أفضل وقت للاستثمار في الشركات الناشئة الأفريقية هو الآن ، وهناك 1.2 مليار سبب لذلك

"الشركات الناشئة هي أولمبياد ريادة الأعمال" - نافال

... لكن إفريقيا هي آخر حدود الشركات الناشئة. غالبًا ما يتم طرح مصطلح "شراء عند الانخفاض" في دوائر العملات المشفرة باعتباره لقبًا لشراء أحد الأصول بعد انخفاض سعره. الاعتقاد هنا هو أن السعر المنخفض يمثل صفقة حيث أن "الانخفاض" ليس سوى صورة قصيرة المدى وسيعود الأصل إلى الارتفاع ويزيد من قيمته بمرور الوقت.

السوق الأفريقية هي تلك الأصول في الوقت الحالي ، ومتطلبات الدخول المنخفضة إلى النظام البيئي لبدء التشغيل تمثل تراجعًا ؛ ليس لأنها فقدت قيمتها ، ولكن لأنها بدأت للتو وستكتسب قيمة. يتفق بعض المستثمرين المخضرمين على أن أفضل وقت للاستثمار (أو الشراء) هو عندما يبدأ السوق بالهبوط ؛ وقت للاستفادة من زيادة المساهمات باستخدام نوع من نهج متوسط ​​التكلفة بالدولار في حساب استثمار غير مؤهل.

سأشرح لماذا.

لماذا جنون بدء التشغيل؟

تمامًا مثل أي منطقة أخرى في العالم ، تعمل الشركات الناشئة على تغيير الوضع الذي تعمل به الأعمال. تعمل الشركات الناشئة على تغيير كيفية إدارة الأشخاص للعملية واتخاذ القرارات والاستثمارات وعيش حياتهم.

ولكن هناك شيء غريب حول تبني "الشركات الناشئة" في إفريقيا. بين عامي 2015 و 2020 ، كان نمو الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا الأفريقية التي تتلقى تمويلًا لرأس المال الاستثماري أسرع بست مرات تقريبًا من المتوسط ​​العالمي. بينما أوافق على أن التمويل المدعوم من المشروع لا يعادل الربحية ، فهو مؤشر قوي على أن السوق ينضج.

في رأيي ، الاستثمار في شركة أفريقية ناشئة هو شراء عقارات لرقمنة إفريقيا. العملات الرخيصة ، المنافسة المنخفضة ، المواهب المتاحة ، البنية التحتية السيئة ؛ هذه كلها أسباب تدفع المستثمر للتفكير في استكشاف القارة. توفر تحديات إفريقيا فرصة قوية لأول المحركين ليقودوا ويهيمنوا.

(لا يفوز المحركون الأولون دائمًا ، لكن هذه محادثة أخرى)

مليار سبب؟

التحدي الكبير الآخر الذي ستواجهه إفريقيا في المستقبل ، والسبب الذي يجعل المستثمر يرغب في الاستثمار (أو لا ، اعتمادًا على الطريقة التي تراها) في الشركات الناشئة الأفريقية ، هو نهاية النفط الرخيص. تعتمد الاقتصادات الكبرى في إفريقيا على عائدات النفط لتغذية اقتصاداتها التي تضم أكثر من 1.2 مليار شخص. ولكن مع تحول العالم إلى اللون الأخضر ، ستنخفض أسعار النفط بشدة وسيظل الذهب الأسود السائل يفقد أهميته على المسرح العالمي.

على سبيل المثال ، يوجد في نيجيريا أكثر من 200 مليون شخص مع تزايد عدد الشباب بنسبة 44٪. باعتبارها أكبر اقتصاد في إفريقيا والدولة ^{الثالثة} من حيث عدد السكان في العالم بحلول عام 2050 وفقًا للأمم المتحدة ، فقد كافحت للتحرر من المصالح الخاصة والكارتلات ، التي تعتمد جميعها على ثروة الموارد الطبيعية.

لكن هذا الوضع ليس خاصًا بنيجيريا وحدها. إن وجود احتكارات قوية وعدد لا يحصى من الفراغات المؤسسية هي حجر عثرة أمام التنمية الرأسية للقارة. تسعى الوجوه الجديدة ، بدءًا من السياسيين الشباب إلى رواد الأعمال المبتدئين إلى مطوري التطبيقات والزراعيين ، جاهدًا لتعطيل النخب وقهر النظام.

يكمن التحدي الآن في عدم قدرة إفريقيا على الابتعاد عن أنظمتها الاحتكارية ثقافيًا إلى رأسمالية حتمية. تكمن مشكلة الاحتكارات في أنها عندما تفشل ، لا يمكن للأشخاص الذين تبنوها أن يتحولوا بسلاسة إلى اقتصاد حر.

مثال آخر هو احتكارات الكهرباء في نيجيريا التي فشلت فشلاً ذريعًا. بينما يجب أن يكون الحل الواضح هو كسر تلك الاحتكارات وإضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى توزيع الطاقة ، لا يزال المنظمون خجولين لاختبار مياه نماذج الاقتصاد الحر. إن حلًا جديدًا معطلاً للمشكلة من شأنه أن يتحدى نسيج العديد من المصالح الخاصة. وبالتالي ، فإن استثمار قطاع الطاقة الخارجي في نيجيريا قد لا يثمر في الوقت الحالي.

سيكون التأثير الناتج هو الانهيار التام لهذه الأنظمة المتقادمة ؛ تراجع هائل ، وأخبار جيدة للمستثمر الذي لا يرحم والذي يمكن أن يضطرب ويمتلك. عادة ما يتبع الانهيار مثل ذلك الذي وصفته فترة تعافي تتضمن انتعاشًا قويًا في جميع الأسواق المرتبطة.

ما مدى احتمالية توسيع نطاق شركة أفريقية ناشئة؟

وفقًا لدراسة أجراها معهد ويلر للأعمال والتنمية في كلية لندن للأعمال ، فإن 5٪ فقط من شركات التكنولوجيا المالية في إفريقيا البالغ عددها 716 شركة قد توسعت. يوجد ما يقرب من 60٪ من الشركات التي تم قياسها في جنوب إفريقيا ونيجيريا وكينيا ، حيث يكون انتشار النطاق ثابتًا عند 5 إلى 6٪.

كل هذه لا تقدم حججًا قوية حيث يمكن للمرء أن يقول بسهولة أن السوق ليس ناضجًا تمامًا. يساهم عدد قليل فقط من البلدان في الكعكة ، وقليل من القطاعات فقط هي التي تروج للقصة مع كون الخدمات المالية والزراعة هي الجهات الفاعلة الرئيسية. يحتوي السوق الأفريقي أيضًا على أقل عدد من اتصالات الإنترنت. فقط 22٪ من القارة لديها إمكانية الوصول إلى البيانات المتنقلة. هذه مشكلة لأن غالبية الشركات الناشئة ستعتمد على التكنولوجيا. ذكر إدموند أولوتو ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة TechAdvance ، مؤخرًا أن جميع الشركات الناشئة ستصبح شركات تقنية ناشئة.

لكن هذا بجانب موضوع هذا المنشور لأنه بينما تستمر المشكلة ، تظل الفرصة باقية أيضًا. تمتلك إفريقيا أيضًا أكبر إمكانات للتقدم في مجال التكنولوجيا. الكلمة الأساسية محتملة.

الخط السفلي

لا ينبغي أن يكون توسيع نطاق شركة ناشئة في إفريقيا هو الشاغل الأكبر للمستثمر ، في الوقت الحالي على الأقل. يجب أن يكون الاهتمام هو دخول السوق بنجاح ، وفهم النظام البيئي وتأسيس الملكية. سيتم تحقيق التعادل والربحية والنطاق بشكل حتمي إذا تمت ملاحظة جميع العمليات الثلاث. الاستثمار في الشركات الناشئة الأفريقية في هذا الوقت ليس مشروعًا قصير الأجل وعائدًا.

إنها لعبة تحكم وتخصيص موارد لمستقبل الأعمال. فكر في الأمر على أنه شراء أرض في بلد جديد واللعب مع جيرانك الجدد حتى تصبح مشهورًا بما يكفي للترشح لمنصب الحاكم. الطريقة الوحيدة للعب من أجل الفوز في إفريقيا هي لعب اللعبة الطويلة. وخمنوا ماذا يفعل الصينيون ذلك على مدى عقدين من الزمن باستخدام نموذج يشير إليه كثيرون بالرأسمالية الصينية.

مقياس فهم الصينيين. عندما تنجح شركة صينية ، فإنها عادة ما تكون مفتوحة لنقل المتجر إلى حدود جديدة مجهولة وشراء كل شيء في طريقها. إنهم لا يمانعون في أخذ رأس المال من الخارج حتى يتمكن من التوسع بسرعة عبر مناطق جديدة.

الاستثمار في الإمكانات غير المستغلة هو مكسب

لقد تحول تدفق الاستثمار الأجنبي المباشر إلى إفريقيا منذ العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، حيث ظهرت مصادر جديدة للاستثمار وتوسعت قطاعات جديدة بدعم من الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا. يؤدي انخفاض الاستثمار الأجنبي المباشر إلى إعاقة مشاركة إفريقيا في سلاسل القيمة العالمية لأن الاستثمار الأجنبي المباشر مفيد للبلدان المضيفة لأنه يساعد على دمج الشركات المحلية في الأسواق العالمية وتعزيز إنتاجية الشركات. يتضح هذا من خلال التطور السريع للاقتصادات الآسيوية الصناعية حديثًا في العقود القليلة الماضية.

اجتذبت إفريقيا 3٪ فقط من الاستثمار الأجنبي المباشر بحلول عام 2018 وظلت حصتها من المشاركة في سلاسل القيمة العالمية عند 2٪. في المقابل ، زادت البلدان النامية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ من حصتها من الاستثمار الأجنبي المباشر من 10 إلى 31٪ ، ورفعت حصة المشاركة في سلاسل القيمة العالمية من 11 إلى 17٪ في عقدين من الزمن. ومن ثم ، بالمقارنة مع المناطق الأخرى ، لا يزال تكامل الاستثمار الأجنبي المباشر وسلاسل القيمة العالمية في أفريقيا متخلفًا. إنني أرى بقوة أن الاستفادة من حريات الاستثمار طويلة الأجل يمثل فرصة مقنعة للانتعاش الاقتصادي لأفريقيا.