¿Qué es una llamada de margen y cómo se evita?

Supongamos que pidió dinero prestado a un corredor para comprar valores en un mercado volátil, y el valor de mercado de los valores cae por debajo de cierto nivel conocido como margen de mantenimiento. Luego, recibe una llamada de su corredor para depositar fondos o valores adicionales en su cuenta para que cumpla con el requisito de margen mínimo de mantenimiento.

En resumen, esa llamada es una llamada de margen.

Comprender el comercio de margen

Comprender la definición de llamada de margen que hemos dado anteriormente será mucho más fácil una vez que cubramos todos los términos relacionados: margen en general y margen de mantenimiento en particular, cuenta de margen, préstamo de margen y comercio de margen. Los repasaremos uno por uno.

En primer lugar, la palabra "margen" tiene dos significados distintos en los negocios y las finanzas. Cuando hablamos de márgenes en los negocios, generalmente hablamos de márgenes de ganancia, es decir, la suma que obtiene cuando resta el costo de los bienes vendidos de la suma total ganada por la venta de esos bienes.

Sin embargo, en finanzas, el margen es simplemente el capital que tiene en su cuenta de margen, que es un tipo de cuenta de corretaje que abre cuando desea pedir dinero prestado a un corredor para comprar un producto financiero, como futuros u opciones.

Los fondos que toma prestados son el préstamo de margen, mientras que el acto de comprar valores con él se denomina "comprar con margen" o "comercio con margen". Los valores que compra actúan como garantía para su préstamo de margen.

Después de completar su compra, su capital en la cuenta de margen no debe caer por debajo de cierto nivel, conocido como margen de mantenimiento. De acuerdo con la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, ese nivel se establece actualmente en el 25 % del valor total de los valores en su cuenta de margen, aunque algunas casas de bolsa pueden imponer un margen de mantenimiento más alto.

Aquí es donde nuevamente nos acercamos al término "llamada de margen". Una cartera que cae por debajo del margen de mantenimiento es precisamente lo que desencadena una llamada de margen. Si sucede, debe depositar dinero o valores para lograr la equidad de la cuenta y recuperar su cuenta al día.

Cómo funcionan las llamadas de margen

Por lo tanto, hemos establecido que el valor de su cuenta consiste en el margen y los fondos que ha tomado prestados del corredor en el margen. Esto aumenta sus ganancias si todo va bien, pero también sus pérdidas si el mercado baja.

Si ocurre lo último, tendrá algunas opciones, de las que hablaremos más adelante en este artículo. Pero primero, echemos un vistazo a la causa de la llamada de margen.

¿Qué causa una llamada de margen?

Como se mencionó, una llamada de margen ocurre cuando el valor de los valores en una cuenta de margen cae por debajo de los requisitos de mantenimiento del corredor.

Por lo general, sucede cuando el valor de mercado de los valores disminuye. Para comprender mejor cómo funciona esto, echemos un vistazo a un ejemplo de llamada de margen.

Por ejemplo, encontró la cantidad correcta de acciones para satisfacer sus necesidades, depositó $ 10,000 en su cuenta y pidió prestados otros $ 10,000 de una firma de corretaje, por un total de $ 20,000. A continuación, compró 200 acciones por el precio de las acciones de $100 cada una. El valor de su cuenta ahora es de $20,000. El margen de mantenimiento del corredor al que le ha prestado $10,000 es, por ejemplo, del 30%.

Poco después de comprar valores, su valor de mercado cae a $60 por acción, lo que equivale a $12 000. Dado que el valor mínimo de su cuenta es $14,285.71 (Esto se calcula utilizando la siguiente fórmula: Valor del préstamo de margen / (1 - margen de mantenimiento)), ahora debe asegurar capital adicional para cumplir con el requisito de margen de mantenimiento.

Los corredores no llaman cada vez que cae el valor de la cuenta

Ahora, veamos qué sucede durante una llamada de margen.

Si el valor de sus valores en su cuenta de margen cae por debajo de cierto nivel establecido por su firma de corretaje, emitirá una llamada de margen, solicitando que agregue efectivo o valores a su cuenta. Si no puede cumplir con esta demanda, su corretaje puede vender valores suyos para que su cuenta alcance el requisito de margen de mantenimiento.

Tenga en cuenta que es posible que no reciba llamadas de margen cada vez que cae su cuenta de margen. Aun así, la casa de bolsa venderá sus valores para restablecer el equilibrio. Por lo tanto, lea atentamente los términos y condiciones cuando busque un corredor de bolsa en línea. Y recuerde que los activos vendidos durante las llamadas de margen por lo general no producen resultados financieros positivos.

Cómo evitar una llamada de margen

Hay varias formas de reducir el riesgo de recibir una llamada de margen de su corredor:

• Compre activos que tengan un alto potencial de ganancias. Si invierte con margen, esta estrategia suele ser la mejor.
• Limitar la diversificación de la volatilidad. Al recurrir a esta opción, limita las probabilidades de caídas extremas en el valor de su cartera de valores.
• Mantenga una estrecha vigilancia sobre su cuenta. Controle periódicamente el valor de sus valores y el saldo de su préstamo. Le ayudará a estar al tanto de cualquier cambio y a tomar las medidas necesarias para evitar una llamada de margen.
• Asegure dinero extra, incluso a expensas de comprar valores adicionales. Si cree que existe la posibilidad de obtener una llamada de margen, siempre es una buena idea tener algo de dinero extra disponible. Si recibe una llamada de margen, puede depositar inmediatamente los fondos en su cuenta y evitar consecuencias negativas.
• Establezca su margen de mantenimiento mínimo más alto de lo que requiere su corretaje. Al transferir fondos a su cuenta cuando el margen alcanza el límite que ha establecido, puede evitar una llamada de margen, lo que significa que no corre el riesgo de pérdidas significativas cuando el corredor vende sus valores.
• Hacer pagos regulares de la deuda. Si bien disfruta de flexibilidad en lo que respecta a los pagos de su préstamo de margen, debe pagar al menos una parte de su deuda cada mes. De esa manera, mantiene el interés bajo control y la cuenta de margen al nivel que requiere su corredor.

Cómo restaurar su cuenta de margen

Es mejor prevenir que curar, pero a veces no podrá evitar una llamada de margen.

Si recibe una llamada, puede realizar cualquiera de las siguientes acciones:

• Deposite más efectivo en su cuenta
• Vender valores a precios más bajos para compensar el déficit
• Transfiera capital adicional a su cuenta después de comprar valores

Tenga en cuenta que no tendrá mucho tiempo para actuar: los corredores suelen dar a los inversores entre dos y cinco días para restaurar la cuenta de margen después de una llamada de margen.

última palabra

Saber lo que sucede durante una llamada de margen puede ayudarlo a evitar cometer errores costosos. Recuerde vigilar de cerca su cuenta, limitar la exposición a los mercados volátiles y pagar su préstamo mensual. Con estos consejos, estará bien encaminado hacia el éxito en el comercio de acciones en línea.