货币市场基金解释：它们是什么，它们如何运作，类型，优点和缺点

货币市场基金，又称货币市场共同基金，是一种低风险、高流动性的投资。 它们包括短期、短期证券，包括现金、现金等价物、国库基金和存款证。

货币市场基金受美国证券交易委员会监管。 它们是共同基金公司、银行和经纪公司提供的一种流行的投资选择。

货币市场基金的主要目的是为投资者提供低风险的灵活机会。 货币市场共同基金是波动性最小、流动性最强的投资类型之一。

在本货币市场基金指南中，我们将解释它们是什么、它们是如何运作的、它们提供哪些优势和劣势以及哪些类型可用。

什么是货币市场基金？

如果您是投资新手，或者您正在考虑分散投资组合以包括低风险投资，您可能想知道什么是货币市场基金。

货币市场基金是一种共同基金，使投资者能够投资于期限为 13 个月或更短的流动证券（政府基金除外）。

这些债务证券的特点是期限成熟且信用风险极低。 货币市场基金的类型将决定持有的工具类型。 美国的货币市场基金主要分为三种类型：

1. 优质基金（也称为一般用途）
2. 免税基金（也称为市政基金）
3. 政府和国库基金

值得注意的是，货币市场基金与货币市场账户不同。

货币市场账户是一种通过存款赚取利息的储蓄账户。 MMA 可从银行和其他金融机构获得，并由联邦存款保险公司承保。 投资顶级货币市场账户有很多好处，但在大多数情况下，它们的局限性使其不如其他类型的储蓄账户灵活。

货币市场基金如何运作？

货币市场基金的运作方式与典型的共同基金类似。 他们向投资者发行股票或单位，并根据美国证券交易委员会制定的指导方针运作。

基金可以投资于各种类型的债务证券和工具。其中包括：

• 银行承兑
• 存款证
• 商业票据
• 美国国库券
• 回购协议

货币市场共同基金为投资者提供一系列产品。 资产净值旨在保持在每股 1 美元。 只有少数情况下价值跌破 1 美元，包括 2008 年的金融危机。

货币市场基金的超额收益通过股息分配给投资者。 1 美元的资产净值是投资者的主要动力之一，因为它有助于基金经理定期向基金持有人付款。

货币市场基金所含工具的回报取决于市场利率。 这意味着整体回报也会随着利率的变化而波动。

货币市场基金的种类

基金根据到期期限和投资资产类型分为几类。

优质货币市场基金

也称为一般用途基金，优质货币市场基金投资于由非财政部实体发行或转让的浮动利率债务和商业票据，包括美国政府机构或政府赞助的组​​织和企业，称为 GSE。

政府和国库基金

政府和国库基金投资于美国政府支持的现金和工具，包括国库券、100% 抵押回购协议、国库券和政府证券。

免税基金

免税基金，也称为市政基金，免征联邦税。 在某些情况下，他们也可能免缴州税。 市政资金可分为国家市政或州市政。

货币市场基金的利弊

虽然通常是安全的，但货币市场投资并非没有风险和不利因素。 如果您正在考虑购买货币市场基金的股票，明智的做法是先考虑利弊。

优点

货币市场基金的优势包括：

• 极低风险：货币市场基金如此受欢迎的主要原因之一。 初学者可能不想尝试高风险投资，而有经验的投资者可能希望将货币市场基金作为分散投资组合以管理风险的一种手段。

• 高流动性：货币市场基金相较于其他类型的投资具有较高的流动性，给予投资者更大的自由度和灵活性。 流动性投资可以很容易地转换为现金，而投资者不会亏本。

• 比银行账户更高的回报：货币市场基金被认为是一种低风险、低回报的投资选择，但它们确实提供了比普通储蓄账户更高的回报。

• 稳定性：货币市场基金是波动性最小的投资基金类型之一。

• 货币市场基金监管以增加安全性：货币市场基金受美国证券交易委员会监管。 基金管理人必须遵守法规，这样可以增强安全性，让投资者安心。

• 短期投资选择：如果您正在寻找不具有高风险或不确定性的短期投资选择，这可能是一个理想的解决方案。

• 税收优惠：在某些情况下，投资者可以通过投资货币市场基金从免税中受益。 市政货币市场基金提供了一种无需缴纳联邦和/或州税即可赚钱的方式。

缺点

货币市场基金的缺点包括：

• 不受 FDIC 保险：与其他类型的 CD 和储蓄账户不同，货币市场基金不受联邦存款保险公司保险。 这意味着赔钱的风险很低。

• 低回报：货币市场回报通常低于其他投资类型，因为资本增值有限且风险低。 波动性更大的投资，例如股票和债券共同基金，可能更有利可图。

• 价格波动：由于利率变动和其他影响股价的因素，存在价格波动的风险。

谁应该考虑投资货币市场基金？

货币市场基金适合广泛的投资者，包括：

• 寻求短期内增加资金的安全方法的初学者
• 有短期投资目标的投资者
• 风险承受能力低的投资者
• 寻找波动性最小的机会的投资者
• 经验丰富的投资者正在寻找低风险策略以使其投资组合多样化
• 想要高流动性工具的投资者
• 希望使用货币市场基金的投资组合来抵消波动性更大的投资（例如股票）的风险的投资者
• 希望在等待其他机会的同时将资金存放在相对安全的基金中的投资者

货币市场基金的历史

货币市场基金于 1970 年代在美国推出，旨在提供一种简单、安全的方式将资金投资于通常比储蓄账户提供更好回报的证券。 最初，这些基金只包括政府债券，但今天，可用的债券和证券范围要广得多。

在 2008 年金融危机之后，SEC 推出了改善货币市场基金管理的新措施。

2010 年，SEC 制定了更加稳健的规则以增强稳定性。 它对货币市场投资组合的持有实施了更严格的限制。 2016年，它宣布进一步修改法规。 要求优质货币市场基金浮动资产净值，而不是保持价值稳定。

今天，货币市场基金被认为是初学者以及希望在等待新机会出现时分散投资组合或持有现金的经验丰富的投资者的安全投资选择。