Что такое спекуляция? Объяснение ключевых различий между инвестированием и спекуляцией

Финансовый мир полон жаргона и терминологии, которые могут сбить с толку даже тех, кто не совсем знаком с этой областью. Два из наиболее часто путаемых понятий — это инвестирование и спекуляция.

Хотя оба вида деятельности связаны с риском деньгами в надежде получить прибыль, между ними есть важные различия. В этой статье мы более подробно рассмотрим, что подразумевается под инвестированием по сравнению со спекуляцией, и рассмотрим основные соображения при принятии решения о том, какой вариант подходит именно вам.

Инвестиции и инвесторы

Прежде чем перейти к сравнению, начнем с определения некоторых ключевых терминов. Во-первых, нам нужно объяснить концепцию инвестирования и то, кто такие инвесторы.

Акт инвестирования включает в себя покупку активов с расчетом на то, что их стоимость со временем будет увеличиваться или что приобретение будет постоянно приносить доход. Инвестиционная стратегия рассчитана на несколько лет или даже дольше, поскольку конечной целью таких покупок является долгосрочный рост.

Инвестор может ожидать, что его активы будут приносить прибыль за счет процентов или прироста капитала.

Примеры инвестиций и стратегии

Инвестирование по определению предполагает предложение капитала в обмен на часть собственности; наиболее распространенной инвестиционной финансовой операцией будет покупка акций, облигаций, аннуитетов и ETF. Недвижимость также является одним из самых стабильных способов получать регулярную прибыль за счет сдачи в аренду. Инвестиционные стратегии, ориентированные на рынок недвижимости, также популярны из-за тенденции роста внутренней стоимости активов просто из-за требований рынка.

Инвесторы с достаточным капиталом также могут присоединиться к взаимным фондам. Некоторые частные компании предлагают взаимные фонды как способ для нескольких инвесторов объединить свои деньги, чтобы они могли инвестировать в дорогие разнообразные ценные бумаги или диверсифицировать свои инвестиционные портфели с большей легкостью и меньшим риском - при условии, что управляющий фондом надежен.

Конечно, есть и другие способы увеличить свой инвестиционный портфель. Например, произведения искусства, антиквариат или другие предметы коллекционирования представляют собой гораздо более стабильные инвестиционные возможности, чем хедж-фонды.

Ценность артефактов с годами практически обязательно увеличивается, что является решающим различием между инвестициями и спекуляциями, а также почему они являются такими захватывающими активами, особенно если актив или коллекция уже имеют историю роста. дорогой.

Что такое спекуляция?

На первый взгляд спекуляция может показаться идентичной инвестированию. Для начала вам нужно приобрести актив, и ваша конечная цель — получение прибыли. Так что же делает вас спекулянтом, а не инвестором? Ключевое отличие во времени.

Спекулятивные инвестиции не должны быть долгосрочными. Вместо этого они обычно делаются как способ воспользоваться определенной тенденцией, внезапным изменением рынка или просто краткосрочными инвестициями с высоким риском. По своей природе спекулянты делают рискованные ставки, но спекулятивные торговые решения обычно основаны на опыте предыдущих движений рынка и огромной терпимости к риску.

Примеры спекуляций

Чтобы лучше объяснить сложную природу спекуляции, мы рассмотрим некоторые из наиболее распространенных спекулятивных активов и то, как спекулянты формируют свои стратегии вокруг них.

Валюты

Покупка валюты в надежде, что она вырастет в цене, является широко распространенной спекулятивной инвестицией. Вы можете купить иностранную валюту в надежде, что она будет расти по сравнению с другими. Точно так же спекулянты, как правило, занимаются торговлей криптовалютами на популярных биржах, чтобы воспользоваться резкими изменениями на нестабильном рынке криптовалют.

Товары

Драгоценные металлы и сельскохозяйственные товары, такие как золото, нефть или кукуруза, являются популярными категориями спекулятивных активов, поскольку они, как правило, пользуются большой популярностью благодаря различным отраслям, которые от них зависят. Например, цена на золото растет во время экономического кризиса, а цена на нефть стремительно растет, когда возникают проблемы с цепочкой поставок.

Короткая продажа

Это когда вы продаете ценные бумаги, такие как акции или облигации, которые вам не принадлежат, и надеетесь выкупить их по более низкой цене, чтобы присвоить себе разницу. Короткие продажи считаются очень рискованными, поскольку нет никакой гарантии, что стоимость ценной бумаги снизится, особенно на волатильном фондовом рынке.

Фьючерсные контракты

Фьючерсы по своей сути являются спекулятивными инвестициями, поскольку они представляют собой продажи, осуществляемые по соглашению о том, что сделка произойдет в заранее определенное время и дату, а также по цене, которую обе стороны согласуют из первых рук.

По истечении срока действия договора покупатель должен совершить покупку. К тому времени первоначальная цена покупки может быть сравнительно низкой и, следовательно, прибыльной. Тем не менее, он также может обесцениться настолько, что спекулянт потеряет значительную сумму денег.

Опции

Наряду с фьючерсами опционы являются спекулятивными активами, которые действительно демонстрируют разницу между спекуляцией и инвестициями. Это контракт на покупку или продажу базового актива по определенной цене. Опционные контракты также содержат дату истечения срока действия, но она не является обязательством, отсюда и ее название — необязательная.

Ключевые различия между инвестированием и спекуляцией

Теперь, когда мы рассмотрели определения как инвестирования, так и спекулятивной ставки, давайте подробнее рассмотрим некоторые ключевые различия между ними:

Цель . Основное различие между этими двумя видами деятельности заключается в их цели. Инвесторы обычно стремятся получить долгосрочную прибыль, вкладывая свои деньги в активы, которые, по их мнению, со временем подорожают. С другой стороны, спекулянты обычно стремятся получить быструю прибыль, используя краткосрочные колебания цен.

Риск . Еще одним ключевым отличием является степень риска. Инвестирование обычно сопряжено с меньшим риском, чем спекуляция. Это связано с тем, что инвесторы, как правило, вкладывают средства в хорошо зарекомендовавшие себя активы, принадлежащие компаниям с историей прибыльности, в то время как спекулянты часто вкладывают средства в более волатильные активы, такие как товары или фьючерсные контракты.

К счастью, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) гарантирует снижение риска, наказывая инсайдеров и тех, кто вызывает высокую волатильность.

Временной горизонт . Еще одним важным отличием являются временные рамки инвестиций. Инвесторы, как правило, имеют долгосрочный горизонт, в то время как цель спекулятивных инвестиций состоит в том, чтобы быстро окупиться, не дожидаясь слишком долго получения прибыли.

Финансирование . Важное различие между тем, как работают инвесторы и спекулянты, заключается в их возможностях финансирования. Инвесторы обычно используют свои собственные деньги или являются частью взаимных фондов, в то время как характер спекуляции означает, что спекулянты обычно работают с заемными средствами.

Отношение инвесторов . Вообще говоря, инвесторы более осторожны при выборе предприятий и активов, в которые они будут вкладывать свои деньги. В отличие от долгосрочных инвестиционных решений, отношение спекулянтов можно считать безрассудным и даже агрессивным, даже если принять во внимание технический анализ, который используют спекулянты, прежде чем делать спекулятивные инвестиции.

Риски инвестирования

Хотя инвестирование всегда сопряжено с определенным риском, есть несколько способов минимизировать его. К ним относятся диверсификация вашего портфеля на фондовом рынке, инвестирование в другие финансовые активы с долгой историей оценки и работа с отраслевыми экспертами, т. е. наем финансового консультанта.

Рыночный риск является самым большим фактором, определяющим инвестиции по сравнению со спекуляциями: это риск того, что общий рынок упадет, что, вероятно, также приведет к снижению стоимости ваших инвестиций. Инвестирование означает выбор активов, которые оказались относительно невосприимчивыми к этим грубым колебаниям цен на акции, в то время как спекулятивные ставки рассчитывают на них.

Еще одним риском, который следует учитывать, является кредитный риск, означающий, что контрагент по вашим инвестициям может не выполнить свои обязательства. Если вы инвестируете в облигацию, кредитный риск — это риск того, что эмитент не сможет выплачивать проценты, как было обещано. Этот риск минимизируется путем инвестирования в качественные облигации компаний с высоким кредитным рейтингом.

Наконец, следует помнить о политическом риске. Политические события могут привести к снижению стоимости ваших инвестиций, поэтому инвестирование в иностранные акции всегда граничит со спекулятивной территорией.

Риски спекуляций

Спекуляция часто более рискованна, чем инвестирование, как объяснялось ранее, когда нам нужно было дать определение спекулянту и процессу покупки и продажи спекулятивных активов. Тем не менее, как и в случае с инвестированием, есть способы снизить этот риск.

Чтобы избежать потери денег, спекулятивные активы должны составлять лишь небольшой процент от общего портфеля. Даже если ваша спекуляция не оправдается, ваши потери будут контролироваться. Конечно, лучше избегать использования средств со своего сберегательного счета.

Маржинальная торговля — еще одна форма спекуляции, которая может быть очень рискованной. Это потому, что вы используете кредитное плечо, что означает, что вы фактически занимаете деньги для торговли. Если цена актива пойдет против вас, вы можете оказаться должны много денег. Маржинальная торговля предназначена только для инвесторов, которым удобно брать на себя высокий уровень риска.

Наконец, важно помнить, что спекуляции часто основаны на краткосрочных ставках, что повышает вероятность того, что что-то может пойти не так, и вы можете потерять деньги. Использование долгосрочной стратегии возмещения убытков и спекуляция только теми деньгами, которые вы можете позволить себе потерять, — единственный относительно безопасный способ спекуляции.

Вывод

Итак, какой вариант выбрать в этой дуэли между инвестированием и спекуляцией?

Это зависит от ваших целей, терпимости к риску и временного горизонта. Спекуляция может быть способом пойти, если вы хотите получить быструю прибыль. Но если вы хотите получить долгосрочную прибыль, инвестирование может быть лучшим вариантом. Зная риски и фундаментальный анализ, вы будете готовы заставить свои деньги работать на вас, какой бы вариант вы ни выбрали.