Объяснение фондов денежного рынка: что это такое, как они работают, типы, плюсы и минусы

Фонды денежного рынка, также известные как взаимные фонды денежного рынка, представляют собой тип инвестиций с низким уровнем риска и высокой ликвидностью. Они включают краткосрочные ценные бумаги с коротким сроком погашения, включая денежные средства, их эквиваленты, средства казначейства и депозитные сертификаты.

Фонды денежного рынка регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Это популярный вариант инвестирования, предоставляемый компаниями взаимных фондов, банками и брокерскими конторами.

Основная цель фонда денежного рынка — предложить инвесторам гибкие возможности с низким уровнем риска. Взаимные фонды денежного рынка относятся к наименее волатильным и наиболее ликвидным типам инвестиций.

В этом руководстве по фондам денежного рынка мы объясним, что они из себя представляют, как они работают, какие преимущества и недостатки они предлагают и какие типы доступны.

Что такое фонд денежного рынка?

Если вы новичок в инвестировании или планируете диверсифицировать свой инвестиционный портфель, включив в него инвестиции с низким уровнем риска, вам может быть интересно, что такое фонд денежного рынка.

Фонд денежного рынка — это тип паевого инвестиционного фонда, который позволяет инвесторам инвестировать в ликвидные ценные бумаги со сроком погашения 13 месяцев или менее (за исключением государственных фондов).

Эти долговые ценные бумаги характеризуются сроком погашения и очень низким кредитным риском. Тип фонда денежного рынка будет диктовать вид инструментов, которыми он владеет. В США существует три основных типа фондов денежного рынка:

1. Основные фонды (также известные как средства общего назначения)
2. Не облагаемые налогом фонды (также известные как муниципальные фонды)
3. Государственные и казначейские фонды

Важно отметить, что фонды денежного рынка — это не то же самое, что счета денежного рынка.

Счет денежного рынка — это тип сберегательного счета, который зарабатывает проценты по депозитам. MMA доступны в банках и других финансовых учреждениях и застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов. Есть преимущества для инвестирования в счета денежного рынка с самым высоким рейтингом, но в большинстве случаев существуют ограничения, которые делают их менее гибкими, чем другие типы сберегательных счетов.

Как работают фонды денежного рынка?

Фонды денежного рынка работают так же, как типичные взаимные фонды. Они выпускают акции или паи для инвесторов и действуют в соответствии с руководящими принципами, установленными SEC.

Существуют различные типы долговых ценных бумаг и инструментов, в которые могут инвестировать средства. К ним относятся:

• Акцепт банкира
• Сертификат депозита
• Коммерческие бумаги
• Казначейские векселя США
• Соглашения об обратном выкупе

Взаимные фонды денежного рынка предлагают выбор продуктов для инвесторов. Стоимость чистых активов должна оставаться на уровне 1 доллара за акцию. Было всего несколько ситуаций, когда стоимость упала ниже 1 доллара, включая финансовый кризис 2008 года.

Избыточные доходы от фондов денежного рынка распределяются между инвесторами в виде дивидендов. NAV в 1 доллар является одним из основных мотиваторов для инвесторов, поскольку он способствует регулярным выплатам от управляющих фондами владельцам фондов.

Доходность инструментов, содержащихся в фонде денежного рынка, зависит от рыночных процентных ставок. Это означает, что общее вознаграждение также колеблется в соответствии с изменением процентных ставок.

Типы фондов денежного рынка

Фонды классифицируются на несколько категорий в зависимости от срока погашения и типа инвестиционных активов.

Основной фонд денежного рынка

Также известные как фонды общего назначения, первоклассные фонды денежного рынка инвестируют в долговые обязательства с плавающей процентной ставкой и коммерческие бумаги, выпущенные или переданные неказначейскими организациями, включая правительственные агентства или организации и предприятия США, спонсируемые правительством, известные как GSE.

Государственные и казначейские фонды

Государственные и казначейские фонды инвестируют в денежные средства и инструменты, обеспеченные правительством США, включая казначейские векселя, 100-процентно обеспеченные соглашения об обратном выкупе, казначейские облигации и государственные ценные бумаги.

Фонды, освобожденные от налогов

Не облагаемые налогом фонды, также известные как муниципальные фонды, освобождаются от федеральных налогов. В некоторых случаях они также могут быть освобождены от государственных налогов. Муниципальные фонды могут быть классифицированы как национальные муниципальные или государственные муниципальные.

Плюсы и минусы фондов денежного рынка

Хотя инвестиции в денежный рынок в целом безопасны, они не лишены риска и недостатков. Если вы думаете о покупке акций фондов денежного рынка, разумно сначала взвесить все за и против.

Плюсы

К преимуществам фондов денежного рынка относятся:

• Очень низкий риск: одна из основных причин популярности фондов денежного рынка. Новички могут не захотеть экспериментировать с высокорисковыми инвестициями, в то время как опытные инвесторы могут захотеть рассмотреть фонды денежного рынка как средство диверсификации своего инвестиционного портфеля для управления рисками.

• Высокая ликвидность: фонды денежного рынка предлагают высокую ликвидность по сравнению с другими типами инвестиций, что дает инвесторам больше свободы и гибкости. Ликвидные инвестиции могут быть легко конвертированы в наличные без потери денег инвестором.

• Более высокая доходность, чем на банковских счетах: фонды денежного рынка считаются вариантом инвестиций с низким уровнем риска и низкой доходностью, но они предлагают более высокую доходность по сравнению с обычными сберегательными счетами.

• Стабильность: фонды денежного рынка относятся к наименее волатильным типам инвестиционных фондов.

• Регулирование фондов денежного рынка для дополнительной безопасности: Фонды денежного рынка регулируются SEC. Управляющие фондами должны соблюдать правила, что повышает безопасность и обеспечивает спокойствие инвесторов.

• Варианты краткосрочных инвестиций: если вы ищете вариант краткосрочных инвестиций, который не сопряжен с высоким уровнем риска или неопределенности, это может быть идеальным решением.

• Налоговые льготы: в некоторых случаях инвесторы могут воспользоваться освобождением от налогов, инвестируя в фонды денежного рынка. Муниципальные фонды денежного рынка предлагают средства заработка без уплаты федеральных и/или государственных налогов.

Минусы

К недостаткам фондов денежного рынка можно отнести:

• Не застрахованы FDIC: в отличие от других типов компакт-дисков и сберегательных счетов, фонды денежного рынка не застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов. Это означает, что существует низкий риск потери денег.

• Низкая доходность: доходность денежного рынка обычно ниже, чем у других типов инвестиций, поскольку прирост капитала ограничен, а риски низки. Более изменчивые инвестиции, такие как акции и взаимные фонды облигаций, могут быть более прибыльными.

• Колебание цен: существует риск колебаний цен из-за изменений процентных ставок и других факторов, влияющих на цены акций.

Кому следует рассмотреть возможность инвестирования в фонды денежного рынка?

Фонды денежного рынка подходят для широкого круга инвесторов, в том числе:

• Новичкам, ищущим безопасные способы приумножить свои деньги в краткосрочной перспективе.
• Инвесторы, у которых есть краткосрочная инвестиционная цель
• Инвесторы с низкой толерантностью к риску
• Инвесторы ищут возможности с минимальной волатильностью
• Опытные инвесторы, которые ищут стратегии с низким уровнем риска для диверсификации своего портфеля.
• Инвесторы, которым нужны высоколиквидные инструменты
• Инвесторы, которые хотят использовать портфель фонда денежного рынка, чтобы компенсировать риски более волатильных инвестиций, таких как акции.
• Инвесторы, которые хотят хранить свои деньги в относительно безопасном фонде, пока ждут других возможностей

История фондов денежного рынка

Запущенные в США в 1970-х годах фонды денежного рынка были разработаны, чтобы обеспечить простой и безопасный способ вложения денег в ценные бумаги, которые часто предлагали более высокую доходность, чем сберегательные счета. Первоначально эти фонды состояли только из государственных облигаций, но сегодня существует гораздо более широкий спектр доступных облигаций и ценных бумаг.

После финансового краха 2008 года SEC ввела новые меры по улучшению управления фондами денежного рынка.

В 2010 году SEC сделала правила более надежными для повышения стабильности. Он ввел более жесткие ограничения на вложения в портфели денежного рынка. В 2016 году он объявил о дальнейших изменениях в правилах. Фонды первичного денежного рынка были необходимы для плавающего значения NAV, а не для поддержания стабильной стоимости.

Сегодня фонды денежного рынка считаются безопасным вариантом инвестирования для новичков, а также для опытных инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои портфели или придержать свои деньги, пока ждут новых возможностей.