아프리카 스타트업에 투자하기 가장 좋은 시기는 바로 지금이며 12억 가지 이유가 있습니다.

"스타트업은 기업가 정신의 올림픽입니다" – Naval

… 그러나 아프리카는 스타트업의 마지막 개척지입니다. "딥 구매"라는 용어는 자산 가격이 하락한 후 자산을 구매하는 이름으로 암호화폐 업계에서 종종 사용됩니다. 여기서 믿음은 "하락"이 단기적인 일시적인 순간일 뿐이고 자산이 반등하고 시간이 지남에 따라 가치가 증가할 것이기 때문에 더 낮은 가격은 거래를 의미한다는 것입니다.

아프리카 시장은 현재 그 자산이며, 스타트업 생태계에 대한 낮은 진입 요건은 하락을 나타냅니다. 가치를 잃어버렸기 때문이 아니라 이제 막 시작해서 가치를 얻게 될 것이기 때문입니다. 일부 노련한 투자자들은 시장이 급락하기 시작할 때 투자(또는 매수)하기에 가장 좋은 시기라는 데 동의합니다. 적격하지 않은 투자 계정에서 일종의 달러 비용 평균 접근 방식을 사용하여 기여금을 증가시켜 이익을 얻을 시간입니다.

이유를 설명하겠습니다.

왜 스타트업에 열광하는가?

세계의 다른 모든 지역과 마찬가지로 스타트업은 비즈니스 운영 방식을 바꾸고 있습니다. 스타트업은 사람들이 프로세스를 관리하고, 결정을 내리고, 투자하고, 삶을 살아가는 방식을 바꾸고 있습니다.

그러나 아프리카에서 '스타트업'을 채택하는 데에는 특이한 점이 있습니다. 2015년에서 2020년 사이에 벤처 캐피탈 자금을 지원받는 아프리카 기술 스타트업의 성장은 세계 평균보다 거의 6배 더 빨랐습니다. 벤처 지원 자금이 ​​수익성과 동일하지 않다는 데 동의하지만, 이는 시장이 성숙하고 있다는 강력한 지표입니다.

제 생각에는 아프리카 스타트업에 투자하는 것은 아프리카의 디지털화에서 부동산을 사는 것과 같습니다. 저렴한 통화, 낮은 경쟁, 사용 가능한 인재, 열악한 기반 시설; 이것이 투자자가 대륙 탐험을 생각해야 하는 모든 이유입니다. 아프리카의 도전은 개척자들이 개척하고 지배할 수 있는 강력한 기회를 제공합니다.

(선점자가 항상 이기는 것은 아니지만 그것은 또 다른 대화입니다)

10억 이유?

아프리카가 미래에 직면하게 될 또 다른 큰 도전이자 투자자가 아프리카 신생 기업에 투자하고 싶어하는(어떻게 보느냐에 따라) 이유는 값싼 석유의 종말입니다. 아프리카의 최고 경제국은 12억 명이 넘는 인구의 경제에 연료를 공급하기 위해 석유 수입에 의존하고 있습니다. 그러나 나머지 세계가 녹색으로 변해감에 따라 유가는 폭락하고 액체 블랙 골드는 세계 무대에서 계속해서 중요성을 잃을 것입니다.

예를 들어, 나이지리아에는 2억 명이 넘는 인구가 있으며 44%의 청년 인구가 증가하고 있습니다. UN에 따르면 아프리카에서 가장 큰 경제 규모와 2050년까지 세계에서 세 ^번째 로 인구가 많은 국가인 아프리카는 풍부한 천연 자원에 의존하는 기득권과 카르텔에서 벗어나기 위해 고군분투하고 있습니다.

그러나 이러한 상황은 나이지리아에만 국한된 것은 아닙니다. 강력한 독점의 존재와 무수한 제도적 공백은 대륙의 수직적 발전을 위한 주요 걸림돌입니다. 젊은 정치인부터 밝은 눈을 가진 스타트업 기업가, 앱 개발자와 농업가에 이르기까지 새로운 얼굴들이 엘리트들을 혼란에 빠뜨리고 시스템에 저항하기 위해 노력하고 있습니다.

이제 문제는 아프리카가 문화적 독점 체제에서 벗어나 불가피한 자본주의로 이동할 수 없다는 데 있습니다. 독점의 문제는 그들이 실패하면 그것을 채택한 사람들이 자유 경제로 원활하게 전환할 수 없다는 것입니다.

또 다른 예는 비참하게 실패한 나이지리아의 전력 독점입니다. 명백한 해결책은 이러한 독점을 깨고 전력 분배에 대한 액세스를 민주화하는 것이지만 규제 기관은 여전히 ​​자유 경제 모델의 물을 테스트하는 것을 부끄러워합니다. 문제에 대한 새로운 파괴적 솔루션은 많은 기득권의 섬유에 도전할 것입니다. 따라서 나이지리아에 대한 외부 전력 부문 투자는 현재 수익을 내지 못할 수 있습니다.

그 결과는 이러한 구식 시스템의 완전한 붕괴가 될 것입니다. 큰 폭의 하락세이며, 혼란을 일으키고 소유할 수 있는 무자비한 투자자에게 희소식입니다. 내가 설명한 것과 같은 붕괴는 일반적으로 모든 관련 시장에서 강력한 반등을 포함하는 회복 기간이 뒤따릅니다.

아프리카 스타트업이 확장할 가능성은 얼마나 됩니까?

London Business School의 Wheeler Institute for Business and Development의 연구에 따르면 아프리카의 716개 핀테크 회사 중 5%만이 확장했습니다. 규모가 있는 회사의 거의 60%가 남아프리카 공화국, 나이지리아 및 케냐에 기반을 두고 있으며 규모 보급률이 5~6%로 일정합니다.

시장이 아직 성숙하지 않았다고 쉽게 말할 수 있기 때문에 이 모든 것이 강력한 주장을 뒷받침하지 못합니다. 소수의 국가만이 파이에 기여하고 소수의 부문만이 금융 서비스와 농업을 주요 주체로 하는 이야기를 추진하고 있습니다. 아프리카 시장은 또한 인터넷 연결 수가 가장 적습니다. 대륙의 22%만이 모바일 데이터에 액세스할 수 있습니다. 대부분의 스타트업이 기술에 의존할 것이기 때문에 이것은 문제입니다. TechAdvance의 설립자이자 CEO인 Edmund Olotu는 최근 모든 스타트업이 기술 스타트업이 될 것이라고 언급했습니다.

그러나 문제가 지속되는 동안 기회도 남아 있기 때문에 이것은 이 게시물의 요점을 벗어납니다. 아프리카는 또한 기술 발전의 가장 큰 잠재력을 가지고 있습니다. 키워드는 잠재적입니다.

결론

아프리카에서 스타트업을 확장하는 것은 적어도 현재로서는 투자자의 가장 큰 관심사가 되어서는 안 됩니다. 시장에 성공적으로 진입하고 생태계를 이해하고 소유권을 확립하는 것이 관심사여야 합니다. 손익분기점, 이 3가지 과정을 모두 지키면 필연적으로 수익성과 규모가 달성된다. 현재 아프리카 스타트업에 투자하는 것은 단기 고수익 벤처가 아니다.

이것은 비즈니스의 미래를 위한 통제와 자원 할당의 게임입니다. 새로운 나라에서 땅을 사고 당신이 주지사 선거에 출마할 만큼 인기를 얻을 때까지 새로운 이웃과 함께 노는 것과 같다고 생각하십시오. 아프리카에서 승리하기 위해 플레이하는 유일한 방법은 롱 게임을 하는 것입니다. 그리고 중국인들은 많은 사람들이 중국 자본주의라고 부르는 모델을 사용하여 20년 동안 그렇게 해왔습니다.

중국인은 규모를 이해합니다. 중국 사업이 성공하면 일반적으로 새로운 미지의 개척지로 가게를 옮기고 그 길에 있는 모든 것을 매입할 수 있습니다. 그들은 새로운 지역으로 빠르게 확장할 수 있도록 외부 자본을 가져오는 것을 꺼리지 않습니다.

미개척 잠재력에 투자하기

아프리카에 대한 외국인 직접 투자의 흐름은 2000년대 이후 새로운 투자 소스가 등장하고 기술 스타트업이 옹호하는 새로운 분야가 확장되면서 바뀌었습니다. FDI는 국내 기업을 세계 시장에 통합하고 기업 생산성을 향상시키는 데 도움이 되기 때문에 유치 국가에 유익하기 때문에 낮은 FDI는 글로벌 가치 사슬에 대한 아프리카의 참여를 억제합니다. 이것은 지난 수십 년 동안 새롭게 산업화된 아시아 경제의 급속한 발전에 의해 설명됩니다.

아프리카는 2018년까지 FDI를 3%만 유치했고 GVC 참여에서 차지하는 비중은 2%에 머물렀습니다. 대조적으로, 아시아 태평양 지역의 개발도상국은 FDI 비중을 10%에서 31%로 늘리고 GVC 참여 비중을 20년 동안 11%에서 17%로 높였습니다. 따라서 다른 지역에 비해 아프리카의 FDI 및 GVC 통합은 아직 미개발 상태입니다. 장기적인 투자 자유를 활용하는 것이 아프리카의 경제 회복을 위한 강력한 기회를 제공한다는 것이 저의 강한 생각입니다.