Açıklanan Para Piyasası Fonları: Nedirler, Nasıl Çalışırlar, Türleri, Artıları ve Eksileri

Para piyasası yatırım fonları olarak da bilinen para piyasası fonları, düşük riskli, yüksek likiditeye sahip bir yatırım türüdür. Bunlar, nakit, nakit benzerleri, Hazine fonları ve mevduat sertifikaları dahil olmak üzere kısa vadeli, kısa vadeli menkul kıymetlerden oluşur.

Para piyasası fonları ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından düzenlenir. Yatırım fonu şirketleri, bankalar ve aracı kurumlar tarafından sağlanan popüler bir yatırım seçeneğidir.

Bir para piyasası fonunun temel amacı, yatırımcılara düşük düzeyde risk taşıyan esnek fırsatlar sunmaktır. Para piyasası yatırım fonları, en az volatil ve en likit yatırım türleri arasındadır.

Bu para piyasası fonları kılavuzunda, ne olduklarını, nasıl çalıştıklarını, hangi avantaj ve dezavantajları sunduklarını ve hangi türlerinin mevcut olduğunu açıklayacağız.

Para Piyasası Fonu Nedir?

Yatırım yapmakta yeniyseniz veya yatırım portföyünüzü düşük riskli yatırımları içerecek şekilde çeşitlendirmeyi düşünüyorsanız, para piyasası fonunun ne olduğunu merak ediyor olabilirsiniz.

Para piyasası fonu, yatırımcıların 13 ay veya daha kısa vadeli (devlet fonları hariç) likit menkul kıymetlere yatırım yapmalarını sağlayan bir yatırım fonu türüdür.

Bu borçlanma senetleri vadeleri ve çok düşük kredi riskleri ile karakterize edilir. Para piyasası fonunun türü, tutulan enstrümanların türünü belirleyecektir. ABD'de üç ana para piyasası fonu türü vardır:

1. Prime fonlar (genel amaçlı olarak da bilinir)
2. Vergiden muaf fonlar (belediye fonları olarak da bilinir)
3. Hükümet ve Hazine fonları

Para piyasası fonlarının para piyasası hesapları ile aynı olmadığını belirtmek önemlidir.

Para piyasası hesabı, mevduat faizi kazandıran bir tasarruf hesabı türüdür. MMA'lar bankalardan ve diğer finans kurumlarından temin edilebilir ve Federal Mevduat Sigorta Kurumu tarafından sigortalıdır. En yüksek puanlı para piyasası hesaplarına yatırım yapmanın faydaları vardır, ancak çoğu durumda, onları diğer tasarruf hesaplarından daha az esnek yapan sınırlamalar vardır.

Para Piyasası Fonları Nasıl Çalışır?

Para piyasası fonları, tipik yatırım fonlarına benzer şekilde çalışır. Yatırımcılara hisse veya birim ihraç ederler ve SEC tarafından belirlenen yönergelere göre çalışırlar.

Fonların yatırım yapabileceği çeşitli borçlanma senetleri ve araçları vardır. Bunlar şunları içerir:

• Bankacının kabulü
• Depozito sertifikası
• Ticari kağıtlar
• ABD Hazine bonoları
• Geri alım anlaşmaları

Para piyasası yatırım fonları, yatırımcılara çeşitli ürünler sunmaktadır. Net varlık değeri, hisse başına 1 dolarda kalacak şekilde tasarlanmıştır. 2008 mali krizi de dahil olmak üzere, değerin 1 doların altına düştüğü yalnızca birkaç durum olmuştur.

Para piyasası fonlarından elde edilen fazla kazançlar, yatırımcılar arasında temettüler yoluyla dağıtılır. 1 $ NAV, fon yöneticilerinden fon sahiplerine düzenli ödemeleri kolaylaştırdığı için yatırımcılar için birincil motivasyonlardan biridir.

Bir para piyasası fonunda yer alan araçların getirileri piyasa faiz oranlarına bağlıdır. Bu, genel ödülün de değişen faiz oranlarına göre dalgalandığı anlamına gelir.

Para Piyasası Fon Türleri

Fonlar, vade süresine ve yatırım varlıklarının türüne göre çeşitli kategorilere ayrılır.

Prime Para Piyasası Fonu

Genel amaçlı fonlar olarak da bilinen ana para piyasası fonları, GSE'ler olarak bilinen, ABD devlet kurumları veya kuruluşları ve hükümet tarafından desteklenen işletmeler de dahil olmak üzere, Hazine dışı kuruluşlar tarafından ihraç edilen veya tahsis edilen değişken faizli borçlara ve ticari senetlere yatırım yapar.

Devlet ve Hazine Fonları

Devlet ve Hazine fonları, Hazine bonoları, %100 teminatlı geri alım anlaşmaları, Hazine bonoları ve devlet tahvilleri dahil olmak üzere ABD hükümeti tarafından desteklenen nakit ve araçlara yatırım yapar.

Vergiden Muaf Fonlar

Belediye fonları olarak da bilinen vergiden muaf fonlar, federal vergilerden muaftır. Bazı durumlarda, devlet vergilerinden de muaf olabilirler. Belediye fonları, ulusal belediye veya eyalet belediyesi olarak sınıflandırılabilir.

Para Piyasası Fonlarının Artıları ve Eksileri

Genel olarak güvenli olmasına rağmen, para piyasası yatırımları risk ve dezavantajlardan arınmış değildir. Para piyasası fonlarının hisselerini satın almayı düşünüyorsanız, önce artıları ve eksileri düşünmek akıllıca olacaktır.

Artıları

Para piyasası fonlarının avantajları şunları içerir:

• Çok düşük risk: Para piyasası fonlarının bu kadar popüler olmasının ana nedenlerinden biri. Yeni başlayanlar yüksek riskli yatırımları denemek istemeyebilirler, deneyimli yatırımcılar ise riskleri yönetmek için yatırım portföylerini çeşitlendirmenin bir yolu olarak para piyasası fonlarını düşünmek isteyebilirler.

• Yüksek likidite: Para piyasası fonları, diğer yatırım türlerine kıyasla yüksek likidite sunar ve bu da yatırımcılara daha fazla özgürlük ve esneklik sağlar. Likit bir yatırım, yatırımcı para kaybetmeden kolayca nakde çevrilebilir.

• Banka hesaplarından daha yüksek getiri: Para piyasası fonları, düşük riskli, düşük getirili bir yatırım seçeneği olarak kabul edilir, ancak normal tasarruf hesaplarına göre daha üstün getiriler sunarlar.

• İstikrar: Para piyasası fonları, en az değişken yatırım fonu türleri arasındadır.

• Ek güvenlik için para piyasası fonlarının düzenlenmesi: Para piyasası fonları SEC tarafından düzenlenir. Fon yöneticileri, güvenliği artıran ve yatırımcılara gönül rahatlığı sağlayan düzenlemelere uymalıdır.

• Kısa vadeli yatırım seçenekleri: Yüksek düzeyde risk veya belirsizlik taşımayan kısa vadeli bir yatırım seçeneği arıyorsanız, bu ideal bir çözüm olabilir.

• Vergi avantajları: Bazı durumlarda yatırımcılar para piyasası fonlarına yatırım yaparak vergi muafiyetinden yararlanabilirler. Belediye para piyasası fonları, federal ve/veya eyalet vergileri ödemeden para kazanmanın bir yolunu sunar.

Eksileri

Para piyasası fonlarının dezavantajları şunları içerir:

• FDIC tarafından sigortalı değil: Diğer CD'ler ve tasarruf hesaplarından farklı olarak, para piyasası fonları Federal Mevduat Sigorta Kurumu tarafından sigortalanmaz. Bu, para kaybetme riskinin düşük olduğu anlamına gelir.

• Düşük getiri: Sermaye kazancı sınırlı ve riskler düşük olduğundan, para piyasası getirileri genellikle diğer yatırım türlerinden daha düşüktür. Hisse senetleri ve tahvil yatırım fonları gibi daha değişken yatırımlar daha karlı olabilir.

• Fiyat dalgalanması: Faiz oranlarındaki değişiklikler ve hisse fiyatlarını etkileyen diğer faktörler nedeniyle fiyat dalgalanması riski vardır.

Kimler Para Piyasası Fonlarına Yatırım Yapmayı Düşünmeli?

Para piyasası fonları, aşağıdakiler de dahil olmak üzere çok çeşitli yatırımcılar için uygundur:

• Kısa vadede paralarını büyütmenin güvenli yollarını arayan yeni başlayanlar
• Kısa vadeli yatırım hedefi olan yatırımcılar
• Düşük risk toleransına sahip yatırımcılar
• Minimum oynaklıkla fırsatlar arayan yatırımcılar
• Portföylerini çeşitlendirmek için düşük riskli stratejiler arayan deneyimli yatırımcılar
• Yüksek likidite enstrümanları isteyen yatırımcılar
• Hisse senetleri gibi daha değişken yatırımların risklerini dengelemek için bir para piyasası fonunun portföyünü kullanmak isteyen yatırımcılar
• Diğer fırsatları beklerken paralarını nispeten güvenli bir fonda tutmak isteyen yatırımcılar

Para Piyasası Fonlarının Tarihçesi

1970'lerde ABD'de piyasaya sürülen para piyasası fonları, genellikle tasarruf hesaplarından daha iyi getiri sağlayan menkul kıymetlere para yatırmak için basit ve güvenli bir yol sağlamak üzere tasarlandı. Başlangıçta, bu fonlar yalnızca devlet tahvillerinden oluşuyordu, ancak bugün çok daha geniş bir tahvil ve menkul kıymet yelpazesi mevcut.

2008'deki mali çöküşün ardından SEC, para piyasası fon yönetimini iyileştirmek için yeni önlemler aldı.

2010 yılında SEC, istikrarı artırmak için kuralları daha sağlam hale getirdi. Para piyasası portföy varlıklarına daha sert kısıtlamalar getirdi. 2016 yılında, düzenlemelerde daha fazla değişiklik olduğunu duyurdu. Sabit değeri korumak yerine NAV'ı dalgalanmak için ana para piyasası fonları gerekiyordu.

Bugün para piyasası fonları, yeni başlayanlar için olduğu kadar portföylerini çeşitlendirmek isteyen veya yeni fırsatların gelmesini beklerken nakitlerini elinde tutmak isteyen deneyimli yatırımcılar için güvenli bir yatırım seçeneği olarak görülüyor.