Najlepszy czas na inwestowanie w afrykańskie startupy jest teraz i istnieje 1,2 miliarda powodów, dla których warto

„Startupy to olimpiada przedsiębiorczości” – Naval

…Ale Afryka to ostatnia granica dla startupów. Termin „kupić dip” jest często rzucany w kręgach kryptowalut jako przydomek zakupu aktywów po spadku ich ceny. Uważa się, że niższa cena to okazja, ponieważ „dołek” jest tylko krótkoterminowym spadkiem, a aktywa odbiją się i z czasem zwiększą wartość.

Rynek afrykański jest teraz tym atutem, a niski wymóg wejścia do ekosystemu startupów oznacza spadek; nie dlatego, że straciła na wartości, ale dlatego, że dopiero zaczyna i zyska na wartości. Niektórzy doświadczeni inwestorzy zgadzają się, że najlepszy czas na inwestowanie (lub kupowanie) to moment, w którym rynek zaczyna spadać; czas, aby skorzystać, zwiększając składki przy użyciu metody uśredniania kosztów w dolarach na niekwalifikowanym rachunku inwestycyjnym.

Wyjaśnię dlaczego.

Skąd szał na startupy?

Tak jak w każdym innym regionie świata, startupy zmieniają tryb działania biznesu. Startupy zmieniają sposób, w jaki ludzie zarządzają procesami, podejmują decyzje, inwestują i żyją swoim życiem.

Ale jest coś osobliwego w przyjęciu „start-upu” w Afryce. W latach 2015–2020 wzrost afrykańskich startupów technologicznych otrzymujących fundusze venture capital był prawie sześciokrotnie szybszy niż średnia światowa. Chociaż zgadzam się, że finansowanie wspierane przez venture nie przekłada się na rentowność, jest to mocny wskaźnik, że rynek dojrzewa.

Moim zdaniem inwestycja w afrykański startup to kupowanie nieruchomości w cyfryzacji Afryki. Tanie waluty, niska konkurencja, dostępne talenty, słaba infrastruktura; to wszystko powody, dla których inwestor powinien pomyśleć o poznaniu kontynentu. Wyzwania afrykańskie stanowią dla pierwszych inicjatorów doskonałą okazję do pionierstwa i dominacji.

(Pierwsi gracze nie zawsze wygrywają, ale to już inna rozmowa)

Miliard powodów?

Kolejnym dużym wyzwaniem, przed jakim stanie Afryka w przyszłości, i powodem, dla którego inwestor chciałby zainwestować (lub nie, w zależności od tego, jak to postrzegasz) w afrykańskie startupy, jest koniec taniej ropy. Największe gospodarki afrykańskie są uzależnione od dochodów z ropy naftowej, które napędzają ich gospodarki liczące ponad 1,2 miliarda ludzi. Ale gdy reszta świata stanie się zielona, ​​ceny ropy spadną, a płynne czarne złoto będzie nadal tracić na znaczeniu na arenie światowej.

Na przykład w Nigerii jest ponad 200 milionów ludzi, a populacja młodzieży wzrasta o 44%. Jako największa gospodarka w Afryce i ^trzeci najbardziej zaludniony kraj na świecie do 2050 r. według ONZ, walczy o uwolnienie się od partykularnych interesów i karteli, z których wszystkie zależą od bogactwa zasobów naturalnych.

Ale ta sytuacja nie dotyczy tylko Nigerii. Obecność silnych monopoli i niezliczona ilość luk instytucjonalnych to główne przeszkody dla pionowego rozwoju kontynentu. Nowe twarze, od młodszych polityków, przez jasnookich przedsiębiorców rozpoczynających działalność, po twórców aplikacji i rolników, starają się rozbić elity i przeciwstawić się systemowi.

Wyzwanie polega teraz na niezdolności Afryki do odejścia od swoich monopolistycznych kulturowo systemów do nieuchronnego kapitalizmu. Problem z monopolami polega na tym, że kiedy upadają, ludzie, którzy je przyjęli, nie mogą płynnie przejść do wolnej gospodarki.

Innym przykładem są nigeryjskie monopole energetyczne, które poniosły straszną porażkę. Choć oczywistym rozwiązaniem powinno być przełamanie tych monopoli i demokratyzacja dostępu do dystrybucji energii, regulatorzy wciąż nieśmiało testować modele wolnej gospodarki. Nowe, destrukcyjne rozwiązanie tego problemu zakwestionowałoby strukturę tak wielu żywotnych interesów. Tak więc zewnętrzna inwestycja w energetykę w Nigerii może w tej chwili nie przynosić korzyści.

Rezultatem będzie całkowity upadek tych przestarzałych systemów; ogromny spadek i dobra wiadomość dla bezwzględnego inwestora, który może się zakłócić i posiadać. Po załamaniu, takim jak to, które opisałem, zwykle następuje okres ożywienia, który obejmuje silne odbicie na wszystkich powiązanych rynkach.

Jak prawdopodobne jest skalowanie się afrykańskiego startupu?

Według badania przeprowadzonego przez Wheeler Institute for Business and Development przy London Business School, tylko 5% z 716 afrykańskich firm fintech osiągnęło skalę. Prawie 60% skalowanych firm ma siedzibę w Republice Południowej Afryki, Nigerii i Kenii, gdzie rozpowszechnienie skali utrzymuje się na poziomie od 5 do 6%.

Wszystko to nie daje mocnych argumentów, gdyż można śmiało powiedzieć, że rynek nie jest jeszcze do końca dojrzały. Tylko garstka krajów wnosi wkład do tortu i tylko kilka sektorów pcha sprawę, a głównymi aktorami są usługi finansowe i rolnictwo. Rynek afrykański ma również najmniejszą liczbę łączy internetowych. Tylko 22% kontynentu ma dostęp do danych mobilnych. To problem, ponieważ większość startupów będzie polegać na technologii. Edmund Olotu, założyciel i dyrektor generalny TechAdvance, wspomniał niedawno, że wszystkie startupy staną się startupami technologicznymi.

Ale to nie ma sensu w tym poście, ponieważ chociaż problem utrzymuje się, szansa również pozostaje. Afryka ma również największy potencjał postępu technologicznego. Słowo kluczowe to POTENCJAŁ.

Dolna linia

Skalowanie startupu w Afryce, przynajmniej na razie, nie powinno być największym zmartwieniem inwestorów. Troska powinna polegać na udanym wejściu na rynek, zrozumieniu ekosystemu i budowaniu własności. Wychodzenie na zero, rentowność i skala zostaną nieuchronnie osiągnięte, jeśli przestrzegane będą wszystkie trzy procesy. Inwestowanie w afrykańskie startupy w tej chwili nie jest krótkoterminowym przedsięwzięciem o wysokiej rentowności.

Jest to gra polegająca na kontroli i alokacji zasobów dla przyszłości biznesu. Pomyśl o tym jako o kupowaniu ziemi w nowym kraju i zabawie z nowymi sąsiadami, dopóki nie staniesz się na tyle popularny, by kandydować na gubernatora. Jedynym sposobem na wygraną w Afryce jest granie w długą grę. I wiecie co, Chińczycy robią to od dwóch dekad, używając modelu, który wielu nazywa chińskim kapitalizmem.

Chińczycy rozumieją skalę. Kiedy chiński biznes odnosi sukces, jest zwykle otwarty na przenoszenie sklepu na nowe niezbadane granice i kupowanie wszystkiego, co stanie mu na drodze. Nie mają nic przeciwko przejmowaniu kapitału z zewnątrz, aby mógł on szybko rozszerzyć się na nowe regiony.

Inwestowanie w niewykorzystany potencjał wygranej

Napływ bezpośrednich inwestycji zagranicznych do Afryki zmienił się od 2000 roku, ponieważ pojawiły się nowe źródła inwestycji i rozwinęły się nowe sektory, promowane przez start-upy technologiczne. Niskie BIZ wstrzymują udział Afryki w globalnych łańcuchach wartości, ponieważ BIZ są korzystne dla krajów przyjmujących, ponieważ pomagają zintegrować firmy krajowe z rynkami światowymi i zwiększyć produktywność firm. Ilustruje to szybki rozwój nowo uprzemysłowionych gospodarek azjatyckich w ciągu ostatnich kilkudziesięciu lat.

Afryka przyciągnęła tylko 3% BIZ do 2018 r., a jej udział w GVC pozostał na poziomie 2%. Z kolei kraje rozwijające się w regionie Azji i Pacyfiku zwiększyły swój udział w bezpośrednich inwestycjach zagranicznych z 10 do 31% i zwiększyły udział GVC z 11 do 17% w ciągu dwóch dekad. Dlatego w porównaniu z innymi regionami integracja BIZ i GVC w Afryce jest nadal słabo rozwinięta. Jestem przekonany, że korzystanie z długoterminowych swobód inwestycyjnych stanowi nieodpartą szansę na ożywienie gospodarcze Afryki.