กองทุนตลาดเงินอธิบาย: มันคืออะไร, ทำงานอย่างไร, ประเภท, ข้อดีและข้อเสีย

กองทุนตลาดเงินหรือที่เรียกว่ากองทุนรวมตลาดเงินเป็นประเภทของการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำและมีสภาพคล่องสูง ประกอบด้วยหลักทรัพย์ระยะสั้นและระยะสั้น ได้แก่ เงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด กองทุนเปิด และบัตรเงินฝาก

กองทุนตลาดเงินอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา เป็นตัวเลือกการลงทุนยอดนิยมที่ให้บริการโดยบริษัทกองทุนรวม ธนาคาร และนายหน้า

วัตถุประสงค์หลักของกองทุนตลาดเงินคือการเสนอโอกาสที่ยืดหยุ่นแก่นักลงทุนซึ่งมีความเสี่ยงต่ำ กองทุนรวมตลาดเงินเป็นหนึ่งในประเภทการลงทุนที่มีความผันผวนน้อยที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุด

ในคู่มือนี้เกี่ยวกับกองทุนตลาดเงิน เราจะอธิบายว่ากองทุนเหล่านี้คืออะไร ทำงานอย่างไร มีข้อดีและข้อเสียอะไรบ้าง และมีประเภทใดบ้าง

กองทุนตลาดเงินคืออะไร?

หากคุณยังใหม่ต่อการลงทุนหรือกำลังพิจารณาที่จะกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณเพื่อรวมการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ คุณอาจสงสัยว่ากองทุนตลาดเงินคืออะไร

กองทุนตลาดเงินเป็นกองทุนรวมประเภทหนึ่งที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องซึ่งมีระยะเวลาไม่เกิน 13 เดือน (ยกเว้นกองทุนของรัฐบาล)

ตราสารหนี้เหล่านี้มีระยะเวลาครบกำหนดและมีความเสี่ยงด้านเครดิตต่ำมาก ประเภทของกองทุนตลาดเงินจะกำหนดประเภทของตราสารที่ถือ กองทุนตลาดเงินในสหรัฐอเมริกามีสามประเภทหลัก:

1. กองทุนหลัก (เรียกอีกอย่างว่าวัตถุประสงค์ทั่วไป)
2. กองทุนยกเว้นภาษี (เรียกอีกอย่างว่ากองทุนเทศบาล)
3. กองทุนรัฐบาลและธนารักษ์

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่ากองทุนตลาดเงินไม่เหมือนกับบัญชีตลาดเงิน

บัญชีตลาดเงินเป็นบัญชีออมทรัพย์ประเภทหนึ่งที่ได้รับดอกเบี้ยเงินฝาก MMAs หาได้จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ และเป็นผู้ประกันตนโดย Federal Deposit Insurance Corporation การลงทุนในบัญชีตลาดเงินที่มีคะแนนสูงสุดมีประโยชน์ แต่ในกรณีส่วนใหญ่ มีข้อจำกัดที่ทำให้มีความยืดหยุ่นน้อยกว่าบัญชีออมทรัพย์ประเภทอื่น

กองทุนตลาดเงินทำงานอย่างไร?

กองทุนตลาดเงินทำงานในลักษณะเดียวกับกองทุนรวมทั่วไป ออกหุ้นหรือหน่วยให้แก่ผู้ลงทุนและดำเนินการตามแนวทางที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด

ตราสารหนี้และตราสารหนี้ประเภทต่างๆ ที่กองทุนสามารถลงทุนได้มีหลายประเภท ได้แก่

• การยอมรับของธนาคาร
• หนังสือรับรองการฝากเงิน
• เอกสารทางการค้า
• ตั๋วเงินคลังสหรัฐ
• สัญญาซื้อคืน

กองทุนรวมตลาดเงินเสนอผลิตภัณฑ์ให้กับนักลงทุน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิได้รับการออกแบบให้อยู่ที่ 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น มีเพียงไม่กี่สถานการณ์เท่านั้นที่มูลค่าลดลงต่ำกว่า 1 ดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551

รายได้ส่วนเกินจากกองทุนตลาดเงินมีการกระจายในหมู่นักลงทุนผ่านเงินปันผล $1 NAV เป็นหนึ่งในแรงจูงใจหลักสำหรับนักลงทุน เนื่องจากช่วยอำนวยความสะดวกในการชำระเงินเป็นประจำจากผู้จัดการกองทุนไปยังผู้ถือกองทุน

ผลตอบแทนของตราสารที่อยู่ในกองทุนตลาดเงินขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยในตลาด ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนโดยรวมยังผันผวนตามอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลง

ประเภทของกองทุนตลาดเงิน

กองทุนแบ่งออกเป็นหลายประเภทตามระยะเวลาครบกำหนดและประเภทของสินทรัพย์ที่จะลงทุน

กองทุนรวมตลาดเงินไพร์ม

หรือที่เรียกว่ากองทุนเพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไป กองทุนตลาดเงินระดับไพรม์ลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวและเอกสารทางการค้าที่ออกหรือมอบหมายโดยหน่วยงานที่ไม่ใช่กระทรวงการคลัง ซึ่งรวมถึงหน่วยงานหรือองค์กรของรัฐบาลสหรัฐฯ และองค์กรที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล หรือที่เรียกว่า GSE

กองทุนรัฐบาลและคลัง

กองทุนรัฐบาลและกระทรวงการคลังลงทุนในเงินสดและตราสารที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงตั๋วเงินคลัง สัญญาซื้อคืนที่มีหลักประกัน 100% พันธบัตรรัฐบาล และหลักทรัพย์รัฐบาล

กองทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษี

กองทุนยกเว้นภาษีหรือที่เรียกว่ากองทุนเทศบาลได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลาง ในบางกรณีอาจได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐ กองทุนเทศบาลสามารถจัดเป็นเทศบาลแห่งชาติหรือเทศบาลของรัฐ

ข้อดีและข้อเสียของกองทุนตลาดเงิน

แม้ว่าโดยทั่วไปจะปลอดภัย แต่การลงทุนในตลาดเงินไม่ได้ปราศจากความเสี่ยงและข้อเสีย หากคุณกำลังคิดจะซื้อหุ้นกองทุนตลาดเงิน ควรพิจารณาข้อดีข้อเสียก่อน

ข้อดี

ข้อดีของกองทุนตลาดเงิน ได้แก่ :

• ความเสี่ยงต่ำมาก: หนึ่งในสาเหตุหลักที่ทำให้กองทุนตลาดเงินได้รับความนิยม ผู้เริ่มต้นอาจไม่ต้องการทดลองกับการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง ในขณะที่นักลงทุนที่มีประสบการณ์อาจต้องการพิจารณากองทุนตลาดเงินเป็นวิธีการกระจายพอร์ตการลงทุนเพื่อจัดการความเสี่ยง

• สภาพคล่องสูง: กองทุนตลาดเงินมีสภาพคล่องสูงเมื่อเทียบกับการลงทุนประเภทอื่น ซึ่งทำให้นักลงทุนมีอิสระและมีความยืดหยุ่นมากขึ้น การลงทุนที่มีสภาพคล่องสามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดายโดยที่นักลงทุนไม่เสียเงิน

• ผลตอบแทนสูงกว่าบัญชีธนาคาร: กองทุนตลาดเงินถือเป็นตัวเลือกการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำและให้ผลตอบแทนต่ำ แต่ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าบัญชีออมทรัพย์ทั่วไป

• ความมั่นคง: กองทุนตลาดเงินเป็นหนึ่งในกองทุนรวมประเภทที่มีความผันผวนน้อยที่สุด

• กฎระเบียบของกองทุนตลาดเงินเพื่อเพิ่มความปลอดภัย: กองทุนตลาดเงินถูกควบคุมโดยสำนักงาน ก.ล.ต. ผู้จัดการกองทุนต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ช่วยเพิ่มความปลอดภัยและให้ความอุ่นใจแก่ผู้ลงทุน

• ตัวเลือกการลงทุนระยะสั้น: หากคุณกำลังมองหาตัวเลือกการลงทุนระยะสั้นที่ไม่มีความเสี่ยงหรือความไม่แน่นอนในระดับสูง นี่อาจเป็นทางออกที่ดี

• สิทธิประโยชน์ทางภาษี: ในบางกรณี นักลงทุนสามารถได้รับประโยชน์จากการยกเว้นภาษีโดยการลงทุนในกองทุนตลาดเงิน กองทุนตลาดเงินเทศบาลเสนอวิธีการหารายได้โดยไม่ต้องจ่ายภาษีของรัฐบาลกลางและ/หรือภาษีของรัฐ

ข้อเสีย

ข้อเสียของกองทุนตลาดเงิน ได้แก่ :

• ไม่ได้รับการประกันโดย FDIC: Federal Deposit Insurance Corporation ไม่เหมือนกับซีดีและบัญชีออมทรัพย์ประเภทอื่นๆ ซึ่งหมายความว่ามีความเสี่ยงต่ำในการสูญเสียเงิน

• ผลตอบแทนต่ำ: ผลตอบแทนจาก ตลาดเงินมักจะต่ำกว่าการลงทุนประเภทอื่น เนื่องจากการแข็งค่าของเงินทุนมีจำกัดและความเสี่ยงต่ำ การลงทุนที่มีความผันผวนมากขึ้น เช่น หุ้นและกองทุนรวมตราสารหนี้ สามารถทำกำไรได้มากกว่า

• ความผันผวนของราคา: มีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและปัจจัยอื่นๆ ที่มีอิทธิพลต่อราคาหุ้น

ใครควรพิจารณาลงทุนในกองทุนตลาดเงิน?

กองทุนตลาดเงินเหมาะสำหรับนักลงทุนหลายประเภท ได้แก่ :

• ผู้เริ่มต้นมองหาวิธีที่ปลอดภัยในการเพิ่มเงินในระยะสั้น
• ผู้ลงทุนที่มีเป้าหมายการลงทุนระยะสั้น
• นักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงต่ำ
• นักลงทุนที่มองหาโอกาสที่มีความผันผวนน้อยที่สุด
• นักลงทุนที่มีประสบการณ์มองหากลยุทธ์ความเสี่ยงต่ำเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน
• ผู้ลงทุนที่ต้องการตราสารที่มีสภาพคล่องสูง
• ผู้ลงทุนที่ต้องการใช้พอร์ตกองทุนตลาดเงินเพื่อชดเชยความเสี่ยงจากการลงทุนที่ผันผวนมากขึ้น เช่น หุ้น
• นักลงทุนที่ต้องการถือเงินไว้ในกองทุนที่ค่อนข้างปลอดภัยในขณะที่รอโอกาสอื่น ๆ

ประวัติกองทุนตลาดเงิน

กองทุนตลาดเงินเปิดตัวในสหรัฐอเมริกาในปี 1970 ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้เป็นวิธีที่ง่ายและปลอดภัยในการนำเงินไปลงทุนในหลักทรัพย์ที่มักจะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าบัญชีออมทรัพย์ ในขั้นต้น กองทุนเหล่านี้ประกอบด้วยพันธบัตรรัฐบาลเท่านั้น แต่ในปัจจุบัน มีพันธบัตรและหลักทรัพย์ที่หลากหลายกว่ามาก

หลังจากความผิดพลาดทางการเงินในปี 2551 ก.ล.ต. ได้ออกมาตรการใหม่เพื่อปรับปรุงการจัดการกองทุนตลาดเงิน

ในปี 2553 ก.ล.ต. ได้กำหนดกฎเกณฑ์ที่เข้มงวดขึ้นเพื่อเพิ่มเสถียรภาพ มันบังคับใช้ข้อ จำกัด ที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในการถือครองพอร์ตตลาดเงิน ในปี 2559 ได้มีการประกาศเปลี่ยนแปลงข้อบังคับเพิ่มเติม กองทุนตลาดเงินไพร์มจำเป็นต้องลอยตัว NAV แทนที่จะรักษามูลค่าที่มั่นคง

วันนี้กองทุนตลาดเงินถือเป็นตัวเลือกการลงทุนที่ปลอดภัยสำหรับผู้เริ่มต้น เช่นเดียวกับนักลงทุนที่มีประสบการณ์ที่ต้องการกระจายพอร์ตการลงทุนหรือถือเงินสดไว้ในขณะที่รอโอกาสใหม่เข้ามา