貨幣市場基金解釋：它們是什麼，它們如何運作，類型，優點和缺點

貨幣市場基金，又稱貨幣市場共同基金，是一種低風險、高流動性的投資。 它們包括短期、短期證券，包括現金、現金等價物、國庫基金和存款證。

貨幣市場基金受美國證券交易委員會監管。 它們是共同基金公司、銀行和經紀公司提供的一種流行的投資選擇。

貨幣市場基金的主要目的是為投資者提供低風險的靈活機會。 貨幣市場共同基金是波動性最小、流動性最強的投資類型之一。

在本貨幣市場基金指南中，我們將解釋它們是什麼、它們是如何運作的、它們提供哪些優勢和劣勢以及哪些類型可用。

什麼是貨幣市場基金？

如果您是投資新手，或者您正在考慮分散投資組合以包括低風險投資，您可能想知道什麼是貨幣市場基金。

貨幣市場基金是一種共同基金，使投資者能夠投資於期限為 13 個月或更短的流動證券（政府基金除外）。

這些債務證券的特點是期限成熟且信用風險極低。 貨幣市場基金的類型將決定持有的工具類型。 美國的貨幣市場基金主要分為三種類型：

1. 優質基金（也稱為一般用途）
2. 免稅基金（也稱為市政基金）
3. 政府和國庫基金

值得注意的是，貨幣市場基金與貨幣市場賬戶不同。

貨幣市場賬戶是一種通過存款賺取利息的儲蓄賬戶。 MMA 可從銀行和其他金融機構獲得，並由聯邦存款保險公司承保。 投資頂級貨幣市場賬戶有很多好處，但在大多數情況下，它們的局限性使其不如其他類型的儲蓄賬戶靈活。

貨幣市場基金如何運作？

貨幣市場基金的運作方式與典型的共同基金類似。 他們向投資者發行股票或單位，並根據美國證券交易委員會制定的指導方針運作。

基金可以投資於各種類型的債務證券和工具。其中包括：

• 銀行承兌
• 存款證
• 商業票據
• 美國國庫券
• 回購協議

貨幣市場共同基金為投資者提供一系列產品。 資產淨值旨在保持在每股 1 美元。 只有少數情況下價值跌破 1 美元，包括 2008 年的金融危機。

貨幣市場基金的超額收益通過股息分配給投資者。 1 美元的資產淨值是投資者的主要動力之一，因為它有助於基金經理定期向基金持有人付款。

貨幣市場基金所含工具的回報取決於市場利率。 這意味著整體回報也會隨著利率的變化而波動。

貨幣市場基金的種類

基金根據到期期限和投資資產類型分為幾類。

優質貨幣市場基金

也稱為一般用途基金，優質貨幣市場基金投資於由非財政部實體發行或轉讓的浮動利率債務和商業票據，包括美國政府機構或政府贊助的組織和企業，稱為 GSE。

政府和國庫基金

政府和國庫基金投資於美國政府支持的現金和工具，包括國庫券、100% 抵押回購協議、國庫券和政府證券。

免稅基金

免稅基金，也稱為市政基金，免徵聯邦稅。 在某些情況下，他們也可能免繳州稅。 市政資金可分為國家市政或州市政。

貨幣市場基金的利弊

雖然通常是安全的，但貨幣市場投資並非沒有風險和不利因素。 如果您正在考慮購買貨幣市場基金的股票，明智的做法是先考慮利弊。

優點

貨幣市場基金的優勢包括：

• 極低風險：貨幣市場基金如此受歡迎的主要原因之一。 初學者可能不想嘗試高風險投資，而有經驗的投資者可能希望將貨幣市場基金作為分散投資組合以管理風險的一種手段。

• 高流動性：貨幣市場基金相較於其他類型的投資具有較高的流動性，給予投資者更大的自由度和靈活性。 流動性投資可以很容易地轉換為現金，而投資者不會虧本。

• 比銀行賬戶更高的回報：貨幣市場基金被認為是一種低風險、低迴報的投資選擇，但它們確實提供了比普通儲蓄賬戶更高的回報。

• 穩定性：貨幣市場基金是波動性最小的投資基金類型之一。

• 貨幣市場基金監管以增加安全性：貨幣市場基金受美國證券交易委員會監管。 基金管理人必須遵守​​法規，這樣可以增強安全性，讓投資者安心。

• 短期投資選擇：如果您正在尋找不具有高風險或不確定性的短期投資選擇，這可能是一個理想的解決方案。

• 稅收優惠：在某些情況下，投資者可以通過投資貨幣市場基金從免稅中受益。 市政貨幣市場基金提供了一種無需繳納聯邦和/或州稅即可賺錢的方式。

缺點

貨幣市場基金的缺點包括：

• 不受 FDIC 保險：與其他類型的 CD 和儲蓄賬戶不同，貨幣市場基金不受聯邦存款保險公司保險。 這意味著賠錢的風險很低。

• 低迴報：貨幣市場回報通常低於其他投資類型，因為資本增值有限且風險低。 波動性更大的投資，例如股票和債券共同基金，可能更有利可圖。

• 價格波動：由於利率變動和其他影響股價的因素，存在價格波動的風險。

誰應該考慮投資貨幣市場基金？

貨幣市場基金適合廣泛的投資者，包括：

• 尋求短期內增加資金的安全方法的初學者
• 有短期投資目標的投資者
• 風險承受能力低的投資者
• 尋找波動性最小的機會的投資者
• 經驗豐富的投資者正在尋找低風險策略以使其投資組合多樣化
• 想要高流動性工具的投資者
• 希望使用貨幣市場基金的投資組合來抵消波動性更大的投資（例如股票）的風險的投資者
• 希望在等待其他機會的同時將資金存放在相對安全的基金中的投資者

貨幣市場基金的歷史

貨幣市場基金於 1970 年代在美國推出，旨在提供一種簡單、安全的方式將資金投資於通常比儲蓄賬戶提供更好回報的證券。 最初，這些基金只包括政府債券，但今天，可用的債券和證券範圍要廣得多。

在 2008 年金融危機之後，SEC 推出了改善貨幣市場基金管理的新措施。

2010 年，SEC 制定了更加穩健的規則以增強穩定性。 它對貨幣市場投資組合的持有實施了更嚴格的限制。 2016年，它宣布進一步修改法規。 要求優質貨幣市場基金浮動資產淨值，而不是保持價值穩定。

今天，貨幣市場基金被認為是初學者以及希望在等待新機會出現時分散投資組合或持有現金的經驗豐富的投資者的安全投資選擇。