なぜ投資家は損失を出すスタートアップに投資するのですか？

スタートアップの数は2016-17年度から2021-22年度にかけて8971％増加し、2022年には65,861のスタートアップがあったと、商工大臣のPiyushGoyalは述べています。 しかし、これらはすべて有益ですか？ これらのスタートアップの95％近くが赤字であり、多額の現金を大量に消費しています。 それでも、彼らには驚くべきことがあります。 これらの赤字のスタートアップの多くは、資金を調達してIPOになることができました。

以前のSEBIは、赤字企業が投資家を救うために公になり、資金を調達することを許可していませんでした。 それは、損失を出し、資金を調達し、逃げ出し、投資家を悲惨な状態にした企業にまでさかのぼります。 しかし、これにより、これらの企業は他の国で公開されるようになりました。

政府は、将来の可能性を秘めたこれらの新興企業が国外に移動することを望んでいませんでした。 したがって、彼らは不採算の会社が彼らを株式資本のわずか10％に制限する資金を調達することを可能にしました。 しかし、なぜ投資家は赤字のスタートアップに投資するのでしょうか。 彼らは有形または無形の資産を生み出しておらず、将来の利益を保証していません。 投資家は何に賭けますか？

2021年7月、ZomatoはIPOになりましたが、63.2クローレの損失がありました。 PaytmやFlipkartのように、カロールで損失を出したにもかかわらず資金を調達できた企業は他にもたくさんあります。

実際、有名なeコマースプラットフォームであるAmazonは、最も長い間損失を被り、投資と資金調達のみで支えられていました。 収益を上げたのは過去20年間で、今では世界のトップ10企業の1つになっています。 より大きな懸念は、なぜこれほど多くのスタートアップが投資を調達する前または後に失敗するのかということです。 最初にそれを調べてみましょう。

なぜこれほど多くのスタートアップが失敗して損失を被るのか？
投資家は損失を出すスタートアップをどのように評価しますか？
損失を出すスタートアップに投資する投資家を惹きつけるものは何ですか？

なぜこれほど多くのスタートアップが失敗して損失を被るのか？

スタートアップは何らかの理由で最初は燃える傾向があります。 しかし、何がそれを年々失敗させているのでしょうか？ 次のいずれかの理由が考えられます。

人材獲得コスト

スタートアップは、製品を構築してビジネスを運営する人々を必要としています。 一般的に、業界の給与基準は競争力があるため、それらを引き付けて保持することは困難です。 その結果、企業は従業員を獲得する際にポケットを燃やすことがよくあります。

マーケティング費用

スタートアップは、顧客基盤を構築するためにマーケティングに多額の投資をしています。 繰り返しますが、これはマイナスのキャッシュフローにつながり、したがって損失につながります。 Zomato自体は、広告に約9億ルピーを費やしています。

技術的に有能なツールの取得

スタートアップは、技術スタックを使用してプロセスを自動化および合理化するために多くの投資を行っています。 繰り返しになりますが、それはビジネスの経常費用になります。 多くの場合、企業はこれらの製品のユーザビリティを評価せず、同様に多くのお金を浪費することになります。

顧客のニーズをターゲットにしていない

多くのスタートアップが、数百万ドルを稼ぎ、撤退することを期待して毎日やって来ています。 残念ながら、それらは特定のニーズに対応しておらず、最終的には需要がない製品を作成することになります。 その結果、彼らはユーザーを獲得するのに苦労しています。

ビジネスモデルの問題

多くの若い起業家は、環境を評価して適切なビジネスモデルを構築することなく、スタートアップを始めるために飛び込みます。 それはチーム間の多くの問題と摩擦につながります。

スタートアップがより長い期間損失を被る理由は他にもたくさんあるかもしれない。 最初は、すべてのスタートアップが損失を出します。これは、特にSaaSや技術系のスタートアップにとっては正常なことです。 しかし、彼らが繰り返し損失を被り続けるならば、彼らは理由を探す必要があります。 しかし、これらのスタートアップがすでに損失を被っている場合、疑問が生じます。 投資家はその価値や評価をどのように評価しますか？

投資家は損失を出すスタートアップをどのように評価しますか？

投資家は、投資する前に会社の評価を評価する必要があります。 一般的に、企業は生み出された利益に基づいて評価されます。 ただし、会社が利益を上げていない場合、投資家は通常、投資中に他の主要な指標を探します。

顧客基盤

最初の指標は「顧客基盤」です。 投資家は現在の顧客基盤を調べ、その成長を推定します。 ユーザーは、一貫した利益を生み出したり、それらを収益化するために、製品に依存している必要があります。 ユーザーが精神的に投資されていない場合、ビジネスが利益を上げることは困難です。

したがって、投資家は一般的に、利益そのものではなく、スタートアップの成長の可能性に投資します。 彼らは、顧客維持率や、ビジネスのCACやLTVなどの他の基準を調べます。 これにより、真の意味でのビジネスの成長の可能性について明確になります。

マーケティング費用の見返り

次の重要な指標は、マーケティング費用の見返りです。 会社はマーケティング費用を元に戻すことができますか？ 一般的に、企業投資家は、スタートアップ市場、環境、将来の成長見通し、およびその他の指標を調査して、会社の真の評価を理解します。

経営管理と堀

最後に、投資家は経営管理と堀を調べます。 経営管理は効率的で、適切で、持続可能ですか？ ビジネスには活用できる堀がありますか？ 同じ製品で同様の問題をターゲットにしているスタートアップは何百もあります。

投資家は一般的に、自分たちを際立たせるものにお金をかけます。 しかし、投資家が不採算のスタートアップに投資するように正確に駆り立てるものは何でしょうか。 何年もの間損失を被っているスタートアップに何百万ドルも費やすのはなぜですか？ なぜ投資家は時々赤字のユニットを購入することになりますか？ いくつかの理由が考えられます。 それらに飛び込みましょう。

損失を出すスタートアップに投資する投資家を惹きつけるものは何ですか？

今日のスタートアップは、組織の目標を売却することで、損失があっても資金を調達しています。 彼らは、最小限の利益に制限するのではなく、ビジネスを拡大することを目指しています。 投資家は、赤字の段階にあるときに、会社のビジョンと将来の成長の可能性に賭けます。

アマゾンは、この革命をもたらす最大のトレンドセッターの1つです。 また、今日の投資家の70％が30歳未満であるという事実は、リスクの欲求を正当化します。 ここで、これらの投資家が損失を生み出すビジネスに投資するシナリオと理由をすばやく調べます。

将来の成長の約束

多くの投資家は、投資信託や普通預金口座などの他のオプションが有利であるとは思わず、より高いリターンの機会を持つ他のオプションに移行します。 一般的に、これらのスタートアップは、損失を被っていても、将来の可能性を提供します。 したがって、彼らは将来の成長を約束して投資するために若いまたは大きな投資家を引き付けます。

お金を回収する

多くの大規模な投資家は、赤字のスタートアップのいずれかが爆発した場合でもお金を回収できるため、赤字のスタートアップに投資しています。 それは、純投資利益を裏付けることを目的としたギャンブルのようなものです。

ビジョンとミッション

他の投資家は、収益性を探すのではなく、ビジネスのビジョンと使命に投資したいと考えています。 実際、多くの投資家は「デジタルインディア」を宣伝するためにテック系スタートアップに投資するように駆り立てられています。 また、多くの新興企業、特に技術系の新興企業は、イノベーションに基づく成功を期待しています。 したがって、彼らがビジネスのアイデアに共感し、機会を見つけた場合、彼らはスタートアップにお金を投入することを躊躇しません。

ブランド価値

多くの場合、投資家は、損失を出しているが、それでも資金を調達しているブランドを探します。 彼らは他の指標ではなくブランド価値にお金を賭けます。 同じものの最大の例の1つは、Paytm、Zomatoです。 これらの赤字企業は、ブランドイメージのためだけに資金を調達しました。

利益を出して終了

場合によっては、投資する代わりに、投資家は損失があってもスタートアップを直接購入します。 なんで？ 彼らは、大企業との合併や買収など、莫大な利益を上げて撤退する機会について推測しています。 あるいは、多くの場合、彼らは有益な同盟を作成するためにこれらのユニットを購入します。

インドの最高のフィンテック起業家であり、株式市場の専門家であるVivek Bajaj氏は、かつて次のように述べています。

「評価は収益の反映ではなく、将来の潜在的な収益の反映です」。

投資家はこのルールに従って運営され、即時の利益ではなく成長と拡張性に焦点を合わせます。

よくある質問

なぜVCは赤字のスタートアップに投資するのですか？

ベンチャーキャピタルは、スタートアップが赤字であるとしても、利益を生む将来を期待して赤字のスタートアップに投資しますが、将来的には利益を上げる可能性があります。

あなたは赤字企業に投資すべきですか？

損失を出している会社に投資することは、あなたがすべてのお金を失うか、莫大な利益で終了するかのどちらかでギャンブルのようなものです。