Penjelasan Reksa Dana Pasar Uang: Apa Itu, Cara Kerja, Jenis, Kelebihan dan Kekurangannya

Reksa dana pasar uang, juga dikenal sebagai reksa dana pasar uang, adalah jenis investasi dengan likuiditas tinggi dan berisiko rendah. Mereka terdiri dari sekuritas jangka pendek, jatuh tempo pendek, termasuk kas, setara kas, dana Treasury, dan sertifikat deposito.

Dana pasar uang diatur oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Mereka adalah pilihan investasi populer yang disediakan oleh perusahaan reksa dana, bank, dan pialang.

Tujuan utama reksa dana pasar uang adalah untuk menawarkan peluang fleksibel kepada investor dengan tingkat risiko yang rendah. Reksa dana pasar uang adalah salah satu jenis investasi yang paling tidak stabil dan paling likuid.

Dalam panduan reksa dana pasar uang ini, kami akan menjelaskan apa itu reksa dana, cara kerjanya, kelebihan dan kekurangan apa yang ditawarkan, dan jenis apa yang tersedia.

Apa itu Reksa Dana Pasar Uang?

Jika Anda baru berinvestasi atau sedang mempertimbangkan untuk mendiversifikasi portofolio investasi Anda untuk memasukkan investasi berisiko rendah, Anda mungkin bertanya-tanya apa itu reksa dana pasar uang.

Reksa dana pasar uang adalah jenis reksa dana yang memungkinkan investor untuk berinvestasi dalam efek likuid dengan jangka waktu 13 bulan atau kurang (kecuali dana pemerintah).

Sekuritas utang ini dicirikan oleh jatuh tempo dan risiko kredit yang sangat rendah. Jenis reksa dana pasar uang akan menentukan jenis instrumen yang dimiliki. Ada tiga jenis utama dana pasar uang di AS:

1. Dana utama (juga dikenal sebagai tujuan umum)
2. Dana bebas pajak (juga dikenal sebagai dana kota)
3. Dana Pemerintah dan Perbendaharaan

Penting untuk dicatat bahwa dana pasar uang tidak sama dengan rekening pasar uang.

Rekening pasar uang adalah jenis rekening tabungan yang menghasilkan bunga deposito. MMA tersedia dari bank dan lembaga keuangan lainnya dan diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation. Ada manfaat untuk berinvestasi di rekening pasar uang dengan peringkat teratas, tetapi dalam kebanyakan kasus, ada batasan yang membuat mereka kurang fleksibel dibandingkan jenis rekening tabungan lainnya.

Bagaimana Reksa Dana Pasar Uang Bekerja?

Reksa dana pasar uang bekerja dengan cara yang mirip dengan reksa dana biasa. Mereka menerbitkan saham atau unit kepada investor dan beroperasi sesuai dengan pedoman yang ditetapkan oleh SEC.

Ada berbagai jenis sekuritas dan instrumen utang yang dapat diinvestasikan oleh dana. Ini termasuk:

• Penerimaan bankir
• Sertifikat deposito
• Surat kabar komersial
• Tagihan Treasury AS
• Perjanjian pembelian kembali

Reksa dana pasar uang menawarkan pilihan produk kepada investor. Nilai aset bersih dirancang untuk tetap pada $1 per saham. Hanya ada beberapa situasi di mana nilainya turun di bawah $1, termasuk krisis keuangan tahun 2008.

Kelebihan pendapatan dana pasar uang didistribusikan di antara investor melalui dividen. NAB $1 adalah salah satu motivator utama bagi investor, karena memfasilitasi pembayaran rutin dari pengelola dana ke pemegang dana.

Pengembalian instrumen yang terkandung dalam reksa dana pasar uang tergantung pada suku bunga pasar. Ini berarti bahwa hadiah secara keseluruhan juga berfluktuasi sejalan dengan perubahan suku bunga.

Jenis Reksa Dana Pasar Uang

Dana diklasifikasikan ke dalam beberapa kategori sesuai dengan jangka waktu jatuh tempo dan jenis aset investasi.

Dana Pasar Uang Perdana

Juga dikenal sebagai dana tujuan umum, dana pasar uang utama berinvestasi dalam utang suku bunga mengambang dan surat berharga yang diterbitkan atau ditugaskan oleh entitas non-Treasury, termasuk lembaga atau organisasi pemerintah AS dan perusahaan yang disponsori oleh pemerintah, yang dikenal sebagai GSE.

Dana Pemerintah dan Perbendaharaan

Dana Pemerintah dan Perbendaharaan berinvestasi dalam uang tunai dan instrumen yang didukung oleh pemerintah AS, termasuk tagihan Perbendaharaan, 100% perjanjian pembelian kembali yang dijaminkan, Obligasi Negara, dan surat berharga pemerintah.

Dana Bebas Pajak

Dana bebas pajak, juga dikenal sebagai dana kota, dibebaskan dari pajak federal. Dalam beberapa kasus, mereka mungkin juga dibebaskan dari pajak negara. Dana kota dapat diklasifikasikan sebagai kota nasional atau kota negara bagian.

Pro dan Kontra Reksa Dana Pasar Uang

Meski umumnya aman, investasi pasar uang tidak lepas dari risiko dan kerugian. Jika Anda berpikir untuk membeli saham reksa dana pasar uang, ada baiknya untuk mempertimbangkan pro dan kontra terlebih dahulu.

kelebihan

Kelebihan reksa dana pasar uang antara lain:

• Risiko sangat rendah: Salah satu alasan utama reksa dana pasar uang begitu populer. Pemula mungkin tidak ingin bereksperimen dengan investasi berisiko tinggi, sementara investor berpengalaman mungkin ingin mempertimbangkan reksa dana pasar uang sebagai sarana diversifikasi portofolio investasi mereka untuk mengelola risiko.

• Likuiditas tinggi: Reksa dana pasar uang menawarkan likuiditas tinggi dibandingkan dengan jenis investasi lain, yang memberi investor lebih banyak kebebasan dan fleksibilitas. Investasi likuid dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai tanpa investor kehilangan uang.

• Pengembalian yang lebih tinggi daripada rekening bank: Dana pasar uang dianggap sebagai opsi investasi dengan risiko rendah dan pengembalian rendah, tetapi mereka memang menawarkan pengembalian yang lebih baik daripada rekening tabungan biasa.

• Stabilitas: Dana pasar uang adalah salah satu jenis dana investasi yang paling tidak stabil.

• Regulasi dana pasar uang untuk keamanan tambahan: Dana pasar uang diatur oleh SEC. Manajer dana harus mematuhi peraturan, yang meningkatkan keamanan dan memberikan ketenangan pikiran bagi investor.

• Opsi investasi jangka pendek: Jika Anda mencari opsi investasi jangka pendek yang tidak membawa risiko atau ketidakpastian tingkat tinggi, ini bisa menjadi solusi ideal.

• Manfaat pajak: Dalam beberapa kasus, investor dapat memperoleh manfaat dari pembebasan pajak dengan berinvestasi di reksa dana pasar uang. Dana pasar uang kota menawarkan cara menghasilkan uang tanpa membayar pajak federal dan/atau negara bagian.

Kontra

Kelemahan reksa dana pasar uang antara lain:

• Tidak diasuransikan oleh FDIC: Tidak seperti jenis CD dan rekening tabungan lainnya, dana pasar uang tidak diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation. Ini berarti bahwa ada risiko kehilangan uang yang rendah.

• Pengembalian rendah: Pengembalian pasar uang biasanya lebih rendah daripada jenis investasi lainnya, karena apresiasi modal terbatas dan risikonya rendah. Investasi yang lebih fluktuatif, seperti reksa dana saham dan obligasi, bisa lebih menguntungkan.

• Fluktuasi harga: Ada risiko fluktuasi harga karena perubahan suku bunga dan faktor lain yang mempengaruhi harga saham.

Siapa yang Harus Mempertimbangkan Berinvestasi di Reksa Dana Pasar Uang?

Reksa dana pasar uang cocok untuk berbagai investor, termasuk:

• Pemula mencari cara aman untuk menumbuhkan uang mereka dalam jangka pendek
• Investor yang memiliki tujuan investasi jangka pendek
• Investor dengan toleransi risiko rendah
• Investor mencari peluang dengan volatilitas minimal
• Investor berpengalaman mencari strategi berisiko rendah untuk mendiversifikasi portofolio mereka
• Investor yang menginginkan instrumen yang sangat likuid
• Investor yang ingin menggunakan portofolio reksa dana pasar uang untuk mengimbangi risiko investasi yang lebih fluktuatif, seperti saham
• Investor yang ingin menyimpan uang mereka di reksa dana yang relatif aman sambil menunggu peluang lain

Sejarah Reksa Dana Pasar Uang

Diluncurkan di AS pada 1970-an, reksa dana pasar uang dirancang untuk menyediakan cara sederhana dan aman untuk menginvestasikan uang dalam sekuritas yang seringkali menawarkan pengembalian yang lebih baik daripada rekening tabungan. Awalnya, dana ini hanya terdiri dari obligasi pemerintah, tetapi saat ini, ada lebih banyak jenis obligasi dan sekuritas yang tersedia.

Setelah krisis keuangan pada tahun 2008, SEC memperkenalkan langkah-langkah baru untuk meningkatkan pengelolaan dana pasar uang.

Pada tahun 2010, SEC membuat aturan lebih kuat untuk meningkatkan stabilitas. Ini memberlakukan pembatasan yang lebih ketat pada kepemilikan portofolio pasar uang. Pada 2016, ia mengumumkan perubahan lebih lanjut pada peraturan. Dana pasar uang utama diminta untuk mengambangkan NAB daripada mempertahankan nilai yang stabil.

Saat ini, reksa dana pasar uang dianggap sebagai pilihan investasi yang aman untuk pemula, serta investor berpengalaman yang ingin mendiversifikasi portofolio mereka atau menahan uang mereka sambil menunggu peluang baru datang.