak berulang dengan margin tinggi.

Ini dihitung dengan melihat berbagai metrik, termasuk MRR, pelanggan aktif, dan pendapatan rata-rata per pengguna (ARPU).

Karena ukuran tingkat pertumbuhan berubah selama periode tertentu, rumus perhitungannya terlihat seperti ini:

Laju Pertumbuhan = (Nilai Akhir – Nilai Awal) ÷ ​​Nilai Awal

Kualitas produk/layanan—Retensi Pendapatan Bersih

Retensi Pendapatan Bersih (NRR) menentukan berapa banyak pendapatan berulang yang dipertahankan bisnis Anda dari pelanggan yang sudah ada dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan bagaimana pendapatan bisnis dapat berubah jika Anda tidak melakukan penjualan lebih lanjut.

Retensi Pendapatan Bersih = (MRR atau ARR + Pendapatan Peningkatan – Pendapatan yang Hilang (dari pengurangan/churn)) ÷ MRR atau ARR Asli

Ini adalah indikator kualitas produk atau layanan yang bagus. Jika klien meningkatkan lebih dari yang mereka hasilkan, produk Anda pada dasarnya menjual dirinya sendiri.

Sentimen pasar (alias The Multiple)

Setelah menghitung nilai bisnis Anda, terutama berdasarkan pendapatan, SDE, atau EBITDA, Anda harus memprediksi nilai pengganda yang akan digunakan oleh calon investor.

Investor menggunakan kelipatan untuk mencoba memprediksi seberapa berharga suatu bisnis di masa depan. Jika itu akan tumbuh sangat menguntungkan, Anda akan mendapatkan pengganda yang lebih besar.

Saas-valuasi-kalkulator

Cara menemukan kelipatan penilaian SaaS Anda

Kelipatan penilaian SaaS Anda tidak sepenuhnya tidak dapat diprediksi; ada beberapa cara yang bisa Anda lihat untuk memprediksinya.

Formula penilaian

Karena ada begitu banyak variabel dalam bisnis SaaS, rumus penilaiannya agak kabur: Kalikan tiga dari empat metrik di atas, lalu kalikan hasilnya dengan 10.

Contoh: Valuasi = 10x (ARR x Tingkat Pertumbuhan x NRR)

Untuk menemukan pengganda penilaian, bagilah hasilnya dengan ARR awal.

Jadi, jika ARR Anda adalah $10 juta, tingkat pertumbuhan Anda adalah 40%, dan NRR Anda adalah 105%, penilaian Anda akan menjadi 4,2x pendapatan Anda—sekitar $42 juta.

Faktor penilaian sekunder

Faktor penilaian sekunder

Penilaian bisnis apa pun juga dapat bergantung pada berbagai faktor sekunder. Beberapa yang umum di industri SaaS ada di bawah ini.

Usia bisnis

Semakin tua sebuah bisnis, semakin dapat menunjukkan keberlanjutan dan memprediksi keuntungan di masa depan. Sekitar tiga tahun, bisnis mulai mendapatkan premi atas penilaian tersebut.

Trend pasar

Seperti di sektor lain, tren pasar dapat berdampak signifikan pada valuasi bisnis. Jika semua orang berlomba-lomba masuk ke SaaS, harga pasar akan melambung tinggi!

Mengocok

Churn adalah salah satu faktor sekunder terpenting dalam menghitung nilai, karena bisnis SaaS mengandalkan retensi pelanggan. Ini kurang penting bagi perusahaan yang melayani bisnis kecil, karena tingkat churn dapat dipengaruhi oleh kegagalan bisnis sisi klien.

Biaya dan saluran Akuisisi Pelanggan

Biaya Akuisisi Pelanggan (CAC) adalah uang yang dihabiskan untuk meyakinkan pelanggan untuk membeli produk atau layanan Anda. Itu dapat menjangkau berbagai saluran, termasuk gaji, kampanye PPC, dan pengeluaran pemasaran lainnya .

Bagilah semua biaya ini dengan jumlah total pelanggan baru, dan Anda akan menemukan CAC Anda.

Nilai Seumur Hidup Pelanggan

Nilai Umur Pelanggan (LTV) memungkinkan Anda memperkirakan total pendapatan yang akan dihasilkan pelanggan untuk bisnis Anda sepanjang masa hidup mereka. Ini memperhitungkan tingkat churn, lamanya waktu sebagai pelanggan, dan laba kotor.

Nilai Seumur Hidup Pelanggan

Lima cara untuk meningkatkan penilaian SaaS Anda

Ada beberapa hal yang tidak dapat Anda kendalikan, seperti tren pasar. Tetapi ada cara untuk meningkatkan penilaian SaaS Anda!

1. Kurangi churn

Kurangi churn dan Anda dapat memastikan angka nilai seumur hidup pelanggan tetap tinggi. Tingkat churn yang rendah juga memberi tahu investor bahwa proposisi Anda berkelanjutan.

2. Amankan Kekayaan Intelektual (IP) Anda

Tanpa mengamankan kekayaan intelektual Anda, bisnis lain dapat menguasai ceruk pasar Anda atau menghentikan operasi Anda. Pastikan Anda memiliki merek dagang atau mematenkan semua kode dan produk yang relevan serta aset penting apa pun.

3. Dokumentasikan dan standarkan proses dan kode sumber

Hal ini sangat penting jika Anda adalah pemilik atau pendiri langsung: Investor menginginkan bisnis yang akan tetap berjalan seefisien sebelum mereka membelinya, jadi prosesnya harus ditetapkan dengan baik, dan karyawan harus melanjutkan tanpa bimbingan Anda.

4. Menstabilkan strategi penetapan harga

Penetapan harga berdampak besar pada keuntungan bisnis, jadi memiliki strategi penetapan harga yang stabil menunjukkan pengetahuan tentang pasar produk Anda.

Idealnya, Anda akan menaikkan harga tahunan untuk melawan inflasi sambil menambahkan nilai baru bagi pelanggan Anda untuk memastikan mereka tetap setia.

5. Memperkuat saluran pemasaran dan positioning

Posisi pasar yang mapan akan mempersulit pesaing untuk menyalip bisnis Anda dan memudahkan investor untuk melihat nilai dalam membeli. Berfokus pada SEO akan memberi Anda otoritas situs web dan menunjukkan bahwa Anda memiliki saluran pemasaran yang beragam, kami adalah agen SaaS SEO khusus.

SaaS-Marketing-Strategy-Guide

Kesimpulan

Meskipun penilaian SaaS dapat bergantung pada berbagai faktor, ada beberapa konstanta. Dengan melacak metrik yang Anda pilih, serta pasar saat ini, Anda harus dapat menghitung dengan percaya diri berapa nilai bisnis Anda.