Что такое маржин-колл и как его избежать?

Скажем, вы заняли деньги у брокера, чтобы купить ценные бумаги на волатильном рынке, и рыночная стоимость ценных бумаг падает ниже определенного уровня, известного как поддерживающая маржа. Затем вы получаете звонок от вашего брокера с просьбой внести дополнительные средства или ценные бумаги на ваш счет, чтобы он соответствовал минимальным требованиям к минимальной поддерживаемой марже.

Короче говоря, этот колл является маржинальным коллом.

Понимание маржинальной торговли

Понимание определения маржин-колл, которое мы дали выше, будет намного проще, когда мы охватим все связанные термины: маржа в целом и поддерживающая маржа в частности, маржинальный счет, маржинальный заем и маржинальная торговля. Мы рассмотрим их один за другим.

Прежде всего, слово «маржа» имеет два разных значения в бизнесе и финансах. Говоря о марже в бизнесе, мы обычно говорим о марже прибыли, то есть о сумме, которую вы получаете, когда вычитаете стоимость проданных товаров из общей суммы, полученной от продажи этих товаров.

Однако в финансах маржа — это просто капитал, который у вас есть на вашем маржинальном счете, который представляет собой тип брокерского счета, который вы открываете, когда хотите занять деньги у брокера для покупки финансового продукта, такого как фьючерсы или опционы.

Средства, которые вы занимаете, являются маржинальной ссудой, а покупка ценных бумаг с их помощью называется «покупкой с маржей» или «маржинальной торговлей». Ценные бумаги, которые вы покупаете, выступают в качестве залога для вашего маржинального кредита.

После того, как вы завершите покупку, ваш капитал на маржинальном счете не должен опускаться ниже определенного уровня, известного как поддерживающая маржа. По данным Регуляторного органа финансовой отрасли, этот уровень в настоящее время установлен на уровне 25% от общей стоимости ценных бумаг на вашем маржинальном счете, хотя некоторые брокерские конторы могут устанавливать более высокую поддерживающую маржу.

Здесь мы снова подходим к термину «маржин-колл». Портфель, падающий ниже поддерживающей маржи, — это именно то, что вызывает маржин-колл. Если это произойдет, вы должны внести деньги или ценные бумаги, чтобы восстановить баланс счета и восстановить его хорошую репутацию.

Как работают маржин-коллы

Итак, мы установили, что стоимость вашего счета состоит из маржи и средств, которые вы заняли у брокера под маржу. Это увеличивает ваши доходы, если все идет хорошо, но также и ваши убытки, если рынок падает.

Если произойдет последнее, у вас будет несколько вариантов, которые мы обсудим позже в этой статье. Но сначала давайте посмотрим на причину маржин-колла.

Что вызывает маржин-колл?

Как уже упоминалось, маржин-колл возникает, когда стоимость ценных бумаг на маржинальном счете падает ниже требований брокера к обслуживанию.

Обычно это происходит, когда рыночная стоимость ценных бумаг снижается. Чтобы лучше понять, как это работает, давайте рассмотрим пример маржин-колла.

Например, вы нашли нужное количество акций для удовлетворения ваших потребностей, внесли 10 000 долларов на свой счет и заняли еще 10 000 долларов у брокерской фирмы на общую сумму 20 000 долларов. Затем вы купили 200 акций по цене 100 долларов каждая. Стоимость вашего аккаунта теперь составляет 20 000 долларов США. Поддерживающая маржа брокера, у которого вы заняли 10 000 долларов, составляет, например, 30%.

Вскоре после того, как вы купили ценные бумаги, их рыночная стоимость падает до 60 долларов за акцию, что равняется 12 000 долларов. Поскольку минимальная стоимость вашего счета составляет 14 285,71 долл. США (это рассчитывается по следующей формуле: стоимость маржинального кредита / (1 - минимальная маржа)), теперь вы должны обеспечить дополнительный капитал для выполнения требований по минимальной марже.

Брокеры не звонят каждый раз, когда стоимость счета падает

Теперь давайте посмотрим, что происходит во время маржин-колла.

Если стоимость ваших ценных бумаг на вашем маржинальном счете упадет ниже определенного уровня, установленного вашей брокерской фирмой, она выдаст маржин-колл с просьбой добавить наличные или ценные бумаги на свой счет. Если вы не можете удовлетворить это требование, ваша брокерская компания может продать ваши ценные бумаги, чтобы довести ваш счет до требуемой минимальной маржи.

Обратите внимание, что вы можете не получать маржинальные требования каждый раз, когда ваш маржинальный счет закрывается. Даже в этом случае брокерская фирма продаст ваши ценные бумаги, чтобы восстановить баланс. Итак, внимательно прочитайте условия при поиске онлайн-биржевого брокера. И помните, что активы, проданные во время маржин-коллов, обычно не приносят положительных финансовых результатов.

Как избежать маржин-колла

Существует несколько способов снизить риск получения маржин-колла от вашего брокера:

• Покупайте активы с высоким потенциалом заработка. Если вы инвестируете на марже, эта стратегия обычно является лучшей.
• Ограничьте диверсификацию волатильности. Прибегая к этому варианту, вы ограничиваете вероятность резкого снижения стоимости вашего портфеля ценных бумаг.
• Внимательно следите за своим аккаунтом. Регулярно контролируйте стоимость ваших ценных бумаг и остаток по кредиту. Это поможет вам быть в курсе любых изменений и предпринять необходимые действия, чтобы избежать маржин-колла.
• Получите дополнительные наличные деньги, даже за счет покупки дополнительных ценных бумаг. Если вы считаете, что есть шанс, что вы можете получить маржин-колл, всегда полезно иметь дополнительные наличные деньги. Если вы получаете маржин-колл, вы можете сразу внести средства на свой счет и избежать каких-либо негативных последствий.
• Установите минимальную поддерживающую маржу выше, чем требует ваша брокерская компания. Перечисляя средства на свой счет, когда маржа достигает установленного вами предела, вы можете избежать маржин-колла, то есть вы не рискуете значительными потерями, когда брокер продает ваши ценные бумаги.
• Делайте регулярные выплаты долга. Хотя вам нравится гибкость, когда дело доходит до погашения вашего маржинального кредита, вы должны погашать хотя бы часть своего долга каждый месяц. Таким образом, вы держите проценты под контролем и маржинальный счет на уровне, требуемом вашим брокером.

Как восстановить свой маржинальный счет

Профилактика лучше, чем лечение, но иногда вы не сможете избежать маржин-колла.

Если вам звонят, вы можете сделать одно из следующего:

• Внесите больше денег на свой счет
• Продать ценные бумаги по более низким ценам, чтобы компенсировать дефицит
• Перечислите дополнительный капитал на свой счет после покупки ценных бумаг

Учтите, что у вас не будет много времени на действия: брокеры обычно дают инвесторам от двух до пяти дней на восстановление маржинального счета после маржин-колла.

Заключительное слово

Знание того, что происходит во время маржин-колла, может помочь вам избежать дорогостоящих ошибок. Не забывайте внимательно следить за своим счетом, ограничивать подверженность волатильным рынкам и выплачивать ежемесячный кредит. С помощью этих советов вы будете на пути к успеху в онлайн-торговле акциями.