Objaśnienie funduszy rynku pieniężnego: czym one są, jak działają, rodzaje, zalety i wady

Fundusze rynku pieniężnego, znane również jako fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego, są rodzajem inwestycji o niskim ryzyku i wysokiej płynności. Obejmują one krótkoterminowe, krótkoterminowe papiery wartościowe, w tym środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych, fundusze Skarbu Państwa oraz certyfikaty depozytowe.

Fundusze rynku pieniężnego są regulowane przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd. Są popularną opcją inwestycyjną oferowaną przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych, banki i domy maklerskie.

Podstawowym celem funduszu rynku pieniężnego jest oferowanie inwestorom elastycznych możliwości, które niosą ze sobą niski poziom ryzyka. Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego należą do najmniej zmiennych i najbardziej płynnych rodzajów inwestycji.

W tym przewodniku po funduszach rynku pieniężnego wyjaśnimy, czym one są, jak działają, jakie oferują zalety i wady oraz jakie rodzaje są dostępne.

Co to jest fundusz rynku pieniężnego?

Jeśli dopiero zaczynasz inwestować lub zastanawiasz się nad dywersyfikacją swojego portfela inwestycyjnego w celu włączenia inwestycji niskiego ryzyka, być może zastanawiasz się, czym jest fundusz rynku pieniężnego.

Fundusz rynku pieniężnego to rodzaj funduszu inwestycyjnego, który umożliwia inwestorom inwestowanie w płynne papiery wartościowe o terminie zapadalności do 13 miesięcy (z wyjątkiem funduszy rządowych).

Te dłużne papiery wartościowe charakteryzują się terminem zapadalności i bardzo niskim ryzykiem kredytowym. Rodzaj funduszu rynku pieniężnego będzie dyktować rodzaj posiadanych instrumentów. W Stanach Zjednoczonych istnieją trzy główne rodzaje funduszy rynku pieniężnego:

1. Fundusze Prime (znane również jako ogólnego przeznaczenia)
2. Fundusze zwolnione z podatku (znane również jako fundusze gminne)
3. Fundusze rządowe i skarbowe

Należy zauważyć, że fundusze rynku pieniężnego to nie to samo, co konta rynku pieniężnego.

Rachunek rynku pieniężnego to rodzaj rachunku oszczędnościowego, na którym oprocentowane są depozyty. MMA są dostępne w bankach i innych instytucjach finansowych i są ubezpieczone przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów. Inwestowanie w najwyżej oceniane konta rynku pieniężnego przynosi korzyści, ale w większości przypadków istnieją ograniczenia, które sprawiają, że są one mniej elastyczne niż inne rodzaje kont oszczędnościowych.

Jak działają fundusze rynku pieniężnego?

Fundusze rynku pieniężnego działają podobnie do typowych funduszy inwestycyjnych. Emitują akcje lub jednostki uczestnictwa inwestorom i działają zgodnie z wytycznymi określonymi przez SEC.

Istnieją różne rodzaje dłużnych papierów wartościowych i instrumentów, w które fundusze mogą inwestować. Należą do nich:

• Akceptacja bankiera
• Certyfikat depozytowy
• Gazety komercyjne
• Amerykańskie bony skarbowe
• Umowy odkupu

Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego oferują inwestorom wybór produktów. Wartość aktywów netto ma pozostać na poziomie 1 USD za akcję. Było tylko kilka sytuacji, w których wartość spadła poniżej 1 USD, w tym kryzys finansowy z 2008 roku.

Nadwyżki dochodów z funduszy rynku pieniężnego są rozdzielane wśród inwestorów za pośrednictwem dywidend. 1 NAV jest jednym z głównych czynników motywujących inwestorów, ponieważ ułatwia regularne płatności od zarządzających funduszami do posiadaczy funduszy.

Zwroty z instrumentów zawartych w funduszu rynku pieniężnego są uzależnione od rynkowych stóp procentowych. Oznacza to, że ogólna nagroda również zmienia się wraz ze zmieniającymi się stopami procentowymi.

Rodzaje funduszy rynku pieniężnego

Fundusze są podzielone na kilka kategorii w zależności od terminu zapadalności i rodzaju aktywów inwestycyjnych.

Fundusz Prime Money Market

Fundusze rynku pieniężnego, znane również jako fundusze ogólnego przeznaczenia, inwestują w papiery dłużne o zmiennym oprocentowaniu i papiery komercyjne emitowane lub przyznawane przez podmioty nieskarbowe, w tym agencje lub organizacje rządowe Stanów Zjednoczonych oraz przedsiębiorstwa sponsorowane przez rząd, znane jako GSE.

Fundusze rządowe i skarbowe

Fundusze rządowe i skarbowe inwestują w środki pieniężne i instrumenty wspierane przez rząd Stanów Zjednoczonych, w tym bony skarbowe, w 100% zabezpieczone umowy odkupu, obligacje skarbowe i rządowe papiery wartościowe.

Fundusze zwolnione z podatku

Fundusze zwolnione z podatku, zwane również funduszami komunalnymi, są zwolnione z podatków federalnych. W niektórych przypadkach mogą być również zwolnieni z podatków państwowych. Fundusze miejskie można zaklasyfikować jako krajowe gminne lub stanowe.

Plusy i minusy funduszy rynku pieniężnego

Choć generalnie bezpieczne, inwestycje na rynku pieniężnym nie są wolne od ryzyka i wad. Jeśli myślisz o kupnie akcji funduszy rynku pieniężnego, warto zastanowić się najpierw nad zaletami i wadami.

Plusy

Do zalet funduszy rynku pieniężnego należą:

• Bardzo niskie ryzyko: Jeden z głównych powodów, dla których fundusze rynku pieniężnego są tak popularne. Początkujący mogą nie chcieć eksperymentować z inwestycjami wysokiego ryzyka, podczas gdy doświadczeni inwestorzy mogą chcieć rozważyć fundusze rynku pieniężnego jako sposób na dywersyfikację swojego portfela inwestycyjnego w celu zarządzania ryzykiem.

• Wysoka płynność: Fundusze rynku pieniężnego oferują wysoką płynność w porównaniu z innymi rodzajami inwestycji, co daje inwestorom większą swobodę i elastyczność. Płynną inwestycję można łatwo zamienić na gotówkę bez utraty pieniędzy przez inwestora.

• Wyższe zwroty niż rachunki bankowe: Fundusze rynku pieniężnego są uważane za opcję inwestycyjną o niskim ryzyku i niskim zwrocie, ale oferują one lepsze zwroty niż zwykłe konta oszczędnościowe.

• Stabilność: Fundusze rynku pieniężnego należą do najmniej zmiennych rodzajów funduszy inwestycyjnych.

• Regulacja funduszy rynku pieniężnego w celu zwiększenia bezpieczeństwa: Fundusze rynku pieniężnego są regulowane przez SEC. Zarządzający funduszami muszą przestrzegać przepisów, co zwiększa bezpieczeństwo i zapewnia inwestorom spokój ducha.

• Opcje inwestycji krótkoterminowych: Jeśli szukasz opcji inwestycji krótkoterminowej, która nie wiąże się z wysokim poziomem ryzyka lub niepewności, może to być idealne rozwiązanie.

• Korzyści podatkowe: W niektórych przypadkach inwestorzy mogą skorzystać ze zwolnienia podatkowego, inwestując w fundusze rynku pieniężnego. Miejskie fundusze rynku pieniężnego oferują możliwość zarabiania pieniędzy bez płacenia podatków federalnych i/lub stanowych.

Cons

Wady funduszy rynku pieniężnego obejmują:

• Nieubezpieczone przez FDIC: W przeciwieństwie do innych rodzajów płyt CD i rachunków oszczędnościowych, fundusze rynku pieniężnego nie są ubezpieczone przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów. Oznacza to, że ryzyko utraty pieniędzy jest niskie.

• Niskie zwroty: Zwroty na rynku pieniężnym są zwykle niższe niż w przypadku innych rodzajów inwestycji, ponieważ wzrost kapitału jest ograniczony, a ryzyko niskie. Bardziej niestabilne inwestycje, takie jak akcje i fundusze obligacji, mogą być bardziej opłacalne.

• Wahania cen: Istnieje ryzyko wahań cen z powodu zmian stóp procentowych i innych czynników wpływających na ceny akcji.

Kto powinien rozważyć inwestowanie w fundusze rynku pieniężnego?

Fundusze rynku pieniężnego są odpowiednie dla szerokiego grona inwestorów, w tym:

• Początkujący poszukujący bezpiecznych sposobów na krótkoterminowy wzrost swoich pieniędzy
• Inwestorzy, którzy mają krótkoterminowy cel inwestycyjny
• Inwestorzy o niskiej tolerancji na ryzyko
• Inwestorzy poszukujący okazji o minimalnej zmienności
• Doświadczeni inwestorzy poszukujący strategii niskiego ryzyka do dywersyfikacji swojego portfela
• Inwestorzy, którzy chcą wysoce płynnych instrumentów
• Inwestorzy, którzy chcą wykorzystać portfel funduszu rynku pieniężnego, aby zrównoważyć ryzyko bardziej niestabilnych inwestycji, takich jak akcje
• Inwestorzy, którzy chcą trzymać swoje pieniądze w stosunkowo bezpiecznym funduszu, czekając na inne możliwości

Historia funduszy rynku pieniężnego

Uruchomione w USA w latach 70. fundusze rynku pieniężnego zostały zaprojektowane tak, aby zapewnić prosty i bezpieczny sposób inwestowania pieniędzy w papiery wartościowe, które często oferują lepsze zyski niż konta oszczędnościowe. Początkowo fundusze te składały się wyłącznie z obligacji rządowych, ale obecnie dostępny jest znacznie szerszy zakres obligacji i papierów wartościowych.

Po krachu finansowym w 2008 r. SEC wprowadziła nowe środki mające na celu usprawnienie zarządzania funduszami rynku pieniężnego.

W 2010 r. SEC wzmocniła przepisy, aby zwiększyć stabilność. Wymusił ostrzejsze ograniczenia dotyczące portfeli na rynku pieniężnym. W 2016 roku zapowiedział kolejne zmiany w przepisach. Fundusze prime rynku pieniężnego były zobowiązane do unoszenia NAV zamiast utrzymywania stabilnej wartości.

Obecnie fundusze rynku pieniężnego są uważane za bezpieczną opcję inwestycyjną zarówno dla początkujących, jak i doświadczonych inwestorów, którzy chcą zdywersyfikować swoje portfele lub zatrzymać gotówkę w oczekiwaniu na nowe możliwości.