Che cos'è una richiesta di margine e come evitarla?

Supponiamo che tu abbia preso in prestito denaro da un broker per acquistare titoli in un mercato volatile e che il valore di mercato dei titoli scenda al di sotto di un certo livello noto come margine di mantenimento. Quindi, ricevi una chiamata dal tuo broker per depositare fondi o titoli aggiuntivi sul tuo conto in modo che soddisfi il requisito minimo di margine di mantenimento.

In breve, quella chiamata è una richiesta di margine.

Capire il trading con margine

Comprendere la definizione di margin call che abbiamo fornito sopra sarà molto più facile una volta che avremo coperto tutti i termini correlati: margine in generale e margine di mantenimento in particolare, conto con margine, prestito con margine e trading con margine. Li esamineremo uno per uno.

Prima di tutto, la parola "margine" ha due significati distinti negli affari e nella finanza. Quando si parla di margini negli affari, di solito si parla di margini di profitto, ovvero la somma che si ottiene sottraendo il costo dei beni venduti dalla somma totale guadagnata dalla vendita di tali beni.

In finanza, tuttavia, il margine è semplicemente l'equità che hai nel tuo conto a margine, che è un tipo di conto di intermediazione che apri quando vuoi prendere in prestito denaro da un broker per acquistare un prodotto finanziario come futures o opzioni.

I fondi che prendi in prestito sono il prestito a margine, mentre l'atto di acquistare titoli con esso è chiamato "acquisto a margine" o "trading con margine". I titoli che acquisti fungono da garanzia per il tuo prestito a margine.

Dopo aver completato l'acquisto, l'equità nel conto a margine non deve scendere al di sotto di un certo livello, noto come margine di mantenimento. Secondo la Financial Industry Regulatory Authority, tale livello è attualmente fissato al 25% del valore totale dei titoli nel tuo conto a margine, sebbene alcuni intermediari possano imporre un margine di mantenimento più elevato.

È qui che ci avviciniamo nuovamente al termine "richiesta di margine". Un portafoglio che rientra nel margine di mantenimento è esattamente ciò che attiva una richiesta di margine. In tal caso, è necessario depositare denaro o titoli per ottenere l'equità del conto e riportare il conto in regola.

Come funzionano le chiamate di margine

Quindi, abbiamo stabilito che il valore del tuo conto è costituito dal margine e dai fondi che hai preso in prestito dal broker a margine. Questo aumenta i tuoi guadagni se tutto va bene, ma anche le tue perdite se il mercato scende.

In quest'ultimo caso, avrai alcune opzioni, di cui parleremo più avanti in questo articolo. Ma prima, diamo un'occhiata alla causa della richiesta di margine.

Quali sono le cause di una richiesta di margine?

Come accennato, una richiesta di margine si verifica quando il valore dei titoli in un conto a margine scende al di sotto dei requisiti di manutenzione del broker.

Di solito accade quando il valore di mercato dei titoli diminuisce. Per capire meglio come funziona, diamo un'occhiata a un esempio di margin call.

Ad esempio, hai trovato il giusto numero di azioni per soddisfare le tue esigenze, depositato $ 10.000 sul tuo conto e preso in prestito altri $ 10.000 da una società di intermediazione, per un totale di $ 20.000. Successivamente, hai acquistato 200 azioni al prezzo delle azioni di $ 100 ciascuna. Il valore del tuo account è ora di $ 20.000. Il margine di mantenimento del broker da cui hai preso in prestito $ 10.000 è, ad esempio, del 30%.

Subito dopo aver acquistato i titoli, il loro valore di mercato scende a $ 60 per azione, che equivale a $ 12.000. Poiché il valore minimo del tuo conto è $ 14.285,71 (viene calcolato utilizzando la seguente formula: Valore del prestito di margine / (1 - margine di mantenimento)), ora devi assicurarti un capitale aggiuntivo per soddisfare il requisito del margine di mantenimento.

I broker non chiamano ogni volta che il valore del conto diminuisce

Ora, vediamo cosa succede durante una margin call.

Se il valore dei tuoi titoli nel tuo conto a margine scende al di sotto di un certo livello stabilito dalla tua società di intermediazione, emetterà una richiesta di margine, chiedendoti di aggiungere contanti o titoli al tuo conto. Se non riesci a soddisfare questa richiesta, il tuo intermediario potrebbe vendere i tuoi titoli per portare il tuo conto al requisito del margine di mantenimento.

Tieni presente che potresti non ricevere richieste di margine ogni volta che il tuo conto di margine scende. Anche così, la società di intermediazione venderà i tuoi titoli per ripristinare l'equilibrio. Quindi, leggi attentamente i termini e le condizioni quando cerchi un broker di borsa online. E ricorda che gli asset venduti durante le richieste di margine di solito non producono risultati finanziari positivi.

Come evitare una chiamata di margine

Esistono diversi modi in cui puoi ridurre il rischio di ricevere una richiesta di margine dal tuo broker:

• Acquista asset che vantano un alto potenziale di guadagno. Se investi con margine, questa strategia è solitamente la migliore.
• Limitare la diversificazione della volatilità. Ricorrendo a questa opzione, limiti le probabilità di cali estremi del valore del tuo portafoglio titoli.
• Tieni d'occhio il tuo account. Monitora regolarmente il valore dei tuoi titoli e il saldo del tuo prestito. Ti aiuterà a rimanere aggiornato su eventuali modifiche e ad intraprendere le azioni necessarie per evitare una richiesta di margine.
• Assicurati denaro extra, anche a spese dell'acquisto di titoli aggiuntivi. Se pensi che ci sia una possibilità di ottenere una chiamata di margine, è sempre una buona idea avere a disposizione del denaro extra. Se ricevi una richiesta di margine, puoi depositare immediatamente i fondi sul tuo conto ed evitare conseguenze negative.
• Imposta il tuo margine di manutenzione minimo superiore a quello richiesto dalla tua intermediazione. Trasferindo fondi sul tuo conto quando il margine raggiunge il limite che hai stabilito, puoi evitare una richiesta di margine, il che significa che non rischi perdite significative quando il broker vende i tuoi titoli.
• Effettua regolarmente il rimborso del debito. Sebbene tu goda di flessibilità quando si tratta di rimborsi sul tuo prestito con margine, dovresti rimborsare almeno una parte del tuo debito ogni mese. In questo modo, mantieni gli interessi sotto controllo e il conto a margine al livello richiesto dal tuo broker.

Come ripristinare il tuo account di margine

Prevenire è meglio che curare, ma a volte non sarai in grado di evitare una richiesta di margine.

Se ricevi una chiamata, puoi eseguire una delle seguenti operazioni:

• Deposita più contanti sul tuo conto
• Vendi titoli a prezzi più bassi per compensare il deficit
• Trasferisci capitale aggiuntivo sul tuo conto dopo aver acquistato titoli

Nota che non avrai molto tempo per agire: i broker di solito danno agli investitori da due a cinque giorni per ripristinare il conto a margine dopo una richiesta di margine.

Parola finale

Sapere cosa succede durante una richiesta di margine può aiutarti a evitare di commettere errori costosi. Ricorda di tenere d'occhio il tuo account, limitare l'esposizione ai mercati volatili e pagare il tuo prestito mensile. Con questi suggerimenti, sarai sulla buona strada per il successo nel trading di azioni online.