Waktu Terbaik Untuk Berinvestasi Di Startup Afrika Adalah Sekarang, dan Ada 1,2 Miliar Alasan Mengapa

“Startup adalah Olimpiade Kewirausahaan” – Angkatan Laut

…Tapi Afrika adalah perbatasan terakhir untuk startup. Istilah "beli dip" sering dilemparkan ke dalam lingkaran cryptocurrency sebagai moniker untuk membeli aset setelah harganya turun. Keyakinan di sini adalah bahwa harga yang lebih rendah mewakili tawar-menawar karena "penurunan" hanyalah kesalahan jangka pendek dan aset akan bangkit kembali dan meningkatkan nilai seiring waktu.

Pasar Afrika adalah aset itu saat ini, dan persyaratan masuk yang rendah ke dalam ekosistem startup menunjukkan penurunan; bukan karena kehilangan nilai, tetapi karena baru memulai dan akan mendapatkan nilai. Beberapa investor berpengalaman setuju bahwa waktu terbaik untuk berinvestasi (atau membeli) adalah ketika pasar mulai terjun; waktu untuk mengambil keuntungan dengan meningkatkan kontribusi menggunakan semacam pendekatan rata-rata biaya dolar dalam akun investasi yang tidak memenuhi syarat.

Saya akan menjelaskan mengapa.

Mengapa menggila tentang startup?

Sama seperti setiap wilayah lain di dunia, perusahaan rintisan mengubah cara bisnis beroperasi. Startup mengubah cara orang mengelola proses, membuat keputusan, investasi, dan menjalani hidup mereka.

Tapi ada sesuatu yang aneh tentang adopsi "start-up" di Afrika. Antara 2015 dan 2020, pertumbuhan startup teknologi Afrika yang menerima pendanaan modal ventura hampir enam kali lebih cepat dari rata-rata global. Meskipun saya setuju bahwa pendanaan yang didukung ventura tidak sama dengan profitabilitas, ini merupakan indikator kuat bahwa pasar sedang jatuh tempo.

Menurut pendapat saya, berinvestasi di startup Afrika adalah membeli real estat dalam digitalisasi Afrika. Mata uang murah, persaingan rendah, bakat yang tersedia, infrastruktur yang buruk; ini semua adalah alasan mengapa seorang investor harus berpikir untuk menjelajahi benua tersebut. Tantangan Afrika memberikan peluang kuat bagi penggerak pertama untuk merintis dan mendominasi.

(Penggerak pertama tidak selalu menang, tapi itu percakapan lain)

Satu miliar alasan?

Tantangan besar lain yang akan dihadapi Afrika di masa depan, dan alasan mengapa investor ingin berinvestasi (atau tidak, tergantung bagaimana Anda melihatnya) di perusahaan rintisan Afrika, adalah akhir dari minyak murah. Ekonomi teratas Afrika bergantung pada pendapatan minyak untuk mendorong ekonomi mereka yang berpenduduk lebih dari 1,2 miliar orang. Tetapi ketika seluruh dunia menjadi hijau, harga minyak akan anjlok dan emas hitam cair akan terus kehilangan signifikansinya di panggung dunia.

Misalnya, di Nigeria ada lebih dari 200 juta orang dengan populasi pemuda yang terus bertambah sebesar 44%. Sebagai ekonomi terbesar di Afrika dan negara terpadat ke- ³ di dunia pada tahun 2050 menurut PBB, ia telah berjuang untuk melepaskan diri dari kepentingan pribadi dan kartel, yang semuanya bergantung pada kekayaan sumber daya alam.

Tapi situasi ini tidak khas Nigeria saja. Kehadiran monopoli yang kuat dan segudang kekosongan kelembagaan merupakan batu sandungan utama bagi pembangunan vertikal benua itu. Wajah-wajah baru, mulai dari politisi muda hingga wirausahawan pemula bermata cerah hingga pengembang aplikasi dan ahli pertanian berusaha untuk mengganggu para elit dan melawan sistem.

Tantangannya sekarang terletak pada ketidakmampuan Afrika untuk menjauh dari sistem monopolistik budayanya ke dalam kapitalisme yang tak terhindarkan. Masalah dengan monopoli adalah ketika mereka gagal, orang-orang yang telah mengadopsinya tidak dapat beralih dengan mulus ke ekonomi bebas.

Contoh lain adalah monopoli listrik Nigeria yang gagal total. Sementara solusi yang jelas seharusnya adalah mematahkan monopoli tersebut dan mendemokratisasi akses ke distribusi listrik, regulator masih malu untuk menguji model ekonomi bebas. Solusi baru yang mengganggu untuk masalah ini akan menantang serat dari begitu banyak kepentingan pribadi. Jadi, investasi sektor tenaga listrik eksternal di Nigeria mungkin tidak menghasilkan saat ini.

Efek yang dihasilkan akan menjadi keruntuhan total sistem usang ini; penurunan besar, dan kabar baik bagi investor kejam yang bisa datang untuk mengganggu dan memiliki. Breakdown seperti yang telah saya jelaskan biasanya selalu diikuti oleh periode pemulihan yang mencakup rebound kuat di semua pasar terkait.

Seberapa besar kemungkinan startup Afrika untuk berkembang?

Menurut sebuah studi oleh Wheeler Institute for Business and Development di London Business School, hanya 5% dari 716 perusahaan fintech Afrika yang telah berkembang. Hampir 60% perusahaan berskala berbasis di Afrika Selatan, Nigeria, dan Kenya, di mana prevalensi skala konsisten pada 5 hingga 6%.

Semua ini tidak membuat argumen yang kuat karena orang dapat dengan mudah mengatakan bahwa pasar belum cukup matang. Hanya segelintir negara yang berkontribusi pada kue dan hanya beberapa sektor yang mendorong cerita dengan jasa keuangan dan pertanian menjadi aktor utama. Pasar Afrika juga memiliki jumlah koneksi internet terendah. Hanya 22% benua yang memiliki akses ke data seluler. Ini adalah masalah karena sebagian besar startup akan bergantung pada teknologi. Edmund Olotu, pendiri dan CEO TechAdvance, baru-baru ini menyebutkan bahwa semua startup akan menjadi startup teknologi.

Tapi ini bukan inti dari posting ini karena sementara masalah terus berlanjut, peluang juga tetap ada. Afrika juga memiliki potensi terbesar untuk kemajuan teknologi. Kata kuncinya adalah POTENSI.

Garis bawah

Menskalakan startup di Afrika seharusnya tidak menjadi perhatian terbesar investor, setidaknya untuk saat ini. Perhatian harus memasuki pasar dengan sukses, memahami ekosistem dan membangun kepemilikan. Breaking even, profitabilitas dan skala akan tercapai jika ketiga proses tersebut diamati. Berinvestasi di perusahaan rintisan Afrika saat ini bukanlah usaha jangka pendek dengan hasil tinggi.

Ini adalah permainan kontrol dan alokasi sumber daya untuk masa depan bisnis. Anggap saja sebagai membeli tanah di negara baru dan bermain bersama tetangga baru Anda sampai Anda cukup populer untuk mencalonkan diri sebagai gubernur. Satu-satunya cara untuk bermain untuk menang di Afrika adalah dengan memainkan permainan panjang. Dan coba tebak, orang Cina telah melakukan itu selama dua dekade menggunakan model yang banyak disebut sebagai Kapitalisme Cina.

Orang Cina mengerti skala. Ketika bisnis Cina sukses, biasanya terbuka untuk memindahkan toko ke perbatasan baru yang belum dipetakan dan membeli semua yang ada di jalurnya. Mereka tidak keberatan mengambil modal dari luar agar bisa cepat berkembang ke daerah-daerah baru.

Berinvestasi Dalam Potensi yang Belum Termanfaatkan, Menang Menang

Aliran Investasi Asing Langsung ke Afrika telah bergeser sejak tahun 2000-an, karena sumber-sumber investasi baru telah muncul dan sektor-sektor baru telah diperluas yang diperjuangkan oleh perusahaan rintisan teknologi. FDI yang rendah menahan partisipasi Afrika dalam rantai nilai global karena FDI bermanfaat bagi negara tuan rumah karena membantu mengintegrasikan perusahaan domestik ke pasar global dan meningkatkan produktivitas perusahaan. Hal ini diilustrasikan oleh pesatnya perkembangan ekonomi Asia industri baru dalam beberapa dekade terakhir.

Afrika hanya menarik 3% FDI pada tahun 2018 dan bagiannya dalam partisipasi GVC tetap di 2%. Sebaliknya, negara-negara berkembang di kawasan Asia-Pasifik meningkatkan pangsa FDI mereka dari 10 menjadi 31%, dan meningkatkan pangsa partisipasi GVC dari 11 menjadi 17% dalam dua dekade. Oleh karena itu, dibandingkan dengan kawasan lain, integrasi FDI dan GVC Afrika masih kurang berkembang. Pendapat saya yang kuat bahwa memanfaatkan kebebasan investasi jangka panjang menghadirkan peluang yang menarik bagi pemulihan ekonomi Afrika.