투자자들이 적자 스타트업에 투자하는 이유는 무엇입니까?

Piyush Goyal 상공부 장관은 스타트업 수가 2016-17회계연도에서 2021-22년까지 8971% 증가했으며 2022년에는 65,861개의 스타트업이 있다고 말했습니다. 그러나 이 모든 것이 수익성이 있습니까? 이러한 신생 기업의 거의 95%가 손실을 보고 있으며 많은 현금을 낭비하고 있습니다. 그런데 그들에게 놀라운 것이 있습니다. 이러한 적자 스타트업 중 다수는 자금을 조달하고 IPO가 될 수 있었습니다.

이전에 SEBI는 손실을 본 회사가 투자자를 구하기 위해 상장하고 자금을 조달하는 것을 허용하지 않았습니다. 손실을 보고 자금을 조달하고 도피하여 투자자들을 절망에 빠트린 기업들로 거슬러 올라갑니다. 그러나 이로 인해 이러한 회사는 다른 국가에 상장되었습니다.

정부는 미래 잠재력이 있는 이러한 스타트업이 해외로 나가는 것을 원하지 않았습니다. 그래서 그들은 수익성이 없는 회사가 자본금의 10%로 제한하는 자금을 조달할 수 있도록 했습니다. 그러나 투자자들은 왜 적자 스타트업에 투자할까요? 그들은 유·무형의 자산을 창출하지도 않으며 미래의 이익을 보장하지도 않습니다. 투자자들은 무엇에 베팅합니까?

2021년 7월 Zomato는 63.2백만 루피의 손실을 보았지만 IPO가 되었습니다. Paytm 및 Flipkart와 같은 다른 많은 회사가 수십억의 손실을 입었음에도 불구하고 돈을 모을 수 있었습니다.

사실 잘 알려진 전자상거래 플랫폼인 아마존은 가장 오랫동안 적자를 면치 못하고 오로지 투자와 자본 조달만으로 버텼다. 지난 20년이 지나서야 수익성이 생겨 현재 세계에서 가장 큰 10대 기업 중 하나가 되었습니다. 더 큰 문제는 왜 그렇게 많은 스타트업이 투자를 늘리기 전이나 후에 실패하는가 하는 것입니다. 먼저 살펴보겠습니다.

많은 스타트업이 실패하고 손실을 입는 이유는 무엇입니까?
투자자들은 손실을 내는 스타트업을 어떻게 평가합니까?
손실을 만드는 스타트업에 투자하도록 투자자를 끌어들이는 것은 무엇입니까?

많은 스타트업이 실패하고 손실을 입는 이유는 무엇입니까?

스타트업은 어떤 이유로든 처음에는 타는 경향이 있습니다. 하지만 해마다 계속 하락하는 이유는 무엇입니까? 다음 이유 중 하나일 수 있습니다.

인재 확보 비용

스타트업은 제품을 만들고 비즈니스를 운영할 사람이 필요합니다. 일반적으로 업계의 경쟁력 있는 급여 기준으로 인해 유치 및 유지가 어렵습니다. 결과적으로 기업은 직원을 확보하는 동안 주머니를 태우는 경우가 많습니다.

마케팅 비용

스타트업은 고객 기반을 구축하기 위해 마케팅에 많은 투자를 합니다. 다시 이것은 부정적인 현금 흐름으로 이어져 손실로 이어집니다. Zomato 자체는 광고에 거의 900만 달러를 지출합니다.

기술적인 도구 확보

스타트업은 기술 스택으로 프로세스를 자동화하고 간소화하기 위해 많은 투자를 합니다. 다시 그것은 비즈니스에 대한 반복적인 비용에 추가됩니다. 종종 기업은 이러한 제품의 유용성을 평가하지 않고 결국 더 많은 돈을 낭비하게 됩니다.

고객의 요구를 겨냥하지 않음

많은 신생 기업이 수백만 달러를 벌고 퇴출한다는 희망을 가지고 매일 오고 있습니다. 불행히도 특정 요구 사항을 충족시키지 못하고 결국 수요가 없는 제품을 만듭니다 . 결과적으로 사용자를 확보하는 데 어려움을 겪고 있습니다.

비즈니스 모델의 문제

많은 젊은 기업가들이 환경을 평가하고 올바른 비즈니스 모델을 구축하지 않고 스타트업을 시작합니다. 많은 문제와 팀 간의 마찰로 이어집니다.

스타트업이 더 오랜 기간 동안 손실을 입는 데에는 다른 많은 이유가 있을 수 있습니다. 처음에는 모든 스타트업이 손실을 입는데, 이는 특히 SaaS 또는 기술 스타트업의 경우 정상적인 현상입니다. 하지만 계속해서 반복적으로 손실이 발생한다면 그 원인을 찾아야 합니다. 그러나 이러한 신생 기업이 이미 손실을 입었을 때 문제가 발생합니다. 투자자는 가치 또는 가치를 어떻게 평가합니까?

투자자들은 손실을 내는 스타트업을 어떻게 평가합니까?

투자자는 투자하기 전에 회사의 가치를 평가해야 합니다. 일반적으로 회사는 발생한 이익을 기준으로 평가됩니다. 그러나 회사가 이익을 내지 않을 때 투자자는 일반적으로 투자하는 동안 다른 주요 지표를 찾습니다.

고객 기반

첫 번째 지표는 "고객 기반"입니다. 투자자는 현재 고객 기반을 살펴보고 그 성장을 추정합니다. 사용자는 일관된 수익을 창출하거나 수익을 창출하기 위해 제품에 의존해야 합니다. 사용자가 정신적으로 투자하지 않으면 비즈니스가 수익을 내기 어렵습니다.

따라서 투자자들은 일반적으로 이익 자체가 아닌 스타트업의 성장 잠재력에 투자합니다. 그들은 고객 유지율과 비즈니스의 CAC 및 LTV와 같은 기타 기준을 조사합니다. 이것은 진정한 의미에서 비즈니스 성장 잠재력에 대한 명확성을 제공합니다.

마케팅 지출 수익

다음으로 중요한 지표는 마케팅 지출 수익입니다. 회사가 마케팅 비용을 회수할 수 있습니까? 일반적으로 비즈니스 투자자는 회사의 진정한 가치를 이해하기 위해 창업 시장, 환경, 미래 성장 전망 및 기타 지표를 연구합니다.

경영관리와 해자

마지막으로 투자자들은 경영과 해자를 살펴본다. 비즈니스 관리가 효율적이고 적합하며 지속 가능한가? 기업에 활용할 해자가 있습니까? 동일한 제품으로 유사한 문제를 목표로 하는 100개의 스타트업이 있습니다.

투자자들은 일반적으로 자신을 돋보이게 하는 사람들에게 돈을 투자합니다. 그러나 투자자들이 수익성이 없는 신생 기업에 투자하게 만드는 정확한 원인은 무엇입니까? 그들은 왜 몇 년 동안 적자를 내고 있는 스타트업에 수백만 달러를 쓰는 걸까요? 왜 투자자들은 결국 손실을 보는 단위를 사게 되는가? 여러 가지 이유가 있을 수 있습니다. 바로 그 속으로 들어가 보겠습니다.

손실을 만드는 스타트업에 투자하도록 투자자를 끌어들이는 것은 무엇입니까?

오늘날의 스타트업은 조직의 목표를 매각하여 손실을 입더라도 자금을 조달합니다. 그들은 최소한의 이익에 자신을 제한하는 대신 비즈니스를 확장하는 것을 목표로 합니다. 투자자들은 적자 단계에 있을 때 회사의 비전과 미래 성장 가능성에 베팅합니다.

아마존은 이 혁명을 가져온 가장 큰 트렌드세터 중 하나입니다. 또한 오늘날 투자자의 70%가 30세 미만이라는 사실은 위험 선호를 정당화합니다. 이제 이러한 투자자들이 손실을 발생시키는 사업에 투자하는 시나리오와 이유를 빠르게 살펴보십시오.

미래 성장 약속

많은 투자자들은 뮤추얼 펀드 및 저축 계좌와 같은 다른 옵션이 수익성이 있다고 생각하지 않고 더 높은 수익 기회가 있는 다른 옵션으로 이동합니다. 일반적으로 이러한 스타트업은 손실을 입더라도 미래에 대한 잠재력을 제공합니다. 따라서 그들은 미래의 성장을 약속하는 투자로 젊거나 큰 투자자를 끌어들입니다.

돈을 회수하다

많은 대형 투자자들은 적자 스타트업 중 하나가 파산하더라도 돈을 회수할 수 있기 때문에 적자 스타트업에 투자합니다. 그것은 순 투자 이익을 뒷받침하기 위한 도박에 가깝습니다.

비전과 사명

다른 투자자들은 수익성을 찾는 대신 사업의 비전과 사명에 투자하기를 원합니다. 실제로 많은 투자자들이 '디지털 인디아'를 홍보하기 위해 테크 스타트업에 투자하고 있다. 또한 많은 스타트업, 특히 테크 스타트업은 혁신을 바탕으로 성공을 희망합니다. 그래서 그들이 사업 아이디어에 공감하고 기회를 본다면, 그들은 스타트업에 돈을 투자하는 것을 주저하지 않습니다.

브랜드 가치

투자자들은 손실을 내고 있지만 여전히 돈을 벌고 있는 브랜드를 찾는 경우가 많습니다. 그들은 다른 지표 대신 브랜드 가치에 돈을 걸었습니다. 가장 큰 예는 Paytm, Zomato입니다. 이러한 적자 기업은 브랜드 이미지 때문에 자금을 조달했습니다.

이익으로 종료

어떤 경우에는 투자자가 투자 대신 손실을 입어도 스타트업을 직접 매입한다. 왜요? 그들은 막대한 이익을 남기기 위해 대기업과의 합병 및 인수와 같은 기회에 대해 추측합니다. 또는 종종 수익성 있는 동맹을 만들기 위해 이러한 유닛을 구매합니다.

인도 최고의 핀테크 기업가이자 주식 시장 전문가인 Mr. Vivek Bajaj는 다음과 같이 말했습니다.

"평가는 수익의 반영이 아니라 미래의 잠재적 수익의 반영입니다."

투자자는 이 규칙에 따라 운영되며 즉각적인 이익보다는 성장과 확장성에 중점을 둡니다.

자주 묻는 질문

VC가 적자 스타트업에 투자하는 이유는?

벤처캐피털은 적자를 낸 스타트업이 미래에 흑자전환할 수도 있지만 수익성 있는 미래를 희망하며 적자 스타트업에 투자한다.

적자 회사에 투자해야합니까?

적자 회사에 투자하는 것은 도박과 같습니다. 모든 돈을 잃게 되거나 막대한 이익을 얻게 됩니다.