Les fonds du marché monétaire expliqués : ce qu'ils sont, comment ils fonctionnent, types, avantages et inconvénients

Les fonds du marché monétaire, également connus sous le nom de fonds communs de placement du marché monétaire, sont un type d'investissement à faible risque et à liquidité élevée. Ils comprennent des titres à court terme et à courte échéance, y compris des liquidités, des équivalents de liquidités, des fonds du Trésor et des certificats de dépôt.

Les fonds du marché monétaire sont réglementés par la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Il s'agit d'une option de placement populaire proposée par les sociétés de fonds communs de placement, les banques et les maisons de courtage.

L'objectif principal d'un fonds du marché monétaire est d'offrir aux investisseurs des opportunités flexibles qui comportent un faible niveau de risque. Les fonds communs de placement du marché monétaire font partie des types de placement les moins volatils et les plus liquides.

Dans ce guide des fonds du marché monétaire, nous expliquerons ce qu'ils sont, comment ils fonctionnent, quels avantages et inconvénients ils offrent et quels types sont disponibles.

Qu'est-ce qu'un fonds du marché monétaire ?

Si vous débutez dans le domaine des placements ou si vous envisagez de diversifier votre portefeuille de placements pour y inclure des placements à faible risque, vous vous demandez peut-être ce qu'est un fonds du marché monétaire.

Un fonds du marché monétaire est un type de fonds commun de placement qui permet aux investisseurs d'investir dans des titres liquides ayant une échéance de 13 mois ou moins (à l'exception des fonds gouvernementaux).

Ces titres de créance se caractérisent par leur maturité et un risque de crédit très faible. Le type de fonds du marché monétaire dictera le type d'instruments détenus. Il existe trois principaux types de fonds du marché monétaire aux États-Unis :

1. Fonds de premier ordre (également appelés fonds à usage général)
2. Fonds exonérés d'impôt (également appelés fonds municipaux)
3. Fonds du gouvernement et du Trésor

Il est important de noter que les fonds du marché monétaire ne sont pas les mêmes que les comptes du marché monétaire.

Un compte du marché monétaire est un type de compte d'épargne qui génère des intérêts sur les dépôts. Les MMA sont disponibles auprès des banques et autres institutions financières et sont assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation. Il y a des avantages à investir dans des comptes du marché monétaire de premier ordre, mais dans la plupart des cas, il y a des limites qui les rendent moins flexibles que d'autres types de comptes d'épargne.

Comment fonctionnent les fonds du marché monétaire ?

Les fonds du marché monétaire fonctionnent de la même manière que les fonds communs de placement typiques. Ils émettent des actions ou des parts aux investisseurs et fonctionnent selon les directives établies par la SEC.

Il existe différents types de titres de créance et d'instruments dans lesquels les fonds peuvent investir. Ceux-ci comprennent :

• Le consentement du banquier
• Certificat de dépôt
• Papiers commerciaux
• Bons du Trésor américain
• Conventions de rachat

Les OPCVM monétaires proposent une sélection de produits aux investisseurs. La valeur liquidative est conçue pour rester à 1 $ par action. Il n'y a eu que quelques situations où la valeur est tombée en dessous de 1 $, y compris la crise financière de 2008.

Les revenus excédentaires des fonds monétaires sont distribués aux investisseurs via des dividendes. La valeur liquidative de 1 $ est l'une des principales motivations des investisseurs, car elle facilite les paiements réguliers des gestionnaires de fonds aux détenteurs de fonds.

Les rendements des instruments contenus dans un fonds du marché monétaire dépendent des taux d'intérêt du marché. Cela signifie que la récompense globale fluctue également en fonction de l'évolution des taux d'intérêt.

Types de fonds du marché monétaire

Les fonds sont classés en plusieurs catégories selon la durée d'échéance et le type d'actifs de placement.

Fonds du marché monétaire Prime

Également connus sous le nom de fonds à vocation générale, les fonds du marché monétaire de premier ordre investissent dans des titres de créance à taux variable et des billets de trésorerie émis ou cédés par des entités autres que le Trésor, y compris des agences gouvernementales américaines ou des organisations et entreprises parrainées par le gouvernement, appelées GSE.

Fonds du gouvernement et du Trésor

Les fonds du gouvernement et du Trésor investissent dans des liquidités et des instruments soutenus par le gouvernement américain, y compris des bons du Trésor, des accords de rachat garantis à 100 %, des bons du Trésor et des titres d'État.

Fonds exonérés d'impôt

Les fonds exonérés d'impôt, également appelés fonds municipaux, sont exonérés d'impôts fédéraux. Dans certains cas, ils peuvent également être exonérés des impôts de l'État. Les fonds municipaux peuvent être classés comme municipaux nationaux ou municipaux d'État.

Avantages et inconvénients des fonds du marché monétaire

Bien que généralement sûrs, les placements sur le marché monétaire ne sont pas exempts de risques et d'inconvénients. Si vous envisagez d'acheter des actions de fonds du marché monétaire, il est sage de considérer d'abord les avantages et les inconvénients.

Avantages

Les avantages des fonds du marché monétaire comprennent :

• Risque très faible : L'une des principales raisons pour lesquelles les fonds du marché monétaire sont si populaires. Les débutants peuvent ne pas vouloir expérimenter des investissements à haut risque, tandis que les investisseurs expérimentés peuvent envisager les fonds du marché monétaire comme un moyen de diversifier leur portefeuille d'investissement pour gérer les risques.

• Liquidité élevée : Les fonds du marché monétaire offrent une liquidité élevée par rapport à d'autres types d'investissements, ce qui donne aux investisseurs plus de liberté et de flexibilité. Un investissement liquide peut facilement être converti en liquidités sans que l'investisseur ne perde d'argent.

• Des rendements plus élevés que les comptes bancaires : les fonds du marché monétaire sont considérés comme une option de placement à faible risque et à faible rendement, mais ils offrent des rendements supérieurs aux comptes d'épargne ordinaires.

• Stabilité : Les fonds du marché monétaire font partie des types de fonds de placement les moins volatils.

• Réglementation des fonds du marché monétaire pour plus de sécurité : Les fonds du marché monétaire sont réglementés par la SEC. Les gestionnaires de fonds doivent se conformer à la réglementation, ce qui renforce la sécurité et rassure les investisseurs.

• Options de placement à court terme : Si vous recherchez une option de placement à court terme qui ne comporte pas un niveau élevé de risque ou d'incertitude, cela pourrait être une solution idéale.

• Avantages fiscaux : Dans certains cas, les investisseurs peuvent bénéficier d'une exonération fiscale en investissant dans des fonds monétaires. Les fonds du marché monétaire municipaux offrent un moyen de gagner de l'argent sans payer d'impôts fédéraux et/ou étatiques.

Les inconvénients

Les inconvénients des fonds du marché monétaire comprennent :

• Non assuré par la FDIC : Contrairement à d'autres types de CD et de comptes d'épargne, les fonds du marché monétaire ne sont pas assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation. Cela signifie qu'il y a un faible risque de perdre de l'argent.

• Faibles rendements : les rendements du marché monétaire sont généralement inférieurs à ceux des autres types d'investissement, car l'appréciation du capital est limitée et les risques sont faibles. Les placements plus volatils, comme les actions et les fonds communs de placement obligataires, peuvent être plus rentables.

• Fluctuation des prix : Il existe un risque de fluctuation des prix en raison des variations des taux d'intérêt et d'autres facteurs qui influent sur les cours des actions.

Qui devrait envisager d'investir dans des fonds du marché monétaire ?

Les fonds du marché monétaire conviennent à un large éventail d'investisseurs, notamment :

• Débutants à la recherche de moyens sûrs de faire fructifier leur argent à court terme
• Investisseurs ayant un objectif de placement à court terme
• Investisseurs à faible tolérance au risque
• Investisseurs à la recherche d'opportunités avec une volatilité minimale
• Investisseurs expérimentés à la recherche de stratégies à faible risque pour diversifier leur portefeuille
• Investisseurs qui veulent des instruments très liquides
• Les investisseurs qui souhaitent utiliser le portefeuille d'un fonds du marché monétaire pour compenser les risques d'investissements plus volatils, tels que les actions
• Les investisseurs qui cherchent à détenir leur argent dans un fonds relativement sûr en attendant d'autres opportunités

L'histoire des fonds du marché monétaire

Lancés aux États-Unis dans les années 1970, les fonds du marché monétaire ont été conçus pour fournir un moyen simple et sûr d'investir de l'argent dans des titres qui offraient souvent de meilleurs rendements que les comptes d'épargne. À l'origine, ces fonds ne comprenaient que des obligations d'État, mais aujourd'hui, il existe une gamme beaucoup plus large d'obligations et de titres disponibles.

Suite au krach financier de 2008, la SEC a introduit de nouvelles mesures pour améliorer la gestion des fonds du marché monétaire.

En 2010, la SEC a renforcé les règles pour améliorer la stabilité. Il a imposé des restrictions plus strictes sur les portefeuilles du marché monétaire. En 2016, il a annoncé de nouvelles modifications de la réglementation. Les fonds du marché monétaire de premier ordre étaient tenus de faire flotter la valeur liquidative plutôt que de maintenir la valeur stable.

Aujourd'hui, les fonds du marché monétaire sont considérés comme une option d'investissement sûre pour les débutants, ainsi que pour les investisseurs expérimentés qui souhaitent diversifier leurs portefeuilles ou conserver leurs liquidités en attendant que de nouvelles opportunités se présentent.