Лучшее время для инвестиций в африканские стартапы — сейчас, и тому есть 1,2 миллиарда причин

«Стартапы — это Олимпиада предпринимательства» — Наваль

…Но Африка — последний рубеж для стартапов. Термин «купить на падении» часто используется в криптовалютных кругах как прозвище для покупки актива после того, как он упал в цене. Убеждение здесь состоит в том, что более низкая цена представляет собой сделку, поскольку «падение» — это только краткосрочный скачок, и актив со временем восстановится и увеличит стоимость.

Сейчас этим активом является африканский рынок, а низкие требования к входу в его стартап-экосистему представляют собой провал; не потому, что он потерял ценность, а потому, что он только начинается и будет приобретать ценность. Некоторые опытные инвесторы согласны с тем, что лучшее время для инвестирования (или покупки) — это когда рынок начинает падать; время, чтобы воспользоваться преимуществом, увеличив взносы, используя своего рода подход усреднения долларовых затрат на неквалифицированном инвестиционном счете.

Я объясню почему.

Почему такое увлечение стартапами?

Как и в любом другом регионе мира, стартапы меняют саму модель ведения бизнеса. Стартапы меняют то, как люди управляют процессами, принимают решения, инвестируют и живут своей жизнью.

Но есть что-то особенное в распространении «стартапа» в Африке. В период с 2015 по 2020 год рост африканских технологических стартапов, получающих венчурное финансирование, был почти в шесть раз быстрее, чем в среднем по миру. Хотя я согласен с тем, что венчурное финансирование не приравнивается к прибыльности, это сильный показатель того, что рынок взрослеет.

На мой взгляд, инвестирование в африканский стартап — это покупка недвижимости в цифровизации Африки. Дешевая валюта, низкая конкуренция, доступные таланты, плохая инфраструктура; все это причины, по которым инвестору следует задуматься об исследовании континента. Проблемы Африки предоставляют первопроходцам прекрасную возможность стать первопроходцами и доминировать.

(Первопроходцы не всегда побеждают, но это уже другой разговор)

Миллиард причин?

Еще одна большая проблема, с которой Африка столкнется в будущем, и причина, по которой инвестор захочет инвестировать (или нет, в зависимости от того, как вы это видите) в африканские стартапы, — это конец дешевой нефти. Крупнейшие экономики Африки зависят от доходов от нефти, которые питают их экономики с населением более 1,2 миллиарда человек. Но по мере того, как остальной мир станет зеленым, цены на нефть резко упадут, а ликвидное черное золото продолжит терять свое значение на мировой арене.

Например, в Нигерии проживает более 200 миллионов человек, при этом 44% растущего молодого населения составляет 44%. Будучи крупнейшей экономикой в ​​Африке и ^{третьей} по численности населения страной в мире к 2050 году, по данным ООН, она изо всех сил пыталась освободиться от корыстных интересов и картелей, все из которых зависят от богатства природных ресурсов.

Но эта ситуация характерна не только для Нигерии. Наличие сильных монополий и множество институциональных пустот являются главными камнями преткновения на пути вертикального развития континента. Новые лица, начиная от молодых политиков и заканчивая блестящими стартаперами, разработчиками приложений и агрономами, стремятся разрушить элиты и противостоять системе.

Проблема сейчас заключается в неспособности Африки перейти от своих культурно-монополистических систем к неизбежному капитализму. Проблема с монополиями заключается в том, что когда они терпят неудачу, люди, которые их приняли, не могут беспрепятственно переключиться на свободную экономику.

Другим примером являются электроэнергетические монополии Нигерии, которые потерпели неудачу. В то время как очевидным решением должно быть разрушение этих монополий и демократизация доступа к распределению электроэнергии, регулирующие органы по-прежнему стесняются проверять воды моделей свободной экономики. Новое разрушительное решение проблемы бросит вызов стольким корыстным интересам. Таким образом, внешние инвестиции в энергетический сектор Нигерии в настоящий момент могут оказаться нерентабельными.

Результатом будет полный крах этих устаревших систем; огромное падение и хорошие новости для безжалостного инвестора, который может разрушить и завладеть. За прорывом, подобным описанному мной, обычно всегда следует период восстановления, который включает сильный отскок на всех связанных рынках.

Насколько велика вероятность масштабирования африканского стартапа?

Согласно исследованию Института бизнеса и развития Уилера при Лондонской школе бизнеса, только 5% из 716 финтех-компаний Африки масштабируются. Почти 60 % масштабируемых компаний базируются в Южной Африке, Нигерии и Кении, где распространенность масштабирования составляет от 5 до 6 %.

Все это не является веским доводом, так как можно легко сказать, что рынок еще не совсем созрел. Только горстка стран вносит свой вклад в пирог, и только несколько секторов продвигают эту историю, при этом финансовые услуги и сельское хозяйство являются основными действующими лицами. Африканский рынок также имеет наименьшее количество подключений к Интернету. Только 22% континента имеют доступ к мобильным данным. Это проблема, поскольку большинство стартапов будут полагаться на технологии. Эдмунд Олоту, основатель и генеральный директор TechAdvance, недавно упомянул, что все стартапы станут технологическими стартапами.

Но это не относится к теме этого поста, потому что, хотя проблема сохраняется, возможность также сохраняется. Африка также обладает наибольшим потенциалом для развития технологий. Ключевое слово ПОТЕНЦИАЛ.

Суть

Масштабирование стартапа в Африке не должно быть самой большой проблемой для инвестора, по крайней мере, на данный момент. Концерн должен успешно выйти на рынок, понять экосистему и установить право собственности. Безубыточность, рентабельность и масштаб будут достигнуты неизбежно, если будут соблюдены все три процесса. В настоящее время инвестирование в африканские стартапы не является краткосрочным высокодоходным предприятием.

Это игра контроля и распределения ресурсов для будущего бизнеса. Думайте об этом как о покупке земли в новой стране и подыгрывании своим новым соседям, пока вы не станете достаточно популярными, чтобы баллотироваться на пост губернатора. Единственный способ играть на победу в Африке — это играть в долгую. И знаете что, китайцы делали это в течение двух десятилетий, используя модель, которую многие называют китайским капитализмом.

Китайцы понимают масштаб. Когда китайский бизнес успешен, он обычно открыт для открытия новых неизведанных границ и скупки всего на своем пути. Они не против взять внешний капитал, чтобы он мог быстро расширяться в новых регионах.

Инвестиции в неиспользованный потенциал

Поток прямых иностранных инвестиций в Африку изменился с 2000-х годов, поскольку появились новые источники инвестиций и расширились новые сектора, поддерживаемые технологическими стартапами. Низкий уровень ПИИ сдерживает участие Африки в глобальных производственно-сбытовых цепочках, поскольку ПИИ выгодны для принимающих стран, поскольку они помогают интегрировать отечественные фирмы в глобальные рынки и повышать производительность компаний. Об этом свидетельствует быстрое развитие новых индустриальных азиатских экономик за последние несколько десятилетий.

К 2018 году Африка привлекла только 3% ПИИ, а ее доля участия в ГПСЦ осталась на уровне 2%. Напротив, развивающиеся страны Азиатско-Тихоокеанского региона увеличили свою долю ПИИ с 10 до 31% и увеличили долю участия в ГЦСС с 11 до 17% за два десятилетия. Таким образом, по сравнению с другими регионами, интеграция ПИИ и ГЦС в Африке все еще недостаточно развита. Я твердо убежден, что использование долгосрочных инвестиционных свобод представляет собой убедительную возможность для экономического восстановления Африки.