شرح صناديق أسواق المال: ما هي ، كيف تعمل ، أنواعها ، إيجابياتها وسلبياتها

صناديق أسواق المال ، والمعروفة أيضًا باسم صناديق الاستثمار في سوق المال ، هي نوع من الاستثمار منخفض المخاطر والسيولة العالية. وهي تتألف من أوراق مالية قصيرة الأجل وقصيرة الاستحقاق ، بما في ذلك النقد وما يعادله وأموال الخزينة وشهادات الإيداع.

يتم تنظيم صناديق أسواق المال من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. إنها خيار استثماري شائع تقدمه شركات الصناديق المشتركة والبنوك والسمسرة.

الغرض الأساسي من صندوق سوق المال هو تقديم فرص مرنة للمستثمرين تحمل مستوى منخفض من المخاطر. تعتبر صناديق الاستثمار في سوق المال من بين أقل أنواع الاستثمار تقلبًا وأكثرها سيولة.

في هذا الدليل الخاص بصناديق أسواق المال ، سنشرح ماهيتها ، وكيف تعمل ، وما هي المزايا والعيوب التي تقدمها ، والأنواع المتوفرة.

ما هو صندوق سوق المال؟

إذا كنت جديدًا في مجال الاستثمار أو كنت تفكر في تنويع محفظتك الاستثمارية لتشمل استثمارات منخفضة المخاطر ، فقد تتساءل عن ماهية صندوق سوق المال.

صندوق سوق المال هو نوع من الصناديق المشتركة التي تمكن المستثمرين من الاستثمار في الأوراق المالية السائلة ذات تاريخ استحقاق 13 شهرًا أو أقل (باستثناء الصناديق الحكومية).

تتميز سندات الدين هذه بآجال استحقاقها ومخاطر ائتمانية منخفضة للغاية. سيحدد نوع صندوق سوق المال نوع الأدوات المحتفظ بها. هناك ثلاثة أنواع رئيسية من صناديق أسواق المال في الولايات المتحدة:

1. الأموال الأولية (المعروفة أيضًا باسم الأغراض العامة)
2. الصناديق المعفاة من الضرائب (المعروفة أيضًا باسم الصناديق البلدية)
3. أموال الحكومة والخزانة

من المهم ملاحظة أن صناديق أسواق المال ليست مثل حسابات سوق المال.

حساب سوق المال هو نوع من حسابات التوفير التي تربح فائدة على الودائع. تتوفر MMAs من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى ويتم التأمين عليها من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية. هناك فوائد للاستثمار في حسابات سوق المال ذات التصنيف الأعلى ، ولكن في معظم الحالات ، هناك قيود تجعلها أقل مرونة من الأنواع الأخرى من حسابات التوفير.

كيف تعمل صناديق أسواق المال؟

تعمل صناديق سوق المال بطريقة مماثلة لصناديق الاستثمار المشتركة النموذجية. يصدرون الأسهم أو الوحدات للمستثمرين ويعملون وفقًا للإرشادات التي تضعها هيئة الأوراق المالية والبورصات.

هناك أنواع مختلفة من سندات الدين والأدوات التي يمكن للأموال الاستثمار فيها. وتشمل هذه:

• قبول مصرفي
• شهادة إيداع
• الأوراق التجارية
• سندات الخزانة الأمريكية
• اتفاقيات إعادة الشراء

تقدم صناديق الاستثمار في سوق المال مجموعة مختارة من المنتجات للمستثمرين. تم تصميم صافي قيمة الأصول للبقاء عند 1 دولار لكل سهم. لم يكن هناك سوى موقفين حيث انخفضت القيمة إلى أقل من دولار واحد ، بما في ذلك الأزمة المالية لعام 2008.

يتم توزيع الأرباح الزائدة على صناديق أسواق المال بين المستثمرين من خلال توزيعات الأرباح. يعد صافي قيمة الأصول البالغ 1 دولار واحدًا من المحفزات الأساسية للمستثمرين ، لأنه يسهل المدفوعات المنتظمة من مديري الصناديق إلى أصحاب الأموال.

تعتمد عوائد الأدوات الواردة في صندوق سوق المال على أسعار الفائدة في السوق. هذا يعني أن المكافأة الإجمالية تتقلب أيضًا بما يتماشى مع أسعار الفائدة المتغيرة.

أنواع صناديق أسواق المال

يتم تصنيف الأموال إلى عدة فئات حسب فترة الاستحقاق ونوع الأصول الاستثمارية.

صندوق Prime Money Market Fund

تُعرف أيضًا باسم صناديق الأغراض العامة ، وتستثمر صناديق أسواق المال الرئيسية في الديون ذات السعر العائم والأوراق التجارية الصادرة أو المخصصة من قبل كيانات غير تابعة للخزانة ، بما في ذلك الوكالات الحكومية الأمريكية أو المنظمات والشركات التي ترعاها الحكومة ، والمعروفة باسم GSEs.

الحكومة وصناديق الخزانة

تستثمر الصناديق الحكومية وصناديق الخزانة في النقد والأدوات المدعومة من قبل حكومة الولايات المتحدة ، بما في ذلك سندات الخزانة ، واتفاقيات إعادة الشراء المضمونة بنسبة 100٪ ، وسندات الخزانة ، والأوراق المالية الحكومية.

الصناديق المعفاة من الضرائب

الأموال المعفاة من الضرائب ، والمعروفة أيضًا باسم الصناديق البلدية ، معفاة من الضرائب الفيدرالية. في بعض الحالات ، قد يتم إعفاؤهم أيضًا من ضرائب الدولة. يمكن تصنيف أموال البلديات على أنها بلدية وطنية أو بلدية حكومية.

إيجابيات وسلبيات صناديق سوق المال

على الرغم من أن استثمارات سوق المال آمنة بشكل عام ، إلا أنها ليست خالية من المخاطر والعيوب. إذا كنت تفكر في شراء أسهم في صناديق أسواق المال ، فمن الحكمة أن تضع في اعتبارك الإيجابيات والسلبيات أولاً.

الايجابيات

تشمل مزايا صناديق سوق المال ما يلي:

• مخاطر منخفضة للغاية: أحد الأسباب الرئيسية لشعبية صناديق أسواق المال. قد لا يرغب المبتدئون في تجربة الاستثمارات عالية المخاطر ، بينما قد يرغب المستثمرون ذوو الخبرة في اعتبار صناديق أسواق المال وسيلة لتنويع محفظتهم الاستثمارية لإدارة المخاطر.

• سيولة عالية: توفر صناديق أسواق المال سيولة عالية مقارنة بأنواع الاستثمارات الأخرى ، مما يمنح المستثمرين مزيدًا من الحرية والمرونة. يمكن بسهولة تحويل الاستثمار السائل إلى نقد دون أن يخسر المستثمر المال.

• عوائد أعلى من الحسابات المصرفية: تعتبر صناديق سوق المال خيارًا استثماريًا منخفض المخاطر وعائدًا منخفضًا ، لكنها تقدم عوائد أعلى لحسابات التوفير العادية.

• الاستقرار: تعتبر صناديق أسواق المال من بين أقل أنواع صناديق الاستثمار تقلبًا.

• تنظيم صناديق أسواق المال لمزيد من الأمان: يتم تنظيم صناديق أسواق المال من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. يجب على مديري الصناديق الامتثال للوائح ، مما يعزز الأمن ويوفر للمستثمرين راحة البال.

• خيارات الاستثمار قصير الأجل: إذا كنت تبحث عن خيار استثمار قصير الأجل لا ينطوي على درجة عالية من المخاطرة أو عدم اليقين ، فقد يكون هذا حلاً مثاليًا.

• المزايا الضريبية: في بعض الحالات ، يمكن للمستثمرين الاستفادة من الإعفاء الضريبي عن طريق الاستثمار في صناديق أسواق المال. تقدم صناديق أسواق المال البلدية وسيلة لكسب المال دون دفع الضرائب الفيدرالية و / أو ضرائب الولاية.

سلبيات

تشمل عيوب صناديق أسواق المال ما يلي:

• غير مؤمن من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية: على عكس الأنواع الأخرى من الأقراص المدمجة وحسابات التوفير ، فإن صناديق سوق المال غير مؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية. هذا يعني أن هناك مخاطر منخفضة لخسارة الأموال.

• عوائد منخفضة: عادة ما تكون عوائد سوق المال أقل من تلك الخاصة بأنواع الاستثمار الأخرى ، حيث إن تقدير رأس المال محدود والمخاطر منخفضة. يمكن أن تكون الاستثمارات الأكثر تقلبًا ، مثل صناديق الاستثمار في الأسهم والسندات ، أكثر ربحية.

• تقلب الأسعار: هناك خطر من تقلبات الأسعار بسبب التغيرات في أسعار الفائدة والعوامل الأخرى التي تؤثر على أسعار الأسهم.

من يجب أن يفكر في الاستثمار في صناديق أسواق المال؟

تتناسب صناديق سوق المال مع مجموعة واسعة من المستثمرين ، بما في ذلك:

• المبتدئين الذين يبحثون عن طرق آمنة لتنمية أموالهم على المدى القصير
• المستثمرون الذين لديهم هدف استثماري قصير الأجل
• المستثمرون الذين يتحملون مخاطر منخفضة
• المستثمرون الذين يبحثون عن فرص مع حد أدنى من التقلبات
• المستثمرون المتمرسون الذين يبحثون عن استراتيجيات منخفضة المخاطر لتنويع محافظهم الاستثمارية
• المستثمرون الذين يريدون أدوات عالية السيولة
• المستثمرون الذين يرغبون في استخدام محفظة صندوق سوق المال للتعويض عن مخاطر الاستثمارات الأكثر تقلبًا ، مثل الأسهم
• يتطلع المستثمرون إلى الاحتفاظ بأموالهم في صندوق آمن نسبيًا أثناء انتظارهم لفرص أخرى

تاريخ صناديق سوق المال

تم إطلاق صناديق أسواق المال في الولايات المتحدة في السبعينيات ، وتم تصميمها لتوفير طريقة بسيطة وآمنة لاستثمار الأموال في الأوراق المالية التي غالبًا ما تقدم عوائد أفضل من حسابات التوفير. في الأصل ، كانت هذه الصناديق تتألف من سندات حكومية فقط ، ولكن اليوم ، هناك نطاق أوسع بكثير من السندات والأوراق المالية المتاحة.

في أعقاب الانهيار المالي في عام 2008 ، أدخلت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تدابير جديدة لتحسين إدارة صناديق سوق المال.

في عام 2010 ، جعلت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) القواعد أكثر قوة لتعزيز الاستقرار. وفرضت قيودًا أكثر صرامة على حيازات محافظ سوق المال. في عام 2016 ، أعلنت عن مزيد من التغييرات على اللوائح. كانت صناديق سوق المال الرئيسية مطلوبة لتعويم صافي قيمة الأصول بدلاً من الحفاظ على القيمة المستقرة.

اليوم ، تعتبر صناديق أسواق المال خيارًا استثماريًا آمنًا للمبتدئين ، وكذلك المستثمرين ذوي الخبرة الذين يرغبون في تنويع محافظهم أو الاحتفاظ بأموالهم أثناء انتظارهم لفرص جديدة.