Um guia para iniciantes sobre as 5 etapas para financiar uma startup de SaaS
Publicados: 2019-11-26Como proprietário de uma empresa, você precisa usar muitos chapéus. Você precisa estar em todos os aspectos significativos das operações de negócios. As postagens anteriores em nossa série SaaS dedicada abordaram alguns dos principais. Desde a promoção do seu site até a obtenção de leads nas mídias sociais, esperamos ter fornecido algumas informações úteis.
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Uma área que ainda não cobrimos, porém, é a do financiamento. Para escalar sua empresa e transformá-la em um sucesso, você precisa de financiamento em cada etapa do caminho. Conseguir o financiamento necessário está longe de ser simples. Você precisa saber onde pode recorrer e quando obter as injeções de dinheiro que levarão seu negócio adiante.
É aí que entra este guia para iniciantes. Ele o guiará em cada etapa do que pode parecer a princípio um processo de financiamento de inicialização tortuosamente complexo. Continue lendo e você aprenderá sobre os cinco principais estágios de financiamento de startups a seguir:
- Financiamento pré-semente
- Financiamento de sementes
- Financiamento Série AE
- Financiamento intermediário e empréstimos-ponte
- Oferta pública inicial (IPO)
Vamos explicar o que cada um dos estágios de financiamento de startups envolve. Você aprenderá as características das empresas conforme elas entram em cada estágio. Você também descobrirá onde buscar financiamento em cada etapa diferente do processo. Se você precisa aprender tudo sobre como financiar sua empresa durante seu crescimento e desenvolvimento, este guia é para você.
Financiamento pré-semente
Alguns guias para financiamento de startups esquecem de mencionar o financiamento pré-semente. Esse primeiro estágio de financiamento de inicialização é negligenciado, pois ocorre no início do ciclo de vida de uma empresa. De muitas maneiras, no entanto, isso também o torna uma das partes mais cruciais de todo o processo de financiamento.
O financiamento pré-semente é o financiamento que as startups usam para decolar. É o dinheiro que permite ao fundador de uma empresa dar o pontapé inicial. No caso de um negócio SaaS, isso pode significar o desenvolvimento de uma prova de conceito do produto final. Se você conseguir financiamento antecipado suficiente, poderá criar uma versão beta do seu software.
As startups nesta fase de financiamento estão muito engatinhando. Como tal, os capitalistas de risco ou outras fontes de financiamento de capital não estão abertos a eles. No entanto, existem algumas opções diferentes para obter financiamento pré-semente.
A maioria dos fundadores de startups precisa contar com seus próprios recursos para financiamento pré-semente. Mergulhar na poupança, re-hipotecar casas e assumir um segundo emprego são rotas comuns para os empreendedores. Essa dependência de seu próprio dinheiro para financiar um negócio costuma ser chamada de bootstrapping. De acordo com o velho ditado de 'puxando-se por suas botas'.
(https://www.fundable.com/learn/resources/guides/startup/funding-your-startup)
Existem algumas outras opções disponíveis para levantar dinheiro nestes primeiros estágios de financiamento. Muitos fundadores de empresas procuram amigos e familiares para seu investimento inicial.
Seus entes queridos não precisarão de tanta prova da viabilidade de sua jovem empresa para comprometer seus investimentos. Eles também provavelmente concordarão com termos de reembolso mais favoráveis. Você deve sempre tomar cuidado, porém, ao buscar financiamento de parentes ou amigos. Problemas no caminho podem levar a aborrecimentos e desentendimentos.
Certos investidores independentes também podem considerar o fornecimento de financiamento pré-semente. Alguns indivíduos ricos e fundos especializados investem ativamente em startups muito jovens. Esses financiadores são chamados de 'Investidores Anjos', pois seu dinheiro é uma dádiva de Deus para as startups.
Financiamento de sementes
Continuando o tema botânico, o segundo dos cinco principais estágios de financiamento de startups é o estágio de financiamento inicial. Esse investimento é o que realmente faz uma startup crescer. O financiamento inicial é vital para o sucesso de qualquer negócio, seja qual for o campo.
De acordo com a Small Biz Trends, 29% das startups falham porque ficam sem dinheiro. A maioria dessas falhas ocorre nos primeiros meses e anos de operação de uma empresa. Isso significa que as empresas vacilam porque não conseguem o financiamento inicial certo.
(https://www.svb.com/startup-outlook-report/uk)
O financiamento levantado nesta fase do desenvolvimento de uma empresa começa a transformar as ideias por trás de uma startup em realidade. É esse dinheiro que é usado para financiar o lançamento de um produto ou para buscar pesquisas de mercado. Em alguns casos, também, o financiamento inicial pode financiar a contratação de pessoal para levar uma empresa adiante.
A fase de financiamento inicial é a primeira em que o financiamento de capital é uma opção realista para a maioria das empresas.
Uma atualização rápida; Equilíbrio financeiro
O financiamento de capital é um investimento em um negócio, fornecido em troca de uma participação na empresa. Os investidores recebem ações da empresa em troca de seu investimento. Essas ações aumentam e diminuem de valor com a avaliação geral do negócio.
Se você seguir a rota de financiamento de capital para financiamento inicial, pequenos fundos de capital de risco são sua melhor aposta. Existem muitos fundos iniciais especializados, como Passion Capital e Seed Camp. Eles trabalham com empresas menores para ajudá-los a crescer e se desenvolver.
Os investidores anjo também são uma rica fonte de financiamento inicial. Geralmente é mais fácil para eles avaliar a viabilidade de um negócio depois que ele atinge esse estágio de desenvolvimento. Mais 'anjos', então, participarão da fase de financiamento inicial do que da pré-semente.
Também é possível que os proprietários de empresas ou seus amigos e familiares prestem contas do financiamento inicial de uma empresa. Muitas vezes, porém, a extensão do financiamento necessário nesta fase está além do orçamento de todos, exceto os investidores profissionais.
(https://venturebeat.com/2018/08/22/the-european-seed-landscape-2018-so-far/)
O estágio de financiamento inicial é a etapa final do processo de financiamento para muitas pequenas empresas. Alguns proprietários não conseguem levantar dinheiro suficiente e veem seus negócios falir. Outros levantam dinheiro suficiente nesta fase para renunciar a qualquer outra busca por financiamento. Isso pode acontecer porque seus negócios nunca crescerão o suficiente para precisar de mais investimentos. Também pode ser porque o crescimento orgânico da empresa fornecerá todo o caixa necessário.
Financiamento Série AE
A parte principal e intermediária do processo de financiamento de inicialização compreende cinco 'séries' diferentes. Todas essas séries recebem uma designação de letra da AE. À medida que uma empresa passa de uma rodada para a outra, ela procura levantar mais dinheiro e aumentar sua avaliação.
Série A
As startups que passam pela etapa de financiamento inicial começarão a ver alguma tração comercial. Seus serviços estarão atraindo usuários e a receita mensal crescerá constantemente. Ao rastrear os principais indicadores de desempenho (KPIs), você pode identificar quando estará pronto para o financiamento da Série A. Esses KPIs podem incluir números de clientes ou volume de negócios.

A Série A é onde as coisas ficam sérias quando se trata de investidores. É onde os fundos de capital de risco (VC) significativos podem se interessar pelo seu negócio. Não é fácil, porém, para qualquer startup obter esses fundos para participar de seu caixa.
(https://equitycrest.wordpress.com/tag/funding/)
Quando você está buscando financiamento nesta fase, precisa de um plano de negócios completo, preciso e impressionante. Uma grande ideia e alguns adotantes iniciais não funcionarão com empresas de capital de risco sérias. Mesmo com um ótimo plano de negócios e os primeiros sinais de sucesso, a maioria dos fundos ainda o rejeitará.
Muitos especialistas citam a regra 30-10-2 para a Série A. Essa regra afirma que, para cada 30 fundos que você acha que pode investir, apenas dez mostrarão interesse real. Desses dez, dois podem realmente comprometer fundos. Durante a Série A, portanto, você deve abordar investidores em massa para tentar levantar o financiamento de que precisa.
Série B
As startups que alcançam a Série B são negócios significativos. Eles conquistaram uma base de usuários considerável e estão gerando altas receitas mensais. O objetivo do financiamento da Série B é levar a empresa a um novo nível. Esse financiamento é o que eles precisam para fazer seus negócios funcionarem em escala.
Em muitos aspectos, a Série B é semelhante ao estágio de financiamento anterior. Muitos dos investidores envolvidos serão os mesmos. As rodadas de financiamento da Série B mais bem-sucedidas obtêm mais dinheiro dos patrocinadores originais e adicionam novos.
Série C
Se as startups da Série B são negócios sérios, as que chegam à Série C são verdadeiros golias. Eles experimentaram um sucesso significativo e agora estão no caminho para um crescimento ainda maior. Esta terceira rodada principal de financiamento é onde o tamanho dos investimentos aumenta profundamente.
As startups que buscam financiamento da Série C estão buscando uma expansão real. O financiamento geralmente é para ajudá-los a criar novos produtos, entrar em novos mercados ou até mesmo comprar outras empresas menores. Em muitos casos, também, as empresas entram no estágio da Série C para obter dinheiro para que possam se internacionalizar.
A essa altura, as empresas não são mais propostas arriscadas para os investidores. Como tal, empresas de private equity, fundos de hedge e bancos de investimento frequentemente se envolvem na Série C.
Série D&E
A Série C é a rodada final de investimento para muitas startups. Esse estágio de financiamento inicial geralmente coloca uma empresa em um excelente lugar para pensar em um IPO. Muitas vezes, uma empresa embarcará apenas em uma rodada da Série D e além, em circunstâncias excepcionais.
Uma empresa pode, por exemplo, precisar de uma injeção de dinheiro para financiar uma fusão potencialmente benéfica. Se eles não estiverem prontos para abrir o capital, uma rodada extra de financiamento pode ajudá-los a obter esse financiamento. Por outro lado, se uma empresa teve um período complicado, ela pode precisar de mais financiamento apenas para se manter à tona.
(https://startupxplore.com/en/blog/types-startup-investing/)
Mesmo nas circunstâncias acima, muitas empresas não recorrem a novas séries de financiamento. Para financiamento nesta fase, eles procuram diferentes opções para levá-los a um IPO.
Financiamento mezanino e empréstimos-ponte
Qualquer startup que passou por todos os seus estágios iniciais e principais de financiamento está caminhando para abrir o capital. Com isso, queremos dizer que o negócio provavelmente embarcará em breve em um IPO para começar a negociar na bolsa de valores. Para se preparar para o empurrão final em direção a um IPO, as empresas às vezes precisam de um último influxo de financiamento.
O financiamento mezanino é onde muitas empresas recorrem para essa injeção final de caixa. Esse tipo de financiamento recebe o nome dos pisos intermediários de mesmo nome. Você pode encontrar mezaninos em alguns edifícios grandes e verá um exemplo na imagem abaixo.
A forma de financiamento recebe esse nome porque é uma forma de financiamento 'intermediária'. Representa um meio termo entre um empréstimo tradicional e um financiamento de capital típico.
O dinheiro emprestado por meio de financiamento mezanino geralmente está sujeito a altas taxas de juros. Os credores também têm a opção de converter o que é devido em patrimônio da empresa em uma data posterior. Isso pode ser apenas se você não pagar o reembolso ou pode ser após um período especificado. A taxa de juros mais alta torna o financiamento mezanino mais arriscado para uma startup. Seu objetivo, porém, é acelerar a saída da empresa.
Oferta Pública Inicial (IPO)
Um IPO é o último estágio de financiamento pelo qual qualquer startup passa. Normalmente, um IPO é o método pelo qual o fundador ou proprietário da empresa sai do palco. Um IPO é quando as ações corporativas da empresa são oferecidas ao público pela primeira vez. Os atuais proprietários e investidores da empresa são pagos com base em sua participação atual na empresa.
IPOs podem ser arriscados para startups e seus proprietários. Não há como saber por quanto as ações de uma empresa serão vendidas. Se um IPO for bem, porém, os atuais acionistas e investidores podem desfrutar de um ganho considerável. Também como empresa pública, a empresa pode levantar mais fundos no futuro por meio de ofertas secundárias.
Encontrando seu caminho através dos 5 estágios de descoberta de startups
Passar pelos cinco principais estágios de financiamento de startups é essencial para uma startup. É assim que os empresários podem conduzir suas empresas com sucesso do início ao fim de sua jornada comercial. Ao entender os estágios, você pode identificar onde sua empresa está e encontrar o melhor caminho a seguir.
Ter essa base no processo de financiamento é vital. Seu negócio deve ser maduro o suficiente para lidar com cada estágio de financiamento de forma frutífera. Se você embarcasse em qualquer estágio muito cedo, poderia ser desastroso. Armado com nosso guia simples, você pode evitar uma catástrofe e levar sua empresa de força em força.

Nick Brown é o fundador e CEO da agência de aceleração, uma agência de SaaS SEO. Nick lançou vários negócios on-line de sucesso, escreve para a Forbes, publicou um livro e cresceu rapidamente de uma agência do Reino Unido para uma empresa que agora opera nos EUA, APAC e EMEA e emprega 160 pessoas. Ele também já foi atacado por um gorila da montanha