Fondurile pieței monetare explicate: ce sunt, cum funcționează, tipuri, argumente pro și contra

Fondurile de pe piața monetară, cunoscute și sub denumirea de fonduri mutuale de pe piața monetară, sunt un tip de investiție cu risc scăzut și lichiditate ridicată. Acestea cuprind titluri de valoare pe termen scurt, cu scadență scurtă, inclusiv numerar, echivalente de numerar, fonduri de trezorerie și certificate de depozit.

Fondurile pieței monetare sunt reglementate de Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA. Sunt o opțiune de investiții populară oferită de companiile de fonduri mutuale, bănci și brokeraj.

Scopul principal al unui fond de piață monetară este de a oferi investitorilor oportunități flexibile care implică un nivel scăzut de risc. Fondurile mutuale de pe piața monetară sunt printre cele mai puțin volatile și mai lichide tipuri de investiții.

În acest ghid pentru fondurile de pe piața monetară, vom explica ce sunt acestea, cum funcționează, ce avantaje și dezavantaje oferă și ce tipuri sunt disponibile.

Ce este un fond de piață monetară?

Dacă sunteți nou în investiții sau vă gândiți să vă diversificați portofoliul de investiții pentru a include investiții cu risc scăzut, este posibil să vă întrebați ce este un fond de piață monetară.

Un fond de piață monetară este un tip de fond mutual care le permite investitorilor să investească în titluri lichide cu o scadență de 13 luni sau mai puțin (cu excepția fondurilor guvernamentale).

Aceste titluri de creanță se caracterizează prin scadență și risc de credit foarte scăzut. Tipul de fond al pieței monetare va dicta tipul de instrumente deținute. Există trei tipuri principale de fonduri de pe piața monetară în SUA:

1. Fonduri principale (cunoscute și sub denumirea de scop general)
2. Fonduri scutite de taxe (cunoscute și ca fonduri municipale)
3. Fonduri guvernamentale și trezorerie

Este important de menționat că fondurile de pe piața monetară nu sunt aceleași cu conturile de pe piața monetară.

Un cont de piața monetară este un tip de cont de economii care câștigă dobândă la depozite. MMA-urile sunt disponibile de la bănci și alte instituții financiare și sunt asigurate de Federal Deposit Insurance Corporation. Există beneficii în a investi în conturi de pe piața monetară de top, dar, în majoritatea cazurilor, există limitări care le fac mai puțin flexibile decât alte tipuri de conturi de economii.

Cum funcționează fondurile pieței monetare?

Fondurile de pe piața monetară funcționează într-un mod similar cu fondurile mutuale tipice. Ei emit acțiuni sau unități pentru investitori și funcționează conform liniilor directoare stabilite de SEC.

Există diferite tipuri de titluri de creanță și instrumente în care fondurile pot investi. Acestea includ:

• Acceptarea bancherului
• Certificat de depozit
• Acte comerciale
• Bonuri de trezorerie americane
• Acorduri de răscumpărare

Fondurile mutuale de pe piața monetară oferă investitorilor o selecție de produse. Valoarea activului net este concepută să rămână la 1 USD pe acțiune. Au existat doar câteva situații în care valoarea a scăzut sub 1 USD, inclusiv criza financiară din 2008.

Câștigurile excedentare din fondurile pieței monetare sunt distribuite între investitori prin dividende. Valoarea VAL de 1 USD este unul dintre principalii factori de motivare pentru investitori, deoarece facilitează plățile regulate de la administratorii de fonduri către deținătorii de fonduri.

Randamentele instrumentelor conținute într-un fond de piață monetară depind de ratele dobânzilor de pe piață. Aceasta înseamnă că recompensa generală fluctuează, de asemenea, în funcție de schimbarea ratelor dobânzii.

Tipuri de fonduri de pe piața monetară

Fondurile sunt clasificate în mai multe categorii în funcție de perioada de scadență și tipul activelor investiționale.

Fondul Prime Money Market

Cunoscute și sub denumirea de fonduri cu destinație generală, fondurile de pe piața monetară primară investesc în datorii cu rată variabilă și în titluri comerciale emise sau cesionate de entități care nu fac parte din trezorerie, inclusiv agenții guvernamentale americane sau organizații și întreprinderi sponsorizate de guvern, cunoscute sub numele de GSE.

Fonduri guvernamentale și de trezorerie

Fondurile guvernamentale și de trezorerie investesc în numerar și instrumente susținute de guvernul SUA, inclusiv bonuri de trezorerie, acorduri de răscumpărare garantate 100%, obligațiuni de trezorerie și titluri de stat.

Fonduri scutite de taxe

Fondurile scutite de taxe, cunoscute și ca fonduri municipale, sunt scutite de taxele federale. În unele cazuri, acestea pot fi, de asemenea, scutite de taxele de stat. Fondurile municipale pot fi clasificate ca municipale naționale sau municipale de stat.

Avantajele și dezavantajele fondurilor de pe piața monetară

Deși în general sigure, investițiile pe piața monetară nu sunt lipsite de riscuri și dezavantaje. Dacă vă gândiți să cumpărați acțiuni ale fondurilor de pe piața monetară, este înțelept să luați în considerare mai întâi argumentele pro și contra.

Pro

Avantajele fondurilor de pe piața monetară includ:

• Risc foarte scăzut: unul dintre principalele motive pentru care fondurile de pe piața monetară sunt atât de populare. Este posibil ca începătorii să nu dorească să experimenteze cu investiții cu risc ridicat, în timp ce investitorii experimentați ar putea dori să ia în considerare fondurile de pe piața monetară ca un mijloc de diversificare a portofoliului de investiții pentru a gestiona riscurile.

• Lichiditate ridicată: fondurile de pe piața monetară oferă o lichiditate ridicată în comparație cu alte tipuri de investiții, ceea ce oferă investitorilor mai multă libertate și flexibilitate. O investiție lichidă poate fi ușor convertită în numerar fără ca investitorul să piardă bani.

• Randamente mai mari decât conturile bancare: fondurile de pe piața monetară sunt considerate o opțiune de investiții cu risc scăzut și rentabilitate scăzută, dar oferă randamente superioare conturilor obișnuite de economii.

• Stabilitate: Fondurile de pe piața monetară sunt printre cele mai puțin volatile tipuri de fonduri de investiții.

• Reglementarea fondurilor de pe piața monetară pentru un plus de securitate: fondurile de pe piața monetară sunt reglementate de SEC. Administratorii de fonduri trebuie să respecte reglementările, ceea ce sporește securitatea și oferă investitorilor liniște sufletească.

• Opțiuni de investiții pe termen scurt: dacă sunteți în căutarea unei opțiuni de investiții pe termen scurt care nu implică un nivel ridicat de risc sau incertitudine, aceasta ar putea fi o soluție ideală.

• Beneficii fiscale: În unele cazuri, investitorii pot beneficia de scutire de impozite prin investiții în fonduri de pe piața monetară. Fondurile municipale ale pieței monetare oferă un mijloc de a câștiga bani fără a plăti impozite federale și/sau de stat.

Contra

Dezavantajele fondurilor de pe piața monetară includ:

• Neasigurat de FDIC: Spre deosebire de alte tipuri de CD-uri și conturi de economii, fondurile de pe piața monetară nu sunt asigurate de Federal Deposit Insurance Corporation. Aceasta înseamnă că există un risc scăzut de a pierde bani.

• Randamente scăzute: rentabilitatea pieței monetare este de obicei mai mică decât cea a altor tipuri de investiții, deoarece aprecierea capitalului este limitată și riscurile sunt scăzute. Investițiile mai volatile, cum ar fi fondurile mutuale în acțiuni și obligațiuni, pot fi mai profitabile.

• Fluctuația prețului: Există riscul fluctuațiilor prețului din cauza modificărilor ratelor dobânzii și a altor factori care influențează prețurile acțiunilor.

Cine ar trebui să ia în considerare investiția în fonduri de pe piața monetară?

Fondurile de pe piața monetară sunt potrivite pentru o gamă largă de investitori, inclusiv:

• Începători care caută modalități sigure de a-și crește banii pe termen scurt
• Investitori care au un obiectiv de investiții pe termen scurt
• Investitori cu o toleranță scăzută la risc
• Investitori care caută oportunități cu volatilitate minimă
• Investitori cu experiență care caută strategii cu risc scăzut pentru a-și diversifica portofoliul
• Investitori care doresc instrumente foarte lichide
• Investitorii care doresc să folosească portofoliul unui fond de piață monetară pentru a compensa riscurile investițiilor mai volatile, cum ar fi acțiunile
• Investitorii care doresc să-și păstreze banii într-un fond relativ sigur în timp ce așteaptă alte oportunități

Istoria fondurilor pieței monetare

Lansate în SUA în anii 1970, fondurile de pe piața monetară au fost concepute pentru a oferi o modalitate simplă și sigură de a investi bani în valori mobiliare care ofereau adesea randamente mai bune decât conturile de economii. Inițial, aceste fonduri constau doar în obligațiuni guvernamentale, dar astăzi există o gamă mult mai largă de obligațiuni și titluri de valoare disponibile.

În urma prăbușirii financiare din 2008, SEC a introdus noi măsuri pentru a îmbunătăți gestionarea fondurilor de pe piața monetară.

În 2010, SEC a făcut regulile mai robuste pentru a spori stabilitatea. A impus restricții mai stricte asupra portofoliului de pe piața monetară. În 2016, a anunțat noi modificări ale reglementărilor. Fondurile prime de pe piața monetară au fost obligate să plutească NAV-ul mai degrabă decât să mențină valoarea stabilă.

Astăzi, fondurile de pe piața monetară sunt considerate o opțiune de investiție sigură pentru începători, precum și pentru investitorii experimentați care doresc să-și diversifice portofoliile sau să-și păstreze numerarul în timp ce așteaptă să apară noi oportunități.