Guide du débutant sur les 5 étapes du financement d'une startup SaaS

Publié: 2019-11-26

En tant que propriétaire d'entreprise, vous devez porter beaucoup de chapeaux. Vous devez être présent sur tous les aspects importants des opérations commerciales. Les articles précédents de notre série SaaS dédiée ont abordé certains des principaux. De la promotion de votre site à l'obtention de prospects sur les réseaux sociaux, nous espérons vous avoir donné quelques informations utiles.

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Cependant, un domaine que nous n'avons pas encore couvert est celui du financement. Pour faire évoluer votre entreprise et en faire un succès, vous avez besoin de financement à chaque étape du processus. Obtenir ce financement nécessaire est loin d'être simple. Vous devez savoir où vous pouvez vous tourner et quand obtenir les injections de liquidités qui feront avancer votre entreprise.

C'est là qu'intervient ce guide du débutant. Il vous expliquera chaque étape de ce qui peut sembler à première vue être un processus de financement de démarrage complexe et tortueux. Poursuivez votre lecture et vous découvrirez les cinq principales étapes de financement de démarrage suivantes :

  • Financement de pré-amorçage
  • Financement de démarrage
  • Financement de la série AE
  • Financement mezzanine et crédits-relais
  • Introduction en bourse (IPO)

Nous allons vous expliquer en quoi consiste chacune des étapes de financement de démarrage. Vous apprendrez les caractéristiques des entreprises au fur et à mesure qu'elles entrent dans chaque étape. Vous découvrirez également où trouver le meilleur financement à chaque étape du processus. Si vous avez besoin de tout savoir sur le financement de votre entreprise tout au long de sa croissance et de son développement, ce guide est pour vous.

Financement de pré-amorçage

Certains guides de financement de démarrage négligent de mentionner le financement de pré-amorçage. Cette première étape de financement de démarrage est négligée car elle se produit si tôt dans le cycle de vie d'une entreprise. À bien des égards, cependant, cela en fait également l'une des parties les plus cruciales de l'ensemble du processus de financement.

Le financement de pré-amorçage est le financement que les startups utilisent pour démarrer. C'est l'argent qui permet à un fondateur d'entreprise de lancer le bal. Dans le cas d'une entreprise SaaS, cela peut signifier développer une preuve de concept du produit final. Si vous pouvez obtenir un financement suffisant au début, vous pourrez peut-être créer une version bêta de votre logiciel.

Les startups à ce stade de financement en sont encore à leurs balbutiements. En tant que tels, les investisseurs en capital-risque ou d'autres sources de financement par actions ne leur sont pas ouverts. Il existe cependant quelques options différentes pour obtenir un financement de pré-amorçage.

La plupart des fondateurs de startups doivent compter sur leurs propres ressources pour le financement de pré-amorçage. Puiser dans l'épargne, réhypothéquer des maisons et occuper un deuxième emploi sont des voies courantes pour les entrepreneurs. Cette dépendance à l'égard de votre propre argent pour financer une entreprise est souvent appelée démarrage. Comme le dit le vieil adage de «se tirer par les bottes».

(https://www.fundable.com/learn/resources/guides/startup/funding-your-startup)

Il existe quelques autres options disponibles pour lever des fonds à ces premières étapes de financement. De nombreux fondateurs d'entreprise se tournent vers leurs amis et leur famille pour leur investissement initial.

Vos proches n'auront pas besoin d'autant de preuves de la viabilité de votre jeune entreprise pour engager leur investissement. Ils accepteront également probablement des conditions de remboursement plus favorables. Cependant, vous devez toujours faire attention lorsque vous recherchez un financement auprès de parents ou d'amis. Les problèmes sur la route peuvent entraîner des bouleversements et des désaccords.

Certains investisseurs indépendants peuvent également envisager de fournir un financement de pré-amorçage. Certains particuliers fortunés et fonds spécialisés investissent activement dans de très jeunes startups. Ces bailleurs de fonds sont appelés «investisseurs providentiels», car leur argent est une telle aubaine pour les startups.

Financement de démarrage

Poursuivant le thème botanique, la deuxième des cinq principales étapes de financement de démarrage est l'étape de financement de démarrage. Cet investissement est ce qui fait vraiment grandir une startup. Le financement de démarrage est essentiel au succès de toute entreprise, quel que soit le domaine.

Selon Small Biz Trends, 29% des startups échouent car elles manquent de liquidités. La plupart de ces défaillances surviennent au cours des premiers mois et des premières années d'exploitation d'une entreprise. Cela signifie que les entreprises vacillent car elles n'obtiennent pas correctement leur financement de démarrage.

(https://www.svb.com/startup-outlook-report/uk)

Les financements levés à ce stade du développement d'une entreprise commencent à concrétiser les idées derrière une startup. C'est cet argent qui sert à financer le lancement d'un produit ou à rechercher des études de marché. Dans certains cas également, le financement de démarrage peut financer l'embauche de personnel pour faire avancer une entreprise.

L'étape du financement d'amorçage est la première au cours de laquelle le financement par actions est une option réaliste pour la plupart des entreprises.

Un rappel rapide ; Financement par actions

Le financement par actions est un investissement dans une entreprise, fourni en échange d'une participation dans l'entreprise. Les investisseurs reçoivent des actions de la société en échange de leur investissement. Ces actions augmentent et diminuent en valeur avec l'évaluation globale de l'entreprise.

Si vous empruntez la voie du financement par actions pour le financement de démarrage, les petits fonds de capital-risque sont votre meilleur pari. Il existe de nombreux fonds d'amorçage spécialisés, comme Passion Capital et Seed Camp. Ils travaillent avec de plus petites entreprises pour les aider à grandir et à se développer.

Les investisseurs providentiels sont également une riche source de financement de démarrage. Il leur est souvent plus facile d'évaluer la viabilité d'une entreprise une fois qu'elle a atteint ce stade de développement. Plus d'"anges" participeront donc à la phase d'amorçage qu'à l'étape de financement de pré-amorçage.

Il est également toujours possible pour les propriétaires d'entreprise ou leurs amis et leur famille de rendre compte du financement de démarrage d'une entreprise. Souvent, cependant, l'ampleur du financement nécessaire à ce stade dépasse le budget de tous sauf les investisseurs professionnels.

(https://venturebeat.com/2018/08/22/the-european-seed-landscape-2018-so-far/)

L'étape du financement de démarrage est la dernière étape du processus de financement pour de nombreuses petites entreprises. Certains propriétaires ne parviennent pas à réunir suffisamment de liquidités et voient leurs entreprises se replier. D'autres lèvent suffisamment d'argent à ce stade pour renoncer à toute autre recherche de financement. C'est peut-être parce que leur entreprise ne grandira jamais assez pour nécessiter plus d'investissements. Cela pourrait également être dû au fait que la croissance organique de l'entreprise fournira tous les liquidités nécessaires.

Financement de série AE

La partie principale et intermédiaire du processus de financement de démarrage comprend cinq « séries » différentes. Ces séries reçoivent toutes une désignation de lettre d'AE. Au fur et à mesure qu'une entreprise passe d'un tour à l'autre, elle cherche à lever plus d'argent et augmente sa valorisation.

Série A

Les startups qui passent par l'étape du financement de démarrage commenceront à voir une certaine traction commerciale. Leurs services attireront des utilisateurs et les revenus mensuels augmenteront régulièrement. En suivant les indicateurs de performance clés (KPI), vous pouvez déterminer quand vous serez peut-être prêt pour un financement de série A. Ces KPI peuvent inclure le nombre de clients ou le chiffre d'affaires.

La série A est celle où les choses deviennent sérieuses en ce qui concerne les investisseurs. C'est là que les importants fonds de capital-risque (VC) peuvent s'intéresser à votre entreprise. Il n'est cependant pas facile pour une startup d'obtenir ces fonds pour se séparer de son argent.

(https://equitycrest.wordpress.com/tag/funding/)

Lorsque vous recherchez un financement à ce stade, vous avez besoin d'un plan d'affaires complet, précis et impressionnant. Une excellente idée et quelques premiers utilisateurs ne suffiront pas aux entreprises de capital-risque sérieuses. Même avec un bon plan d'affaires et des premiers signes de succès, la plupart des fonds vous refuseront quand même.

De nombreux experts citent la règle 30-10-2 pour la série A. Cette règle stipule que pour 30 fonds que vous pensez pouvoir investir, seuls dix montreront un intérêt réel. Sur ces dix, deux peuvent effectivement engager des fonds. Au cours de la série A, vous devez donc approcher les investisseurs en masse pour essayer de lever les fonds dont vous avez besoin.

Série B

Les startups qui atteignent la série B sont des entreprises importantes. Ils ont capturé une base d'utilisateurs considérable et génèrent des revenus mensuels élevés. Leur financement de série B vise à amener l'entreprise à un nouveau niveau. Ce financement est ce dont ils ont besoin pour faire fonctionner leur entreprise à grande échelle.

À bien des égards, la série B est similaire à l'étape de financement précédente. Beaucoup d'investisseurs impliqués seront les mêmes. Les cycles de financement de série B les plus réussis obtiennent plus d'argent des bailleurs de fonds d'origine et en ajoutent de nouveaux.

Série C

Si les startups de série B sont des entreprises sérieuses, celles qui atteignent la série C sont de véritables goliaths. Ils ont connu un succès significatif et sont maintenant sur la voie d'une croissance encore plus élevée. Ce troisième cycle de financement principal est celui où la taille des investissements augmente considérablement.

Les startups à la recherche d'un financement de série C recherchent une véritable expansion. Le financement est souvent destiné à les aider à créer de nouveaux produits, à pénétrer de nouveaux marchés ou même à racheter d'autres petites entreprises. Dans de nombreux cas également, les entreprises entrent dans la phase de série C pour obtenir de l'argent afin de pouvoir s'internationaliser.

À ce stade, les entreprises ne sont plus des propositions risquées pour les investisseurs. En tant que tels, les sociétés de capital-investissement, les fonds spéculatifs et les banques d'investissement sont souvent impliqués dans la série C.

Série D et E

La série C est le cycle d'investissement final pour de nombreuses startups. Cette étape de financement de démarrage place généralement une entreprise dans un excellent endroit pour réfléchir à une introduction en bourse. Une entreprise ne se lancera souvent dans un cycle de série D et au-delà que dans des circonstances exceptionnelles.

Une entreprise peut, par exemple, avoir besoin d'une injection de liquidités pour financer une fusion potentiellement bénéfique. S'ils ne sont pas prêts à entrer en bourse, un cycle de financement supplémentaire peut les aider à obtenir ce financement. D'un autre côté, si une entreprise a connu une période difficile, elle peut avoir besoin d'un financement supplémentaire juste pour rester à flot.

(https://startupxplore.com/en/blog/types-startup-investing/)

Même dans les circonstances ci-dessus, de nombreuses entreprises ne se tournent pas vers de nouvelles séries de financement. Pour le financement à ce stade, ils se tournent plutôt vers différentes options pour les mener à bien jusqu'à une introduction en bourse.

Financement mezzanine et prêts relais

Toute startup qui a franchi toutes les étapes de son amorçage et de son financement principal s'apprête à devenir publique. Nous entendons par là que l'entreprise va probablement bientôt se lancer dans une introduction en bourse pour commencer à négocier en bourse. Pour se préparer à la poussée finale vers une introduction en bourse, les entreprises ont parfois besoin d'un dernier afflux de financement.

Le financement mezzanine est l'endroit où de nombreuses entreprises se tournent pour cette dernière injection de liquidités. Ce type de financement tire son nom des étages éponymes « intermédiaires ». Vous pouvez trouver des mezzanines dans certains grands bâtiments, et vous en verrez un exemple dans l'image ci-dessous.

La forme de financement tire son nom du fait qu'il s'agit d'une forme de financement « intermédiaire ». Il représente une voie médiane entre un prêt traditionnel et un financement par actions typique.

Les liquidités prêtées via un financement mezzanine sont souvent soumises à des taux d'intérêt élevés. Les prêteurs ont également la possibilité de convertir ce qui leur est dû en actions de l'entreprise à une date ultérieure. Cela ne peut être que si vous êtes en défaut de remboursement, ou cela peut être après une période déterminée. Le taux d'intérêt plus élevé rend le financement mezzanine plus risqué pour une startup. Son but, cependant, est d'accélérer la sortie de l'entreprise.

Introduction en bourse (IPO)

Une introduction en bourse est la dernière étape de financement par laquelle passe une startup. Habituellement, une introduction en bourse est la méthode par laquelle le fondateur ou le propriétaire de l'entreprise quitte la scène. Une introduction en bourse se produit lorsque des actions de la société sont offertes au public pour la première fois. Les propriétaires et investisseurs actuels de l'entreprise sont payés en fonction de leur participation actuelle dans l'entreprise.

Les introductions en bourse peuvent être risquées pour les startups et leurs propriétaires. Il n'y a aucun moyen de savoir à quel prix les actions d'une entreprise se vendront. Si une introduction en bourse se déroule bien, les actionnaires et investisseurs actuels peuvent profiter d'une aubaine considérable. En tant qu'entreprise publique également, l'entreprise peut lever davantage de fonds à l'avenir via des offres secondaires.

Trouver votre chemin à travers les 5 étapes de recherche de démarrage

Passer par les cinq principales étapes de financement des startups est essentiel pour une startup. C'est ainsi que les propriétaires d'entreprise peuvent diriger leur entreprise avec succès du début à la fin de leur parcours commercial. En comprenant les étapes, vous pouvez identifier où se situe votre entreprise et trouver la meilleure voie à suivre.

Il est essentiel d'avoir cette base dans le processus de financement. Votre entreprise doit être suffisamment mature pour gérer chaque étape de financement avec succès. Si vous deviez vous lancer trop tôt dans une étape, cela pourrait être désastreux. Armé de notre guide simple, vous pouvez éviter une catastrophe et renforcer votre entreprise.