ما هو نداء الهامش وكيف تتجنبه؟

لنفترض أنك اقترضت أموالًا من وسيط لشراء أوراق مالية في سوق متقلب ، وانخفضت القيمة السوقية للأوراق المالية إلى ما دون مستوى معين يُعرف باسم هامش الصيانة. بعد ذلك ، تتلقى مكالمة من وسيطك لإيداع أموال أو أوراق مالية إضافية في حسابك بحيث يفي بالحد الأدنى من متطلبات هامش الصيانة.

باختصار ، هذا الاستدعاء هو نداء الهامش.

فهم التداول بالهامش

سيكون فهم تعريف نداء الهامش الذي قدمناه أعلاه أسهل بكثير بمجرد أن نغطي جميع المصطلحات ذات الصلة: الهامش بشكل عام وهامش الصيانة بشكل خاص ، وحساب الهامش ، وقرض الهامش ، وتداول الهامش. سوف نتجاوزهم واحدًا تلو الآخر.

بادئ ذي بدء ، لكلمة "الهامش" معنيان متميزان في الأعمال التجارية والتمويل. عندما نتحدث عن هوامش الربح في الأعمال التجارية ، فإننا نتحدث عادةً عن هوامش الربح - أي المبلغ الذي تحصل عليه عندما تطرح تكلفة البضائع المباعة من إجمالي المبلغ المكتسب من بيع تلك السلع.

ومع ذلك ، في مجال التمويل ، الهامش هو ببساطة رأس المال الموجود في حساب الهامش الخاص بك ، وهو نوع من حسابات الوساطة التي تفتحها عندما تريد اقتراض أموال من وسيط لشراء منتج مالي مثل العقود الآجلة أو الخيارات.

الأموال التي تقترضها هي قرض الهامش ، في حين أن عملية شراء الأوراق المالية بها تسمى "الشراء بالهامش" أو "التداول بالهامش". الأوراق المالية التي تشتريها تعمل كضمان لقرض الهامش الخاص بك.

بعد إتمام عملية الشراء ، يجب ألا تقل السيولة الخاصة بك في حساب الهامش عن مستوى معين ، يُعرف باسم هامش الصيانة. وفقًا لهيئة تنظيم الصناعة المالية ، يتم تحديد هذا المستوى حاليًا بنسبة 25 ٪ من إجمالي قيمة الأوراق المالية في حساب الهامش الخاص بك ، على الرغم من أن بعض شركات السمسرة قد تفرض هامش صيانة أعلى.

هذا هو المكان الذي نقترب فيه مرة أخرى من مصطلح "نداء الهامش". المحفظة التي تقع تحت هامش الصيانة هي بالضبط ما يطلق نداء الهامش. إذا حدث ذلك ، يجب عليك إيداع الأموال أو الأوراق المالية لتحقيق حقوق الملكية في الحساب وإعادة حسابك إلى وضع جيد.

كيف تعمل مكالمات الهامش

لذلك ، تأكدنا من أن قيمة حسابك تتكون من الهامش والأموال التي اقترضتها من الوسيط على الهامش. يؤدي هذا إلى زيادة أرباحك إذا سارت الأمور على ما يرام ، ولكن أيضًا خسائرك إذا تراجع السوق.

إذا حدث هذا الأخير ، سيكون لديك بعض الخيارات ، والتي سنناقشها لاحقًا في هذه المقالة. لكن أولاً ، دعنا نلقي نظرة على سبب نداء الهامش.

ما الذي يسبب نداء الهامش؟

كما ذكرنا سابقًا ، يحدث نداء الهامش عندما تكون قيمة الأوراق المالية في حساب الهامش أقل من متطلبات صيانة الوسيط.

يحدث هذا عادة عندما تنخفض القيمة السوقية للأوراق المالية. لفهم كيفية عمل هذا بشكل أفضل ، دعنا نلقي نظرة على مثال نداء الهامش.

على سبيل المثال ، لقد وجدت العدد الصحيح من الأسهم لتلبية احتياجاتك ، وأودعت 10000 دولار في حسابك ، واقترضت 10000 دولار أخرى من شركة وساطة ، بإجمالي 20000 دولار. بعد ذلك ، قمت بشراء 200 سهم بسعر السهم 100 دولار لكل سهم. تبلغ قيمة حسابك الآن 20000 دولار. هامش الصيانة للوسيط الذي اقترضت منه 10،000 دولار هو ، على سبيل المثال ، 30٪.

بعد فترة وجيزة من شرائك للأوراق المالية ، تنخفض قيمتها السوقية إلى 60 دولارًا للسهم ، أي ما يعادل 12000 دولار. نظرًا لأن الحد الأدنى لقيمة حسابك هو 14،285.71 دولارًا (يتم حساب ذلك باستخدام الصيغة التالية: قيمة قرض الهامش / (1 - هامش الصيانة)) ، يجب عليك الآن تأمين رأس مال إضافي لتلبية متطلبات هامش الصيانة.

الوسطاء لا يتصلون في كل مرة تنخفض فيها قيمة الحساب

الآن ، دعنا نرى ما يحدث أثناء استدعاء الهامش.

إذا كانت قيمة الأوراق المالية الخاصة بك في حساب الهامش الخاص بك أقل من مستوى معين حددته شركة الوساطة الخاصة بك ، فسوف تقوم بإصدار نداء هامش ، يطلب منك إضافة نقود أو أوراق مالية إلى حسابك. إذا لم تتمكن من تلبية هذا الطلب ، فقد تقوم شركة الوساطة الخاصة بك ببيع الأوراق المالية الخاصة بك لرفع حسابك إلى مستوى متطلبات هامش الصيانة.

لاحظ أنك قد لا تتلقى مكالمات الهامش في كل مرة يسقط فيها حساب الهامش الخاص بك. ومع ذلك ، ستبيع شركة الوساطة الأوراق المالية الخاصة بك لاستعادة الرصيد. لذلك ، اقرأ الشروط والأحكام بعناية عند البحث عن وسيط للأوراق المالية عبر الإنترنت. وتذكر أن الأصول التي يتم بيعها أثناء نداءات الهامش لا تؤدي عادةً إلى نتائج مالية إيجابية.

كيف تتجنب نداء الهامش

هناك عدة طرق يمكنك من خلالها تقليل مخاطر تلقي نداء الهامش من وسيطك:

• شراء الأصول التي تتميز بإمكانية تحقيق أرباح عالية. إذا كنت تستثمر على الهامش ، فهذه الإستراتيجية هي الأفضل عادةً.
• تنويع الحد من التقلبات. باللجوء إلى هذا الخيار ، فإنك تحد من احتمالات الانخفاض الشديد في قيمة محفظة الأوراق المالية الخاصة بك.
• راقب حسابك عن كثب. راقب بانتظام قيمة الأوراق المالية ورصيد القرض الخاص بك. سيساعدك على البقاء على اطلاع بأية تغييرات واتخاذ الإجراءات اللازمة لتجنب نداء الهامش.
• تأمين نقود إضافية ، حتى على حساب شراء أوراق مالية إضافية. إذا كنت تعتقد أن هناك فرصة للحصول على نداء الهامش ، فمن الجيد دائمًا أن يكون لديك بعض النقود الإضافية المتاحة. إذا تلقيت نداء الهامش ، يمكنك إيداع الأموال على الفور في حسابك وتجنب أي عواقب سلبية.
• قم بتعيين الحد الأدنى لهامش الصيانة الخاص بك أعلى مما تتطلبه الوساطة الخاصة بك. من خلال تحويل الأموال إلى حسابك عندما يصل الهامش إلى الحد الذي حددته ، يمكنك تجنب استدعاء الهامش ، مما يعني أنك لا تخاطر بخسائر كبيرة عندما يبيع الوسيط الأوراق المالية الخاصة بك.
• سداد الديون بانتظام. على الرغم من أنك تتمتع بالمرونة عندما يتعلق الأمر بسداد قرض الهامش الخاص بك ، إلا أنه يجب عليك سداد جزء على الأقل من دينك كل شهر. بهذه الطريقة ، يمكنك الحفاظ على الفائدة تحت السيطرة وحساب الهامش على المستوى الذي يطلبه الوسيط الخاص بك.

كيف تستعيد حساب الهامش الخاص بك

الوقاية خير من العلاج ، لكن في بعض الأحيان لن تتمكن من تجنب نداء الهامش.

إذا تلقيت مكالمة ، فيمكنك القيام بأي مما يلي:

• قم بإيداع المزيد من النقود في حسابك
• بيع الأوراق المالية بأسعار منخفضة لتعويض النقص
• قم بتحويل رأس مال إضافي إلى حسابك بعد شراء الأوراق المالية

لاحظ أنه لن يكون لديك متسع من الوقت للتصرف: عادة ما يمنح الوسطاء المستثمرين ما بين يومين وخمسة أيام لاستعادة حساب الهامش بعد استدعاء الهامش.

كلمة أخيرة

يمكن أن تساعدك معرفة ما يحدث أثناء نداء الهامش على تجنب ارتكاب أخطاء مكلفة. تذكر أن تراقب حسابك عن كثب ، وتحد من التعرض للأسواق المتقلبة ، وسدد قرضك الشهري. من خلال هذه النصائح ، ستكون في طريقك إلى النجاح في تداول الأسهم عبر الإنترنت.