Yatırımcılar Neden Zarar Veren Girişimlere Yatırım Yapıyor?

Ticaret ve Sanayi Bakanı Piyush Goyal, 2016-17'den 2021-22'ye kadar olan girişim sayısının 2022'de 65.861 girişimle %8971 arttığını söyledi. Ama tüm bunlar kârlı mı? Bu girişimlerin yaklaşık %95'i zarar ediyor ve önemli ölçüde çok para yakıyor. Ancak, onlar hakkında şaşırtıcı bir şey var. Bu zarar eden girişimlerin çoğu fon toplamayı başardı ve halka arz oldu.

Daha önce SEBI, zarar eden şirketlerin halka açılmasına ve yatırımcıları kurtarmak için fon toplamasına izin vermedi. Kayıp yapan, fon toplayan ve yatırımcıları kasvetli bırakarak kaçan şirketlere kadar uzanıyor. Ancak bu, bu şirketlerin diğer ülkelerde halka açılmasına neden oldu.

Hükümet, gelecekte potansiyeli olan bu girişimlerin ülke dışına çıkmasını istemedi. Böylece, kâr amacı gütmeyen şirketlerin, onları sermayenin yalnızca %10'u ile sınırlayarak fon toplamasını sağladılar. Ancak, yatırımcılar neden zarar eden girişimlere yatırım yapsın? Herhangi bir maddi veya maddi olmayan varlık üretmiyorlar ve gelecekteki karları garanti etmiyorlar. Yatırımcılar neye bahis oynar?

Temmuz 2021'de Zomato, 63.2 crore kayıp yaşarken halka arz oldu. Paytm ve Flipkart gibi crore kayıplarına rağmen para toplayabilen birçok şirket var.

Aslında, tanınmış e-ticaret platformu Amazon, en uzun süre zararda kaldı ve yalnızca yatırımlar ve artan sermaye ile ayakta kaldı. Sadece son yirmi yıla kadar kârlı hale geldi ve şu anda dünyanın en büyük 10 şirketinden biri. Daha büyük endişe, neden bu kadar çok girişimin yatırımları artırmadan önce veya sonra başarısız olduğudur? Önce buna bakalım.

Neden Birçok Startup Başarısız Oluyor ve Kaybediyor?
Yatırımcılar Zarar Veren Girişimleri Nasıl Değerlendiriyor?
Yatırımcıları Zarar Veren Girişimlere Yatırım Yapmaya Ne Çeker?

Neden Birçok Startup Başarısız Oluyor ve Kaybediyor?

Başlangıç, herhangi bir nedenle başlangıçta yanma eğilimindedir; ama her yıl başarısız olmasını sağlayan nedir? Aşağıdaki nedenlerden herhangi biri olabilir:

Yetenek Edinme Maliyeti

Bir startup, ürünü inşa etmek ve işi yürütmek için insanlara ihtiyaç duyar. Genel olarak, sektördeki rekabetçi maaş standartları nedeniyle onları çekmek ve elde tutmak zordur. Sonuç olarak, işletmeler genellikle çalışan alırken ceplerini yakıyor.

Pazarlama Maliyeti

Yeni başlayanlar, bir müşteri tabanı oluşturmak için pazarlamaya çok yatırım yapıyor. Bu da yine negatif nakit akışına ve dolayısıyla kayıplara yol açar. Zomato, reklamlara yaklaşık 9 crore harcıyor.

Teknik Yetkili Araçlar Edinme

Startup'lar, teknoloji yığınlarıyla süreçleri otomatikleştirmek ve kolaylaştırmak için çok yatırım yapıyor. Yine, iş için yinelenen maliyetlere eklenir. Çoğu zaman, işletmeler bu ürünlerin kullanılabilirliğini değerlendirmez ve sonuçta daha fazla para israfına neden olur.

Müşteri İhtiyaçlarını Hedeflememek

Her gün milyonlarca dolar kazanma umuduyla birçok girişim geliyor ve çıkıyor. Ne yazık ki, herhangi bir özel ihtiyacı karşılamıyorlar ve sonunda boş talepli bir ürün yaratıyorlar . Sonuç olarak, kullanıcı almakta zorlanıyorlar.

İş Modelinde bir sorun

Birçok genç girişimci, çevreyi değerlendirmeden ve doğru iş modelini kurmadan bir startup kurmak için atlıyor. Takımlar arasında birçok soruna ve sürtüşmeye yol açar.

Bir girişimin daha uzun süre zararda kalmasının başka birçok nedeni olabilir. Başlangıçta, her başlangıç, özellikle SaaS veya teknoloji girişimleri için normal olan zararlar verir. Ancak tekrar tekrar kayıplara maruz kalmaya devam ederse, bunun nedenini aramaları gerekir. Ancak şu soru ortaya çıkıyor: Bu girişimler zaten zarardayken; yatırımcılar değerliliği veya değerlemelerini nasıl değerlendiriyor?

Yatırımcılar Zarar Veren Girişimleri Nasıl Değerlendiriyor?

Yatırımcıların yatırım yapmadan önce şirketin değerini değerlendirmesi gerekir. Genel olarak, bir şirket elde edilen karlara göre değerlendirilir. Bununla birlikte, şirket kar elde etmediğinde, yatırımcılar yatırım yaparken genellikle diğer önemli ölçütleri ararlar.

Müşteri tabanı

İlk metrik “müşteri tabanı” dır. Yatırımcılar mevcut müşteri tabanına bakar ve oradaki büyümeyi tahmin eder. Kullanıcı, tutarlı karlar elde etmek veya bunlardan para kazanmak için ürüne bağımlı olmalıdır. Kullanıcı zihinsel olarak yatırım yapmıyorsa, bir işletmenin karlı hale gelmesi zordur.

Bu nedenle, yatırımcılar genellikle kâra değil, girişimin büyüme potansiyeline yatırım yaparlar. Müşteriyi elde tutma oranlarına ve işletmenin CAC ve LTV gibi diğer kriterlerine bakarlar. Bu onlara gerçek anlamda iş büyüme potansiyeli konusunda netlik sağlar.

Pazarlama harcaması getirisi

Bir sonraki önemli gösterge, pazarlama harcaması getirisidir. Şirket pazarlama maliyetini geri kazanabiliyor mu? Genel olarak, ticari yatırımcılar, şirketin gerçek değerini anlamak için başlangıç ​​​​pazarını, çevreyi, gelecekteki büyüme beklentilerini ve diğer göstergeleri inceler.

İşletme yönetimi ve Hendek

Son olarak, yatırımcılar işletme yönetimine ve hendeğe bakarlar. İş yönetimi verimli, uygun ve sürdürülebilir mi? İşletmenin kaldıraç için bir hendeği var mı? Aynı ürünlerle benzer sorunları hedefleyen 100'lerce girişim var.

Yatırımcılar genellikle paralarını kendilerini farklı kılanlara yatırırlar. Ancak yatırımcıları kârsız girişimlere yatırım yapmaya iten şey tam olarak nedir? Neden yıllarca zarar eden bir girişime milyonlar harcıyorlar? Yatırımcılar neden bazen zarar eden birimler satın alıyor? Birkaç nedeni olabilir. Hemen onlara dalalım.

Yatırımcıları Zarar Veren Girişimlere Yatırım Yapmaya Ne Çeker?

Bugün yeni başlayanlar, kuruluşlarının hedefini satarak kayıplarla bile finansman sağlıyor. Kendilerini minimum kârla sınırlamak yerine işi büyütmeyi hedefliyorlar. Yatırımcılar, zarar etme aşamasındayken şirketin vizyonuna ve gelecekteki büyüme olanaklarına bahse girerler.

Amazon, bu devrimi getiren en büyük trend belirleyicilerden biridir. Ayrıca bugün yatırımcıların %70'inin 30 yaşın altında olması risk iştahını haklı çıkarıyor. Şimdi, bu yatırımcıların neden kayıp yaratan işletmelere yatırım yaptıklarına dair senaryolara ve sebeplere hızlıca göz atın.

Gelecekteki Büyüme Vaadi

Birçok yatırımcı, yatırım fonları ve tasarruf hesapları gibi diğer seçenekleri kazançlı bulmaz ve daha yüksek getiri fırsatları olan diğer seçeneklere geçer. Genel olarak, bu girişimler kayıplarda olsalar bile gelecek için potansiyel sunuyorlar. Bu nedenle, gelecekteki büyüme vaadiyle yatırım yapmak için genç veya büyük yatırımcıları cezbederler.

Para Kurtarma

Birçok büyük yatırımcı zarar eden girişimlere yatırım yapar çünkü zarar eden girişimlerden herhangi biri patlasa bile paralarını geri alabilirler. Daha çok net yatırım kazançlarını desteklemeyi amaçlayan kumar gibidir.

Vizyon ve misyon

Diğer yatırımcı grupları, kârlılık aramak yerine işletmenin vizyonuna ve misyonuna yatırım yapmak ister. Aslında, birçok yatırımcı 'Dijital Hindistan'ı tanıtmak için teknoloji girişimlerine yatırım yapmaya yönlendiriliyor. Ayrıca birçok startup, özellikle teknoloji startupları, inovasyona dayalı başarı için umutlu. Bu nedenle, iş fikri ile rezonansa girerler ve fırsatları görürlerse, paralarını startup'a yatırmaktan çekinmezler.

Marka değeri

Yatırımcılar genellikle zarar eden ancak yine de para toplayan markaları ararlar. Paralarını diğer ölçütler yerine marka değerine yatırıyorlar. Bunun en büyük örneklerinden biri Paytm, Zomato olabilir. Bu zarar eden şirketler, yalnızca marka imajı nedeniyle fon topladı.

Kârla Çıkmak

Bazı durumlarda, yatırımcılar yatırım yapmak yerine zarar etseler bile doğrudan bir startup satın alırlar. Neden? Niye? Büyük bir oyuncuyla birleşme ve satın alma gibi fırsatlardan muazzam kârlarla çıkmak için spekülasyon yapıyorlar. Alternatif olarak, çoğu zaman karlı bir ittifak oluşturmak için bu birimleri satın alırlar.

Hindistan'ın en iyi fintech girişimcileri ve borsa uzmanı Bay Vivek Bajaj bir keresinde şunu söyledi:

Değerleme, kazancın bir yansıması değil, gelecekteki potansiyel kazancın yansımasıdır.

Yatırımcılar bu kurala göre hareket eder ve anlık karlar yerine büyüme ve ölçeklenebilirliğe odaklanır.

SSS

VC'ler neden zarar eden girişimlere yatırım yapıyor?

VC'ler, kârlı bir gelecek umuduyla zarar eden girişimlere yatırım yapar, başlangıçta zararda olsa da gelecekte kârlı hale gelebilir.

Zarar eden şirketlere yatırım yapmalı mısınız?

Zarar eden şirketlere yatırım yapmak kumar oynamak gibidir ya tüm paranızı kaybedersiniz ya da büyük kârlarla çıkarsınız.