Una guida per principianti alle 5 fasi del finanziamento di una startup SaaS

Pubblicato: 2019-11-26

Come imprenditore, devi indossare molti cappelli. Devi conoscere ogni aspetto significativo delle operazioni aziendali. I post precedenti della nostra serie SaaS dedicata hanno toccato alcuni dei principali. Dalla promozione del tuo sito all'ottenimento di contatti sui social media, speriamo di averti fornito alcune informazioni utili.

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Un'area che non abbiamo ancora trattato, tuttavia, è quella del finanziamento. Per espandere la tua azienda e trasformarla in un successo, hai bisogno di finanziamenti in ogni fase del processo. Ottenere quel finanziamento necessario è tutt'altro che semplice. Devi sapere dove puoi rivolgerti e quando ricevere le iniezioni di denaro che faranno avanzare la tua attività.

È qui che entra in gioco questa guida per principianti. Ti illustrerà ogni fase di quello che a prima vista potrebbe sembrare un processo di finanziamento di startup tortuosamente complesso. Continua a leggere e scoprirai le seguenti cinque principali fasi di finanziamento delle startup:

  • Finanziamento preliminare
  • Finanziamento iniziale
  • finanziamento della serie AE
  • Finanziamento mezzanino e prestiti ponte
  • Offerta pubblica iniziale (IPO)

Spiegheremo cosa comporta ciascuna delle fasi di finanziamento della startup. Imparerai le caratteristiche delle imprese man mano che entrano in ogni fase. Scoprirai anche dove è meglio cercare finanziamenti in ogni diversa fase del processo. Se hai bisogno di imparare tutto su come finanziare la tua azienda attraverso la sua crescita e il suo sviluppo, questa guida è per te.

Finanziamento preliminare

Alcune guide al finanziamento delle startup trascurano di menzionare il finanziamento pre-seed. Questa prima fase di finanziamento dell'avvio viene trascurata poiché si verifica così presto nel ciclo di vita di un'azienda. Per molti versi, tuttavia, ciò lo rende anche una delle parti più cruciali dell'intero processo di finanziamento.

Il finanziamento pre-seed è la finanza che le startup utilizzano per decollare. Sono i soldi che consentono a un fondatore di un'impresa di far girare la palla. Nel caso di un'azienda SaaS, ciò può significare sviluppare una prova di concetto del prodotto finale. Se riesci a ottenere abbastanza finanziamenti anticipati, potresti essere in grado di creare una versione beta del tuo software.

Le startup in questa fase di finanziamento sono molto agli inizi. Pertanto, i venture capitalist o altre fonti di finanziamento azionario non sono aperti a loro. Tuttavia, ci sono alcune opzioni diverse per ottenere finanziamenti pre-seed.

La maggior parte dei fondatori di startup deve fare affidamento sulle proprie risorse per il finanziamento preliminare. Immergersi nei risparmi, ipotecare nuovamente le case e accettare un secondo lavoro sono tutti percorsi comuni per gli imprenditori. Questa dipendenza dal proprio denaro per finanziare un'impresa è spesso chiamata bootstrap. Come per il vecchio detto di 'tirarsi su dai tuoi bootstrap'.

(https://www.fundable.com/learn/resources/guides/startup/funding-your-startup)

Ci sono alcune altre opzioni disponibili per raccogliere fondi in queste prime fasi di finanziamento. Molti fondatori di imprese si rivolgono ad amici e familiari per il loro investimento iniziale.

I tuoi cari non avranno bisogno di altrettante prove della fattibilità della tua giovane azienda per impegnare il loro investimento. Probabilmente accetteranno anche termini di rimborso più favorevoli. Dovresti sempre fare attenzione, però, quando cerchi finanziamenti da parenti o amici. I problemi lungo la strada possono portare a turbamento e disaccordo.

Alcuni investitori indipendenti possono anche prendere in considerazione la possibilità di fornire finanziamenti pre-seed. Alcuni individui facoltosi e fondi specializzati investono attivamente in startup molto giovani. Quei finanziatori vengono chiamati "Angel Investors", poiché i loro soldi sono una tale manna dal cielo per le startup.

Finanziamento iniziale

Continuando il tema botanico, la seconda delle cinque principali fasi di finanziamento delle startup è la fase di finanziamento iniziale. Questo investimento è ciò che fa davvero crescere una startup. Il finanziamento iniziale è vitale per il successo di qualsiasi azienda, qualunque sia il campo.

Secondo Small Biz Trends, il 29% delle startup fallisce perché rimane senza liquidità. La maggior parte di questi fallimenti si verifica nei primi mesi e anni di attività di un'azienda. Ciò significa che le aziende vacillano perché non ottengono il finanziamento iniziale giusto.

(https://www.svb.com/startup-outlook-report/it)

La finanza raccolta in questa fase dello sviluppo di un'azienda inizia a trasformare in realtà le idee alla base di una startup. È questo denaro che viene utilizzato per finanziare il lancio di un prodotto o per cercare ricerche di mercato. In alcuni casi, inoltre, il finanziamento iniziale può finanziare l'assunzione di personale per far progredire un'azienda.

La fase di finanziamento iniziale è la prima in cui il finanziamento azionario è un'opzione realistica per la maggior parte delle imprese.

Un rapido aggiornamento; Finanziamento azionario

Il finanziamento azionario è un investimento in un'impresa, fornito in cambio di una partecipazione nella società. Gli investitori ricevono azioni della società in cambio del loro investimento. Tali azioni aumentano e diminuiscono di valore con la valutazione complessiva dell'azienda.

Se segui la strada del finanziamento azionario per il finanziamento iniziale, i piccoli fondi di capitale di rischio sono la soluzione migliore. Ci sono molti seed fund specializzati, come Passion Capital e Seed Camp. Lavorano con le piccole imprese per aiutarle a crescere e svilupparsi.

Gli investitori angel sono anche una ricca fonte di finanziamento iniziale. Spesso è più facile per loro valutare la fattibilità di un'impresa una volta raggiunta questa fase di sviluppo. Più 'angeli', quindi, prenderanno parte al seed rispetto alla fase di finanziamento pre-seed.

È ancora possibile anche per gli imprenditori oi loro amici e familiari rendere conto del finanziamento iniziale di un'azienda. Spesso, tuttavia, l'entità del finanziamento necessario in questa fase supera il budget di tutti tranne che degli investitori professionisti.

(https://venturebeat.com/2018/08/22/the-european-seed-landscape-2018-so-far/)

La fase di finanziamento iniziale è la fase finale del processo di finanziamento per molte piccole imprese. Alcuni proprietari non riescono a raccogliere abbastanza denaro e vedono fallire le loro attività. Altri raccolgono abbastanza soldi in questa fase per rinunciare a qualsiasi ulteriore ricerca di finanziamenti. Ciò potrebbe essere dovuto al fatto che la loro attività non crescerà mai abbastanza da richiedere maggiori investimenti. Potrebbe anche essere perché la crescita organica dell'azienda fornirà tutta la liquidità necessaria.

Finanziamento della serie AE

La parte centrale e principale del processo di finanziamento della startup comprende cinque diverse "serie". A tutte queste serie viene assegnata una lettera di designazione da AE. Man mano che un'azienda passa da un round all'altro, cerca di raccogliere più denaro e aumenta la sua valutazione.

Serie A

Le startup che passano attraverso la fase di finanziamento iniziale inizieranno a vedere una certa trazione commerciale. I loro servizi raccoglieranno utenti e le entrate mensili aumenteranno costantemente. Monitorando gli indicatori chiave di prestazione (KPI), puoi individuare quando potresti essere pronto per il finanziamento di serie A. Tali KPI possono includere il numero di clienti o il fatturato.

La serie A è dove le cose si fanno serie quando si tratta di investitori. È qui che i fondi di capitale di rischio (VC) significativi possono interessarsi alla tua attività. Non è facile, tuttavia, per qualsiasi startup ottenere quei fondi da separare dai propri soldi.

(https://equitycrest.wordpress.com/tag/funding/)

Quando stai cercando finanziamenti in questa fase, hai bisogno di un piano aziendale completo, accurato e impressionante. Un'ottima idea e alcuni dei primi utenti non la taglieranno con serie aziende di VC. Anche con un ottimo piano aziendale e i primi segnali di successo, la maggior parte dei fondi ti rifiuterà comunque.

Molti esperti citano la regola del 30-10-2 per la serie A. Tale regola afferma che per ogni 30 fondi che ritieni possano essere investiti, solo dieci mostreranno un interesse effettivo. Di questi dieci, due possono effettivamente impegnare fondi. Durante la serie A, quindi, devi rivolgerti agli investitori in massa per cercare di raccogliere i finanziamenti di cui hai bisogno.

Serie B

Le startup che raggiungono la serie B sono aziende significative. Hanno acquisito una considerevole base di utenti e stanno generando entrate mensili elevate. Lo scopo del loro finanziamento di serie B è portare l'azienda a un nuovo livello. Questa finanza è ciò di cui hanno bisogno per far funzionare la loro attività su larga scala.

In molti modi, la serie B è simile alla precedente fase di finanziamento. Molti degli investitori coinvolti saranno gli stessi. I round di finanziamento della serie B di maggior successo ottengono più denaro dai sostenitori originali e ne aggiungono di nuovi.

Serie C

Se le startup di serie B sono aziende serie, quelle che raggiungono la serie C sono dei veri e propri giganti. Hanno avuto un successo significativo e ora sono sulla strada di una crescita ancora maggiore. Questo terzo round di finanziamento principale è il momento in cui la dimensione degli investimenti aumenta notevolmente.

Le startup in cerca di finanziamenti di serie C cercano una vera espansione. Il finanziamento è spesso per aiutarli a creare nuovi prodotti, entrare in nuovi mercati o persino acquistare altre aziende più piccole. In molti casi, inoltre, le aziende entrano nella fase di serie C per ottenere denaro in modo da potersi internazionalizzare.

A questo punto, le aziende non sono più proposte rischiose per gli investitori. Pertanto, le società di private equity, gli hedge fund e le banche di investimento vengono spesso coinvolte nella serie C.

Serie D ed E

La serie C è il round di investimento finale per molte startup. Quella fase di finanziamento dell'avvio di solito mette un'azienda in una posizione eccellente per pensare a un'IPO. Un'azienda spesso si imbarcherà solo in un round di serie D e oltre, in circostanze eccezionali.

Una società potrebbe, ad esempio, aver bisogno di un'iniezione di liquidità per finanziare una fusione potenzialmente vantaggiosa. Se non sono pronti per diventare pubblici, un round di finanziamento extra può aiutarli a ottenere quel finanziamento. Il rovescio della medaglia, se un'azienda ha avuto un periodo difficile, potrebbe aver bisogno di ulteriori finanziamenti solo per rimanere a galla.

(https://startupxplore.com/en/blog/types-startup-investing/)

Anche nelle circostanze di cui sopra, molte aziende non si rivolgono a nuove serie di finanziamenti. Per la finanza in questa fase, guardano invece a diverse opzioni per portarli a un'IPO.

Finanziamento mezzanino e prestiti ponte

Qualsiasi startup che si è mossa fino in fondo attraverso le sue fasi iniziali e di finanziamento principale sta andando verso la quotazione in borsa. Con ciò intendiamo che l'azienda probabilmente intraprenderà presto un'IPO per iniziare a fare trading in borsa. Per prepararsi alla spinta finale verso un'IPO, le aziende a volte hanno bisogno di un ultimo afflusso di finanziamenti.

Il finanziamento mezzanino è il luogo in cui molte aziende si rivolgono per questa iniezione di liquidità finale. Questo tipo di finanziamento prende il nome dall'omonimo piano "intermedio". Puoi trovare soppalchi in alcuni grandi edifici e vedrai un esempio nell'immagine qui sotto.

La forma di finanziamento prende il nome perché è una forma di finanziamento "intermedia". Rappresenta una via di mezzo tra un prestito tradizionale e un tipico finanziamento azionario.

Il contante prestato tramite finanziamento mezzanino è spesso soggetto a tassi di interesse elevati. I prestatori hanno anche la possibilità di convertire quanto dovuto in azioni della società in un secondo momento. Ciò può avvenire solo se sei inadempiente rispetto al rimborso o potrebbe essere dopo un periodo specificato. Il tasso di interesse più elevato rende il finanziamento mezzanino più rischioso per una startup. Il suo scopo, però, è accelerare l'impresa verso l'uscita.

Offerta pubblica iniziale (IPO)

Un'IPO è l'ultima fase di finanziamento che qualsiasi startup attraversa. Di solito, un'IPO è il metodo con cui il fondatore o il proprietario dell'azienda esce dalla scena. Un'IPO è quando le azioni societarie della società vengono offerte al pubblico per la prima volta. Gli attuali proprietari e investitori dell'azienda vengono pagati in base alla loro partecipazione attuale nell'azienda.

Le IPO possono essere rischiose per le startup e i loro proprietari. Non c'è modo di sapere quanto venderanno le azioni di un'azienda. Se un'IPO va bene, tuttavia, gli attuali azionisti e investitori possono godere di una notevole manna. Anche in quanto società pubblica, l'azienda può raccogliere più fondi in futuro tramite offerte secondarie.

Trovare la tua strada attraverso le 5 fasi di ricerca di avvio

Passare attraverso le cinque principali fasi di finanziamento della startup è essenziale per una startup. È così che gli imprenditori possono guidare con successo le loro aziende dall'inizio alla fine del loro viaggio commerciale. Comprendendo le fasi, puoi identificare dove si trova la tua attività e trovare il modo migliore per andare avanti.

Avere questa base nel processo di finanziamento è vitale. La tua azienda deve essere abbastanza matura per affrontare proficuamente ogni fase di finanziamento. Se dovessi intraprendere una fase troppo presto, potrebbe essere disastroso. Grazie alla nostra semplice guida, puoi evitare una catastrofe e portare la tua azienda sempre più forte.