Der beste Zeitpunkt, um in afrikanische Startups zu investieren, ist jetzt, und es gibt 1,2 Milliarden Gründe dafür

„Startups sind die Olympischen Spiele des Unternehmertums“ – Naval

…Aber Afrika ist die letzte Grenze für Startups. Der Begriff „Buy the Dip“ wird in Kryptowährungskreisen oft als Spitzname für den Kauf eines Vermögenswerts herumgeworfen, nachdem er im Preis gefallen ist. Der Glaube hier ist, dass ein niedrigerer Preis ein Schnäppchen darstellt, da der „Dip“ nur ein kurzfristiger Ausreißer ist und sich der Vermögenswert mit der Zeit erholen und an Wert gewinnen wird.

Der afrikanische Markt ist im Moment dieser Vermögenswert, und die geringen Eintrittsvoraussetzungen in sein Startup-Ökosystem stellen eine Delle dar; nicht weil es an Wert verloren hat, sondern weil es gerade erst anfängt und an Wert gewinnen wird. Einige erfahrene Anleger sind sich einig, dass der beste Zeitpunkt zum Investieren (oder Kaufen) ist, wenn ein Markt zu fallen beginnt; eine Zeit, die Sie nutzen können, indem Sie die Beiträge erhöhen, indem Sie eine Art Dollar-Cost-Average-Ansatz in einem nicht qualifizierten Anlagekonto verwenden.

Ich werde erklären, warum.

Warum der Startup-Wahn?

Wie jede andere Region der Welt verändern Startups die Art und Weise, wie Unternehmen funktionieren. Startups verändern die Art und Weise, wie Menschen Prozesse managen, Entscheidungen treffen, Investitionen tätigen und ihr Leben leben.

Aber die Übernahme von „Start-up“ in Afrika hat etwas Eigenartiges. Zwischen 2015 und 2020 war das Wachstum afrikanischer Technologie-Startups, die Risikokapitalfinanzierungen erhielten, fast sechsmal schneller als der globale Durchschnitt. Ich stimme zwar zu, dass Venture-Backed-Funding nicht mit Rentabilität gleichzusetzen ist, aber es ist ein starker Indikator dafür, dass der Markt reift.

Die Investition in ein afrikanisches Startup ist meiner Meinung nach der Kauf von Immobilien in der Digitalisierung Afrikas. Billige Währungen, geringer Wettbewerb, verfügbare Talente, schlechte Infrastruktur; Dies sind alles Gründe, warum ein Investor daran denken sollte, den Kontinent zu erkunden. Die Herausforderungen Afrikas bieten Vorreitern eine große Chance, Pionierarbeit zu leisten und zu dominieren.

(First Mover gewinnen nicht immer, aber das ist ein anderes Gespräch)

Eine Milliarde Gründe?

Eine weitere große Herausforderung, vor der Afrika in Zukunft stehen wird, und ein Grund, warum ein Investor in afrikanische Startups investieren möchte (oder nicht, je nachdem, wie Sie es sehen), ist das Ende des billigen Öls. Afrikas führende Volkswirtschaften sind auf Öleinnahmen angewiesen, um ihre Volkswirtschaften mit über 1,2 Milliarden Menschen anzutreiben. Aber während der Rest der Welt grün wird, werden die Ölpreise sinken und das flüssige schwarze Gold wird auf der Weltbühne weiter an Bedeutung verlieren.

In Nigeria gibt es beispielsweise über 200 Millionen Menschen mit einer wachsenden Jugendbevölkerung von 44 %. Als größte Volkswirtschaft Afrikas und laut UN bis 2050 die ^{drittbevölkerungsreichste} Nation der Welt, hat es Mühe, sich von Interessengruppen und Kartellen zu befreien, die alle vom Reichtum an natürlichen Ressourcen abhängen.

Aber diese Situation ist nicht nur Nigeria eigen. Das Vorhandensein starker Monopole und unzähliger institutioneller Lücken sind große Stolpersteine ​​für die vertikale Entwicklung des Kontinents. Neue Gesichter, von jüngeren Politikern über helläugige Startup-Unternehmer bis hin zu App-Entwicklern und Landwirten, streben danach, die Eliten zu stören und sich dem System zu widersetzen.

Die Herausforderung liegt nun in Afrikas Unfähigkeit, sich von seinen kulturell monopolistischen Systemen in den unvermeidlichen Kapitalismus zu bewegen. Das Problem mit Monopolen ist, dass, wenn sie scheitern, die Menschen, die sie übernommen haben, nicht nahtlos in eine freie Wirtschaft übergehen können.

Ein weiteres Beispiel sind Nigerias Strommonopole, die kläglich gescheitert sind. Während die offensichtliche Lösung darin bestehen sollte, diese Monopole zu brechen und den Zugang zur Stromverteilung zu demokratisieren, sind die Regulierungsbehörden immer noch schüchtern, die Gewässer der Modelle der freien Wirtschaft zu testen. Eine neue disruptive Lösung des Problems würde so viele Eigeninteressen herausfordern. Daher dürfte eine externe Investition in den Energiesektor in Nigeria derzeit nicht rentabel sein.

Die resultierende Wirkung wird ein totaler Zusammenbruch dieser veralteten Systeme sein; ein riesiger Einbruch und eine gute Nachricht für den skrupellosen Investor, der kommen kann, um zu stören und zu besitzen. Einem Zusammenbruch wie dem von mir beschriebenen folgt normalerweise immer eine Erholungsphase, die eine starke Erholung in allen verbundenen Märkten beinhaltet.

Wie wahrscheinlich ist es, dass ein afrikanisches Startup skaliert?

Laut einer Studie des Wheeler Institute for Business and Development an der London Business School sind nur 5 % der 716 afrikanischen Fintech-Unternehmen skaliert. Fast 60 % der skalierten Unternehmen haben ihren Sitz in Südafrika, Nigeria und Kenia, wo die Skalenprävalenz konstant bei 5 bis 6 % liegt.

All dies sind keine starken Argumente, da man leicht sagen kann, dass der Markt noch nicht ganz ausgereift ist. Nur eine Handvoll Länder tragen zum Kuchen bei und nur wenige Sektoren treiben die Geschichte voran, wobei Finanzdienstleistungen und die Landwirtschaft die Hauptakteure sind. Der afrikanische Markt hat auch die geringste Anzahl an Internetanschlüssen. Nur 22 % des Kontinents haben Zugriff auf mobile Daten. Dies ist ein Problem, da die Mehrheit der Startups auf Technologie angewiesen ist. Edmund Olotu, der Gründer und CEO von TechAdvance, erwähnte kürzlich, dass alle Startups zu Tech-Startups werden.

Dies ist jedoch nebensächlich, denn während das Problem weiterhin besteht, besteht auch die Möglichkeit. Afrika hat auch das größte Potenzial für technologischen Fortschritt. Das Schlüsselwort ist POTENZIAL.

Das Endergebnis

Die Skalierung eines Startups in Afrika sollte zumindest vorerst nicht die größte Sorge eines Investors sein. Das Unternehmen sollte erfolgreich in den Markt eintreten, das Ökosystem verstehen und Eigentümerschaft aufbauen. Break-Even, Rentabilität und Skalierung werden zwangsläufig erreicht, wenn alle drei Prozesse beachtet werden. Die Investition in afrikanische Startups ist zu diesem Zeitpunkt kein kurzfristiges, ertragreiches Unterfangen.

Es ist ein Spiel der Kontrolle und Ressourcenzuweisung für die Zukunft des Geschäfts. Stellen Sie sich vor, Sie kaufen Land in einem neuen Land und spielen mit Ihren neuen Nachbarn, bis Sie populär genug sind, um für das Amt des Gouverneurs zu kandidieren. Der einzige Weg, um in Afrika zu gewinnen, ist das lange Spiel. Und raten Sie mal, die Chinesen machen das seit zwei Jahrzehnten mit einem Modell, das viele als chinesischen Kapitalismus bezeichnen.

Die Chinesen verstehen Skala. Wenn ein chinesisches Unternehmen erfolgreich ist, ist es normalerweise offen dafür, Geschäfte in neue, unbekannte Grenzen zu verlegen und alles auf seinem Weg aufzukaufen. Es macht ihnen nichts aus, Fremdkapital aufzunehmen, damit es schnell in neue Regionen expandieren kann.

Investitionen in ungenutztes Potenzial sind eine Win-Win-Situation

Der Strom ausländischer Direktinvestitionen nach Afrika hat sich seit den 2000er Jahren verlagert, da neue Investitionsquellen entstanden sind und neue Sektoren expandiert haben, die von Technologie-Startups unterstützt werden. Niedrige ausländische Direktinvestitionen behindern Afrikas Teilnahme an globalen Wertschöpfungsketten, da ausländische Direktinvestitionen für die Gastländer von Vorteil sind, weil sie dazu beitragen, einheimische Unternehmen in globale Märkte zu integrieren und die Unternehmensproduktivität zu steigern. Dies zeigt die rasante Entwicklung der asiatischen Schwellenländer in den letzten Jahrzehnten.

Afrika zog bis 2018 nur 3 % FDI an und sein Anteil an der GVC-Beteiligung blieb bei 2 %. Im Gegensatz dazu erhöhten die Entwicklungsländer im asiatisch-pazifischen Raum ihren FDI-Anteil von 10 auf 31 % und den Anteil der GVC-Beteiligung von 11 auf 17 % in zwei Jahrzehnten. Daher ist Afrikas FDI- und GVC-Integration im Vergleich zu anderen Regionen noch unterentwickelt. Ich bin fest davon überzeugt, dass die Nutzung längerfristiger Investitionsfreiheiten eine überzeugende Chance für die wirtschaftliche Erholung Afrikas darstellt.