마진 콜이란 무엇이며 어떻게 피합니까?

변동성이 큰 시장에서 유가 증권을 사기 위해 중개인에게 돈을 빌렸고 유가 증권의 시장 가치가 유지 마진이라는 특정 수준 아래로 떨어졌다고 가정해 보겠습니다. 그런 다음 브로커로부터 최소 유지 증거금 요구 사항을 충족하도록 추가 자금이나 증권을 귀하의 계정에 예치하라는 전화를 받습니다.

요컨대 그 콜은 마진 콜입니다.

마진 거래 이해하기

위에서 제시한 마진 콜 정의를 이해하는 것은 일반적인 마진과 특히 유지 마진, 마진 계정, 마진 대출 및 마진 거래와 같은 모든 관련 용어를 다루면 훨씬 쉬울 것입니다. 하나씩 살펴보겠습니다.

우선, "마진"이라는 단어는 비즈니스와 금융에서 두 가지 뚜렷한 의미를 갖습니다. 비즈니스 마진에 대해 이야기할 때 우리는 일반적으로 이윤 마진에 대해 이야기합니다. 즉, 해당 상품을 판매하여 얻은 총 금액에서 판매된 상품 비용을 뺀 금액입니다.

그러나 금융에서 마진은 단순히 마진 계정에 있는 자산으로, 선물이나 옵션과 같은 금융 상품을 구매하기 위해 브로커로부터 돈을 빌릴 때 개설하는 일종의 중개 계정입니다.

당신이 빌린 자금은 증거금 대출이며, 그것으로 유가 증권을 사는 행위를 "증거금 구매"또는 "증거금 거래"라고합니다. 구매한 증권은 증거금 대출에 대한 담보 역할을 합니다.

구매를 완료한 후 증거금 계정의 자산은 유지 증거금으로 알려진 특정 수준 아래로 떨어지지 않아야 합니다. 금융 산업 규제 당국에 따르면 이 수준은 현재 귀하의 증거금 계정에 있는 증권 총 가치의 25%로 설정되어 있지만 일부 중개사는 더 높은 유지 증거금을 부과할 수 있습니다.

여기서 다시 "마진 콜"이라는 용어에 접근합니다. 유지 마진에 해당하는 포트폴리오는 바로 마진 콜을 유발하는 것입니다. 이러한 일이 발생하면 계정 형평성을 확보하고 계정을 양호한 상태로 되돌리기 위해 돈이나 유가 증권을 예치해야 합니다.

마진 콜 작동 방식

따라서 귀하의 계정 가치는 증거금과 브로커로부터 증거금으로 빌린 자금으로 구성되어 있음을 확인했습니다. 모든 일이 순조롭게 진행되면 수입이 증가하지만 시장이 하락하면 손실도 증가합니다.

후자의 경우 몇 가지 옵션이 제공되며 이에 대해서는 이 문서의 뒷부분에서 설명합니다. 그러나 먼저 마진 콜의 원인을 살펴보겠습니다.

마진 콜의 원인은 무엇입니까?

언급한 바와 같이 증거금 계정의 증권 가치가 브로커의 유지 관리 요구 사항 아래로 떨어질 때 증거금 콜이 발생합니다.

일반적으로 유가 증권의 시장 가치가 하락할 때 발생합니다. 이것이 어떻게 작동하는지 더 잘 이해하기 위해 마진 콜 예제를 살펴보겠습니다.

예를 들어, 귀하는 귀하의 필요에 맞는 적절한 수의 주식을 찾아 귀하의 계좌에 $10,000를 입금하고 중개 회사에서 $10,000를 추가로 빌려 총 $20,000를 챙겼습니다. 다음으로, 1주당 100달러의 주가로 200주를 샀습니다. 귀하의 계정 가치는 현재 $20,000입니다. $10,000를 빌린 브로커의 유지 마진은 예를 들어 30%입니다.

유가 증권을 구입한 직후 시장 가치는 주당 $60, 즉 $12,000로 떨어집니다. 귀하의 최소 계정 가치는 $14,285.71(이는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다: 증거금 대출 가치 / (1 - 유지 증거금)), 이제 유지 증거금 요구 사항을 충족하기 위해 추가 자본을 확보해야 합니다.

브로커는 계정 가치가 떨어질 때마다 전화하지 않습니다

이제 마진 콜 중에 어떤 일이 발생하는지 봅시다.

귀하의 증거금 계좌에 있는 증권의 가치가 귀하의 중개 회사가 설정한 일정 수준 이하로 떨어지면 귀하의 계정에 현금이나 증권을 추가하도록 요청하는 증거금 콜을 발행합니다. 이 요구 사항을 충족할 수 없는 경우 중개 회사는 귀하의 계정을 유지 증거금 요건까지 끌어올리기 위해 귀하의 증권을 판매할 수 있습니다.

마진 계정이 떨어질 때마다 마진 콜을 받지 못할 수도 있습니다. 그럼에도 불구하고 중개 회사는 균형을 회복하기 위해 증권을 판매합니다. 따라서 온라인 증권 중개인을 검색할 때 이용 약관을 주의 깊게 읽으십시오. 그리고 마진 콜 중에 판매된 자산은 일반적으로 긍정적인 재무 결과를 낳지 않는다는 것을 기억하십시오.

마진 콜을 피하는 방법

브로커로부터 마진 콜을 받을 위험을 줄일 수 있는 몇 가지 방법이 있습니다.

• 높은 수익 잠재력을 자랑하는 자산을 구입하십시오. 마진에 투자하는 경우 일반적으로 이 전략이 가장 좋습니다.
• 변동성 분산을 제한합니다. 이 옵션을 사용하면 증권 포트폴리오 가치의 극단적인 하락 가능성을 제한할 수 있습니다.
• 계정을 잘 살펴보세요. 증권 가치와 대출 잔액을 정기적으로 모니터링하십시오. 변경 사항을 파악하고 마진 콜을 피하기 위해 필요한 조치를 취하는 데 도움이 됩니다.
• 추가 유가 증권을 구입하는 비용에도 불구하고 추가 현금을 확보하십시오. 마진 콜을 받을 가능성이 있다고 생각되면 항상 여분의 현금을 준비하는 것이 좋습니다. 마진 콜을 받으면 즉시 자금을 귀하의 계정에 예치하고 부정적인 결과를 피할 수 있습니다.
• 최소 유지 마진을 중개업체가 요구하는 것보다 높게 설정하십시오. 마진이 설정한 한도에 도달할 때 귀하의 계정으로 자금을 이체함으로써 마진 콜을 피할 수 있습니다. 즉, 브로커가 귀하의 증권을 판매할 때 상당한 손실 위험을 감수하지 않아도 됩니다.
• 정기적으로 부채를 상환하십시오. 증거금 대출 상환에 있어 융통성이 있지만 매달 최소한 부채의 일부를 상환해야 합니다. 그렇게 하면 중개인이 요구하는 수준에서 이자와 증거금 계정을 통제할 수 있습니다.

마진 계정을 복원하는 방법

예방이 치료보다 낫지 만 때로는 마진 콜을 피할 수 없습니다.

전화를 받으면 다음 중 하나를 수행할 수 있습니다.

• 귀하의 계정에 더 많은 현금을 입금하십시오
• 부족분을 메우기 위해 더 낮은 가격에 증권을 판매하십시오.
• 유가 증권을 구입 한 후 추가 자본을 귀하의 계정으로 이체하십시오.

행동할 시간이 많지 않다는 점에 유의하십시오. 브로커는 일반적으로 마진 콜 후 마진 계정을 복원할 수 있도록 투자자에게 2~5일의 시간을 줍니다.

마지막 단어

마진 콜 중에 어떤 일이 발생하는지 알면 값비싼 실수를 피하는 데 도움이 될 수 있습니다. 계정을 면밀히 주시하고 변동성이 큰 시장에 대한 노출을 제한하고 월간 대출을 상환하는 것을 잊지 마십시오. 이 팁을 사용하면 온라인 주식 거래에서 성공할 수 있습니다.