Perché gli investitori investono in startup in perdita?

Il numero di startup è cresciuto dell'8971% dall'esercizio 2016-17 al 2021-22 con 65.861 startup nel 2022, ha menzionato il ministro del Commercio e dell'Industria Piyush Goyal. Ma tutti questi sono redditizi? Quasi il 95% di queste startup sono in perdita e stanno bruciando in modo significativo molti soldi. Eppure, c'è qualcosa di sorprendente in loro. Molte di queste startup in perdita sono state in grado di raccogliere fondi e diventare un'IPO.

In precedenza SEBI non consentiva alle società in perdita di quotarsi in borsa e raccogliere fondi per salvare gli investitori. Risale a società che stavano subendo perdite, raccolto fondi e scappate lasciando gli investitori tristi. Tuttavia, questo ha spinto queste società a quotarsi in borsa in altri paesi.

Il governo non voleva che queste startup con un potenziale futuro si trasferissero fuori dalla nazione. Così, hanno consentito alle società non redditizie di raccogliere fondi limitandoli solo al 10% del capitale sociale. Tuttavia, perché gli investitori dovrebbero investire in startup in perdita? Non generano beni materiali o immateriali né garantiscono profitti futuri. Su cosa scommettono gli investitori?

Nel luglio 2021, Zomato è diventata una IPO mentre aveva perdite di ₹ 63,2 crore. Ci sono molte altre aziende come Paytm e Flipkart che sono state in grado di raccogliere fondi anche se hanno avuto perdite in crore.

In effetti, la nota piattaforma di eCommerce Amazon è stata in perdita per molto tempo e si è sostenuta esclusivamente dagli investimenti e dalla raccolta di capitali. Solo negli ultimi due decenni è diventata redditizia ed è ora una delle prime 10 aziende più grandi del mondo. La preoccupazione più grande è perché così tante startup falliscono prima o dopo aver aumentato gli investimenti? Esaminiamolo prima.

Perché così tante startup falliscono e subiscono perdite?
In che modo gli investitori valutano le startup in perdita?
Cosa attira gli investitori a investire in startup in perdita?

Perché così tante startup falliscono e subiscono perdite?

Una startup tende a bruciare inizialmente per qualsiasi motivo; ma cosa lo fa bocciare anno dopo anno? Potrebbe essere uno dei seguenti motivi:

Costo di acquisizione del talento

Una startup ha bisogno di persone per creare il prodotto e gestire l'attività. In generale, è difficile attrarli e trattenerli a causa degli standard salariali competitivi nel settore. Di conseguenza, le aziende spesso si bruciano le tasche mentre acquisiscono dipendenti.

Costo di marketing

Le startup investono molto nel marketing per costruire una base di clienti. Ancora una volta questo porta a un flusso di cassa negativo e quindi porta a perdite. La stessa Zomato spende quasi 9 crore in pubblicità.

Acquisizione di strumenti tecnici competenti

Le startup investono molto per automatizzare e ottimizzare i processi con stack tecnologici. Ancora una volta si aggiunge ai costi ricorrenti per l'azienda. Spesso le aziende non valutano l'usabilità di questi prodotti e finiscono per sprecare anche più soldi.

Non mirare alle esigenze dei clienti

Molte startup arrivano ogni giorno con la speranza di fare milioni di dollari ed uscire. Sfortunatamente, non soddisfano alcuna esigenza specifica e finiscono per creare un prodotto con una domanda nulla . Di conseguenza, hanno difficoltà a ottenere utenti.

Un problema nel modello di business

Molti giovani imprenditori si lanciano per avviare una startup senza valutare l'ambiente e costruire il giusto modello di business. Porta a molti problemi e attriti tra le squadre.

Potrebbero esserci molte altre ragioni per cui una startup è in perdita per una durata maggiore. Inizialmente, ogni startup perde, il che è normale, specialmente per SaaS o startup tecnologiche. Ma se continuano a subire perdite ripetutamente, allora devono cercare il motivo. Ma sorge la domanda che quando queste startup sono già in perdita; come fanno gli investitori a valutare il merito o la loro valutazione?

In che modo gli investitori valutano le startup in perdita?

Gli investitori devono valutare la valutazione della società prima di investire. Generalmente, un'azienda viene valutata in base ai profitti generati. Tuttavia, quando la società non realizza profitti, gli investitori generalmente cercano altre metriche chiave mentre investono.

Base di clienti

La prima metrica è "base clienti". Gli investitori esaminano l'attuale base di clienti e ne stimano la crescita. L'utente deve dipendere dal prodotto per generare profitti coerenti o monetizzarli. Se l'utente non è mentalmente investito, è difficile che un'azienda diventi redditizia.

Quindi, gli investitori generalmente investono nel potenziale di crescita della startup e non nei profitti di per sé. Esaminano i tassi di fidelizzazione dei clienti e altri criteri come CAC e LTV dell'azienda. Questo dà loro chiarezza sul potenziale di crescita aziendale nel vero senso della parola.

Ritorno della spesa di marketing

Il prossimo indicatore importante è il ritorno della spesa di marketing. L'azienda è in grado di generare indietro i costi di marketing? In generale, gli investitori aziendali studiano il mercato delle startup, l'ambiente, le prospettive di crescita futura e altri indicatori per comprendere la vera valutazione dell'azienda.

Gestione aziendale e fossato

Infine, gli investitori esaminano la gestione aziendale e il fossato. La gestione aziendale è efficiente, adeguata e sostenibile? L'azienda ha un fossato da sfruttare? Ci sono centinaia di startup che affrontano problemi simili con prodotti identici.

Gli investitori generalmente puntano su quelli che si distinguono. Ma cosa spinge esattamente gli investitori a investire in startup non redditizie? Perché spendono milioni per una startup in perdita da anni? Perché gli investitori a volte finiscono per acquistare unità in perdita? Potrebbero esserci diversi motivi. Immergiamoci subito in loro.

Cosa attira gli investitori a investire in startup in perdita?

Le startup oggi raccolgono fondi anche in caso di perdite vendendo l'obiettivo della loro organizzazione. Mirano a ridimensionare l'attività invece di limitarsi a profitti minimi. Gli investitori scommettono sulla visione dell'azienda e sulle possibilità di crescita futura quando sono nella fase di perdita.

Amazon è uno dei più grandi trendsetter a portare questa rivoluzione. Inoltre, il fatto che il 70% degli investitori oggi abbia meno di 30 anni giustifica la propensione al rischio. Ora esamina rapidamente gli scenari e le ragioni per cui questi investitori investono in attività che generano perdite.

Promessa di crescita futura

Molti investitori non trovano redditizie altre opzioni come i fondi comuni di investimento e i conti di risparmio e passano ad altre opzioni con maggiori opportunità di rendimento. In generale, queste startup offrono il potenziale per il futuro anche se sono in perdita. Quindi, attirano investitori giovani o grandi a investire con la promessa di una crescita futura.

Recupero di denaro

Molti grandi investitori investono in startup in perdita perché possono recuperare i loro soldi anche se una qualsiasi delle startup in perdita esplode. È più come il gioco d'azzardo inteso a sostenere i guadagni netti degli investimenti.

Visione e Missione

Altri gruppi di investitori desiderano investire nella visione e nella missione dell'azienda invece di cercare la redditività. In effetti, molti investitori sono spinti a investire in startup tecnologiche per promuovere "Digital India". Inoltre, molte startup, in particolare quelle tecnologiche, sperano in un successo basato sull'innovazione. Quindi, se risuonano con l'idea imprenditoriale e vedono opportunità, non esitano a investire i loro soldi nella startup.

Valore del marchio

Spesso gli investitori cercano marchi che stanno facendo perdite ma che continuano a raccogliere fondi. Scommettono i loro soldi sul valore del marchio anziché su altre metriche. Uno dei più grandi esempi dello stesso potrebbe essere Paytm, Zomato. Queste società in perdita hanno raccolto fondi solo grazie all'immagine del marchio.

Uscita con profitto

In alcuni casi, invece di investire, gli investitori acquistano direttamente una startup anche con le perdite. Come mai? Speculano su opportunità come fusioni e acquisizioni con un grande giocatore per uscire con immensi profitti. In alternativa, spesso acquistano queste unità per creare un'alleanza redditizia.

I migliori imprenditori fintech dell'India e un esperto del mercato azionario, il signor Vivek Bajaj una volta lo hanno citato

"La valutazione non è un riflesso del guadagno, è il riflesso del futuro potenziale guadagno".

Gli investitori seguono questa regola e si concentrano sulla crescita e sulla scalabilità anziché sui profitti immediati.

Domande frequenti

Perché i VC investono in startup in perdita?

I VC investono in startup in perdita nella speranza di un futuro redditizio, anche se la startup è in perdita ma potrebbe diventare redditizia in futuro.

Dovresti investire in società in perdita?

Investire in società in perdita è come giocare d'azzardo o perderai tutti i tuoi soldi o uscirai con enormi profitti.