Warum investieren Investoren in verlustbringende Startups?

Die Zahl der Startups stieg von GJ 2016-17 bis 2021-22 um 8971 % mit 65.861 Startups im Jahr 2022, sagte Handels- und Industrieminister Piyush Goyal. Aber sind all diese profitabel? Fast 95 % dieser Startups machen Verluste und verbrennen viel Geld. Dennoch haben sie etwas Überraschendes. Viele dieser verlustbringenden Startups konnten Kapital beschaffen und an die Börse gehen.

Früher erlaubte SEBI verlustbringenden Unternehmen nicht, an die Börse zu gehen und Gelder aufzubringen, um Investoren zu retten. Es geht auf Unternehmen zurück, die Verluste machten, Gelder beschafften und davonliefen und die Anleger düster zurückließen. Dies veranlasste diese Unternehmen jedoch, in anderen Ländern an die Börse zu gehen.

Die Regierung wollte nicht, dass diese Startups mit Zukunftspotenzial das Land verlassen. Sie ermöglichten es also unrentablen Unternehmen, Mittel aufzubringen, die sie auf nur 10 % des Aktienkapitals beschränkten. Aber warum sollten Investoren in verlustbringende Startups investieren? Sie erzeugen weder materielle oder immaterielle Vermögenswerte noch haben sie garantierte zukünftige Gewinne. Worauf setzen Anleger?

Im Juli 2021 wurde Zomato zu einem Börsengang, während es Verluste von 63,2 Millionen Pfund Sterling hatte. Es gibt viele andere Unternehmen wie Paytm und Flipkart, die Geld sammeln konnten, obwohl sie Verluste in Millionenhöhe hatten.

Tatsächlich war die bekannte E-Commerce-Plattform Amazon am längsten in der Verlustzone und lebte ausschließlich von Investitionen und eingeworbenem Kapital. Erst in den letzten zwei Jahrzehnten wurde es profitabel und gehört heute zu den Top 10 der größten Unternehmen der Welt. Die größere Sorge ist, warum so viele Startups vor oder nach dem Aufbringen der Investitionen scheitern? Lassen Sie uns das zuerst untersuchen.

Warum scheitern so viele Startups und machen Verluste?
Wie bewerten Investoren verlustbringende Startups?
Was zieht Investoren an, in verlustbringende Startups zu investieren?

Warum scheitern so viele Startups und machen Verluste?

Ein Startup neigt dazu, aus irgendeinem Grund anfangs zu brennen; aber was hält es Jahr für Jahr durch? Es könnte einen der folgenden Gründe haben:

Talentakquisitionskosten

Ein Startup braucht Menschen, die das Produkt entwickeln und das Geschäft führen. Im Allgemeinen ist es aufgrund der wettbewerbsfähigen Gehaltsstandards in der Branche schwierig, sie zu gewinnen und zu halten. Infolgedessen verbrennen Unternehmen oft ihre Taschen, wenn sie Mitarbeiter gewinnen.

Marketingkosten

Startups investieren viel in Marketing, um einen Kundenstamm aufzubauen. Auch dies führt zu einem negativen Cashflow und damit zu Verlusten. Zomato selbst gibt fast 9 Millionen für Werbung aus.

Erwerb von technisch kompetenten Werkzeugen

Startups investieren viel, um Prozesse mit Tech-Stacks zu automatisieren und zu rationalisieren. Auch hier summieren sich die wiederkehrenden Kosten für das Unternehmen. Oftmals bewerten Unternehmen die Benutzerfreundlichkeit dieser Produkte nicht und verschwenden am Ende auch noch mehr Geld.

Nicht auf Kundenbedürfnisse ausgerichtet

Viele Startups kommen jeden Tag mit der Hoffnung, Millionen von Dollar zu verdienen und aufzufallen. Leider erfüllen sie keine spezifischen Anforderungen und entwickeln am Ende ein Produkt ohne Nachfrage . Infolgedessen haben sie es schwer, Benutzer zu finden.

Ein Problem im Geschäftsmodell

Viele junge Unternehmer springen ein, um ein Startup zu gründen, ohne das Umfeld zu bewerten und das richtige Geschäftsmodell aufzubauen. Es führt zu vielen Problemen und Spannungen zwischen den Teams.

Es kann viele andere Gründe dafür geben, dass ein Startup länger Verluste macht. Anfangs macht jedes Startup Verluste, was gerade bei SaaS- oder Tech-Startups normal ist. Aber wenn sie weiterhin wiederholt Verluste erleiden, müssen sie nach dem Grund suchen. Aber es stellt sich die Frage, wann diese Startups bereits Verluste machen; Wie bewerten Anleger die Wertigkeit bzw. deren Bewertung?

Wie bewerten Investoren verlustbringende Startups?

Anleger müssen die Bewertung des Unternehmens beurteilen, bevor sie investieren. Im Allgemeinen wird ein Unternehmen anhand des erwirtschafteten Gewinns bewertet. Wenn das Unternehmen jedoch keine Gewinne erzielt, achten Anleger bei der Investition im Allgemeinen auf andere Schlüsselkennzahlen.

Kundenbasis

Die erste Metrik ist „Kundenstamm“. Investoren schauen sich den aktuellen Kundenstamm an und schätzen das Wachstum darauf ein. Der Benutzer muss auf das Produkt angewiesen sein, um konsistente Gewinne zu erzielen oder diese zu monetarisieren. Wenn der Benutzer nicht mental investiert ist, ist es für ein Unternehmen schwierig, profitabel zu werden.

Investoren investieren also in der Regel in das Wachstumspotenzial des Startups und nicht in die Gewinne an sich. Sie untersuchen die Kundenbindungsraten und andere Kriterien wie CAC und LTV des Unternehmens. Das verschafft ihnen im wahrsten Sinne des Wortes Klarheit über unternehmerische Wachstumspotenziale.

Rendite der Marketingausgaben

Der nächste wichtige Indikator ist die Rendite der Marketingausgaben. Ist das Unternehmen in der Lage, die Marketingkosten zurückzuerhalten? Im Allgemeinen untersuchen Unternehmensinvestoren den Startup-Markt, das Umfeld, zukünftige Wachstumsaussichten und andere Indikatoren, um die wahre Bewertung des Unternehmens zu verstehen.

Unternehmensführung und Burggraben

Schließlich schauen sich die Investoren die Unternehmensführung und den Wassergraben an. Ist die Unternehmensführung effizient, angemessen und nachhaltig? Hat das Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil? Es gibt Hunderte von Startups, die ähnliche Probleme mit identischen Produkten angehen.

Anleger setzen im Allgemeinen auf diejenigen, die sich auszeichnen. Aber was genau treibt Investoren dazu, in unrentable Startups zu investieren? Warum geben sie Millionen für ein Startup aus, das seit Jahren Verluste macht? Warum kaufen Anleger manchmal verlustbringende Anteile? Es kann mehrere Gründe geben. Lassen Sie uns direkt in sie eintauchen.

Was zieht Investoren an, in verlustbringende Startups zu investieren?

Startups beschaffen sich heute selbst mit Verlusten Mittel, indem sie das Ziel ihrer Organisation verkaufen. Sie zielen darauf ab, das Geschäft zu skalieren, anstatt sich auf minimale Gewinne zu beschränken. Investoren setzen auf die Vision und zukünftige Wachstumsmöglichkeiten des Unternehmens, wenn sie in der Verlustphase sind.

Amazon ist einer der größten Trendsetter, der diese Revolution gebracht hat. Auch die Tatsache, dass 70 % der Anleger heute unter 30 Jahre alt sind, rechtfertigt die Risikobereitschaft. Schauen Sie sich jetzt schnell die Szenarien und Gründe an, warum diese Investoren in verlustbringende Unternehmen investieren.

Zukünftiges Wachstumsversprechen

Viele Anleger finden andere Optionen wie Investmentfonds und Sparkonten nicht lukrativ und wechseln zu anderen Optionen mit höheren Renditechancen. In der Regel bieten diese Startups Zukunftspotenzial, auch wenn sie Verluste machen. Daher ziehen sie junge oder große Investoren an, um mit dem Versprechen zukünftigen Wachstums zu investieren.

Geld zurückerhalten

Viele Großinvestoren investieren in verlustbringende Startups, weil sie ihr Geld zurückerhalten können, selbst wenn eines der verlustbringenden Startups explodiert. Es ist eher wie ein Glücksspiel, das darauf abzielt, die Nettoinvestitionsgewinne zu decken.

Vision und Mission

Andere Gruppen von Investoren möchten in die Vision und Mission des Unternehmens investieren, anstatt nach Rentabilität zu suchen. Tatsächlich sind viele Investoren dazu getrieben, in Technologie-Startups zu investieren, um „Digital India“ zu fördern. Auch viele Startups, insbesondere Tech-Startups, hoffen auf Erfolg auf der Grundlage von Innovationen. Wenn sie also mit der Geschäftsidee mitschwingen und Chancen sehen, scheuen sie sich nicht, ihr Geld in das Startup zu stecken.

Markenwert

Oft suchen Investoren nach Marken, die Verluste machen, aber trotzdem Geld sammeln. Sie setzen ihr Geld auf den Markenwert statt auf andere Kennzahlen. Eines der größten Beispiele dafür könnte Paytm, Zomato sein. Diese verlustbringenden Unternehmen sammelten Gelder nur aufgrund des Markenimages.

Ausstieg mit Gewinn

In einigen Fällen kaufen Investoren ein Startup sogar mit den Verlusten direkt, anstatt zu investieren. Wieso den? Sie spekulieren auf Gelegenheiten wie Fusionen und Übernahmen mit einem großen Player, um mit immensen Gewinnen auszusteigen. Alternativ kaufen sie diese Einheiten oft, um eine profitable Allianz zu gründen.

Vivek Bajaj, Indiens bester Fintech-Unternehmer und Börsenexperte, hat das einmal zitiert

„Die Bewertung spiegelt nicht den Verdienst wider, sondern den zukünftigen potenziellen Verdienst“.

Investoren halten sich an diese Regel und konzentrieren sich auf Wachstum und Skalierbarkeit statt auf sofortige Gewinne.

Häufig gestellte Fragen

Warum investieren VCs in verlustbringende Startups?

VCs investieren in verlustbringende Startups in der Hoffnung auf eine profitable Zukunft, obwohl das Startup Verluste macht, aber in Zukunft profitabel werden könnte.

Sollten Sie in verlustbringende Unternehmen investieren?

In verlustbringende Unternehmen zu investieren, ist wie Glücksspiel, entweder verlieren Sie Ihr ganzes Geld oder steigen mit riesigen Gewinnen aus.