Apa Itu Margin Call dan Bagaimana Cara Menghindarinya?

Katakanlah Anda meminjam uang dari broker untuk membeli sekuritas di pasar yang bergejolak, dan nilai pasar sekuritas turun di bawah tingkat tertentu yang dikenal sebagai margin pemeliharaan. Kemudian, Anda menerima panggilan dari broker Anda untuk menyetor dana atau sekuritas tambahan ke akun Anda sehingga memenuhi persyaratan margin pemeliharaan minimum.

Singkatnya, panggilan itu adalah panggilan margin.

Memahami Perdagangan Margin

Memahami definisi margin call yang kami berikan di atas akan jauh lebih mudah setelah kita membahas semua istilah terkait: margin secara umum dan margin pemeliharaan pada khususnya, akun margin, pinjaman margin, dan perdagangan margin. Kami akan membahasnya satu per satu.

Pertama-tama, kata "margin" memiliki dua arti yang berbeda dalam bisnis dan keuangan. Ketika berbicara tentang margin dalam bisnis, kita biasanya berbicara tentang margin keuntungan - yaitu, jumlah yang Anda dapatkan ketika Anda mengurangi harga pokok penjualan dari jumlah total yang diperoleh dari penjualan barang-barang tersebut.

Di bidang keuangan, bagaimanapun, margin hanyalah ekuitas yang Anda miliki di akun margin Anda, yang merupakan jenis akun broker yang Anda buka saat Anda ingin meminjam uang dari broker untuk membeli produk keuangan seperti futures atau opsi.

Dana yang Anda pinjam adalah pinjaman margin, sedangkan tindakan membeli sekuritas dengan itu disebut "membeli dengan margin" atau "perdagangan margin." Sekuritas yang Anda beli bertindak sebagai jaminan untuk pinjaman margin Anda.

Setelah Anda menyelesaikan pembelian Anda, ekuitas Anda di akun margin tidak boleh turun di bawah level tertentu, yang dikenal sebagai margin pemeliharaan. Menurut Otoritas Pengatur Industri Keuangan, level tersebut saat ini ditetapkan sebesar 25% dari total nilai sekuritas di akun margin Anda, meskipun beberapa pialang mungkin memberlakukan margin pemeliharaan yang lebih tinggi.

Di sinilah kita kembali mendekati istilah “margin call.” Portofolio yang berada di bawah margin pemeliharaan justru memicu panggilan margin. Jika itu terjadi, Anda harus menyetor uang atau surat berharga untuk mencapai ekuitas akun dan mengembalikan akun Anda ke posisi yang baik.

Cara Kerja Panggilan Margin

Jadi, kami telah menetapkan bahwa nilai akun Anda terdiri dari margin dan dana yang Anda pinjam dari broker dengan margin. Ini meningkatkan penghasilan Anda jika semuanya berjalan dengan baik, tetapi juga kerugian Anda jika pasar menurun.

Jika yang terakhir terjadi, Anda akan memiliki beberapa opsi, yang akan kita bahas nanti di artikel ini. Tapi pertama-tama, mari kita lihat penyebab margin call.

Apa yang Menyebabkan Panggilan Margin?

Seperti disebutkan, margin call terjadi ketika nilai sekuritas dalam rekening margin turun di bawah persyaratan pemeliharaan broker.

Hal ini biasanya terjadi ketika nilai pasar surat berharga turun. Untuk lebih memahami cara kerjanya, mari kita lihat contoh margin call.

Misalnya, Anda menemukan jumlah saham yang tepat untuk memenuhi kebutuhan Anda, menyetor $10.000 ke akun Anda, dan meminjam $10.000 lagi dari perusahaan pialang, dengan total $20.000. Selanjutnya, Anda membeli 200 saham dengan harga saham masing-masing $100. Nilai akun Anda sekarang $20.000. Margin pemeliharaan dari broker tempat Anda meminjam $10.000, misalnya, 30%.

Segera setelah Anda membeli sekuritas, nilai pasarnya turun menjadi $60 per saham, yang sama dengan $12.000. Karena nilai akun minimum Anda adalah $14,285,71 (Ini dihitung menggunakan rumus berikut: Nilai pinjaman margin / (1 - margin pemeliharaan)), Anda sekarang harus mengamankan modal tambahan untuk memenuhi persyaratan margin pemeliharaan.

Broker Jangan Menelepon Setiap Kali Nilai Akun Turun

Sekarang, mari kita lihat apa yang terjadi selama margin call.

Jika nilai sekuritas Anda di akun margin Anda turun di bawah tingkat tertentu yang ditetapkan oleh perusahaan pialang Anda, itu akan mengeluarkan margin call, meminta Anda menambahkan uang tunai atau sekuritas ke akun Anda. Jika Anda tidak dapat memenuhi permintaan ini, pialang Anda dapat menjual sekuritas Anda untuk membawa akun Anda ke persyaratan margin pemeliharaan.

Perhatikan bahwa Anda mungkin tidak menerima panggilan margin setiap kali akun margin Anda turun. Meski begitu, perusahaan pialang akan menjual sekuritas Anda untuk mengembalikan keseimbangan. Jadi, baca baik-baik syarat dan ketentuan saat mencari broker saham online. Dan ingat bahwa aset yang dijual selama margin call biasanya tidak menghasilkan hasil keuangan yang positif.

Cara Menghindari Panggilan Margin

Ada beberapa cara Anda dapat mengurangi risiko menerima margin call dari broker Anda:

• Beli aset yang memiliki potensi penghasilan tinggi. Jika Anda berinvestasi pada margin, strategi ini biasanya yang terbaik.
• Batasi diversifikasi volatilitas. Dengan menggunakan opsi ini, Anda membatasi kemungkinan penurunan nilai portofolio sekuritas Anda secara ekstrem.
• Perhatikan baik-baik akun Anda. Pantau nilai sekuritas dan saldo pinjaman Anda secara teratur. Ini akan membantu Anda tetap di atas setiap perubahan dan mengambil tindakan yang diperlukan untuk menghindari margin call.
• Amankan uang ekstra, bahkan dengan mengorbankan pembelian sekuritas tambahan. Jika Anda berpikir ada kemungkinan Anda mendapatkan margin call, selalu ada baiknya untuk menyediakan uang tunai tambahan. Jika Anda mendapatkan margin call, Anda dapat segera menyetor dana ke akun Anda dan menghindari konsekuensi negatif apa pun.
• Tetapkan margin pemeliharaan minimum Anda lebih tinggi dari yang dibutuhkan broker Anda. Dengan mentransfer dana ke akun Anda saat margin mencapai batas yang Anda tetapkan, Anda dapat menghindari margin call, artinya Anda tidak mengambil risiko kerugian yang signifikan saat broker menjual sekuritas Anda.
• Lakukan pembayaran utang secara teratur. Meskipun Anda menikmati fleksibilitas dalam hal pembayaran kembali pinjaman margin Anda, Anda harus membayar setidaknya sebagian dari hutang Anda setiap bulan. Dengan begitu, Anda menjaga bunga tetap terkendali dan akun margin pada tingkat yang dibutuhkan broker Anda.

Cara Mengembalikan Akun Margin Anda

Mencegah lebih baik daripada mengobati, tetapi terkadang Anda tidak dapat menghindari margin call.

Jika Anda menerima panggilan, Anda dapat melakukan salah satu hal berikut:

• Setor lebih banyak uang tunai ke akun Anda
• Jual sekuritas dengan harga lebih rendah untuk menutupi kekurangannya
• Transfer modal tambahan ke akun Anda setelah membeli sekuritas

Perhatikan bahwa Anda tidak akan punya banyak waktu untuk bertindak: Pialang biasanya memberi investor antara dua dan lima hari untuk memulihkan akun margin setelah margin call.

kata akhir

Mengetahui apa yang terjadi selama margin call dapat membantu Anda menghindari kesalahan yang merugikan. Ingatlah untuk selalu mengawasi akun Anda, membatasi eksposur ke pasar yang bergejolak, dan membayar pinjaman bulanan Anda. Dengan kiat-kiat ini, Anda akan berada di jalan menuju sukses dalam perdagangan saham online.