Dlaczego inwestorzy inwestują w start-upy przynoszące straty?

Liczba startupów wzrosła o 8971% od roku obrotowego 2016-17 do 2021-22 z 65 861 startupami w 2022 r., wspomniał minister handlu i przemysłu Piyush Goyal. Ale czy to wszystko jest opłacalne? Prawie 95% tych startupów przynosi straty i znacznie spala dużo gotówki. Jednak jest w nich coś zaskakującego. Wiele z tych przynoszących straty start-upów było w stanie zebrać fundusze i stać się IPO.

Wcześniej SEBI nie pozwalał firmom przynoszącym straty na upublicznienie i pozyskiwanie funduszy na ratowanie inwestorów. Wywodzi się z firm, które przynosiły straty, zbierały fundusze i uciekały, pozostawiając inwestorów ponurych. To jednak skłoniło te firmy do wejścia na giełdę w innych krajach.

Rząd nie chciał, aby te startupy z przyszłym potencjałem wyprowadziły się z kraju. Umożliwiły więc nierentownym firmom pozyskiwanie środków, ograniczając je do zaledwie 10% kapitału zakładowego. Dlaczego jednak inwestorzy mieliby inwestować w przynoszące straty startupy? Nie generują żadnych aktywów materialnych ani niematerialnych ani nie mają zagwarantowanych przyszłych zysków. Na co stawiają inwestorzy?

W lipcu 2021 r. Zomato wszedł na giełdę, podczas gdy stracił 63,2 crores. Istnieje wiele innych firm, takich jak Paytm i Flipkart, które były w stanie zebrać pieniądze, mimo że poniosły straty w crores.

W rzeczywistości znana platforma eCommerce Amazon przez najdłuższy czas ponosiła straty i utrzymywała się wyłącznie na inwestycjach i pozyskiwanym kapitale. Dopiero przez ostatnie dwie dekady stała się rentowna i obecnie jest jedną z 10 największych firm na świecie. Większym problemem jest to, dlaczego tak wiele startupów upada przed lub po podniesieniu inwestycji? Przyjrzyjmy się temu najpierw.

Dlaczego tak wiele startupów upada i ponosi straty?
Jak inwestorzy wyceniają start-upy przynoszące straty?
Co przyciąga inwestorów do inwestowania w start-upy przynoszące straty?

Dlaczego tak wiele startupów upada i ponosi straty?

Startup ma tendencję do palenia się początkowo z dowolnego powodu; ale co sprawia, że ​​rok po roku jest oblany? Może to być jeden z następujących powodów:

Koszt pozyskania talentu

Startup potrzebuje ludzi do budowania produktu i prowadzenia biznesu. Generalnie trudno jest ich przyciągnąć i zatrzymać ze względu na konkurencyjne standardy wynagrodzeń w branży. W efekcie firmy często wypalają kieszenie przy pozyskiwaniu pracowników.

Koszt marketingu

Startupy dużo inwestują w marketing, aby zbudować bazę klientów. Ponownie prowadzi to do ujemnego przepływu środków pieniężnych, a tym samym prowadzi do strat. Sam Zomato wydaje na reklamę prawie 9 crores.

Pozyskiwanie kompetentnych narzędzi technicznych

Startupy dużo inwestują w automatyzację i usprawnienie procesów dzięki stosom technologicznym. Ponownie sumuje się to do stałych kosztów dla firmy. Często firmy nie oceniają użyteczności tych produktów i marnują również więcej pieniędzy.

Brak kierowania na potrzeby klientów

Wiele startupów przyjeżdża każdego dnia z nadzieją na zarobienie milionów dolarów i wyjście. Niestety nie zaspokajają one żadnej konkretnej potrzeby i kończą się tworzeniem produktu o zerowym zapotrzebowaniu . W rezultacie mają trudności z pozyskiwaniem użytkowników.

Problem w modelu biznesowym

Wielu młodych przedsiębiorców wskakuje, aby założyć startup bez oceny otoczenia i budowania odpowiedniego modelu biznesowego. Prowadzi to do wielu problemów i tarcia między zespołami.

Może istnieć wiele innych powodów, dla których startup będzie ponosić straty przez dłuższy czas. Początkowo każdy startup przynosi straty, co jest normalne, zwłaszcza w przypadku startupów SaaS lub technologicznych. Ale jeśli nadal ponoszą straty w sposób powtarzalny, muszą szukać przyczyny. Ale pojawia się pytanie, że kiedy te start-upy już ponoszą straty; jak inwestorzy oceniają wartość lub ich wycenę?

Jak inwestorzy wyceniają start-upy przynoszące straty?

Inwestorzy muszą ocenić wycenę firmy przed inwestycją. Generalnie firma jest oceniana na podstawie generowanych zysków. Jednak gdy firma nie osiąga zysków, inwestorzy zazwyczaj szukają innych kluczowych wskaźników podczas inwestowania.

Baza klientów

Pierwszym miernikiem jest „baza klientów”. Inwestorzy przyglądają się aktualnej bazie klientów i szacują jej wzrost. Użytkownik musi być zależny od produktu, aby generować stałe zyski lub je zarabiać. Jeśli użytkownik nie jest zainwestowany umysłowo, trudno jest firmie osiągnąć zysk.

Tak więc inwestorzy zazwyczaj inwestują w potencjał wzrostu startupu, a nie w same zyski. Analizują wskaźniki utrzymania klientów i inne kryteria, takie jak CAC i LTV firmy. Daje im to jasność co do potencjału wzrostu biznesu w prawdziwym tego słowa znaczeniu.

Zwrot wydatków marketingowych

Kolejnym ważnym wskaźnikiem jest zwrot z wydatków marketingowych. Czy firma jest w stanie wygenerować zwrot kosztów marketingowych? Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy biznesowi badają rynek startupów, środowisko, przyszłe perspektywy rozwoju i inne wskaźniki, aby zrozumieć prawdziwą wycenę firmy.

Zarządzanie biznesem i Fosa

Wreszcie inwestorzy przyglądają się zarządzaniu biznesem i fosą. Czy zarządzanie biznesem jest wydajne, odpowiednie i zrównoważone? Czy firma ma fosę do wykorzystania? Istnieją setki startupów, które zajmują się podobnymi problemami z identycznymi produktami.

Inwestorzy na ogół stawiają na tych, którzy się wyróżniają. Ale co dokładnie skłania inwestorów do inwestowania w nierentowne startupy? Dlaczego wydają miliony na start-up, który od lat traci? Dlaczego czasami inwestorzy kupują jednostki przynoszące straty? Powodów może być kilka. Zanurzmy się w nich.

Co przyciąga inwestorów do inwestowania w start-upy przynoszące straty?

Startupy pozyskują dziś fundusze nawet przy stratach, sprzedając cel swojej organizacji. Dążą do skalowania biznesu, zamiast ograniczać się do minimalnych zysków. Inwestorzy stawiają na wizję firmy i przyszłe możliwości rozwoju, gdy są na etapie przynoszenia strat.

Amazon jest jednym z największych trendsetterów, którzy wprowadzili tę rewolucję. Również fakt, że obecnie 70% inwestorów ma mniej niż 30 lat, uzasadnia apetyt na ryzyko. Teraz szybko przeanalizuj scenariusze i powody, dla których ci inwestorzy inwestują w firmy generujące straty.

Obietnica przyszłego wzrostu

Wielu inwestorów nie uważa innych opcji, takich jak fundusze inwestycyjne i rachunki oszczędnościowe, za lukratywne i przechodzi na inne opcje z większymi możliwościami zwrotu. Ogólnie rzecz biorąc, te startupy oferują potencjał na przyszłość, mimo że ponoszą straty. W ten sposób przyciągają młodych lub dużych inwestorów do inwestowania z obietnicą przyszłego wzrostu.

Odzyskiwanie pieniędzy

Wielu dużych inwestorów inwestuje w przynoszące straty start-upy, ponieważ mogą odzyskać swoje pieniądze, nawet jeśli któryś z przynoszących straty start-upów wybuchnie. To bardziej przypomina hazard, którego celem jest wspieranie zysków z inwestycji netto.

Wizja i misja

Inni inwestorzy chcą inwestować w wizję i misję firmy, zamiast szukać rentowności. W rzeczywistości wielu inwestorów dąży do inwestowania w start-upy technologiczne, aby promować „Cyfrowe Indie”. Wiele startupów, zwłaszcza technologicznych, ma nadzieję na sukces oparty na innowacjach. Jeśli więc rezonują z pomysłem na biznes i widzą możliwości, nie boją się wkładać swoich pieniędzy w startup.

Wartość marki

Często inwestorzy szukają marek, które przynoszą straty, ale wciąż zbierają pieniądze. Stawiają pieniądze na wartość marki zamiast na inne wskaźniki. Jednym z największych przykładów tego samego może być Paytm, Zomato. Te przynoszące straty firmy pozyskiwały fundusze tylko dzięki wizerunkowi marki.

Wyjście z zyskiem

W niektórych przypadkach, zamiast inwestować, inwestorzy bezpośrednio kupują startup, nawet ponosząc straty. Czemu? Spekulują na możliwościach, takich jak fuzje i przejęcia z dużym graczem, aby wyjść z ogromnymi zyskami. Alternatywnie, często kupują te jednostki, aby stworzyć dochodowy sojusz.

Najlepsi indyjscy przedsiębiorcy z branży fintech i ekspert giełdowy, Vivek Bajaj, zacytował to kiedyś

„Wycena nie jest odzwierciedleniem zarobków, jest odzwierciedleniem przyszłych potencjalnych zarobków”.

Inwestorzy kierują się tą zasadą i skupiają się na wzroście i skalowalności zamiast na natychmiastowych zyskach.

Często zadawane pytania

Dlaczego VC inwestują w przynoszące straty startupy?

VC inwestują w przynoszące straty start-upy w nadziei na zyskowną przyszłość, mimo że start-up ponosi straty, ale może okazać się rentowny w przyszłości.

Czy powinieneś inwestować w firmy przynoszące straty?

Inwestowanie w firmy przynoszące straty jest jak hazard, albo stracisz wszystkie swoje pieniądze, albo odejdziesz z ogromnymi zyskami.