Explicación de los fondos del mercado monetario: qué son, cómo funcionan, tipos, pros y contras

Los fondos del mercado monetario, también conocidos como fondos mutuos del mercado monetario, son un tipo de inversión de bajo riesgo y alta liquidez. Comprenden valores a corto plazo y con vencimiento a corto plazo, incluidos efectivo, equivalentes de efectivo, fondos del Tesoro y certificados de depósito.

Los fondos del mercado monetario están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Son una opción de inversión popular proporcionada por compañías de fondos mutuos, bancos y casas de bolsa.

El objetivo principal de un fondo del mercado monetario es ofrecer a los inversores oportunidades flexibles que conllevan un bajo nivel de riesgo. Los fondos mutuos del mercado monetario se encuentran entre los tipos de inversión menos volátiles y más líquidos.

En esta guía de fondos del mercado monetario, explicaremos qué son, cómo funcionan, qué ventajas y desventajas ofrecen y qué tipos están disponibles.

¿Qué es un fondo del mercado monetario?

Si es nuevo en el mundo de las inversiones o está considerando diversificar su cartera de inversiones para incluir inversiones de bajo riesgo, es posible que se pregunte qué es un fondo del mercado monetario.

Un fondo del mercado monetario es un tipo de fondo mutuo que permite a los inversionistas invertir en valores líquidos con un vencimiento de 13 meses o menos (con la excepción de los fondos del gobierno).

Estos títulos de deuda se caracterizan por su vencimiento y muy bajo riesgo de crédito. El tipo de fondo del mercado monetario dictará el tipo de instrumentos mantenidos. Hay tres tipos principales de fondos del mercado monetario en los EE. UU.:

1. Fondos principales (también conocidos como de propósito general)
2. Fondos libres de impuestos (también conocidos como fondos municipales)
3. Fondos del Gobierno y del Tesoro

Es importante tener en cuenta que los fondos del mercado monetario no son lo mismo que las cuentas del mercado monetario.

Una cuenta del mercado monetario es un tipo de cuenta de ahorro que gana intereses sobre los depósitos. Las MMA están disponibles en bancos y otras instituciones financieras y están aseguradas por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos. Hay beneficios al invertir en cuentas del mercado monetario de alta calificación, pero en la mayoría de los casos, existen limitaciones que las hacen menos flexibles que otros tipos de cuentas de ahorro.

¿Cómo funcionan los fondos del mercado monetario?

Los fondos del mercado monetario funcionan de manera similar a los fondos mutuos típicos. Emiten acciones o unidades a los inversores y operan de acuerdo con las pautas establecidas por la SEC.

Hay varios tipos de títulos de deuda e instrumentos en los que pueden invertir los fondos. Estos incluyen:

• aceptación del banquero
• Certificado de deposito
• Papeles comerciales
• Letras del Tesoro de EE.UU.
• Acuerdos de recompra

Los fondos mutuos del mercado monetario ofrecen una selección de productos a los inversores. El valor liquidativo está diseñado para permanecer en $1 por acción. Solo ha habido un par de situaciones en las que el valor ha caído por debajo de $ 1, incluida la crisis financiera de 2008.

El exceso de ganancias de los fondos del mercado monetario se distribuye entre los inversores a través de dividendos. El NAV de $1 es uno de los principales motivadores para los inversores, ya que facilita los pagos regulares de los administradores de fondos a los titulares de fondos.

Los rendimientos de los instrumentos contenidos en un fondo del mercado monetario dependen de las tasas de interés del mercado. Esto significa que la recompensa general también fluctúa de acuerdo con las tasas de interés cambiantes.

Tipos de fondos del mercado monetario

Los fondos se clasifican en varias categorías según el período de vencimiento y el tipo de activos de inversión.

Fondo principal del mercado monetario

También conocidos como fondos de propósito general, los fondos del mercado monetario principal invierten en deuda de tasa flotante y papeles comerciales emitidos o asignados por entidades ajenas al Tesoro, incluidas las agencias u organizaciones del gobierno de EE. UU. y empresas patrocinadas por el gobierno, conocidas como GSE.

Fondos del Gobierno y del Tesoro

Los fondos del gobierno y del Tesoro invierten en efectivo e instrumentos respaldados por el gobierno de los EE. UU., incluidas las letras del Tesoro, acuerdos de recompra garantizados al 100 %, bonos del Tesoro y valores gubernamentales.

Fondos exentos de impuestos

Los fondos libres de impuestos, también conocidos como fondos municipales, están exentos de impuestos federales. En algunos casos, también pueden estar exentos de impuestos estatales. Los fondos municipales pueden clasificarse en municipales nacionales o municipales estatales.

Ventajas y desventajas de los fondos del mercado monetario

Aunque generalmente son seguras, las inversiones en el mercado monetario no están exentas de riesgos y desventajas. Si está pensando en comprar acciones de fondos del mercado monetario, es aconsejable considerar primero los pros y los contras.

ventajas

Las ventajas de los fondos del mercado monetario incluyen:

• Riesgo muy bajo: una de las razones principales por las que los fondos del mercado monetario son tan populares. Es posible que los principiantes no deseen experimentar con inversiones de alto riesgo, mientras que los inversores experimentados pueden desear considerar los fondos del mercado monetario como un medio para diversificar su cartera de inversiones para administrar los riesgos.

• Alta liquidez: los fondos del mercado monetario ofrecen una alta liquidez en comparación con otros tipos de inversiones, lo que brinda a los inversores más libertad y flexibilidad. Una inversión líquida se puede convertir fácilmente en efectivo sin que el inversor pierda dinero.

• Rendimientos más altos que las cuentas bancarias: los fondos del mercado monetario se consideran una opción de inversión de bajo riesgo y bajo rendimiento, pero ofrecen rendimientos superiores a las cuentas de ahorro regulares.

• Estabilidad: los fondos del mercado monetario se encuentran entre los tipos de fondos de inversión menos volátiles.

• Regulación de los fondos del mercado monetario para mayor seguridad: Los fondos del mercado monetario están regulados por la SEC. Los administradores de fondos deben cumplir con las regulaciones, lo que mejora la seguridad y brinda tranquilidad a los inversores.

• Opciones de inversión a corto plazo: si está buscando una opción de inversión a corto plazo que no conlleve un alto nivel de riesgo o incertidumbre, esta podría ser una solución ideal.

• Beneficios fiscales: en algunos casos, los inversores pueden beneficiarse de la exención de impuestos invirtiendo en fondos del mercado monetario. Los fondos del mercado monetario municipal ofrecen un medio de ganar dinero sin pagar impuestos federales y/o estatales.

Contras

Las desventajas de los fondos del mercado monetario incluyen:

• No asegurado por la FDIC: a diferencia de otros tipos de CD y cuentas de ahorro, los fondos del mercado monetario no están asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos. Esto significa que existe un bajo riesgo de perder dinero.

• Bajos rendimientos: los rendimientos del mercado monetario suelen ser más bajos que los de otros tipos de inversión, ya que la revalorización del capital es limitada y los riesgos son bajos. Las inversiones más volátiles, como acciones y fondos mutuos de bonos, pueden ser más rentables.

• Fluctuación de precios: existe el riesgo de fluctuaciones de precios debido a cambios en las tasas de interés y otros factores que influyen en los precios de las acciones.

¿Quién debería considerar invertir en fondos del mercado monetario?

Los fondos del mercado monetario son adecuados para una amplia gama de inversores, incluidos:

• Principiantes que buscan formas seguras de hacer crecer su dinero a corto plazo
• Inversores que tienen un objetivo de inversión a corto plazo
• Inversores con baja tolerancia al riesgo
• Inversores en busca de oportunidades con mínima volatilidad
• Inversores experimentados que buscan estrategias de bajo riesgo para diversificar su cartera
• Inversores que quieren instrumentos de alta liquidez
• Inversores que deseen utilizar la cartera de un fondo del mercado monetario para compensar los riesgos de inversiones más volátiles, como las acciones
• Inversores que buscan mantener su dinero en un fondo relativamente seguro mientras esperan otras oportunidades

La historia de los fondos del mercado monetario

Lanzado en los EE. UU. en la década de 1970, los fondos del mercado monetario se diseñaron para brindar una forma simple y segura de invertir dinero en valores que a menudo ofrecían mejores rendimientos que las cuentas de ahorro. Originalmente, estos fondos comprendían solo bonos del gobierno, pero hoy en día existe una gama mucho más amplia de bonos y valores disponibles.

Tras la crisis financiera de 2008, la SEC introdujo nuevas medidas para mejorar la gestión de fondos del mercado monetario.

En 2010, la SEC hizo que las reglas fueran más sólidas para mejorar la estabilidad. Impuso restricciones más estrictas a las tenencias de cartera del mercado monetario. En 2016, anunció nuevos cambios en las regulaciones. Se requería que los fondos del mercado monetario preferencial hicieran flotar el NAV en lugar de mantener el valor estable.

Hoy en día, los fondos del mercado monetario se consideran una opción de inversión segura para los principiantes, así como para los inversores experimentados que desean diversificar sus carteras o mantener su efectivo mientras esperan que surjan nuevas oportunidades.