アフリカのスタートアップに投資するのに最適な時期は今であり、12億の理由があります

公開: 2021-11-03

「新興企業は起業家精神のオリンピックです」–海軍

…しかし、アフリカはスタートアップにとって最後のフロンティアです。「ディップを購入する」という用語は、価格が下がった後に資産を購入するためのモニカとして、暗号通貨のサークルでよく使われます。ここでの信念は、「ディップ」は短期的なブリップに過ぎず、資産は跳ね返り、時間の経過とともに価値が高まるため、低価格はお買い得を表すというものです。

アフリカ市場は現在その資産であり、そのスタートアップエコシステムへの低い参入要件は落ち込みを表しています。それが価値を失ったからではなく、それが始まったばかりで価値を得るからです。一部のベテラン投資家は、投資（または購入）するのに最適な時期は市場が急落し始める時期であることに同意しています。非適格投資口座で一種のドルコスト平均法を使用して貢献を増やすことによって利用する時間。

その理由を説明します。

なぜスタートアップに熱狂するのか？

世界の他のすべての地域と同じように、スタートアップはビジネスの運営方法そのものを変えています。新興企業は、人々がプロセスを管理し、意思決定を行い、投資し、生活を送る方法を変えています。

しかし、アフリカでの「スタートアップ」の採用には独特の何かがあります。 2015年から2020年の間に、ベンチャーキャピタルの資金提供を受けているアフリカのテック系スタートアップの成長は、世界平均のほぼ6倍でした。ベンチャー支援による資金調達は収益性と同等ではないことに同意しますが、それは市場が成熟していることを示す強力な指標です。

私の意見では、アフリカのスタートアップに投資することは、アフリカのデジタル化で不動産を購入することです。安い通貨、競争の少なさ、利用可能な人材、貧弱なインフラストラクチャ。これらはすべて、投資家が大陸を探索することを考えるべき理由です。アフリカの課題は、先駆者が開拓し、支配するための強力な機会を提供します。

（先発者が常に勝つとは限りませんが、それは別の会話です）

十億の理由？

アフリカが将来直面するもう1つの大きな課題であり、投資家がアフリカの新興企業に投資したいと思う（または、見方によっては投資したくない）理由は、安価な石油の終焉です。アフリカのトップ経済は、12億人以上の経済に燃料を供給するために石油収入に依存しています。しかし、世界の他の地域がグリーン化するにつれて、石油価格は急落し、液体ブラックゴールドは世界の舞台で重要性を失い続けるでしょう。

たとえば、ナイジェリアには2億人以上の人々がおり、若者の人口は44％増加しています。アフリカで最大の経済であり、国連によると2050年までに世界で³番目に人口の多い国として、それはすべて天然資源の富に依存している既得権益とカルテルからの脱却に苦労しています。

しかし、この状況はナイジェリアだけに特有のものではありません。強力な独占の存在と無数の制度的空白は、大陸の垂直的発展の大きな障害となっています。若い政治家から明るい目をしたスタートアップ起業家、アプリ開発者や農業従事者に至るまで、新しい顔がエリートを混乱させ、システムを台無しにするために努力しています。

現在の課題は、アフリカがその文化的独占的システムから避けられない資本主義に移行できないことにあります。独占の問題は、独占が失敗した場合、それを採用した人々がシームレスに自由経済に切り替えることができないということです。

もう1つの例は、ひどく失敗したナイジェリアの電力独占です。明白な解決策は、これらの独占を打ち破り、配電へのアクセスを民主化することですが、規制当局は依然として自由経済モデルの水域をテストすることを躊躇しています。この問題に対する新しい破壊的な解決策は、非常に多くの既得権益の繊維に挑戦するでしょう。したがって、ナイジェリアへの外部電力セクターの投資は、現時点では得られない可能性があります。

結果として生じる影響は、これらの廃止されたシステムの完全な崩壊になります。大きな落ち込み、そして混乱して所有するようになることができる冷酷な投資家にとって朗報です。私が説明したような故障の後には、通常、関連するすべての市場での強い回復を含む回復期間が続きます。

アフリカのスタートアップはどのくらい規模を拡大する可能性がありますか？

ロンドンビジネススクールのWheelerInstitutefor Business and Developmentの調査によると、アフリカの716のフィンテック企業のうち規模を拡大しているのはわずか5％です。規模の大きい企業のほぼ60％は南アフリカ、ナイジェリア、ケニアに拠点を置いており、規模の普及率は5〜6％で一貫しています。

市場は十分に成熟していないと簡単に言うことができるので、これらすべては強力な議論にはなりません。パイに貢献している国はほんの一握りであり、金融サービスと農業が主な主体であるという話を推し進めているのはほんのわずかなセクターです。アフリカ市場はまた、インターネット接続の数が最も少ないです。大陸の22％だけがモバイルデータにアクセスできます。スタートアップの大多数が技術に依存するため、これは問題です。 TechAdvanceの創設者兼CEOであるEdmundOlotuは最近、すべてのスタートアップが技術系スタートアップになると述べた。

しかし、これはこの投稿のポイントの脇にあります。問題が解決しない間、機会も長引くからです。アフリカはまた、技術の進歩の最大の可能性を秘めています。キーワードはPOTENTIALです。

結論

少なくとも今のところ、アフリカでスタートアップを拡大することは投資家の最大の関心事ではないはずです。懸念事項は、市場への参入を成功させ、エコシステムを理解し、所有権を確立することです。均等に破ると、3つのプロセスすべてを観察すれば、収益性と規模は必然的に達成されます。現時点でアフリカの新興企業に投資することは、短期的で高利回りのベンチャーではありません。

これは、ビジネスの将来のための制御とリソース割り当てのゲームです。新しい国で土地を購入し、知事に立候補するのに十分な人気が出るまで、新しい隣人と一緒に遊ぶことと考えてください。アフリカで勝つためにプレーする唯一の方法は、長いゲームをプレーすることです。そして、何を推測するか、中国人は、多くの人が中国資本主義と呼ぶモデルを使用して、20年間それを行ってきました。

中国人は規模を理解しています。中国のビジネスが成功するとき、それは通常、店を新しい未知のフロンティアに移し、その道のすべてを買い取ることにオープンです。彼らは、新しい地域に迅速に拡大できるように、外部資本を取得することを気にしません。

未開拓の可能性への投資WinWin

2000年代以降、アフリカへの外国直接投資の流れは変化しました。これは、新しい投資源が出現し、新しいセクターが技術系スタートアップに支持されて拡大したためです。 FDIは、国内企業をグローバル市場に統合し、企業の生産性を高めるのに役立つため、ホスト国にとって有益であるため、低FDIはアフリカのグローバルバリューチェーンへの参加を妨げます。これは、過去数十年の新興工業化されたアジア経済の急速な発展によって示されています。

アフリカは2018年までに3％のFDIしか引き付けず、GVC参加のシェアは2％のままでした。対照的に、アジア太平洋地域の開発途上国は、20年間でFDIシェアを10％から31％に増やし、GVC参加シェアを11％から17％に増やしました。したがって、他の地域と比較して、アフリカのFDIとGVCの統合はまだ開発が進んでいません。長期的な投資の自由を利用することは、アフリカの経済回復のための魅力的な機会を提供するというのが私の強い意見です。